Stacks menyelesaikan upgrade Nakamoto, apakah DeFi BTC akan menjadi fokus berikutnya?

Penulis asli: TechFlow Deep Tide

Ketika Bitcoin melebihi 9 ribu dolar, pasar kripto semua ekosistem mulai merayakan sendiri.

AI narasi terus berkembang panas, Meme terus memainkan mitos kekayaan... Tetapi dalam kegembiraan ini, proyek-proyek dalam ekosistem BTC justru lebih seperti 'orang asing': Mereka yang berpesta, saya tidak memiliki apa-apa.

Tampaknya, efek positif BTCpump tidak terlalu berdampak pada proyek dalam ekosistem mereka sendiri.

Meskipun dibandingkan dengan Ethereum yang dianggap sebagai yang paling tidak berdaya, wilayah Keuangan Desentralisasi yang menjadi kebanggaannya hampir mencakup 17% dari total Kapitalisasi Pasar Ethereum; sementara Bitcoin tetap mempertahankan pangsa pasar Kapitalisasi Pasar sebesar 50% untuk seluruh pasar, total nilai kunci ekosistem Keuangan Desentralisasi-nya (TVL) kurang dari 1% dari seluruh pasar (data dari laporan riset CMC).

Namun, pasar kripto selalu mengikuti pola perhatian dan narasi yang berputar.

Selisih yang besar juga mencakup peluang fase, setelah inskripsi dan permainan stake, ekosistem BTC jatuh ke dalam keheningan; di hadapan kesenjangan yang besar, juga ada kemungkinan terbakarnya kapan saja.

Beberapa proyek yang telah lama mengembangkan ekosistem BTC mungkin juga akan mendapatkan kesempatan mereka sendiri, sering kali hanya membutuhkan katalisator.

Sementara berbagai koin Meme bergiliran mengalami 'rally' yang luar biasa, sebagai salah satu solusi Layer 2 pertama untuk BTC, Stacks justru memilih jalur yang tenang - fokus pada perombakan teknis, akhirnya berhasil menyelesaikan upgrade Nakamoto yang sudah lama dibicarakan.

Jangan lupa, tahun lalu STX juga memiliki kualitas yang mirip dengan Meme, harga naik hingga 10 kali lipat.

Apa yang akan dibawa oleh upgrade ini, apakah akan menjadi peluang baru yang dimulai?

Dalam kondisi pasar yang penuh dengan sentimen spekulatif saat ini, seberapa besar ruang imajinasi yang dimiliki oleh proyek seperti Stacks yang fokus pada inovasi teknologi?

Eksplorasi baru di toko lama, mari kita kenali lagi Stacks teman lama ini.

Nakamoto upgrade, bukan hanya rekonstruksi teknis

Peningkatan inti yang dilakukan oleh Nakamoto adalah inovasi total terhadap Mekanisme Konsensus PoX Stacks 2.0. Untuk memahami arti dari peningkatan ini, kita perlu memahami batasan mekanisme PoX yang ada saat ini.

Dalam mekanisme PoX saat ini, konfirmasi Blok Stacks memerlukan menunggu BTC jaringan untuk menghasilkan Blok baru. Meskipun mekanisme ini mewarisi keamanan BTC, namun juga membawa masalah efisiensi: bahkan transaksi sederhana juga memerlukan waktu sekitar 10 menit untuk menunggu waktu pembuatan Blok BTC. Yang lebih penting lagi, karena konfirmasi Blok Stacks tergantung pada akumulasi Blok BTC, pengguna sering harus menunggu beberapa Blok BTC (biasanya 6 Blok, sekitar 1 jam) untuk memastikan kepastian transaksi.

Analisis dari GrayScale menunjukkan perbedaan kinerja yang mungkin terjadi sebelum dan setelah upgrade lebih jelas:

(Sumber data: Laporan Penelitian Grayscale)

Nakamoto PoX yang baru, dengan memperkenalkan mekanisme 'Konfirmasi Blok Cepat', mengatasi masalah kinerja ini. Sistem yang ditingkatkan memungkinkan transaksi untuk dikonfirmasi secara pradinisiasi melalui Mekanisme Konsensus internal jaringan, sambil menunggu konfirmasi Blok Bitcoin. Ini memungkinkan sebagian besar transaksi dikonfirmasi dalam hitungan menit, sambil tetap terikat pada keamanan jaringan Bitcoin.

Dalam hal arsitektur keamanan, pembaruan ini membawa perbaikan substansial. Meskipun Stacks yang sebelumnya menulis nilai hash Blok-nya ke transaksi BTC, namun pewarisan keamanan satu arah ini memiliki risiko potensial. Dalam arsitektur baru, Penambang perlu terlibat dalam Penambangan BTC dan validasi Stacks secara bersamaan, menciptakan mekanisme validasi keamanan dua arah. Ini tidak hanya meningkatkan biaya serangan, tetapi juga memastikan perilaku jujur validator melalui insentif ekonomi.

Peningkatan interoperabilitas tercermin dalam restrukturisasi arsitektur dasar. Sebelumnya, interaksi antara Stacks dan jaringan BTC memerlukan mekanisme Relay yang kompleks, yang tidak hanya meningkatkan latensi, tetapi juga memperkenalkan asumsi kepercayaan tambahan. Arsitektur baru menggunakan mekanisme verifikasi status langsung, memungkinkan Node Stacks untuk langsung membaca dan memverifikasi status jaringan BTC, secara signifikan menyederhanakan kompleksitas operasi Cross-Chain. Peningkatan ini membentuk dasar yang kuat untuk aplikasi inovatif berikutnya, terutama implementasi sBTC.

Kita juga dapat menggunakan tabel untuk dengan cepat memahami detail upgrade Nakamoto dan makna yang mungkin.

Pada saat yang sama, berdasarkan analisis laporan riset Grayscale, setelah upgrade Satoshi, protokol Stacks akan menyediakan fitur-fitur unik termasuk:

（i）BTC collateralized stablecoin,

(ii) Pinjaman Berbasis BTC (dan hadiah asli BTC),

(iii) Organisasi Otonom yang Terdesentralisasi berbasis BTC.

Dengan dorongan asal DeFi pada tahun 2017, perkembangan ekosistem Ether sepertinya mirip, mengingat posisi Bitcoin yang sangat diikuti saat ini, ekosistemnya mungkin juga berkembang dengan subur.

sBTC, Aplikasi Inovatif BTC di Stacks

Peningkatan ini terlihat bagus, tetapi akan membawa perubahan substansial apa untuk ekosistem dan produk?

Dari sudut pandang Stacks sendiri, salah satu produk baru yang datang dengan peningkatan adalah sBTC.

Sebagai protokol ancor dua arah Bitcoin yang Desentralisasi, desain sBTC sangat sederhana: membuat "emas digital" BTC lebih fleksibel dan menjadi aset produktif yang benar-benar dapat diprogram.

Jadi, sBTC yang disebutkan dalam tabel di atas dapat Anda pahami sebagai protokol pembungkus BTC yang inovatif, yang memungkinkan BTC beroperasi di jaringan Stacks dalam bentuk Smart Contract.

Sebuah proyek infrastruktur, tetap memerlukan aset yang lebih dekat dengan penerbitan, agar mendapatkan perhatian lebih banyak dan menciptakan lebih banyak cara bermain.

Visi ini terdengar tidak baru. Di pasar sudah ada banyak upaya serupa, seperti wBTC yang populer di ETH, meskipun dalam mode kustodian terpusat, jumlah pengunciannya pernah mencapai 50-150 miliar dolar. Namun, ambisi sBTC jelas tidak hanya sampai di situ - yang ingin dilakukannya adalah solusi Desentralisasi yang benar-benar sesuai dengan semangat BTC.

Mekanisme inti sBTC sebenarnya sangat intuitif: ketika pengguna mengunci BTC di BTCMainnet, jaringan Stacks akan mencetak jumlah sBTC yang sama, mempertahankan hubungan tethering 1: 1 yang ketat. Pengguna dapat menggunakan sBTC ini untuk berpartisipasi dalam interaksi Smart Contract, dan ketika perlu menebusnya, hanya perlu menghancurkan sBTC, maka jumlah BTC yang sesuai akan secara otomatis dilepaskan.

Terdengar sederhana, tetapi tantangan teknis sebenarnya adalah bagaimana memastikan Desentralisasi dan keamanan proses ini, yang juga menjadi hal yang paling unik dari sBTC.

Tidak ada administrator yang telah ditentukan, tetapi menggunakan kelompok penandatangan dinamis terbuka untuk mengoperasikan seluruh sistem. Semua operasi kunci dilakukan di BTCMainnet, mewarisi fitur keamanan BTC.

Para penandatangan memperoleh imbalan BTC melalui Konsensus Stacks, insentif ekonomi ini memastikan sistem dapat beroperasi secara stabil. Yang lebih penting, sBTC langsung mengimplementasikan fungsi Mesin Oracle harga di BTCMainnet tanpa perlu mengandalkan sumber data eksternal apa pun.

Waktu sangat penting. Dalam ekosistem BTC, kemunculan sBTC tepat pada waktunya. Dengan penyelesaian upgrade Nakamoto, dasar teknologi sudah terpenuhi.

Dari perspektif pasar, TVL BTC Keuangan Desentralisasi hanya menyumbang kurang dari 1%, yang berbeda jauh dengan kapitalisasi pasar, perbedaan ini menunjukkan adanya ruang pengembangan yang besar. Yang lebih menggembirakan, beberapa organisasi BTC utama telah secara tegas menyatakan dukungan mereka terhadap rencana sBTC, menunjukkan pengakuan industri terhadap inovasi ini.

Tentang sBTC, perlu ditekankan di sini: ini bukanlah bagian langsung dari peningkatan Nakamoto, tetapi salah satu aplikasi penting yang didukung oleh peningkatan ini. Peningkatan Nakamoto memberikan dasar teknis yang diperlukan bagi sBTC melalui interoperabilitas dan arsitektur keamanan yang ditingkatkan.

Menurut berita terbaru di blog terkait Stacks, upgrade sBTC diperkirakan akan diluncurkan pada awal Desember 2024. Saat ini, komunitas sedang memilih untuk proposal SIP-029 yang akan mengoptimalkan mekanisme penerbitan Token Stacks dan membuka jalan bagi peluncuran sBTC.

Namun jika Anda ingin mengetahui lebih banyak tentang pengenalan sBTC, prinsip satu jari resmi sebenarnya dapat membantu Anda memahami dengan cepat secara umum.

Dalam lanskap BTC saat ini di mana "naik harga hanya naik ekosistem" menjadi latar belakang, munculnya sBTC mungkin bisa menjadi katalis yang mengubah situasi ini. Sama seperti Ethereum pada tahun 2017 mendorong perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi melalui bahasa keuangan dasar, ekosistem BTC mungkin hanya membutuhkan momentum seperti ini.

Gambaran Ekosistem dan Data

Baik sebelum dan setelah peningkatan, Stacks tetap menjadi infrastruktur, dan kemajuannya tidak lepas dari pembangunan proyek ekosistem.

Setelah upgrade Nakamoto, Likuiditas akan membebaskan ekosistem BTC melalui fitur sBTC, BTC Smart Contract, dan peningkatan skalabilitas. Berbagai proyek dalam ekosistem ini juga dapat mengambil manfaat dari hal ini.

Ekosistem Stacks memiliki lebih dari 60 DAPP, sebagian besar terkait dengan Keuangan Desentralisasi dan token Non-fungible. Di antara ini, protokol Keuangan Desentralisasi mendapatkan manfaat peningkatan yang lebih besar, karena melalui upgrade dari Satoshi, pengguna hanya perlu mengunci BTC mereka untuk mencetak sBTC di Stacks, dan menggunakannya dalam Keuangan Desentralisasi seperti pinjaman stablecoin, pinjaman, pertukaran aset, dll. Pengguna Keuangan Desentralisasi yang dibangun di atas Stacks dapat memperoleh imbal hasil dari BTC.

Berikut ini beberapa protokol Keuangan Desentralisasi yang bagus saat ini:

• Alex Labs: Membangun ekosistem Keuangan Desentralisasi BTC yang paling komprehensif melalui Stacks. Alex Labs akan memperluas produk seperti Lisa (Stacks versi stake Likuiditas), lanuchpad, dan cross-chain bridges ke ekosistem Runes;
• Arkadiko: Mengadopsi model CDP (pencetakan kolateral utang, mirip dengan MakerDAO), memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin dan menghasilkan pendapatan BTC;
• StackingDAO: Protokol stake Likuiditas di Stacks, memungkinkan stake Stacks menghasilkan pendapatan tambahan;
• Zest: protokol pinjaman on-chain;
• Bitflow Finance：DEX di dalam ekosistem;

Menurut data Signal 121, sebagian besar STX yang distake saat ini mengalir ke StackingDAO, diikuti oleh LISA dan Stackswap.

Sebagai hasilnya, sebagian besar Alamat aktif dalam ekosistem Stacks saat ini berada di protokol Keuangan Desentralisasi seperti yang ditunjukkan dalam grafik di atas, dan tingkat aktivitas Alamat dari proyek ekosistem yang berbeda secara langsung berkorelasi dengan jumlah dana yang mereka miliki, dengan protokol yang memiliki jumlah stake paling besar umumnya memiliki jumlah Alamat aktif paling banyak.

Namun dari total TVL dan jumlah Alamat yang dikonsolidasikan, terdapat perbedaan yang signifikan antara Keuangan Desentralisasi dan ETH di Stacks, yang juga mengkonfirmasi pandangan awal artikel - kami sering memerlukan pemicu dan katalis untuk mengubah perbedaan menjadi ruang Naik.

Dan kesenjangan ini jelas sulit diisi dengan Meme. Penting untuk diketahui bahwa ada beberapa proyek Meme di Stacks, tetapi atribut budaya, pengaruh, kapitalisasi pasar, dan aktivitasnya masih memiliki perbedaan yang signifikan dibandingkan dengan Meme di Solana.

Oleh karena itu, dengan matangnya infrastruktur Stacks, apakah akan ada lebih banyak permainan aset yang diciptakan seperti inskripsi di ekosistem BTC yang mirip, yang akan secara langsung memengaruhi aktivitas ekosistem Stacks.

Namun, jembatan sudah dibangun, waktu akan menunjukkan mobil apa yang akan melintas di atasnya.

Prospek di Masa Depan: Ketika Inovasi Teknologi Bertemu Insentif Ekosistem

Dalam ekosistem BTC, kita sering membahas satu masalah: apa hubungan antara inovasi teknologi dan pengakuan pasar?

Apakah memiliki teknologi saja sudah pasti pasar akan membeli? Jawabannya tentu saja Tidak, seringkali pasar akan membeli bergantung pada rencana dan perencanaan operasional proyek.

Peningkatan teknologi hanyalah inti, di luar sana adalah sBTC yang siap untuk diluncurkan, mendorong lebih banyak orang untuk terlibat dalam pembangunan sBTC di kedua sisi penawaran dan permintaan, itulah langkah kunci berikutnya untuk Stacks.

Oleh karena itu, baru-baru ini Stacks meluncurkan program "Best & Brightest" yang pada intinya adalah kampanye pengumpulan proyek inovatif yang signifikan untuk ekosistem BTC. Singkatnya, ini adalah dukungan komprehensif untuk pengembang dan tim yang ingin membangun aplikasi inovatif di BTC - agak mirip dengan "akselerator inovasi ekosistem BTC".

Rencana ini akan diluncurkan secara bertahap mulai akhir November 2024, mencakup berbagai area penting dalam ekosistem Bitcoin seperti Penambang, Dompet, pertukaran, dan lainnya. Ini tidak hanya memperhatikan ruang pengembangan bagi pengembang individu, tetapi juga menyediakan dana pengembangan yang mencukupi bagi tim yang sudah matang.

Untuk memastikan inovasi-inovasi ini aman dan dapat diandalkan, Stacks juga secara khusus mengundang tim keamanan teratas di industri untuk bergabung. Misalnya Immunefi (platform keamanan on-chain yang melindungi aset senilai lebih dari 190 miliar dolar, dengan lebih dari 45 ribu peneliti keamanan) akan menyelenggarakan acara "Attackathon" khusus, yang memungkinkan para peretas etis untuk menguji dan memperkuat keamanan proyek-proyek inovatif ini sebelumnya.

Menariknya, waktu peluncuran rencana ini dipilih dengan sempurna. Saat harga BTC mencapai rekor baru dan pasar umumnya tenggelam dalam kegilaan spekulatif, Stacks memilih jalur yang tampaknya lambat namun mungkin lebih berwawasan: dengan inovasi teknologi yang kokoh dan pembangunan ekosistem, untuk memberikan lebih banyak kemungkinan bagi seluruh ekosistem BTC.

Dari sudut pandang dukungan lembaga, sBTC telah mendapat dukungan dari lebih dari 20 lembaga terkemuka termasuk BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper, Asymmetric, dan lainnya. Dukungan lembaga yang luas ini bukan hanya pengakuan terhadap solusi teknis, tetapi juga kepercayaan pada perkembangan ekosistem secara keseluruhan di masa depan.

Kita mungkin akan melihat gelombang inovasi yang didasarkan pada BTC. Ini tidak hanya berkaitan dengan ekspansi ekologi BTC, tetapi juga mungkin akan membentuk kembali pemahaman kita tentang "aplikasi BTC".

Setelah semua, seperti yang disebutkan oleh Satoshi Nakamoto di forum BTC, "dalam beberapa dekade ke depan, ketika Hadiah Blok menjadi terlalu kecil, Pencucian Uang akan menjadi kompensasi utama bagi Node. Saya percaya bahwa dalam 20 tahun, akan ada volume besar atau tidak ada volume sama sekali." Dan sekarang, melalui rencana inovasi ekosistem seperti itu, BTC tampaknya bergerak ke arah yang pertama.

Namun, inovasi teknologi akhirnya membutuhkan pengujian pasar. Di tengah tren "harga koin naik tapi ekosistem stagnan" dalam ekosistem BTC saat ini, apakah pilihan Stacks ini akan mendapatkan pengakuan dari pasar?

Jawaban dari pertanyaan ini mungkin harus menunggu hingga sBTC resmi diluncurkan, dan lebih banyak aplikasi inovatif berbasis Stacks muncul sebelum dapat diungkapkan.