Aperçu des entreprises publiques détenant du BTC
Introduction
Selon les données de Bitcointreasuries.net, en décembre 2024, environ 50 sociétés cotées en bourse dans le monde détiennent du Bitcoin. Ces sociétés couvrent divers secteurs, notamment la technologie, la finance, l'exploitation minière et la blockchain. À mesure que le Bitcoin devient une classe d'actifs de plus en plus importante, de plus en plus de sociétés publiques l'incorporent dans leurs allocations d'actifs.
En tant que cryptomonnaie la plus influente au monde, le Bitcoin a attiré les investisseurs individuels et est devenu un axe stratégique pour de nombreuses grandes entreprises. Cet article offre un aperçu détaillé des cinq principales sociétés cotées en bourse détenant du Bitcoin, en explorant comment elles utilisent le Bitcoin pour renforcer leur position financière et prendre la tête dans ce domaine innovant.
Classement mondial des entreprises publiques détenant des bitcoins (Source : bitcointreasuries)
MicroStrategy
MicroStrategy est la plus grande société cotée en bourse détenant du Bitcoin. Au 19 décembre 2024, elle possède plus de 439 000 Bitcoins, d'une valeur de 42 milliards de dollars.
Source: bitcointreasuries
MicroStrategy est renommé pour le développement de logiciels de business intelligence. Son fondateur, Michael Saylor, une figure charismatique mais controversée, a toujours cru au pouvoir transformateur des données et de la technologie sur la prise de décision en affaires. Le produit phare de l'entreprise, MicroStrategy ONE, aide les grandes entreprises mondiales telles que Pfizer, Visa et Sony à extraire des informations précieuses de leurs données d'entreprise pour prendre de meilleures décisions commerciales.
Avant 2020, MicroStrategy se concentrait principalement sur son activité logicielle. Bien que les revenus de la société augmentaient régulièrement, les bénéfices de son activité SaaS avaient du mal à soutenir une expansion à long terme. En pleine incertitude économique mondiale causée par la pandémie, les 560 millions de dollars de réserves de trésorerie de l'entreprise sont devenus à la fois un atout et un passif. Saylor a réalisé que conserver de l'argent ne permettrait pas de préserver la valeur face aux risques croissants de dévaluation monétaire.
C'était à ce moment-là que Bitcoin est entré dans le radar de Saylor.
Le début de la transformation
En août 2020, Saylor a décidé audacieusement d'utiliser les réserves de trésorerie de l'entreprise pour acheter du Bitcoin. Initialement, cette décision a attiré peu d'attention. La société a d'abord acquis 21 454 Bitcoins pour 250 millions de dollars, suivie d'un achat supplémentaire de 50 millions de dollars. Cependant, ce n'était que le début. Saylor a reconnu que le Bitcoin pourrait être plus qu'un simple outil de préservation des actifs - il pourrait devenir un composant stratégique clé de l'avenir de l'entreprise.
Voici le défi, une fois que les 560 millions de dollars en espèces seront épuisés, comment MicroStrategy pourrait continuer à accumuler du Bitcoin ?
L'innovation "Equity-Debt-Crypto"
Ici, les avantages d'être une société cotée en bourse sont entrés en jeu. Saylor a convaincu le conseil d'utiliser les marchés de capitaux et a mis en place une stratégie "Equity-Debt-Crypto" grâce aux méthodes suivantes :
Émission de nouvelles actions
En utilisant le mécanisme ATM (At-the-Market) sur le marché boursier américain, MicroStrategy a émis entre 182 000 et 255 000 actions par an. Les fonds levés ont été directement utilisés pour acheter du Bitcoin.Financement par emprunt
La société a également levé 780 millions de dollars grâce à des obligations convertibles non garanties. Saylor a habilement profité de l'environnement de taux d'intérêt alors bas, en sécurisant une dette avec un taux d'intérêt annuel de moins de 1%, avec des modalités de remboursement s'étalant de 2028 à 2032.Exploiter le sentiment de marché
Au fur et à mesure que les avoirs en bitcoins de MicroStrategy augmentaient, le cours de son action est devenu fortement corrélé à la performance du bitcoin. Pour de nombreux investisseurs qui souhaitaient une exposition indirecte au bitcoin mais ne pouvaient pas le détenir directement, MicroStrategy est devenu une alternative idéale, un « dérivé du bitcoin » légitime et pratique. Un cours boursier plus élevé a permis plus de financement, créant une boucle de rétroaction positive pour de nouveaux achats de bitcoins.Devenir le plus grand détenteur de Bitcoin
Au 19 décembre 2024, MicroStrategy est devenu le plus grand détenteur de Bitcoin coté en bourse au niveau mondial, possédant plus de 439 000 Bitcoins d'une valeur de 42 milliards de dollars. Malgré sa démission de son poste de PDG et la remise des opérations quotidiennes à une nouvelle équipe de direction, Saylor reste président exécutif, se concentrant sur les stratégies liées au Bitcoin.
Cependant, cette stratégie agressive n'a pas été sans défis. En 2022, la forte baisse du prix du Bitcoin a entraîné une charge de dépréciation de 917 millions de dollars. Le marché s'est interrogé sur la viabilité de cette approche centrée sur le Bitcoin, mais Saylor n'a jamais vacillé. Il a prédit que le prix futur du Bitcoin atteindrait un étonnant 13 millions de dollars, considérant la volatilité actuelle comme une "faiblesse temporaire".
Source: bitcointreasuries
Achats continus de Bitcoin (source: bitcointreasuries)
Risques et Vision
Cependant, il ne s'agit pas d'une histoire sans risque. La stratégie de MicroStrategy dépend de la poursuite de la hausse du prix du Bitcoin ; sinon, le fort effet de levier financier pourrait mettre l'entreprise en danger. Pour Saylor, il s'agit d'un pari à haut risque : soit le Bitcoin atteint des sommets de prix sans précédent, faisant de MicroStrategy l'une des histoires d'investissement les plus réussies, soit le Bitcoin stagne et l'entreprise paie un prix élevé.
Cependant, Saylor semble extrêmement confiant dans l'avenir. Il a déclaré publiquement : « Nous n'investissons pas seulement pour l'entreprise, nous parions sur l'avenir de Bitcoin ». Dans un sens, l'action de MicroStrategy n'est plus l'action d'une entreprise technologique, mais plutôt une option Bitcoin s'étendant jusqu'en 2030, voire même 2045.
Marathon Digital Holdings
Marathon Digital Holdings est une société cotée aux États-Unis et l'un des géants mondiaux de l'exploitation minière de Bitcoin. Il se classe au niveau mondial comme le deuxième plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin, juste derrière MicroStrategy. Au 19 décembre 2024, Marathon détient 44 394 Bitcoins.
Source: bitcointreasuries
Origines et transformation : devenir un géant de l'exploitation minière de Bitcoin
Initialement appelée Marathon Patent Group, Marathon Digital Holdings n'a pas commencé en tant qu'entreprise axée sur Bitcoin. Elle était principalement engagée dans la gestion de la propriété intellectuelle. En 2017, au milieu de la hausse rapide des prix du Bitcoin et de la banalisation des cryptomonnaies, l'entreprise a décidé d'effectuer un virage stratégique en se concentrant sur le minage de Bitcoin. Cela a marqué l'entrée complète de Marathon dans l'industrie des cryptomonnaies.
En investissant stratégiquement dans des machines minières performantes et une énergie à faible coût, la société est progressivement devenue un acteur important du secteur de l'extraction de Bitcoin. L'objectif principal de Marathon est d'exploiter les avantages technologiques et d'échelle pour extraire des quantités importantes de Bitcoin, se positionnant ainsi comme une entreprise de référence.
Scaling Up: Poursuite du leadership mondial dans l'exploitation minière
Marathon a investi massivement dans des équipements miniers pour atteindre ses objectifs, acquérant des milliers de mineurs ASIC (principalement la série Antminer de Bitmain). De plus, la société s'est associée à des fournisseurs d'énergie, choisissant des sites aux États-Unis avec des coûts énergétiques plus bas et des environnements réglementaires favorables pour ses installations minières, tels que le Texas et le Montana.
Grâce à ces efforts, d'ici 2024, Marathon Digital Holdings est devenue l'une des principales entreprises mondiales en matière de puissance de calcul de minage, atteignant une échelle opérationnelle impressionnante. Cette expansion a augmenté la production de Bitcoin de Marathon et renforcé son rôle au sein de l'écosystème Bitcoin.
Source: x
Achats de Bitcoin continués (Source: bitcointreasuries)
Engagement envers la stratégie Bitcoin : Maintenir le BTC en tant qu'actif de l'entreprise
Contrairement à d'autres sociétés minières, Marathon ne se contente pas de miner du Bitcoin mais considère également le Bitcoin comme un actif essentiel de l'entreprise. La société préfère conserver ses Bitcoin minés plutôt que de les vendre immédiatement contre de l'argent liquide. Cette stratégie reflète la forte confiance de Marathon dans la valeur à long terme du Bitcoin.
En décembre 2024, Marathon détient des dizaines de milliers de bitcoins, ce qui en fait une autre « baleine bitcoin » parmi les sociétés cotées en bourse, juste derrière MicroStrategy. Ces réserves de bitcoins ont considérablement augmenté la valeur du bilan de l’entreprise, suscitant un intérêt considérable de la part des investisseurs institutionnels.
Marathon and Bitcoin: A Growth Engine for the Future
La croissance de Marathon Digital Holdings reflète l'évolution de l'industrie minière de Bitcoin. Des débuts modestes à la création d'un empire minier à grande échelle, Marathon est un exemple parfait de la façon de s'établir dans un marché compétitif.
Alors que l'offre de Bitcoin continue de diminuer et que l'acceptation mondiale de l'industrie des cryptomonnaies augmente, Marathon est bien placé pour maintenir son leadership dans le secteur grâce à sa puissance de calcul élevée et son modèle opérationnel efficace.
Plates-formes anti-émeute
Riot Platforms, anciennement connue sous le nom de Riot Blockchain, est une société américaine cotée en bourse spécialisée dans le minage de Bitcoin et les applications innovantes de la technologie blockchain. En tant que moteur majeur du développement de l'industrie du minage de Bitcoin, l'histoire de Riot est étroitement liée à la croissance de Bitcoin, en particulier lors des périodes clés d'évolution rapide de l'industrie. Au 19 décembre 2024, Riot détient 17 429 Bitcoins, renforçant ainsi sa position de leader sur le marché mondial du minage.
Source: BitcoinTrésors
Établissement et premières années (2017)
Fondée en 2017 en tant que Riot Blockchain, la société s'est initialement concentrée sur l'investissement dans la technologie de la blockchain. Plutôt que de s'engager directement dans l'exploitation minière de Bitcoin dès le début, Riot a acquis une exposition au marché des cryptomonnaies en investissant dans des entreprises liées à Bitcoin et des projets de blockchain. Cependant, à mesure que le marché de Bitcoin a explosé, Riot a recentré son activité sur l'exploitation minière de Bitcoin.
Transition vers l'exploitation minière de Bitcoin (fin 2017 à début 2018)
À la fin de l’année 2017, Riot Blockchain a annoncé son pivot stratégique vers le minage de bitcoins, en investissant dans le monde entier dans des équipements de minage et des centres de données pour augmenter sa puissance de calcul. Cela a marqué une transformation significative dans la stratégie de l’entreprise, et au fur et à mesure que les prix du bitcoin fluctuaient, Riot a étendu ses opérations de minage, devenant progressivement un acteur clé de l’industrie.
Expansion mondiale et puissance de calcul accrue
Alors que les prix du Bitcoin fluctuaient et que la technologie minière progressait, les plates-formes Riot ont activement développé leurs opérations minières. Entre 2019 et 2021, Riot a renforcé ses capacités en acquérant d'autres sociétés minières, en élargissant les centres de données et en achetant des mineurs ASIC de pointe. Par exemple, Riot a acquis Whinstone, une société minière nord-américaine, et a agrandi ses installations, ce qui en fait l'une des plus grandes opérations minières de Bitcoin aux États-Unis.
Volatilité du bitcoin et ajustements des entreprises
La volatilité du prix du Bitcoin a directement impacté les opérations commerciales de Riot. En 2017, le prix du Bitcoin a grimpé à près de 20 000 $, pour ensuite subir une correction significative en 2018. Malgré ces défis, Riot a continué à investir dans des installations minières et du matériel pour s'adapter au marché volatile. En 2020, le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques, offrant à Riot des profits substantiels.
Acquisitions continues de Bitcoin (Source: trésors bitcoin)
Relation avec Bitcoin
Le modèle économique de Riot est étroitement lié à Bitcoin de deux manières: ses revenus principaux proviennent de l'extraction de Bitcoin, et les fluctuations du prix de Bitcoin affectent directement sa rentabilité. En 2021, le prix de Bitcoin a dépassé les 60 000 $, propulsant le cours de l'action de Riot à la hausse et attirant l'attention des investisseurs. En même temps, les installations d'extraction et les innovations technologiques de Riot ont assuré sa place parmi les principaux mineurs de Bitcoin au monde.
Perspectives futures
L'avenir des plateformes de Riot est étroitement lié à l'évolution de Bitcoin. Alors que Bitcoin et la technologie blockchain continuent de progresser, Riot reste engagé à investir dans les technologies minières, à étendre les centres de données et à explorer d'autres opportunités liées à la blockchain, telles que la finance décentralisée (DeFi) et les NFT. De plus, Riot renforce ses stratégies de durabilité en réduisant son empreinte carbone opérationnelle, en se conformant à la demande croissante du marché pour des pratiques vertes et durables.
Hut 8 Mining Corp
Fondation et Développement Précoce
Hut 8 Mining Corp, fondée en 2017 et dont le siège social est situé au Canada, se consacre au minage de bitcoins. Le nom « 8 » dans Hut 8 reflète l’association de la culture chinoise avec la prospérité et la bonne fortune. Dès sa création, Hut 8 s’est concentré sur le minage de bitcoins, établissant plusieurs installations minières à grande échelle au Canada. Au 20 décembre 2024, Hut 8 détient 10 096 bitcoins, ce qui en fait le quatrième plus grand détenteur de bitcoins parmi les sociétés cotées en bourse dans le monde.
Source :bitcointreasuries
Expansion rapide et positionnement mondial
Avec la hausse des prix du Bitcoin, Hut 8 a rapidement augmenté ses activités. La société a augmenté sa capacité minière en acquérant plus de rigs de minage et en construisant des centres de données supplémentaires, s'établissant ainsi comme un des principaux mineurs de Bitcoin au niveau mondial. Notamment, en 2019, Hut 8 a formé des partenariats avec des entreprises technologiques renommées telles que Bitfury, renforçant ainsi sa position sur le marché.
Les installations minières de Hut 8 sont situées en Alberta et en Ontario, au Canada, des régions réputées pour leur électricité abondante et économique, notamment provenant de sources hydroélectriques. Les coûts d'électricité bas sont essentiels pour l'extraction de cryptomonnaies, et Hut 8 a exploité cet avantage pour obtenir un avantage concurrentiel sur le marché.
Stratégie de conservation du Bitcoin
Hut 8 n'est pas simplement une société minière; elle adopte une stratégie distinctive de détention de Bitcoin. Contrairement à d'autres mineurs, Hut 8 ne vend pas immédiatement tout le Bitcoin qu'elle extrait. Au lieu de cela, elle conserve une partie de ses Bitcoins extraits en tant qu'actifs de l'entreprise. Cette stratégie a permis à Hut 8 de tirer parti de l'augmentation du prix du Bitcoin. En adoptant cette approche unique, Hut 8 s'est positionnée en tant que principal détenteur de Bitcoin. En 2021, les réserves de Bitcoin de Hut 8 ont dépassé 2 000, renforçant considérablement la confiance des investisseurs dans le potentiel de croissance de l'entreprise. Depuis lors, Hut 8 a régulièrement augmenté ses avoirs en Bitcoin, avec des ventes modérées occasionnelles. Au 20 décembre 2024, Hut 8 détient 10 096 Bitcoins, consolidant fermement sa position de quatrième plus grand détenteur de Bitcoin d'entreprise au niveau mondial.
Acquisitions en cours (Source: trésors de Bitcoin)
Tesla
Tesla, fondée en 2003 et basée en Californie, aux États-Unis, est connue pour ses véhicules électriques et ses entreprises dans l’énergie solaire, les produits de stockage d’énergie et la technologie des batteries. En 2021, Tesla a commencé à intégrer le bitcoin dans son portefeuille d’actifs, annonçant un achat de bitcoin pour 1,5 milliard de dollars. À l’époque, Tesla est devenue l’une des premières grandes entreprises à accepter les paiements en bitcoins, attirant l’attention du marché et contribuant à une flambée des prix du bitcoin.
Investissement Bitcoin (début 2021)
La relation de Tesla avec Bitcoin a commencé le 18 février 2021, lorsque Elon Musk a annoncé que l'entreprise avait acheté 43 200 Bitcoins, d'une valeur d'environ 1,5 milliard de dollars. Cette annonce a provoqué une sensation dans le monde des cryptomonnaies, faisant grimper le prix du Bitcoin et faisant de Tesla l'un des plus importants détenteurs de Bitcoin cotés en bourse. De plus, Tesla est devenu l'une des premières grandes entreprises à accepter les paiements en Bitcoin, marquant une étape importante vers l'intégration des entreprises traditionnelles dans le monde des cryptomonnaies.
Cette décision a suscité une attention considérable et a signalé un changement pour Bitcoin, qui est passé d'un actif numérique de niche à une méthode de paiement légitime reconnue par des entreprises de premier plan. La décision de Tesla reflétait sa confiance dans le potentiel des cryptomonnaies et a envoyé un message selon lequel les devises numériques pourraient faire partie de l'avenir de la finance.
Source: bitcointreasuries
Plan de paiement Bitcoin (mars 2021)
Peu de temps après son investissement dans Bitcoin, Tesla a annoncé en mars 2021 qu'il accepterait Bitcoin comme moyen de paiement pour certains de ses modèles de véhicules, renforçant ainsi son soutien à Bitcoin. Cette décision a été une étape importante pour la communauté Bitcoin, car elle marquait l'adoption de Bitcoin par une entreprise mondialement connue.
Elon Musk a déclaré que Tesla traiterait les transactions Bitcoin à l’aide de logiciels internes et externes, et que les bitcoins reçus ne seraient pas immédiatement convertis en monnaie fiduciaire mais conservés. Cette approche a permis l’utilisation de Bitcoin pour les paiements commerciaux et a validé la circulation et l’accumulation de Bitcoin.
Selon les données de Bitcointreasuries.net, Tesla a transféré respectivement 4 320 bitcoins et 29 160 bitcoins de ses comptes en mars 2021 et le 30 juin 2022.
Source: x
Source: trésoreries bitcoin
Controverse environnementale du Bitcoin et retrait de Tesla (mai 2021)
La stratégie de Tesla concernant le Bitcoin a pris un virage important en raison des préoccupations environnementales. En mai 2021, Elon Musk a annoncé que Tesla suspendrait les paiements en Bitcoin en raison de l'impact environnemental négatif de l'extraction minière du Bitcoin. Le processus d'extraction minière nécessite une consommation d'énergie importante, souvent à partir de sources non renouvelables telles que le charbon, ce qui a suscité de nombreuses discussions dans la société et les médias.
Musk a déclaré qu'il restait confiant en Bitcoin, mais Tesla a décidé de suspendre les paiements en Bitcoin afin de réduire son impact environnemental. Il espérait également que davantage de mineurs passeraient aux énergies renouvelables, notamment à mesure que la dépendance à l'énergie verte dans l'extraction de Bitcoin gagnait du terrain.
Source: x
Le 15 octobre 2023, Arkham Analytics a rapporté qu'Elon Musk a redistribué les 11 509 Bitcoins restants de Tesla à travers sept portefeuilles, chacun détenant entre 1 100 et 2 200 Bitcoins. Les plus gros transferts ont été effectués vers les adresses des portefeuilles "1Fnhp" et "1LERL", d'une valeur respective de 142,2 millions de dollars et 128,1 millions de dollars.
Ce transfert à grande échelle a suscité des inquiétudes sur le marché concernant des ventes potentielles de Bitcoin, alimentant des discussions sur des plateformes de médias sociaux comme X. Cependant, les données d'Arkham ont confirmé qu'aucun autre mouvement de Bitcoin n'a eu lieu à partir de ces portefeuilles.
Selon CoinGecko, ce transfert n'a eu aucun impact significatif sur le prix du Bitcoin. Au moment du transfert, le Bitcoin était évalué à 69 220 $, augmentant ensuite de 5% à 72 600 $ le 21 octobre avant une légère baisse de 2,3% à 67 600 $.
Source: x
Bien que la raison spécifique des récents transferts de bitcoins de Tesla reste floue, l’analyse d’Arkham suggère que certains observateurs spéculent que les fonds pourraient avoir été transférés à un dépositaire pour permettre à Tesla d’utiliser Bitcoin comme garantie pour des prêts. Tesla stocke actuellement ses actifs Bitcoin via Coinbase Prime Custody.
Selon BitcoinTreasuries, si l'analyse d'Arkham est exacte, Tesla reste le cinquième plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin au monde, suivant MicroStrategy, Marathon Digital, Riot Platforms et Hut 8 Mining Corp. De plus, la société aérospatiale d'Elon Musk, SpaceX, détient 9 297 Bitcoins, d'une valeur estimée à 930 millions de dollars au 19 décembre 2024, ce qui en fait le septième plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin au monde.
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SpaceX continue d'acquérir Bitcoin (Source: BitcoinTrésors)
Elon Musk et Bitcoin
La relation personnelle d'Elon Musk avec Bitcoin a été un élément clé de son association avec la cryptomonnaie. Musk a souvent exprimé son soutien à Bitcoin sur Twitter, donnant son avis sur son développement. Il est souvent considéré comme un influenceur majeur dans les fluctuations du prix de Bitcoin, certaines de ses déclarations étant perçues comme des catalyseurs de la volatilité du marché.
Bien que la position de Musk sur le Bitcoin ait évolué avec le temps, il a toujours maintenu que les devises numériques joueront un rôle crucial dans le futur système financier. Musk s'est également montré intéressé par d'autres cryptomonnaies, notamment Ethereum et Dogecoin, bien que le Bitcoin reste l'un de ses actifs numériques les plus appréciés.
L'avenir de Tesla dans la cryptomonnaie
Malgré les fluctuations de la stratégie de paiement de Bitcoin de Tesla, la société reste ferme dans sa détention de Bitcoin et continue d'explorer d'autres opportunités de cryptomonnaies. À mesure que le marché des cryptomonnaies mûrit et que les préoccupations environnementales sont prises en compte, Tesla pourrait reconsidérer Bitcoin ou d'autres devises numériques comme méthodes de paiement à l'avenir.
Conclusion
Les cinq principales sociétés cotées en bourse détenant des bitcoins se sont imposées comme des leaders dans l’espace de la monnaie numérique grâce à des investissements stratégiques. Ces entreprises augmentent constamment leurs avoirs en bitcoins pendant les baisses de prix et intègrent le bitcoin dans leurs portefeuilles d’actifs. Cette approche a considérablement amélioré leurs performances financières et a démontré une forte confiance dans le potentiel futur des crypto-monnaies. De plus, la détention de bitcoins a fourni à ces entreprises des opportunités de croissance et d’innovation à long terme, renforçant ainsi leur position de leader dans l’industrie.
Cependant, la forte volatilité du Bitcoin et les incertitudes réglementaires du marché mondial des crypto-monnaies posent certains risques pour ces entreprises. Bien que le Bitcoin soit attractif en tant que réserve de valeur et couverture contre l'inflation, une dépendance excessive à cet actif unique peut augmenter l'instabilité financière et le risque de concentration. Par exemple, la stratégie de MicroStrategy consistant à utiliser l'émission de nouvelles actions, le financement et la dette pour acheter du Bitcoin pourrait entraîner des risques financiers importants pendant les périodes de forte volatilité des prix du Bitcoin. Ainsi, bien que le Bitcoin offre de nombreux avantages, ces entreprises doivent gérer avec précaution les risques associés pour assurer une performance financière stable et une croissance durable sur le marché des crypto-monnaies en constante évolution.
Références：
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Introduction
Selon les données de Bitcointreasuries.net, en décembre 2024, environ 50 sociétés cotées en bourse dans le monde détiennent du Bitcoin. Ces sociétés couvrent divers secteurs, notamment la technologie, la finance, l'exploitation minière et la blockchain. À mesure que le Bitcoin devient une classe d'actifs de plus en plus importante, de plus en plus de sociétés publiques l'incorporent dans leurs allocations d'actifs.
En tant que cryptomonnaie la plus influente au monde, le Bitcoin a attiré les investisseurs individuels et est devenu un axe stratégique pour de nombreuses grandes entreprises. Cet article offre un aperçu détaillé des cinq principales sociétés cotées en bourse détenant du Bitcoin, en explorant comment elles utilisent le Bitcoin pour renforcer leur position financière et prendre la tête dans ce domaine innovant.
Classement mondial des entreprises publiques détenant des bitcoins (Source : bitcointreasuries)
MicroStrategy
MicroStrategy est la plus grande société cotée en bourse détenant du Bitcoin. Au 19 décembre 2024, elle possède plus de 439 000 Bitcoins, d'une valeur de 42 milliards de dollars.
Source: bitcointreasuries
MicroStrategy est renommé pour le développement de logiciels de business intelligence. Son fondateur, Michael Saylor, une figure charismatique mais controversée, a toujours cru au pouvoir transformateur des données et de la technologie sur la prise de décision en affaires. Le produit phare de l'entreprise, MicroStrategy ONE, aide les grandes entreprises mondiales telles que Pfizer, Visa et Sony à extraire des informations précieuses de leurs données d'entreprise pour prendre de meilleures décisions commerciales.
Avant 2020, MicroStrategy se concentrait principalement sur son activité logicielle. Bien que les revenus de la société augmentaient régulièrement, les bénéfices de son activité SaaS avaient du mal à soutenir une expansion à long terme. En pleine incertitude économique mondiale causée par la pandémie, les 560 millions de dollars de réserves de trésorerie de l'entreprise sont devenus à la fois un atout et un passif. Saylor a réalisé que conserver de l'argent ne permettrait pas de préserver la valeur face aux risques croissants de dévaluation monétaire.
C'était à ce moment-là que Bitcoin est entré dans le radar de Saylor.
Le début de la transformation
En août 2020, Saylor a décidé audacieusement d'utiliser les réserves de trésorerie de l'entreprise pour acheter du Bitcoin. Initialement, cette décision a attiré peu d'attention. La société a d'abord acquis 21 454 Bitcoins pour 250 millions de dollars, suivie d'un achat supplémentaire de 50 millions de dollars. Cependant, ce n'était que le début. Saylor a reconnu que le Bitcoin pourrait être plus qu'un simple outil de préservation des actifs - il pourrait devenir un composant stratégique clé de l'avenir de l'entreprise.
Voici le défi, une fois que les 560 millions de dollars en espèces seront épuisés, comment MicroStrategy pourrait continuer à accumuler du Bitcoin ?
L'innovation "Equity-Debt-Crypto"
Ici, les avantages d'être une société cotée en bourse sont entrés en jeu. Saylor a convaincu le conseil d'utiliser les marchés de capitaux et a mis en place une stratégie "Equity-Debt-Crypto" grâce aux méthodes suivantes :
Émission de nouvelles actions
En utilisant le mécanisme ATM (At-the-Market) sur le marché boursier américain, MicroStrategy a émis entre 182 000 et 255 000 actions par an. Les fonds levés ont été directement utilisés pour acheter du Bitcoin.Financement par emprunt
La société a également levé 780 millions de dollars grâce à des obligations convertibles non garanties. Saylor a habilement profité de l'environnement de taux d'intérêt alors bas, en sécurisant une dette avec un taux d'intérêt annuel de moins de 1%, avec des modalités de remboursement s'étalant de 2028 à 2032.Exploiter le sentiment de marché
Au fur et à mesure que les avoirs en bitcoins de MicroStrategy augmentaient, le cours de son action est devenu fortement corrélé à la performance du bitcoin. Pour de nombreux investisseurs qui souhaitaient une exposition indirecte au bitcoin mais ne pouvaient pas le détenir directement, MicroStrategy est devenu une alternative idéale, un « dérivé du bitcoin » légitime et pratique. Un cours boursier plus élevé a permis plus de financement, créant une boucle de rétroaction positive pour de nouveaux achats de bitcoins.Devenir le plus grand détenteur de Bitcoin
Au 19 décembre 2024, MicroStrategy est devenu le plus grand détenteur de Bitcoin coté en bourse au niveau mondial, possédant plus de 439 000 Bitcoins d'une valeur de 42 milliards de dollars. Malgré sa démission de son poste de PDG et la remise des opérations quotidiennes à une nouvelle équipe de direction, Saylor reste président exécutif, se concentrant sur les stratégies liées au Bitcoin.
Cependant, cette stratégie agressive n'a pas été sans défis. En 2022, la forte baisse du prix du Bitcoin a entraîné une charge de dépréciation de 917 millions de dollars. Le marché s'est interrogé sur la viabilité de cette approche centrée sur le Bitcoin, mais Saylor n'a jamais vacillé. Il a prédit que le prix futur du Bitcoin atteindrait un étonnant 13 millions de dollars, considérant la volatilité actuelle comme une "faiblesse temporaire".
Source: bitcointreasuries
Achats continus de Bitcoin (source: bitcointreasuries)
Risques et Vision
Cependant, il ne s'agit pas d'une histoire sans risque. La stratégie de MicroStrategy dépend de la poursuite de la hausse du prix du Bitcoin ; sinon, le fort effet de levier financier pourrait mettre l'entreprise en danger. Pour Saylor, il s'agit d'un pari à haut risque : soit le Bitcoin atteint des sommets de prix sans précédent, faisant de MicroStrategy l'une des histoires d'investissement les plus réussies, soit le Bitcoin stagne et l'entreprise paie un prix élevé.
Cependant, Saylor semble extrêmement confiant dans l'avenir. Il a déclaré publiquement : « Nous n'investissons pas seulement pour l'entreprise, nous parions sur l'avenir de Bitcoin ». Dans un sens, l'action de MicroStrategy n'est plus l'action d'une entreprise technologique, mais plutôt une option Bitcoin s'étendant jusqu'en 2030, voire même 2045.
Marathon Digital Holdings
Marathon Digital Holdings est une société cotée aux États-Unis et l'un des géants mondiaux de l'exploitation minière de Bitcoin. Il se classe au niveau mondial comme le deuxième plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin, juste derrière MicroStrategy. Au 19 décembre 2024, Marathon détient 44 394 Bitcoins.
Source: bitcointreasuries
Origines et transformation : devenir un géant de l'exploitation minière de Bitcoin
Initialement appelée Marathon Patent Group, Marathon Digital Holdings n'a pas commencé en tant qu'entreprise axée sur Bitcoin. Elle était principalement engagée dans la gestion de la propriété intellectuelle. En 2017, au milieu de la hausse rapide des prix du Bitcoin et de la banalisation des cryptomonnaies, l'entreprise a décidé d'effectuer un virage stratégique en se concentrant sur le minage de Bitcoin. Cela a marqué l'entrée complète de Marathon dans l'industrie des cryptomonnaies.
En investissant stratégiquement dans des machines minières performantes et une énergie à faible coût, la société est progressivement devenue un acteur important du secteur de l'extraction de Bitcoin. L'objectif principal de Marathon est d'exploiter les avantages technologiques et d'échelle pour extraire des quantités importantes de Bitcoin, se positionnant ainsi comme une entreprise de référence.
Scaling Up: Poursuite du leadership mondial dans l'exploitation minière
Marathon a investi massivement dans des équipements miniers pour atteindre ses objectifs, acquérant des milliers de mineurs ASIC (principalement la série Antminer de Bitmain). De plus, la société s'est associée à des fournisseurs d'énergie, choisissant des sites aux États-Unis avec des coûts énergétiques plus bas et des environnements réglementaires favorables pour ses installations minières, tels que le Texas et le Montana.
Grâce à ces efforts, d'ici 2024, Marathon Digital Holdings est devenue l'une des principales entreprises mondiales en matière de puissance de calcul de minage, atteignant une échelle opérationnelle impressionnante. Cette expansion a augmenté la production de Bitcoin de Marathon et renforcé son rôle au sein de l'écosystème Bitcoin.
Source: x
Achats de Bitcoin continués (Source: bitcointreasuries)
Engagement envers la stratégie Bitcoin : Maintenir le BTC en tant qu'actif de l'entreprise
Contrairement à d'autres sociétés minières, Marathon ne se contente pas de miner du Bitcoin mais considère également le Bitcoin comme un actif essentiel de l'entreprise. La société préfère conserver ses Bitcoin minés plutôt que de les vendre immédiatement contre de l'argent liquide. Cette stratégie reflète la forte confiance de Marathon dans la valeur à long terme du Bitcoin.
En décembre 2024, Marathon détient des dizaines de milliers de bitcoins, ce qui en fait une autre « baleine bitcoin » parmi les sociétés cotées en bourse, juste derrière MicroStrategy. Ces réserves de bitcoins ont considérablement augmenté la valeur du bilan de l’entreprise, suscitant un intérêt considérable de la part des investisseurs institutionnels.
Marathon and Bitcoin: A Growth Engine for the Future
La croissance de Marathon Digital Holdings reflète l'évolution de l'industrie minière de Bitcoin. Des débuts modestes à la création d'un empire minier à grande échelle, Marathon est un exemple parfait de la façon de s'établir dans un marché compétitif.
Alors que l'offre de Bitcoin continue de diminuer et que l'acceptation mondiale de l'industrie des cryptomonnaies augmente, Marathon est bien placé pour maintenir son leadership dans le secteur grâce à sa puissance de calcul élevée et son modèle opérationnel efficace.
Plates-formes anti-émeute
Riot Platforms, anciennement connue sous le nom de Riot Blockchain, est une société américaine cotée en bourse spécialisée dans le minage de Bitcoin et les applications innovantes de la technologie blockchain. En tant que moteur majeur du développement de l'industrie du minage de Bitcoin, l'histoire de Riot est étroitement liée à la croissance de Bitcoin, en particulier lors des périodes clés d'évolution rapide de l'industrie. Au 19 décembre 2024, Riot détient 17 429 Bitcoins, renforçant ainsi sa position de leader sur le marché mondial du minage.
Source: BitcoinTrésors
Établissement et premières années (2017)
Fondée en 2017 en tant que Riot Blockchain, la société s'est initialement concentrée sur l'investissement dans la technologie de la blockchain. Plutôt que de s'engager directement dans l'exploitation minière de Bitcoin dès le début, Riot a acquis une exposition au marché des cryptomonnaies en investissant dans des entreprises liées à Bitcoin et des projets de blockchain. Cependant, à mesure que le marché de Bitcoin a explosé, Riot a recentré son activité sur l'exploitation minière de Bitcoin.
Transition vers l'exploitation minière de Bitcoin (fin 2017 à début 2018)
À la fin de l’année 2017, Riot Blockchain a annoncé son pivot stratégique vers le minage de bitcoins, en investissant dans le monde entier dans des équipements de minage et des centres de données pour augmenter sa puissance de calcul. Cela a marqué une transformation significative dans la stratégie de l’entreprise, et au fur et à mesure que les prix du bitcoin fluctuaient, Riot a étendu ses opérations de minage, devenant progressivement un acteur clé de l’industrie.
Expansion mondiale et puissance de calcul accrue
Alors que les prix du Bitcoin fluctuaient et que la technologie minière progressait, les plates-formes Riot ont activement développé leurs opérations minières. Entre 2019 et 2021, Riot a renforcé ses capacités en acquérant d'autres sociétés minières, en élargissant les centres de données et en achetant des mineurs ASIC de pointe. Par exemple, Riot a acquis Whinstone, une société minière nord-américaine, et a agrandi ses installations, ce qui en fait l'une des plus grandes opérations minières de Bitcoin aux États-Unis.
Volatilité du bitcoin et ajustements des entreprises
La volatilité du prix du Bitcoin a directement impacté les opérations commerciales de Riot. En 2017, le prix du Bitcoin a grimpé à près de 20 000 $, pour ensuite subir une correction significative en 2018. Malgré ces défis, Riot a continué à investir dans des installations minières et du matériel pour s'adapter au marché volatile. En 2020, le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques, offrant à Riot des profits substantiels.
Acquisitions continues de Bitcoin (Source: trésors bitcoin)
Relation avec Bitcoin
Le modèle économique de Riot est étroitement lié à Bitcoin de deux manières: ses revenus principaux proviennent de l'extraction de Bitcoin, et les fluctuations du prix de Bitcoin affectent directement sa rentabilité. En 2021, le prix de Bitcoin a dépassé les 60 000 $, propulsant le cours de l'action de Riot à la hausse et attirant l'attention des investisseurs. En même temps, les installations d'extraction et les innovations technologiques de Riot ont assuré sa place parmi les principaux mineurs de Bitcoin au monde.
Perspectives futures
L'avenir des plateformes de Riot est étroitement lié à l'évolution de Bitcoin. Alors que Bitcoin et la technologie blockchain continuent de progresser, Riot reste engagé à investir dans les technologies minières, à étendre les centres de données et à explorer d'autres opportunités liées à la blockchain, telles que la finance décentralisée (DeFi) et les NFT. De plus, Riot renforce ses stratégies de durabilité en réduisant son empreinte carbone opérationnelle, en se conformant à la demande croissante du marché pour des pratiques vertes et durables.
Hut 8 Mining Corp
Fondation et Développement Précoce
Hut 8 Mining Corp, fondée en 2017 et dont le siège social est situé au Canada, se consacre au minage de bitcoins. Le nom « 8 » dans Hut 8 reflète l’association de la culture chinoise avec la prospérité et la bonne fortune. Dès sa création, Hut 8 s’est concentré sur le minage de bitcoins, établissant plusieurs installations minières à grande échelle au Canada. Au 20 décembre 2024, Hut 8 détient 10 096 bitcoins, ce qui en fait le quatrième plus grand détenteur de bitcoins parmi les sociétés cotées en bourse dans le monde.
Source :bitcointreasuries
Expansion rapide et positionnement mondial
Avec la hausse des prix du Bitcoin, Hut 8 a rapidement augmenté ses activités. La société a augmenté sa capacité minière en acquérant plus de rigs de minage et en construisant des centres de données supplémentaires, s'établissant ainsi comme un des principaux mineurs de Bitcoin au niveau mondial. Notamment, en 2019, Hut 8 a formé des partenariats avec des entreprises technologiques renommées telles que Bitfury, renforçant ainsi sa position sur le marché.
Les installations minières de Hut 8 sont situées en Alberta et en Ontario, au Canada, des régions réputées pour leur électricité abondante et économique, notamment provenant de sources hydroélectriques. Les coûts d'électricité bas sont essentiels pour l'extraction de cryptomonnaies, et Hut 8 a exploité cet avantage pour obtenir un avantage concurrentiel sur le marché.
Stratégie de conservation du Bitcoin
Hut 8 n'est pas simplement une société minière; elle adopte une stratégie distinctive de détention de Bitcoin. Contrairement à d'autres mineurs, Hut 8 ne vend pas immédiatement tout le Bitcoin qu'elle extrait. Au lieu de cela, elle conserve une partie de ses Bitcoins extraits en tant qu'actifs de l'entreprise. Cette stratégie a permis à Hut 8 de tirer parti de l'augmentation du prix du Bitcoin. En adoptant cette approche unique, Hut 8 s'est positionnée en tant que principal détenteur de Bitcoin. En 2021, les réserves de Bitcoin de Hut 8 ont dépassé 2 000, renforçant considérablement la confiance des investisseurs dans le potentiel de croissance de l'entreprise. Depuis lors, Hut 8 a régulièrement augmenté ses avoirs en Bitcoin, avec des ventes modérées occasionnelles. Au 20 décembre 2024, Hut 8 détient 10 096 Bitcoins, consolidant fermement sa position de quatrième plus grand détenteur de Bitcoin d'entreprise au niveau mondial.
Acquisitions en cours (Source: trésors de Bitcoin)
Tesla
Tesla, fondée en 2003 et basée en Californie, aux États-Unis, est connue pour ses véhicules électriques et ses entreprises dans l’énergie solaire, les produits de stockage d’énergie et la technologie des batteries. En 2021, Tesla a commencé à intégrer le bitcoin dans son portefeuille d’actifs, annonçant un achat de bitcoin pour 1,5 milliard de dollars. À l’époque, Tesla est devenue l’une des premières grandes entreprises à accepter les paiements en bitcoins, attirant l’attention du marché et contribuant à une flambée des prix du bitcoin.
Investissement Bitcoin (début 2021)
La relation de Tesla avec Bitcoin a commencé le 18 février 2021, lorsque Elon Musk a annoncé que l'entreprise avait acheté 43 200 Bitcoins, d'une valeur d'environ 1,5 milliard de dollars. Cette annonce a provoqué une sensation dans le monde des cryptomonnaies, faisant grimper le prix du Bitcoin et faisant de Tesla l'un des plus importants détenteurs de Bitcoin cotés en bourse. De plus, Tesla est devenu l'une des premières grandes entreprises à accepter les paiements en Bitcoin, marquant une étape importante vers l'intégration des entreprises traditionnelles dans le monde des cryptomonnaies.
Cette décision a suscité une attention considérable et a signalé un changement pour Bitcoin, qui est passé d'un actif numérique de niche à une méthode de paiement légitime reconnue par des entreprises de premier plan. La décision de Tesla reflétait sa confiance dans le potentiel des cryptomonnaies et a envoyé un message selon lequel les devises numériques pourraient faire partie de l'avenir de la finance.
Source: bitcointreasuries
Plan de paiement Bitcoin (mars 2021)
Peu de temps après son investissement dans Bitcoin, Tesla a annoncé en mars 2021 qu'il accepterait Bitcoin comme moyen de paiement pour certains de ses modèles de véhicules, renforçant ainsi son soutien à Bitcoin. Cette décision a été une étape importante pour la communauté Bitcoin, car elle marquait l'adoption de Bitcoin par une entreprise mondialement connue.
Elon Musk a déclaré que Tesla traiterait les transactions Bitcoin à l’aide de logiciels internes et externes, et que les bitcoins reçus ne seraient pas immédiatement convertis en monnaie fiduciaire mais conservés. Cette approche a permis l’utilisation de Bitcoin pour les paiements commerciaux et a validé la circulation et l’accumulation de Bitcoin.
Selon les données de Bitcointreasuries.net, Tesla a transféré respectivement 4 320 bitcoins et 29 160 bitcoins de ses comptes en mars 2021 et le 30 juin 2022.
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Source: trésoreries bitcoin
Controverse environnementale du Bitcoin et retrait de Tesla (mai 2021)
La stratégie de Tesla concernant le Bitcoin a pris un virage important en raison des préoccupations environnementales. En mai 2021, Elon Musk a annoncé que Tesla suspendrait les paiements en Bitcoin en raison de l'impact environnemental négatif de l'extraction minière du Bitcoin. Le processus d'extraction minière nécessite une consommation d'énergie importante, souvent à partir de sources non renouvelables telles que le charbon, ce qui a suscité de nombreuses discussions dans la société et les médias.
Musk a déclaré qu'il restait confiant en Bitcoin, mais Tesla a décidé de suspendre les paiements en Bitcoin afin de réduire son impact environnemental. Il espérait également que davantage de mineurs passeraient aux énergies renouvelables, notamment à mesure que la dépendance à l'énergie verte dans l'extraction de Bitcoin gagnait du terrain.
Source: x
Le 15 octobre 2023, Arkham Analytics a rapporté qu'Elon Musk a redistribué les 11 509 Bitcoins restants de Tesla à travers sept portefeuilles, chacun détenant entre 1 100 et 2 200 Bitcoins. Les plus gros transferts ont été effectués vers les adresses des portefeuilles "1Fnhp" et "1LERL", d'une valeur respective de 142,2 millions de dollars et 128,1 millions de dollars.
Ce transfert à grande échelle a suscité des inquiétudes sur le marché concernant des ventes potentielles de Bitcoin, alimentant des discussions sur des plateformes de médias sociaux comme X. Cependant, les données d'Arkham ont confirmé qu'aucun autre mouvement de Bitcoin n'a eu lieu à partir de ces portefeuilles.
Selon CoinGecko, ce transfert n'a eu aucun impact significatif sur le prix du Bitcoin. Au moment du transfert, le Bitcoin était évalué à 69 220 $, augmentant ensuite de 5% à 72 600 $ le 21 octobre avant une légère baisse de 2,3% à 67 600 $.
Source: x
Bien que la raison spécifique des récents transferts de bitcoins de Tesla reste floue, l’analyse d’Arkham suggère que certains observateurs spéculent que les fonds pourraient avoir été transférés à un dépositaire pour permettre à Tesla d’utiliser Bitcoin comme garantie pour des prêts. Tesla stocke actuellement ses actifs Bitcoin via Coinbase Prime Custody.
Selon BitcoinTreasuries, si l'analyse d'Arkham est exacte, Tesla reste le cinquième plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin au monde, suivant MicroStrategy, Marathon Digital, Riot Platforms et Hut 8 Mining Corp. De plus, la société aérospatiale d'Elon Musk, SpaceX, détient 9 297 Bitcoins, d'une valeur estimée à 930 millions de dollars au 19 décembre 2024, ce qui en fait le septième plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin au monde.
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SpaceX continue d'acquérir Bitcoin (Source: BitcoinTrésors)
Elon Musk et Bitcoin
La relation personnelle d'Elon Musk avec Bitcoin a été un élément clé de son association avec la cryptomonnaie. Musk a souvent exprimé son soutien à Bitcoin sur Twitter, donnant son avis sur son développement. Il est souvent considéré comme un influenceur majeur dans les fluctuations du prix de Bitcoin, certaines de ses déclarations étant perçues comme des catalyseurs de la volatilité du marché.
Bien que la position de Musk sur le Bitcoin ait évolué avec le temps, il a toujours maintenu que les devises numériques joueront un rôle crucial dans le futur système financier. Musk s'est également montré intéressé par d'autres cryptomonnaies, notamment Ethereum et Dogecoin, bien que le Bitcoin reste l'un de ses actifs numériques les plus appréciés.
L'avenir de Tesla dans la cryptomonnaie
Malgré les fluctuations de la stratégie de paiement de Bitcoin de Tesla, la société reste ferme dans sa détention de Bitcoin et continue d'explorer d'autres opportunités de cryptomonnaies. À mesure que le marché des cryptomonnaies mûrit et que les préoccupations environnementales sont prises en compte, Tesla pourrait reconsidérer Bitcoin ou d'autres devises numériques comme méthodes de paiement à l'avenir.
Conclusion
Les cinq principales sociétés cotées en bourse détenant des bitcoins se sont imposées comme des leaders dans l’espace de la monnaie numérique grâce à des investissements stratégiques. Ces entreprises augmentent constamment leurs avoirs en bitcoins pendant les baisses de prix et intègrent le bitcoin dans leurs portefeuilles d’actifs. Cette approche a considérablement amélioré leurs performances financières et a démontré une forte confiance dans le potentiel futur des crypto-monnaies. De plus, la détention de bitcoins a fourni à ces entreprises des opportunités de croissance et d’innovation à long terme, renforçant ainsi leur position de leader dans l’industrie.
Cependant, la forte volatilité du Bitcoin et les incertitudes réglementaires du marché mondial des crypto-monnaies posent certains risques pour ces entreprises. Bien que le Bitcoin soit attractif en tant que réserve de valeur et couverture contre l'inflation, une dépendance excessive à cet actif unique peut augmenter l'instabilité financière et le risque de concentration. Par exemple, la stratégie de MicroStrategy consistant à utiliser l'émission de nouvelles actions, le financement et la dette pour acheter du Bitcoin pourrait entraîner des risques financiers importants pendant les périodes de forte volatilité des prix du Bitcoin. Ainsi, bien que le Bitcoin offre de nombreux avantages, ces entreprises doivent gérer avec précaution les risques associés pour assurer une performance financière stable et une croissance durable sur le marché des crypto-monnaies en constante évolution.
Références：
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