Membaca ulang Jito stake, bagaimana memaksimalkan pendapatan SOL?

Penulis: FLOW, peneliti kripto

Diterjemahkan oleh: zhouzhou, BlockBeats

Pengeditan: Artikel ini mengenalkan (Re)staking protokol Jito dari Jito Labs yang diluncurkan di Solana, teknologi ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan penghasilan yang lebih tinggi dengan menggunakan aset SOL yang sudah distake, dan kemungkinan untuk berpartisipasi dalam Airdrop. Pengguna dapat melakukan restake SOL melalui tiga penyedia (Renzo, Fragmetric, dan Kyros), masing-masing penyedia memiliki risiko, Likuiditas, dan potensi penghasilan yang berbeda. Artikel tersebut secara rinci membandingkan fitur-fitur mereka, dan menyarankan untuk memilih Kyros yang mendukung peluncuran yang adil dan memiliki potensi imbalan Airdrop.

Berikut adalah konten asli (telah disunting untuk kemudahan pemahaman) :

Setelah berhasil membangun protokol staking likuiditas terbesar di Solana, Jito Labs kembali dengan pengembangan penting lainnya: meluncurkan protokol staking baru - Jito Staking. Proyek staking ini diluncurkan hari ini dan akan segera membuka deposit, dengan batas awal staking sekitar 25 juta dolar AS (147.000 SOL). Ini adalah kesempatan yang sangat menarik bagi mereka yang ingin mendapatkan hasil tahunan SOL yang lebih tinggi dan ingin mengambil kesempatan pada Airdrop yang akan datang.

Sebelum menjelaskan bagaimana memaksimalkan peluang ini, mari kita singkat ulas prinsip dasar Jito stake lagi.

Apa itu Jito lagi stake

Dalam istilah yang sederhana, 'stake' lagi mengacu pada memberikan jaminan keamanan untuk layanan Desentralisasi tertentu dengan menggunakan aset yang sudah distake sebelumnya. Meskipun terlihat kurang penting, sebenarnya ini adalah salah satu inovasi paling menjanjikan dalam siklus ini. Konsep ini pertama kali diperkenalkan oleh EigenLayer dan diluncurkan pertama kali di jaringan utama Ether pada bulan Juni 2023.

Contoh penjelasan operasi stake

Hari ini, Jito akhirnya membawa teknologi baru ini ke Solana melalui skema stakenya lagi.

Diagram ilustrasi Jito untuk stake komponen-komponennya

Komponen inti dari kerangka stake Jito

Kerangka Jito stake kembali (stake) terdiri dari dua komponen utama: program stake kembali (stake) dan program gudang emas (Vault). Anda dapat memandangnya sebagai dua entitas independen yang saling bekerja sama untuk menyediakan infrastruktur yang fleksibel dan dapat diperluas untuk membuat dan mengelola aset stake, Token tanda terima gudang emas (VRT), dan Operator Konsensus Node (NCN). VRT adalah istilah Jito untuk Token stake yang dapat dialirkan, sedangkan NCN mirip dengan layanan validasi aktif di EigenLayer yang mewakili entitas yang akan menggunakan solusi stake kembali (stake) Jito.

Fungsi utama dari program stake adalah mengelola pembuatan NodeKonsensus Operator (NCN), mekanisme pemilihan pengguna, serta alokasi hadiah dan mekanisme hukuman. Bagian ini tidak terlihat oleh pengguna dan dapat dianggap sebagai inti dari solusi stake Jito.

Sementara itu, program Vault bertanggung jawab untuk mengelola stakeToken yang beredar (VRT) dan menyesuaikan strategi stake yang berbeda melalui DAO atau protokol otomatisasi. Ini adalah antarmuka utama bagi pengguna untuk berpartisipasi dalam stake. Anda bisa menganggapnya seperti peran stake EigenLayer di Solana yang dijalankan oleh program stake, sementara program Vault mirip dengan EtherFi, berfungsi sebagai lapisan likuiditas antara pengguna dan protokol stake inti.

Gambaran bagaimana Vault bekerja

3 Penyedia VRT

Pada tahap awal, Jito hanya bekerja sama dengan tiga penyedia VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL), dan KyrosFi ($kySOL), yang akan secara bersama-sama mendistribusikan batas awal 147.000 SOL. Oleh karena itu, pengguna yang ingin menaruh SOL melalui Jito harus memilih di antara tiga penyedia VRT ini.

Gambar halaman masuk Jito (Re)staking

Berikut adalah tabel ringkas fitur utama dari setiap penyedia VRT:

Bagaimana memilih VRT yang tepat untuk SOL stake lagi?

Pemilihan VRT tergantung pada menemukan rasio risiko-imbal hasil terbaik.

Berikut adalah analisis dari masing-masing penyedia:

1. Risiko: Dalam hal risiko, risiko utama adalah hukuman ikutiprotokol (yaitu risiko hukuman) dan risiko Likuiditas. Karena jumlah NCN saat ini masih sedikit dan berada pada tahap awal, dapat dianggap bahwa risiko semua penyedia pada dasarnya sama. Renzo dan Kyros menerima JitoSOL yang memiliki Likuiditas terbaik, sedangkan Fragmetric menerima lebih banyak jenis Token LST yang ditempatkan sebagai Likuiditas, yang mungkin meningkatkan risiko Likuiditas mereka. Selain itu, VRT Renzo dan Kyros akan memiliki Likuiditas sejak awal, sementara Token Fragmetric tidak dapat ditransfer pada awalnya. Oleh karena itu, dari segi risiko, risiko Renzo dan Kyros paling rendah, sedangkan risiko Fragmetric sedikit lebih tinggi.

2. Pengembalian APY: APY yang diharapkan dari setiap proyek mungkin serupa, namun dapat dianggap bahwa Renzo dan Kyros mungkin memiliki APY yang sedikit lebih tinggi daripada Fragmetric karena hanya menggunakan JitoSOL, tetapi perbedaannya tidak akan terlalu besar.

3. Potensi Airdrop: Mengingat semua VRT memiliki risiko dan tingkat pengembalian yang diharapkan yang serupa, faktor kunci dalam memilih VRT tertentu adalah potensi hadiah Airdrop. Renzo sudah memiliki Token, meskipun melakukan stake mungkin akan mendapatkan beberapa poin Airdrop di masa depan, tetapi potensinya relatif lebih rendah. Sementara itu, Kyros dan Fragmetric saat ini tidak memiliki Token, sehingga potensi Airdrop-nya lebih tinggi.

Analisis Lebih Lanjut Perbedaan antara Kyros dan Fragmetric:

Fitur Fragmetric: Diperkirakan akan mendapatkan dukungan modal ventura, mungkin mengikuti pola FDV tinggi, sirkulasi rendah; cenderung ke teknologi dan pengguna Desentralisasi; bekerja sama dengan perusahaan Manajemen Risiko Gauntlet; Token tidak dapat dialihkan pada awalnya; menerima berbagai LST.

Fitur Kyros: Didukung oleh SwissBorg, membantu distribusi $kySOL dan kemungkinan bekerja sama dengan pemangku kepentingan utama Solana; mungkin didanai melalui pola Token yang didorong oleh komunitas yang adil; belum mulai promosi massal; metode alokasi NCN mungkin didasarkan pada voting DAO; mendukung JitoSOL.

Secara keseluruhan, KyrosFi lebih menarik dalam berbagai aspek. Pertama, dukungan SwissBorg membuatnya lebih mudah mendistribusikan $kySOL dan membuka pintu bagi mitra utamanya dengan Solana. Kedua, Kyros mungkin mengadopsi metode peluncuran yang adil. Terakhir, saat ini Kyros relatif rendah profil, yang membuat potensi pengembalian Airdrop menjadi lebih menarik.

Tentu saja, ini hanya pendapat pribadi dan hanya untuk referensi. Semoga analisis ini dapat membantu Anda membuat keputusan yang lebih bijaksana saat memilih untuk stake SOL lagi.