แนะนำสกุลเงิน

การขุดสภาพคล่องเป็นวิธีการที่จะได้รับดอกเบี้ยตามจำนวนของสกุลเงินดิจิตอลที่เดิมพันโดยการให้สภาพคล่องแก่บล็อกเชน ก่อนการถือกำเนิดของ Decentralized Finance (หรือที่เรียกว่า DeFi) คุณมีวิธีรับ cryptocurrencies เพียงสามวิธี: คุณสามารถซื้อฮาร์ดแวร์ที่ให้พลังการประมวลผลเพื่อเข้าร่วมในเครือข่าย PoW เดิมพัน cryptocurrencies กับเครือข่าย PoS และซื้อจากการแลกเปลี่ยน

การประยุกต์ใช้สัญญาอัจฉริยะบน Ethereum มีส่วนช่วยอย่างมากในการพัฒนาการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (หรือที่เรียกว่า DEX) ด้วยรหัสที่ทำงานโดยอัตโนมัติบนบล็อกเชน ผู้ใช้สามารถปรับใช้สินทรัพย์ดิจิทัลของตนเองในกองทุนรวม จัดหาสภาพคล่องและรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและโทเค็นรางวัล การขุดสภาพคล่องเป็นก้าวสำคัญในการพัฒนาการเงินแบบกระจายอำนาจ ไม่เพียงแต่เปิดแหล่งรายได้ใหม่สำหรับผู้เข้าร่วม แต่ยังตอบสนองความต้องการของผู้คนในการทำธุรกรรมระหว่างโทเค็นต่างๆ ได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ การขุดสภาพคล่องได้อัดฉีดพลังงานจำนวนมากเข้าสู่ตลาด ซึ่งเป็นผู้นำช่วงฤดูร้อนของ DeFi ในปี 2020

ประวัติความเป็นมาของการขุดสภาพคล่อง

คำว่าการขุดสภาพคล่องสามารถย้อนกลับไปได้ถึงเดือนตุลาคม 2019 ทีมพัฒนาของ Hummingbot (โปรแกรมการซื้อขายอัตโนมัติแบบโอเพ่นซอร์ส) ชี้ให้เห็นในสมุดปกขาวและบล็อกโพสต์ของพวกเขาว่า cryptocurrencies ส่วนใหญ่กำลังเผชิญกับปัญหาการขาดสภาพคล่อง และเสนอให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่ทำการสั่งซื้อเพื่อจำกัดการเสนอราคาให้แคบลง ขอสเปรดและเพิ่มปริมาณการซื้อขายและการไหลเวียนของโทเค็น ทีม Hummingbot ประสบความสำเร็จอย่างมากในเหรียญทดลองหลายเหรียญ มีผู้เข้าร่วมเพียงโหลเท่านั้นที่สามารถสร้างปริมาณการซื้อขายที่เทียบได้กับผู้ดูแลสภาพคล่องมืออาชีพ และผู้เข้าร่วมก็ได้รับค่าตอบแทนที่ดีสำหรับการจัดเตรียมสภาพคล่อง

อย่างไรก็ตาม กลไกการขุดสภาพคล่องที่เป็นที่รู้จักกันดีในปัจจุบันอาจได้รับการเสนอครั้งแรกโดย Synthetix ซึ่งเป็นโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์บน Ethereum blockchain วิธีการเข้าร่วมคือการจำนำโทเค็น SNX ในโปรโตคอล Synthetix เพื่อแลกกับ sUSD ซึ่งจะใช้ในการซื้อ sETH จากนั้นใส่ ETH จำนวนเท่ากันลงในกองกองทุน sETH/ETH ของ Uniswap (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์) เพื่อรับโทเค็น LP สุดท้าย จำนำโทเค็น LP กลับไปที่สัญญาอัจฉริยะของ Synthetix เพื่อรับรางวัลโทเค็น SNX ที่ออกใหม่ แม้ว่าขั้นตอนนี้จะค่อนข้างยุ่งยาก แต่ก็สร้างเอฟเฟ็กต์มู่เล่ได้สำเร็จ และยังเป็นการวางรากฐานสำหรับการพัฒนา DeFi Lego ในภายหลังอีกด้วย

ผู้สนับสนุนหลักอีกรายที่ทำให้ความนิยมในการขุดสภาพคล่องคือ Compound ทีมงานของบริษัทประกาศในช่วงฤดูร้อนปี 2020 ว่าจะมีการออกโทเค็นการกำกับดูแลให้กับผู้ใช้โปรโตคอล ไม่ว่าจะเป็นการฝากหรือการยืมโทเค็น COMP ในฐานะหนึ่งในโปรโตคอลชั้นนำสำหรับการให้ยืมสกุลเงินดิจิทัล การตัดสินใจครั้งนี้จุดประกายการอภิปรายอย่างกว้างขวางทางออนไลน์ และทำให้โปรโตคอล DeFi อื่นๆ ตระหนักว่าโทเค็นการกำกับดูแลสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการส่งเสริมการเติบโตของสภาพคล่องของโปรโตคอล แม้ว่า Compound จะไม่ได้เรียกว่า “การขุดสภาพคล่อง” ในเวลานั้น แต่ก็ทำให้โครงการต่าง ๆ เช่น Uniswap, Balancer, Yearn Finance และอื่น ๆ ตามมา ทำให้คำว่า “การขุดสภาพคล่อง” เป็นหัวข้อยอดนิยม บริการทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น การฝากเงิน การให้กู้ยืม การแลกเปลี่ยน การจัดการทางการเงิน การประกันภัยและตราสารอนุพันธ์ก็หยั่งรากในโลกของบล็อกเชนพร้อมกับคลื่นลูกนี้ ซึ่งเปิดช่วงฤดูร้อนของ DeFi ในปี 2020

อภิธานศัพท์

ผลผลิตการเกษตร:

การขุดสภาพคล่องเป็นประเภทของการทำฟาร์มผลผลิต ผู้ใช้มอบสินทรัพย์คริปโตให้กับสัญญาอัจฉริยะบนบล็อกเชนเพื่อดำเนินการต่างๆ รวมถึงการเดิมพัน การแลกเปลี่ยน และการโอน ซึ่งผู้ใช้สามารถรับคริปโตเคอเรนซีได้มากขึ้น การทำฟาร์มผลผลิตเป็นส่วนสำคัญของการเงินแบบกระจายอำนาจ ช่วยให้ผู้คนสามารถใช้เครื่องมือทางการเงินต่างๆ ได้โดยไม่ต้องหันไปพึ่งนายหน้า การแลกเปลี่ยน ธนาคาร และสถาบันอื่นๆ

สัญญาอัจฉริยะ:

สัญญาอัจฉริยะเป็นกรอบสำหรับการสร้างการเงินแบบกระจายอำนาจ เป็นแอปพลิเคชันที่ใช้งานบนบล็อกเชน ช่วยลดความต้องการและความเชื่อถือในตัวกลางตามที่กำหนดในการเงินแบบดั้งเดิม และลดต้นทุนอย่างมาก

กลุ่มสภาพคล่องและผู้ให้บริการสภาพคล่อง:

การขุดสภาพคล่องมักจะเป็นการจำนำ cryptocurrencies ในกลุ่มสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ผู้ใช้ที่ให้สินทรัพย์ crypto เรียกว่าผู้ให้บริการสภาพคล่อง และพวกเขาสามารถได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและรางวัลโปรโตคอลในกลุ่ม ซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจะทำงานโดยอัตโนมัติโดยอัลกอริทึมและสัญญาอัจฉริยะ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้กระเป๋าเงินส่วนตัวของพวกเขาโดยตรงสำหรับการทำธุรกรรมโดยไม่ต้องผ่านกระบวนการฝากและถอนเงินเหมือนในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM):

โดยทั่วไปการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจะใช้ AMM ซึ่งเป็นโปรโตคอล อัลกอริทึม หรือสูตรที่ช่วยในการกำหนดราคาสินทรัพย์ ในการเงินแบบดั้งเดิม ใบเสนอราคาของสินค้าจะถูกสร้างขึ้นโดยใช้สมุดคำสั่งซื้อ ผู้ซื้อและผู้ขายต่างใส่ราคาและรอให้คำสั่งซื้อจับคู่กัน ราคาตลาดเป็นราคาล่าสุด ใน Market Maker อัตโนมัติ คุณไม่จำเป็นต้องจับคู่คู่สัญญาเพื่อให้การซื้อขายเกิดขึ้น คุณสามารถซื้อหรือขายสกุลเงินดิจิทัลได้โดยตรงจากกลุ่มสภาพคล่อง ราคาถูกกำหนดโดยอัลกอริทึม Constant Product Market Maker เป็นอัลกอริทึมที่พบมากที่สุด โดยมีสูตร x * y = k จำนวนของสองสกุลเงินในกลุ่มสภาพคล่อง "x" คูณ "y" เป็นค่าคงที่

การซื้อขายหนังสือคำสั่งเทียบกับการซื้อขายกลุ่มสภาพคล่อง:

มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการระหว่างการซื้อขายหนังสือคำสั่งและการซื้อขายกลุ่มสภาพคล่อง ประการแรก สภาพคล่องในการซื้อขายสมุดคำสั่งซื้อมีให้โดยคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการจากผู้ซื้อและผู้ขาย ในขณะที่สภาพคล่องของการซื้อขายรวมสภาพคล่องนั้นจัดทำโดยผู้ใช้ที่จำนำสกุลเงินดิจิทัลในโปรโตคอล นอกจากนี้ ใบเสนอราคาในการซื้อขายตามคำสั่งซื้อเป็นใบเสนอราคาที่ไม่ต่อเนื่อง และจะมีราคาที่แตกต่างกันระหว่างใบสั่งซื้อและใบสั่งซื้อขาย ในขณะที่การซื้อขายกลุ่มสภาพคล่องจะใช้สูตรทางคณิตศาสตร์ และตราบใดที่มีสินทรัพย์ crypto อยู่ในสภาพคล่อง พูล ใบเสนอราคาต่อเนื่องจะถูกสร้างขึ้น เพื่อให้มีความเป็นไปได้ที่จะไม่สามารถซื้อขายได้เนื่องจากคำสั่งซื้อไม่พบการจับคู่นั้นไม่มีอยู่จริง สุดท้าย ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับการซื้อขายในสมุดคำสั่งมักจะถูกเรียกเก็บโดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่ดำเนินการตลาด ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในการซื้อขายแบบรวมสภาพคล่องจะมอบให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

วิธีการคำนวณผลตอบแทน: APR & APY:

มีสองเมตริกที่ใช้กันทั่วไปสำหรับผลตอบแทนจากการขุดสภาพคล่อง ได้แก่ อัตราร้อยละต่อปี (APR) และอัตราผลตอบแทนร้อยละต่อปี (APY) ข้อแตกต่างที่สำคัญคือ APR ใช้การคำนวณดอกเบี้ยอย่างง่ายและพิจารณาเฉพาะอัตราส่วนของดอกเบี้ยต่อเงินต้นเท่านั้น APY ใช้การคำนวณดอกเบี้ยทบต้น นอกจากดอกเบี้ยและเงินต้นแล้ว ยังนำกำไรไปลงทุนซ้ำโดยตรงเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มากขึ้น เนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดการขุดสภาพคล่องและการไหลเวียนของเงินทุนอย่างรวดเร็ว ผลตอบแทนจึงผันผวนอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ APR หรือ APY จึงสามารถแสดงมูลค่าปัจจุบันเพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น

ข้อดีและคุณสมบัติ

รับรายได้ที่หลากหลาย

ในฐานะนวัตกรรมของ DeFi การขุดสภาพคล่องไม่เพียงแต่แก้ปัญหาการไหลเวียนของโทเค็นเท่านั้น แต่ยังนำรายได้มาสู่ผู้เข้าร่วมและทีมงานโครงการอีกด้วย สำหรับผู้เข้าร่วมกลุ่มสภาพคล่อง การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่รวดเร็วจะช่วยประหยัดเวลา และไม่มีเวลารอสำหรับคำสั่งซื้อขายที่รอดำเนินการ บทบาทของผู้ให้บริการสภาพคล่องเทียบเท่ากับบทบาทของผู้ดูแลสภาพคล่อง นอกเหนือจากการได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมแล้ว LP ยังอาจได้รับรางวัลโทเค็นเพิ่มเติมจากโปรโตคอลของ DEX ซึ่งมีศักยภาพในการสร้างรายได้มหาศาลและให้สิ่งจูงใจแก่ผู้คนในการเป็น LP การถือครองโทเค็นโปรโตคอลนั้นเทียบเท่ากับการซื้อหุ้นของบริษัทและกลายเป็นสมาชิกของทีมเพื่อร่วมกันตัดสินใจทิศทางในอนาคตของโครงการหรือบริษัท แหล่งรวมสภาพคล่องที่ช่วยให้สามารถเพิ่มหรือไถ่ถอนสินทรัพย์ได้ตลอดเวลาทำให้การจัดการกองทุนมีความยืดหยุ่นอย่างมาก ขนาดของการลงทุนในการขุดสภาพคล่องแทบจะไม่มีขีดจำกัด ซึ่งสามารถปรับเปลี่ยนแบบไดนามิกได้ตลอดเวลาขึ้นอยู่กับความชอบส่วนบุคคลและการเปลี่ยนแปลงของตลาด

ใช้งานง่ายขึ้น

สำหรับทีมโครงการที่ออกโทเค็น การขุดสภาพคล่องช่วยให้โครงการสามารถระดมทุนจากตลาดได้โดยไม่ต้องมีการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น ต้องใช้เงินทุนเพียงเล็กน้อยในการสร้างตลาดการซื้อขาย และไม่มีความจำเป็นต้องใช้เงินจำนวนมากในการจ้างผู้ดูแลสภาพคล่องเชิงปริมาณมืออาชีพ ผู้ใช้ที่เข้าร่วมในการขุดสภาพคล่องมักจะเป็นผู้สนับสนุนโครงการ ดังนั้นการสร้างกลุ่มสภาพคล่องของโทเค็นโครงการของตนเองสามารถช่วยทีมโครงการระบุกลุ่มผู้ใช้เป้าหมายได้ การกระจายโทเค็นที่ตามมาและการดำเนินการเหตุการณ์สามารถมีทิศทางที่ชัดเจนขึ้นได้ นอกเหนือจากการส่งเสริมการหมุนเวียนของโทเค็นในตลาดแล้ว กลุ่มสภาพคล่องยังสามารถสร้างกระแสเงินสดและรายได้ให้กับทีมงานโครงการ หากทีมตัดสินใจที่จะใส่โทเค็นของตนเองลงในกลุ่ม สิ่งนี้สามารถสร้างรูปแบบธุรกิจที่หลากหลายสำหรับอนาคต

ข้อเสียและความเสี่ยง

การสูญเสียที่ไม่แน่นอน

แม้ว่าการขุดสภาพคล่องจะนำเงินมหาศาลและความนิยมมาสู่ crypto แต่ก็ไม่ได้ไม่มีปัญหาและข้อบกพร่อง หลังจากที่ LPs ใส่สินทรัพย์ของตนลงในแหล่งรวมสภาพคล่องของสองสกุลเงินที่แตกต่างกัน ความผันผวนของราคาอย่างมากอาจทำให้สัดส่วนลดลงอย่างมาก ทำให้จำนวนของสกุลเงินหนึ่งเพิ่มขึ้นและอีกสกุลเงินหนึ่งเพิ่มขึ้น เนื่องจากการเพิ่มและแลกสภาพคล่องขึ้นอยู่กับอัตราส่วน 1:1 LP จึงอาจมีจำนวนสกุลเงินที่ลงทุนและถอนออกแตกต่างกัน การเปลี่ยนแปลงจำนวนเหรียญและมูลค่าสินทรัพย์สุทธิดังกล่าวซึ่งเกิดจากการเปลี่ยนแปลงราคาเรียกว่าการขาดทุนที่ไม่ถาวร คุณจะไม่สูญเสียเงินทุนอย่างถาวร แต่กำไรจะลดลงอย่างมาก

อันตรายในระบบนิเวศ

LPs จะต้องแบกรับความเสี่ยงของโปรโตคอล DEX เองด้วย การจัดการกลุ่มสภาพคล่องขึ้นอยู่กับสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการด้วยตนเอง เมื่อมีช่องโหว่ในโค้ดโปรแกรมและการโจมตีของแฮ็กเกอร์ ทรัพย์สินที่จำนำในสระสภาพคล่องอาจถูกขโมยได้

ทีมงานโครงการที่สร้างแหล่งสภาพคล่องก็เป็นแหล่งความเสี่ยงเช่นกัน ทีมโครงการที่ฉ้อฉลอาจออกโทเค็นจำนวนมากอย่างมุ่งร้าย ทำให้หุ้นที่ถือโดยสมาชิกในชุมชนเจือจางลง และให้อำนาจแก่ตนเองในการควบคุมราคา นอกจากนี้ยังอาจระบายสินทรัพย์ในสระสภาพคล่องและหายไป

Arbitrage bot บน blockchain เป็นอีกหนึ่งความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ เมื่อผู้ใช้แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ บอทเก็งกำไรจะมองหาโอกาสในการสร้างการลดลงของราคาเพื่อให้ได้ผลกำไร ทำให้การทำธุรกรรมบนเครือข่ายมีราคาแพงและไม่มีประสิทธิภาพ

อาจเป็นฟองสบู่

สำหรับทีมโครงการ แม้ว่าการแนะนำกลุ่มสภาพคล่องสามารถระดมทุนจากตลาดได้อย่างรวดเร็ว แต่ผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมากเป็นนักเก็งกำไรที่ไม่มีความภักดี เมื่อสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจหายไป นักลงทุนเหล่านี้จะถอนตัวและขายโทเค็นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาดิ่งลง นอกจากนี้ หากโครงการประสบปัญหา แหล่งสภาพคล่องอาจหมดลงเนื่องจากการออกจากโครงการพร้อมกันของผู้เข้าร่วมจำนวนมาก การขาดเงินทุนจะทำให้สถานการณ์ยากขึ้นสำหรับทีมงานโครงการ

จะเข้าร่วมการขุดสภาพคล่องได้อย่างไร

การขุดสภาพคล่องบนบล็อกเชน

ด้วยการพัฒนาของ DeFi กระบวนการเข้าร่วมในการขุดสภาพคล่องจึงง่ายขึ้นอย่างมาก ยกตัวอย่าง Uniswap (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่มีมูลค่าการล็อคทั้งหมดสูงสุด) เป็นตัวอย่าง ผู้ใช้เพียงแค่เข้าสู่เว็บไซต์ Uniswap Dapp และเชื่อมโยงกระเป๋าเงินของพวกเขา (เช่น Metamask) ก่อนจึงจะสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นบนเครือข่ายและเข้าร่วมในการขุดสภาพคล่องได้ ปัจจุบัน Uniswap รองรับเครือข่าย Ethereum และ Polygon ก่อนอื่นผู้ใช้ต้องมีสกุลเงินที่เกี่ยวข้องบางส่วนเพื่อจ่ายให้กับนักขุดบนบล็อกเชน หลังจากเพิ่ม cryptocurrencies สองรายการไปยังกลุ่มสภาพคล่องแล้ว คุณจะได้รับโทเค็นกลุ่มสภาพคล่อง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในกลุ่มสภาพคล่องจะถูกส่งคืนโดยอัตโนมัติไปยังกลุ่มสภาพคล่องและสามารถแลกได้พร้อมกับสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นหลังจากที่ผู้ใช้ส่งคืนและทำลายโทเค็นกลุ่มสภาพคล่อง

การขุดสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน

ผู้ใช้ยังสามารถเข้าร่วมในการขุดสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ยกตัวอย่าง Gate.io คลิกที่ “Earn” บนแถบการนำทางด้านบนบนเว็บไซต์ Gate.io และค้นหา “Liquidity Mining” การขุดสภาพคล่องบน Gate.io เป็นเรื่องง่าย การเพิ่มสินทรัพย์ที่สามารถแลกได้เพียงคลิกเดียว มีมากกว่า 1,400 cryptocurrencies สำหรับการซื้อขายบน Gate.io โดยที่การเข้าร่วมข้ามเชนไม่ถูกจำกัดโดยโปรโตคอลบล็อกเชนใดๆ ยิ่งไปกว่านั้น เหรียญที่จดทะเบียนบน Gate.io ได้รับการตรวจสอบโดยแพลตฟอร์มนี้แล้ว ดังนั้นความเสี่ยงของช่องโหว่ของโค้ดและโครงการที่จะล้มละลายจึงต่ำมาก ผู้ใช้ไม่ต้องจัดการกับค่าธรรมเนียมการขุดที่เป็นปัญหาบนบล็อกเชน ทั้งหมดข้างต้นคือข้อดีของการเข้าร่วมในการขุดสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

อนาคต & บทสรุป

ข้อดีและข้อเสียของการก้าวล้ำหน้านวัตกรรม

การเกิดขึ้นของการขุดสภาพคล่องเริ่มต้นการปฏิวัติของ DeFi ในการพัฒนา DeFi มีความคิดที่น่าทึ่งอื่น ๆ ที่เป็นแรงบันดาลใจให้ผู้คนสำรวจเครื่องมือทางการเงินต่าง ๆ และปล่อยให้จินตนาการเป็นอิสระ การขุดสภาพคล่องช่วยแก้ปัญหาที่สกุลเงินจำนวนมากหมุนเวียนและแปลงได้ยาก ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและช่วยทีมโครงการในการระดมทุนในขณะที่สร้างโอกาสทางธุรกิจ ช่วยให้ทุกคนสามารถเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องและผลกำไรได้ อย่างไรก็ตาม การขุดสภาพคล่องมีความเสี่ยงและข้อบกพร่องในตัวเอง ผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจสูญเสียทรัพย์สินเนื่องจากการสูญเสียที่ไม่ถาวรซึ่งเกิดจากความผันผวนของราคาหรือสูญเสียทรัพย์สินทั้งหมดให้กับแฮ็กเกอร์ ทีมงานโครงการอาจประสบกับการล่มสลายของราคาโทเค็นเนื่องจากการเก็งกำไรในตลาด

อนาคต

สำหรับโอกาสในการพัฒนาของการทำเหมืองสภาพคล่องนั้น มีการเสนอและอภิปรายแนวคิดใหม่ๆ มากมาย เช่น สภาพคล่องในฐานะบริการ และสภาพคล่องของโปรโตคอล เดิมคือทีมงานโครงการเช่าสภาพคล่องในช่วงระยะเวลาหนึ่งจากตลาดเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานและรับค่าธรรมเนียมรวมสภาพคล่อง ทีมงานโครงการแบกรับผลขาดทุนถาวรทั้งหมดหลังจากหมดอายุและชำระค่าเช่า อย่างหลังคือทีมงานโครงการออกพันธบัตรเพื่อขายโทเค็นในราคาส่วนลด และรับความเป็นเจ้าของโทเค็นรวมสภาพคล่องอย่างถาวร เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาเงินทุนแห้งเนื่องจากการไถ่ถอนจำนวนมากเมื่อเกิดเหตุฉุกเฉิน

อุตสาหกรรมบล็อกเชนมีความหลากหลายมากเนื่องจากการขุดสภาพคล่อง ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ทางการเงินต่างๆ ยังได้รับการแนะนำเพื่อสร้างปราสาทเลโก้แห่งโลก DeFi แม้ว่าจะสร้างโอกาสในการสร้างรายได้ที่น่าสนใจมากมาย แต่ก็ทำให้การไหลของเงินทุนซับซ้อนและเข้าใจยากขึ้น หากคุณไม่เข้าใจที่มาของรายได้จากการขุด สินทรัพย์ของคุณอาจเป็นแหล่งรายได้ในสายตาของผู้อื่น จำเป็นต้องมีความเข้าใจและตระหนักถึงความเสี่ยงเป็นอย่างดีเพื่อก้าวไปข้างหน้าในการปฏิวัติการเงินแบบกระจายอำนาจ