Tokemak V2 akan mengintegrasikan LP dan DAO ke dalam sistem yang efisien dan simbiosis.

Ditulis oleh: Karen, Foresight News

Pada paruh kedua tahun 2021, protokol DeFi Tokemak, yang dianggap sebagai "tempat suci untuk persaingan likuiditas", telah menjadi salah satu protokol likuiditas terpanas saat itu dengan panduan likuiditasnya, desain baru untuk penyedia likuiditas, panduan likuiditas, dan DAO , jumlah pengunciannya dengan cepat meningkat menjadi lebih dari 1 miliar dolar AS dalam beberapa bulan.

Namun, karena kelemahan Tokemak dalam hal panduan berkala, kedalaman likuiditas yang tidak diketahui, respons yang lambat terhadap perubahan permintaan likuiditas, dan pendinginan pasar DeFi secara keseluruhan, popularitas dan TVL telah menurun, dan nilainya saat ini kurang dari 40 juta dolar AS .

Dalam hal ini, Tokemak mulai mencari pengoptimalan dari perspektif audiens DAO dan pengguna biasa, memberikan DAO fleksibilitas yang lebih besar dan kontrol deterministik atas likuiditas, sekaligus mengoptimalkan dan menyederhanakan kompleksitas penyediaan likuiditas LP.

Tokomak mengungkapkan detail mekanisme V2 yang akan datang minggu ini. Sederhananya, Tokemak V2 akan memperkenalkan konsep kumpulan manajemen likuiditas dinamis (LMP). Sistem baru ini mencakup dua produk independen. Yang pertama adalah Autopilot, pengalokasi kumpulan dinamis untuk pengguna biasa, yang dapat mengoptimalkan LP kumpulan yang berbeda dan hasil DEX; yang kedua adalah pasar likuiditas untuk DAO, yang memungkinkan DAO menyewa likuiditas berdasarkan harga pasar yang transparan.

Pasar pertama Tokemak V2 yang tersedia berfokus pada likuiditas ETH Liquidity Staking Token (LSD), memberikan eksposur dinamis ke ETH untuk LP, dan menyediakan alat manajemen likuiditas baru untuk protokol LST. Setelah itu, Tokemak V2 akan memperluas jangkauan produknya untuk memasukkan stablecoin, stable pool lainnya, dan pasangan aset yang mudah menguap.

Bagaimana cara kerja dua produk utama Tokemak V2?

Produk pertama Tokemak V2, Autopilot, dapat secara otomatis menyeimbangkan kembali likuiditas antara berbagai aset, kumpulan, dan DEX dalam kumpulan manajemen likuiditas (LMP) tertentu, lalu mengoptimalkan dan secara otomatis menggabungkan pengembalian LP, yang dapat sangat mengurangi kebosanan dan mengurangi biaya Gas.

Secara khusus, seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah, setelah pengguna memasok aset (seperti ETH) ke LMP, eksposur ke berbagai aset (seperti steTH, reTH atau cbETH dan LST lainnya) akan diberikan, dan Autopilot akan mengalokasikan aset sesuai dengan kumpulannya logika alokasi Untuk konversi dan penyebaran, pertimbangan khusus termasuk tingkat hasil, biaya transaksi, tingkat konversi, insentif, dan kemampuan untuk menarik diri dari likuiditas yang diberikan, dll. Selain itu, logika pengalokasi kumpulan memvalidasi dukungan LST on-chain dan mempertimbangkan premium atau diskon yang sesuai saat menyeimbangkan kembali pengoptimalan likuiditas.

Tentu saja, seperti yang disebutkan sebelumnya, pengguna tidak perlu mengklaim hadiah secara manual, hadiah ini akan secara otomatis ditukar dengan aset dasar dan ditambahkan ke saldo. Khususnya, LMP akan mengadopsi standar ERC-4626, yang memungkinkan integrasi tanpa batas dan kemampuan menyusun tanpa perlu mengembangkan adaptor khusus.

Produk kedua, Pasar Likuiditas DAO, memungkinkan DAO untuk menyewa likuiditas secara real time sesuai dengan tingkat likuiditas yang transparan, artinya, DAO akan dapat melewati mekanisme insentif tidak langsung dan mendapatkan likuiditas dari LMP secara real time. Dengan demikian, pasar likuiditas dapat dikatakan sebagai suatu sistem di mana pembeli dapat menawar likuiditas dengan rasio likuiditas saat ini, semakin tinggi permintaan produk, semakin tinggi rasio likuiditas. Harga dasar pasar likuid sama dengan rasio likuiditas.

Saat menggunakan sistem ini, protokol LST dapat memilih tujuan penyebaran di DEX yang berbeda, memilih kedalaman yang diinginkan, dan menyetorkan insentif untuk mendapatkan likuiditas secara real time dengan suku bunga Tokemak. Dengan cara ini, likuiditas dapat diprediksi, dan pembeli hanya membayar likuiditas yang dialokasikan untuk mereka.

Ringkasan

Selain itu, Tokemak V2 juga akan memperbarui ekonomi token, memungkinkan pengguna untuk menggunakan TOKE sebagai jaminan LMP sesuai dengan preferensi risiko pribadi mereka. Sebagai imbalannya, staker akan menerima biaya kinerja khusus LMP terhadap potensi paparan tebasan. Tokemak juga akan mendukung lebih banyak kelas aset dan tujuan penerapan di V2 (Balancer, Curve, dan Maverick saat peluncuran), dan akan diperluas ke beberapa L2 (Arbitrum, Optimism, dan zkSync) dan DEX aslinya nanti.

Secara umum, Autopilot mengoptimalkan pendapatan LP dan memperoleh likuiditas, dan pasar likuiditas DAO dapat mengakses likuiditas pada rasio yang diketahui.Kedua produk ini dapat membentuk efek sinergi, menemukan rasio likuiditas pasar DeFi, sekaligus membuat LP dan Manfaat DAO secara bersamaan, mengintegrasikan LP dan DAO ke dalam sistem yang efisien dan simbiosis.