Vốn mạo hiểm là gì?

Vốn mạo hiểm (VC) đề cập đến một hình thức tài trợ được cung cấp bởi các tổ chức hoặc cá nhân cho các dự án hoặc dự án khởi nghiệp ở giai đoạn đầu, có tiềm năng cao, tăng trưởng cao. Vốn mạo hiểm cũng đề cập đến ngành tài chính liên quan đến việc tài trợ cho các công ty hoặc dự án ở giai đoạn đầu này. Các tổ chức tham gia đầu tư mạo hiểm được gọi là quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc công ty đầu tư mạo hiểm.

Mục đích của vốn mạo hiểm là tạo ra lợi nhuận đầu tư đáng kể bằng cách cung cấp vốn và các hình thức hỗ trợ khác cho các công ty đang ở giai đoạn đầu, giúp họ đạt được thành công.

Vốn mạo hiểm thường xảy ra ở giai đoạn đầu của các công ty khởi nghiệp.

Vốn mạo hiểm được đặc trưng bởi rủi ro cao và lợi nhuận cao.

Vốn mạo hiểm không chỉ cung cấp tài chính mà còn thường cung cấp lời khuyên về chiến lược, hoạt động và quản lý.

Nếu bạn đang cân nhắc việc tham gia đầu tư mạo hiểm, bạn thường có một số lựa chọn: đầu tư với tư cách là nhà đầu tư cá nhân, tham gia các tổ chức trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm để đầu tư tập thể hoặc đầu tư thông qua các sản phẩm tài chính do các tổ chức đầu tư mạo hiểm phát hành. Đây là chủ đề thảo luận đầu tiên của chúng tôi: các cách khác nhau để tham gia đầu tư mạo hiểm.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ cố gắng giới thiệu một số thành viên tham gia đầu tư mạo hiểm phổ biến, bao gồm: Nhà đầu tư cá nhân, Quỹ đầu tư, Câu lạc bộ đầu tư, Câu lạc bộ đầu tư tự định hướng, Syndicate, Cộng đồng đầu tư, DAO đầu tư.

Nhà đầu tư cá nhân

Các nhà đầu tư cá nhân thường thuộc nhóm nhân khẩu học tương đối giàu có. Họ cung cấp vốn cho các công ty khởi nghiệp trên cơ sở cá nhân bằng tiền của chính họ và quản lý rủi ro đầu tư của chính họ.

Vì các công ty khởi nghiệp thường khó đảm bảo được nguồn đầu tư của tổ chức trong giai đoạn đầu và nhu cầu tài chính của những công ty khởi nghiệp này tương đối nhỏ hơn so với các giai đoạn sau, nhiều công ty khởi nghiệp chọn tìm kiếm sự hỗ trợ tài chính từ các nhà đầu tư cá nhân giàu có hoặc bạn bè và gia đình. Nhiều cá nhân giàu có đang hoạt động trong các vòng đầu tư thiên thần hoặc hạt giống và thường được gọi là nhà đầu tư thiên thần. (Các tổ chức tham gia vòng thiên thần cũng được coi là nhà đầu tư thiên thần.)

Các nhà đầu tư thiên thần nổi tiếng bao gồm Peter Thiel (đồng sáng lập PayPal, đầu tư vào Facebook, Airbnb, SpaceX, v.v.), Ron Conway (đầu tư vào Google, Twitter, v.v.), Marc Andreessen (Đồng sáng lập Andreessen Horowitz), Reid Hoffman (Đồng sáng lập LinkedIn) và Lei Jun (người sáng lập Xiaomi) cùng những người khác.

Tuy nhiên, việc trở thành một nhà đầu tư cá nhân thường đòi hỏi khả năng phán đoán chuyên môn, nguồn vốn dồi dào và khả năng tiếp cận các dự án, đồng nghĩa với việc rào cản để trở thành nhà đầu tư cá nhân thành công là tương đối cao. Vì vậy, nhiều người lựa chọn tham gia vào các tổ chức đầu tư hoặc mua sản phẩm do các công ty đầu tư mạo hiểm phát hành để tham gia.

Lưu ý: Các khu vực pháp lý khác nhau có các quy định khác nhau về trình độ của nhà đầu tư. Ví dụ: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) định nghĩa nhà đầu tư được công nhận là người có thu nhập vượt quá 200.000 USD (hoặc 300.000 USD cùng với vợ/chồng) trong hai năm qua hoặc có tài sản ròng trị giá trên 1 triệu USD (không bao gồm giá trị của nơi cư trú chính của người đó).

Khoản đầu tư

Quỹ đầu tư là tập hợp các quỹ được thành lập để đầu tư. Nó thu thập vốn từ nhiều nhà đầu tư và được quản lý bởi đội ngũ quản lý quỹ chuyên nghiệp đưa ra quyết định đầu tư và quản lý quỹ.

Quỹ đầu tư là một khái niệm rất rộng. Tùy thuộc vào các quy mô khác nhau, quỹ đầu tư có thể được phân thành nhiều loại khác nhau. Các quỹ đầu tư mạo hiểm chỉ là một phân lớp nhỏ trong số nhiều loại.

Quỹ đầu tư mạo hiểm thường là sản phẩm do các công ty đầu tư mạo hiểm phát hành. Các sản phẩm quỹ này thường áp dụng Công ty hợp danh hữu hạn (viết tắt là LP) làm pháp nhân (điều này sẽ được giới thiệu cụ thể trong bài viết thứ hai của loạt bài này). Trong cấu trúc Đối tác hữu hạn, có hai vai trò: đối tác chung và đối tác hữu hạn. Đối tác chung thường là một nhóm hoặc nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, chịu trách nhiệm đưa ra các quyết định và quản lý đầu tư. Đối tác hữu hạn là những nhà đầu tư không tham gia vào việc ra quyết định và chỉ tham gia vì lợi nhuận tài chính.

Câu lạc bộ đầu tư

Câu lạc bộ đầu tư đề cập đến một nhóm tập hợp các quỹ lại với nhau để đầu tư tập thể. Nghĩa là, nhiều người cùng nhau đóng góp vào một nhóm quỹ, cùng nhau nghiên cứu các dự án và đưa ra quyết định đầu tư (thường thông qua bỏ phiếu). Bạn có thể xem phần giới thiệu về các câu lạc bộ đầu tư của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ tại đây.

So với các quỹ đầu tư, các câu lạc bộ đầu tư tương đối đơn giản hơn về mặt hoạt động, các khía cạnh pháp lý và quy định và thường có số vốn nhỏ hơn nhiều.

Các câu lạc bộ đầu tư thường tự quản lý, các thành viên thay phiên nhau nghiên cứu và phân tích các cơ hội đầu tư. Trong quá trình này, các thành viên cũng học hỏi lẫn nhau và chia sẻ kiến thức.

Thông thường, các câu lạc bộ đầu tư không được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) quản lý và có thể không có mức độ minh bạch như các quỹ đầu tư.

Chi phí thành lập và hoạt động của một câu lạc bộ đầu tư thường thấp hơn so với các quỹ đầu tư. Chi phí tiềm năng cho các thành viên bao gồm không gian họp, tài liệu nghiên cứu và phí pháp lý, trong khi các quỹ đầu tư thường tính phí cao hơn, bao gồm phí quản lý, phí hành chính và phần thưởng hiệu suất cho người quản lý quỹ. Theo thời gian, những chi phí này có thể làm xói mòn lợi nhuận của các nhà đầu tư quỹ.

Câu lạc bộ đầu tư tự định hướng

Ngoài ra còn có một loại câu lạc bộ đầu tư được gọi là Câu lạc bộ đầu tư tự định hướng. Khác với các câu lạc bộ đầu tư thông thường, các thành viên của Câu lạc bộ Đầu tư Tự định hướng cũng cùng nhau nghiên cứu và lựa chọn các dự án đầu tư, nhưng họ thực hiện các hành động đầu tư riêng lẻ dựa trên đánh giá của riêng mình thay vì gộp vốn để đầu tư tập thể.

Cung cấp

Syndicate đề cập đến một hình thức liên minh giữa các công ty trong đó nhiều tổ chức cùng góp vốn và chia sẻ lợi nhuận chung. Thông thường, khi một giao dịch vượt quá khả năng của một tổ chức hoặc cá nhân, họ có thể mời những người tham gia khác thành lập một tổ chức để cùng nhau hoàn thành giao dịch. Syndicate có thể được sử dụng trong nhiều tình huống tài chính, chẳng hạn như mua lại công ty hoặc mua bất động sản. Trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, tập đoàn là một liên minh tạm thời được thành lập cho một dự án đầu tư cụ thể. Người khởi xướng một tổ hợp thường được gọi là Nhà đầu tư chính. Cá nhân hoặc tổ chức này thường có nhiều kinh nghiệm trong ngành và có thể cung cấp hướng dẫn, kết nối và hiểu biết sâu sắc cũng như hỗ trợ kinh doanh có giá trị. Nhà đầu tư chính có thể là cá nhân hoặc tổ chức.

Cộng đồng đầu tư

Khác với lĩnh vực tài chính truyền thống, không gian tiền điện tử sôi động với nhiều Cộng đồng đầu tư hơn, một số trong đó được thành lập bởi một hoặc một số cá nhân thành thạo về đầu tư mạo hiểm, trong khi những cộng đồng khác là những nhóm người cùng chí hướng được tập hợp dựa trên khái niệm đầu tư mạo hiểm phi tập trung. . Các cộng đồng này thường có cơ chế đa dạng và thường áp dụng các hình thức như Câu lạc bộ Đầu tư, Câu lạc bộ Đầu tư Tự định hướng hoặc Hiệp hội cho các dự án đầu tư cụ thể khác nhau.

Nhiều cộng đồng đầu tư tiền điện tử cũng chọn cách gắn kết các cơ hội đầu tư với lợi ích cộng đồng thông qua các định dạng ERC20 hoặc NFT. Ví dụ: Global Coin Research (viết tắt là GCR), trong đó $GCR đóng vai trò là tấm vé dẫn đến các cơ hội đầu tư và cũng được sử dụng để khuyến khích sự đóng góp của cộng đồng. Những cơ chế như vậy có thể tối đa hóa giá trị cộng đồng và nâng cao tính bền vững của cộng đồng.

DAO đầu tư

Investment DAO đại diện cho một Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) điển hình có thể giúp cộng đồng hoặc tổ chức thiết lập hệ thống quản lý và vận hành quỹ đáng tin cậy và an toàn hơn. Nó cũng cho phép một cơ chế đầu tư dân chủ.

So với Cộng đồng đầu tư, DAO đầu tư thường sử dụng công nghệ blockchain để huy động và lưu ký quỹ cũng như trao quyền cho những người tham gia khác nhau (nhà đầu tư, nhà quản lý) thông qua các chương trình mã thực thi tự động (hợp đồng thông minh), sau đó đưa ra quyết định đầu tư thông qua chúng. Điều này thể hiện một phương pháp hoạt động đầu tư rủi ro dựa trên công nghệ mới nổi. Một số DAO đầu tư tiêu biểu bao gồm The LAO, MetaCartel Ventures, Flamingo DAO, Barbarian DAO, v.v.

Tuy nhiên, so với Cộng đồng đầu tư, ngưỡng bắt đầu và tham gia DAO đầu tư cao hơn, chủ yếu là do các rào cản kỹ thuật. Ví dụ: họ cần học cách đưa ra đề xuất đầu tư và đặt các thông số kỹ thuật liên quan. Tuy nhiên, tình hình này đang thay đổi, khi các nhà cung cấp giải pháp tập trung vào lĩnh vực này, chẳng hạn như DAOSquare, tận tâm giúp các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và nhà đầu tư sử dụng các công cụ DAO và tận dụng lợi thế của họ dễ dàng hơn, từ đó thúc đẩy vốn mạo hiểm bước vào kỷ nguyên tiếp theo. Hơn nữa, các công cụ được nhiều DAO đầu tư áp dụng, như DAOhaus, đang liên tục phát triển. Tôi tin rằng khi ngày càng có nhiều công cụ xuất sắc xuất hiện, ngày càng có nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư sẽ bắt đầu thử nắm bắt DAO đầu tư.

Nếu quan tâm đến DAO đầu tư, bạn có thể theo dõi DAOSquare, DAOhaus và các nhà cung cấp giải pháp khác trong lĩnh vực này. Tất nhiên, bạn cũng có thể hỏi chúng tôi bất kỳ câu hỏi liên quan nào và chúng tôi sẽ sẵn lòng trợ giúp.

Tóm tắt

Nhà đầu tư cá nhân: Là những cá nhân tự mình tham gia đầu tư mạo hiểm, tự mình đưa ra quyết định đầu tư. Họ thường là những cá nhân giàu có với khả năng đưa ra những đánh giá chuyên nghiệp.

Quỹ đầu tư: Liên quan đến việc nhiều cá nhân gộp tiền của họ lại với nhau, giao phó cho một đội ngũ chuyên nghiệp quản lý. Nhóm này chịu trách nhiệm tìm kiếm, sàng lọc và đưa ra quyết định đầu tư cho các dự án.

Câu lạc bộ Đầu tư: Một nhóm các cá nhân tập hợp quỹ của mình để cùng nhau tìm kiếm, thảo luận và sàng lọc các dự án đầu tư, cùng nhau đưa ra quyết định đầu tư.

Câu lạc bộ đầu tư tự định hướng: Tương tự như câu lạc bộ đầu tư, các cá nhân tập hợp nguồn vốn của mình để tìm kiếm, thảo luận và sàng lọc các dự án. Tuy nhiên, mỗi thành viên tự đưa ra quyết định đầu tư và đầu tư độc lập.

Syndicate: Trong bối cảnh đầu tư mạo hiểm, Syndicate là một liên minh tạm thời được thành lập cho một dự án đầu tư cụ thể.

Cộng đồng đầu tư: Một cộng đồng được hình thành với mục đích đầu tư, nơi các thành viên cùng nhau đầu tư theo cách tham khảo và kết hợp các hình thức đầu tư tài chính truyền thống. Điều này đặc biệt phổ biến trong miền Crypto.

Investment DAO: Tương tự như cộng đồng đầu tư, là cộng đồng được hình thành với mục đích đầu tư. Điều làm nên sự khác biệt của nó là việc sử dụng công nghệ blockchain để đưa ra các quyết định đầu tư và quản lý quỹ đáng tin cậy, an toàn và dân chủ hơn.

Đây là một số phương pháp phổ biến để tham gia đầu tư mạo hiểm. Phương pháp phù hợp nhất sẽ khác nhau tùy thuộc vào ngành, mục tiêu đầu tư và hoàn cảnh của nhà đầu tư. Nếu bạn hiện đang hoặc dự định tham gia vào bất kỳ hoạt động nào trong số này, hy vọng bài viết này hữu ích. Trong bài viết tiếp theo, chúng ta sẽ thảo luận ngắn gọn về các loại pháp nhân phổ biến trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm. Ví dụ: những pháp nhân nào thường được Quỹ đầu tư và DAO đầu tư sử dụng? Giữ nguyên!

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [DAOSquare]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.