[TL;DR]

Setelah data CPI bulan Juni dirilis, pasar umumnya mengharapkan bahwa Federal Reserve akan melakukan penurunan suku bunga pada bulan September, sementara pejabat Federal Reserve juga secara terbuka menyatakan bahwa waktu untuk penurunan suku bunga sudah dekat.

Dalam jangka pendek, pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral global yang dipimpin oleh Federal Reserve tanpa keraguan telah menyuntikkan suntikan kekuatan ke pasar Mata Uang Kripto, dengan peningkatan signifikan dalam likuiditas pasar, harapan pemotongan suku bunga secara langsung memicu sentimen optimis di pasar.

Pembukaan suku bunga yang dilakukan oleh Bank Sentral global telah membuka pintu bagi pasar enkripsi untuk kesempatan dan tantangan baru, investor perlu menganalisis secara komprehensif dan terlibat dengan bijak.

Pengantar

Baru-baru ini, Bank Sentral Kanada dan Bank Sentral Eropa telah menurunkan suku bunga sebelum jalur konvensional ketika inflasi tidak mencapai target kontrol yang diharapkan untuk menghadapi perlambatan ekonomi global dan tekanan ekonomi negara-negara. Meskipun Federal Reserve Amerika Serikat belum secara resmi menurunkan suku bunga, tetapi mengingat data inflasi yang melambat dalam tiga bulan terakhir, pejabat Federal Reserve telah mengisyaratkan bahwa waktu penurunan suku bunga sudah matang. Pasar memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin akan memulai penurunan suku bunga pada bulan September, pasar enkripsi mulai rebound karena ekspektasi likuiditas yang longgar. Artikel ini akan membahas secara detail tentang hal ini.

Eropa memotong suku bunga lebih dulu, Federal Reserve AS akan segera mengikuti

Baru-baru ini, Bank Sentral Kanada dan Bank Sentral Eropa, yang merupakan pengikut kenaikan suku bunga dalam putaran ini, memilih untuk menurunkan suku bunga lebih dulu dalam menghadapi tekanan ekonomi global dan berbagai tekanan ekonomi negara akibat naiknya inflasi di atas target.

Meskipun Bank Sentral Eropa telah mengambil langkah pertama dalam menurunkan suku bunga, namun Federal Reserve Amerika belum menurunkan suku bunga. Namun, dengan data CPI bulan Juni yang mencatatkan penurunan pertama dalam empat tahun dan pertumbuhan inti yang mencapai rekor terendah dalam lebih dari tiga tahun, pejabat Federal Reserve menyatakan secara terbuka bahwa saatnya untuk menurunkan suku bunga sudah dekat, dan pasar umumnya mengharapkan bahwa Federal Reserve akan mulai mengambil tindakan penurunan suku bunga pada bulan September.

Gambar 1 Sumber: AICoin

Sebenarnya, Ketua Federal Reserve Powell baru-baru ini telah beberapa kali memberikan pidato tentang inflasi dan situasi ekonomi, mengungkapkan sikap halus Federal Reserve terhadap penyesuaian kebijakan. Dia lebih lanjut menyatakan dalam pernyataannya minggu ini bahwa tren perlambatan inflasi dan aktivitas ekonomi sesuai dengan harapan Federal Reserve, terutama data inflasi pada kuartal kedua memberikan kepercayaan pasar terhadap penurunan inflasi, terutama laju kenaikan harga yang secara bertahap mendekati target 2% yang ditetapkan oleh Federal Reserve, ini menunjukkan bahwa jendela penurunan suku bunga mungkin akan segera dibuka.

Dia juga menyebutkan bahwa pasar tenaga kerja saat ini berada dalam kondisi yang lebih seimbang, dan jika terjadi kelesuan yang tidak terduga di masa depan, itu akan menjadi salah satu pertimbangan untuk menyesuaikan Suku Bunga.

Pasar merespons dengan kuat terhadap nada dovish ini, alat FedWatch dari CME menunjukkan bahwa pasar secara umum mengharapkan Federal Reserve untuk mengumumkan pemangkasan suku bunga pada pertemuan kebijakan September, dan harapan ini hampir mencapai tingkat kepastian 100%.

Perlu dicatat bahwa pasar minggu ini akan mengikuti data ekonomi kunci AS seperti penjualan ritel Juni, produksi industri, dan jumlah pengangguran mingguan, yang diharapkan dapat memberikan petunjuk lebih lanjut untuk menilai kekuatan ekonomi AS, dan kemudian mempengaruhi ekspektasi pasar terhadap waktu pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, Penelitian Gate.io juga akan terus memantau dan menganalisis untuk Anda.

Secara keseluruhan, dengan tekanan inflasi yang mereda dan penyesuaian ekspektasi pertumbuhan ekonomi, penurunan suku bunga oleh Federal Reserve telah menjadi Konsensus umum di pasar, yang tanpa ragu merupakan sinyal positif yang dinanti-nantikan bagi pasar Kripto.

Apakah penurunan suku bunga akan langsung mempengaruhi pasar? Yes or No

Meskipun pasar saat ini dipenuhi dengan penafsiran positif tentang dampak positif penurunan suku bunga terhadap pasar enkripsi, kami juga melihat beberapa analisis yang hati-hati.

Secara umum, penurunan suku bunga dianggap sebagai katalisator peningkatan likuiditas pasar karena penurunan biaya pinjaman dapat memicu antusiasme investor. Peningkatan likuiditas ini sering dapat merembes ke pasar aset kripto dan pasar-pasar baru lainnya, yang kemudian dapat meningkatkan harga mereka.

Selain itu, peningkatan ketidakpastian ekonomi dalam lingkungan penurunan suku bunga mendorong investor untuk mencari aset lindung nilai, seperti BTC dan aset kripto lainnya, karena fitur desentralisasi, pasokan tetap, dan kemudahan penyimpanannya yang unik, yang secara bertahap menjadi pilihan baru untuk melindungi nilai aset, dan alami akan meningkatkan daya tarik pasar dan harga aset tersebut.

Meskipun pasar berharap akan pemangkasan suku bunga, banyak lembaga menganggap penting untuk tetap berhati-hati dalam situasi pasar yang kompleks dan berubah-ubah. Misalnya, strategis Morgan Stanley memperkirakan saham AS mungkin mengalami pullback 10%, sementara Goldman Sachs memperkirakan akan ada aliran dana besar keluar dari saham AS pada bulan Agustus, menunggu hasil pemilihan yang jelas.

Gambar 2 Sumber: Bloomberg

Sikap hati-hati ini didasarkan pada kekhawatiran terhadap kemungkinan resesi ekonomi Amerika Serikat. Dalam perjalanan krisis keuangan pada tahun 2001 dan 2008, meskipun Federal Reserve AS mengimplementasikan langkah-langkah penurunan suku bunga pada awalnya, pasar mengalami peningkatan singkat sebelum mengalami penurunan yang tajam. Meskipun Federal Reserve AS dengan cepat dan signifikan menurunkan Suku Bunga, itu tidak berhasil mengendalikan penyebaran krisis lebih lanjut. Akar dari kedua krisis ini adalah runtuhnya gelembung internet dan properti yang memberikan dampak resesi yang parah pada ekonomi.

Mengenai apakah kebijakan penurunan suku bunga saat ini akan mengulangi kesalahan yang sama, memicu ledakan seperti gelembung kecerdasan buatan atau krisis utang Amerika, dan akhirnya merugikan pasar enkripsi, masih layak untuk diwaspadai.

Dengan gangguan faktor long, pasar enkripsi mungkin akan naik secara stabil

Faktanya, dalam jangka pendek, penurunan suku bunga global yang dipimpin oleh Bank Sentral seperti Federal Reserve jelas memberikan suntikan kekuatan bagi pasar Kripto. Yang pasti, dengan peningkatan Likuiditas pasar yang signifikan, harapan penurunan suku bunga akan secara langsung memicu sentimen optimis di pasar, yang mungkin mendorong pasar Kripto mengalami lonjakan pump dalam jangka pendek, memberikan peluang profit cepat bagi para investor.

Gambar 3 Sumber: Gate.io

Namun, dalam jangka panjang, tren pasar Kripto akan dipengaruhi oleh faktor yang lebih kompleks dan berbagai Fluktuasi harga juga jarang didorong oleh satu faktor saja, sehingga memerlukan analisis menyeluruh.

Pertama, kekuatan pemulihan ekonomi adalah salah satu faktor penting yang menentukan arah pasar. Jika kebijakan penurunan suku bunga dapat efektif mendorong perekonomian, memperbaiki kondisi ekonomi secara keseluruhan, pasar Kripto kemungkinan akan mendapat manfaat dan menikmati dividen naik ekonomi. Sebaliknya, jika pemulihan ekonomi tidak sesuai ekspektasi, kepercayaan pasar tergoncang, maka Kripto juga akan sulit untuk bertahan sendiri, seperti pada masa pandemi COVID-19 tahun 2020, BTC mengalami penurunan tajam bersamaan dengan pasar saham dan komoditas.

Selanjutnya, tekanan inflasi adalah faktor lain yang tidak boleh diabaikan. Penurunan suku bunga Bank Sentral dimaksudkan untuk merangsang perekonomian, tetapi pada saat yang sama juga dapat memicu risiko Naik inflasi. Begitu inflasi tinggi, Bank Sentral mungkin akan menyesuaikan arah kebijakan dan mempertimbangkan kenaikan suku bunga untuk menekan inflasi, yang akan langsung menimbulkan tekanan pada pasar Aset Kripto. Oleh karena itu, investor harus memperhatikan dengan teliti data inflasi global dan kebijakan Bank Sentral, sehingga dapat menyesuaikan strategi investasi tepat waktu.

Selanjutnya, pemilihan presiden Amerika Serikat dan perubahan lingkungan regulasi global memiliki dampak yang signifikan pada pasar Aset Kripto. Dengan perkembangan pasar yang cepat, otoritas pengawas global semakin memperhatikan perkembangannya, ETF Spot BTC, ETH juga mendapatkan pengakuan regulasi dan pada saat yang sama meningkatkan tekanan pengawasan yang lebih ketat, oleh karena itu arah kebijakan pengawasan di masa depan akan berhubungan langsung dengan stabilitas pasar dan prospek pengembangannya.

Gambar 4 Sumber: @MetaEra_Media

Meskipun ada banyak faktor ketidakpastian, peluang yang ditawarkan oleh penurunan suku bunga di pasar Mata Uang Kripto tetap tidak dapat diabaikan. Kami percaya bahwa kebijakan pelonggaran moneter oleh Bank Sentral seperti Federal Reserve berpotensi memberikan dukungan Likuiditas yang lebih long bagi aset enkripsi seperti BTC, dan mendorong perkembangan pasar secara berkelanjutan. Pada saat yang sama, dengan penyempurnaan kerangka regulasi dan kedewasaan pasar yang terus berlanjut, aset enkripsi memiliki potensi untuk memberikan nilai keuangan yang lebih besar di masa depan dan menciptakan peluang kekayaan yang lebih long bagi para investor.

Secara keseluruhan, pembukaan babak baru penurunan suku bunga oleh Bank Sentral global tanpa ragu telah membawa peluang dan tantangan baru bagi pasar enkripsi, termasuk peningkatan Likuiditas yang menguntungkan dan peningkatan permintaan untuk lindung nilai, serta menghadapi tantangan dari pelajaran yang dipetik dari krisis keuangan sejarah dan faktor-faktor kompleks lainnya. Kami percaya bahwa meskipun selalu ada permainan long dan short dalam harga pasar, tetapi dalam latar belakang yang lebih terarah pada kerangka regulasi yang lebih konstruktif dan adopsi enkripsi yang diperluas, inovasi dan aplikasi aset digital akan melayani pengguna komunitas yang lebih long dan melepaskan nilai inovasi yang lebih long.

Penulis: Carl Y.

Teks ini hanya mewakili pandangan penulis dan tidak menjadi saran transaksi apa pun.

Konten ini adalah asli dan merupakan hak cipta Gate.io, jika perlu dikutip harap mencantumkan penulis dan sumbernya, jika tidak akan dituntut secara hukum.