Dalam artikel ini, kita melihat lebih dekat beberapa transaksi DeFi dan membahas bagaimana prinsip pajak AS mungkin berlaku.

Ledakan pertumbuhan Decentralized Finance (DeFi) telah menciptakan lingkungan ekologis baru dari peluang investasi yang hanya dibatasi oleh kemampuan pemrograman pengembang dan kemampuan penciptaan ekonomi.

Sementara HM Revenue & Customs baru-baru ini merilis panduan tentang pemrosesan transaksi DeFi, IRS belum mengeluarkan panduan otoritatif apa pun tentang masalah tersebut. Memahami perlakuan pajak DeFi di AS bisa jadi sulit. Dalam artikel ini, kita melihat lebih dekat beberapa transaksi DeFi dan membahas bagaimana prinsip pajak AS mungkin berlaku. Karena beberapa istilah dalam DeFi digunakan dalam berbagai cara, untuk kejelasan, kami akan merinci definisi setiap aktivitas.

Ringkasan Perpajakan DeFi AS

Seperti Inggris, aturan pajak pendapatan AS lebih didasarkan pada karakteristik ekonomi daripada karakteristik struktural dari aktivitas transaksional. Penghasilan dari investasi umumnya dikenai pajak dengan dua cara:

1. Tarif pajak biasa;

2. Keuntungan atas aset modal, tetapi hanya keuntungan yang diperoleh dari penjualan aset yang dianggap sebagai penghasilan kena pajak.

Cryptocurrency dianggap sebagai properti di Amerika Serikat, tetapi tidak seperti jenis properti tertentu lainnya (seperti sekuritas atau komoditas), hingga saat ini, Amerika Serikat belum menetapkan peraturan atau peraturan pajak yang ditargetkan, seperti penerapan sekuritas saat ini atau lainnya. produk keuangan tradisional "Aturan Penjualan Cuci" (Wash Sale Rule) atau ketentuan pembebasan pajak peminjaman sekuritas Bagian 1058 (Kode AS 1058) dari Kode Pajak AS.

Jika bagian dari transaksi DeFi adalah untuk mendapatkan barang atau jasa dengan imbalan mata uang kripto atau aset digital lainnya, IRS akan memperlakukannya sebagai pendapatan biasa dan mengenakan pajak. Di sisi lain, jika properti meningkat nilainya, keuntungan dari penjualan atau pelepasan selanjutnya dianggap sebagai keuntungan modal dan dapat dikenakan pajak.

Pertukaran Mata Uang Kripto

Swap mengacu pada aktivitas pertukaran satu cryptocurrency dengan yang lain melalui protokol DeFi yang mengatur sendiri. Dari perspektif pajak, tidak ada perbedaan untuk memperdagangkan mata uang kripto di bursa terpusat. Pertukaran cryptocurrency hanyalah disposisi aset yang akan menghasilkan keuntungan atau kerugian modal, dan nilai aset yang diperoleh akan menentukan hasil yang diterima saat menjual cryptocurrency dan basis biaya (Cost Basis) dari cryptocurrency yang diterima.

Penambangan Likuiditas

Yield Farming, terkadang disebut Liquidity Farming, adalah istilah umum di ruang DeFi. Ini melibatkan banyak aktivitas dan proyek yang berbeda, tetapi umumnya untuk mendapatkan semacam pengembalian melalui mata uang kripto yang dipegang. pool dikompensasikan dengan biaya dan token.

Dalam konsep penambangan likuiditas, ada dua aktivitas dasar yang terlibat - meminjamkan dan mempertaruhkan. Meskipun kedua istilah ini digunakan untuk mendeskripsikan aktivitas di ruang DeFi, keduanya tidak selalu secara akurat mencerminkan ekonomi transaksi DeFi.

Staking Cryptocurrency

Staking Cryptocurrency adalah proses menyimpan dan mengunci sementara cryptocurrency di dompet yang ditunjuk untuk mengaktifkan perangkat lunak pendeteksi dan menjadi validator untuk blockchain Proof of Stake (PoS). Singkatnya, untuk mendapatkan hak suara dengan mempertaruhkan cryptocurrency.Setelah aktivasi, pemverifikasi akan menerima blok baru dari node rekan di jaringan blockchain, dan pemverifikasi dapat memilih apakah akan mendukung blok (disebut sertifikasi), Untuk memastikan keamanan semua transaksi. Hadiah cryptocurrency yang sesuai akan diperoleh untuk penebusan saat jatuh tempo.

Staking pool adalah mekanisme staking lain di mana mata uang kripto disimpan ke dalam pool likuiditas, tetapi istilah ini lebih berlaku untuk menggambarkan validasi transaksi pada jaringan blockchain PoS.

Apakah memberikan mata uang kripto ke kumpulan likuiditas sebagai pinjaman

Menempatkan mata uang kripto ke dalam kumpulan likuiditas tidak boleh dianggap sebagai pinjaman tradisional berdasarkan prinsip pajak AS, dan dapat dianggap sebagai disposisi kena pajak.

Prinsip pajak A.S. berfokus pada aktivitas ekonomi yang terjadi selama transaksi, bukan pada pelabelan aktivitas tersebut. Beberapa profesional akan membandingkannya dengan meminjamkan di kumpulan likuiditas di ruang DeFi, tetapi masih berbeda dari pinjaman properti pada umumnya. Cryptocurrency adalah properti, bukan mata uang, jadi meminjamkan crypto dikenai pajak berbeda dari meminjamkan uang tunai. Saat kami meminjamkan uang tunai, itu tidak dianggap sebagai peristiwa kena pajak karena uang tunai bukanlah properti. Bahkan meminjamkan properti, seperti mobil atau rumah, tidak dikenai pajak karena, tegasnya, apa yang disebut "meminjamkan" mobil atau rumah hanya mengizinkan orang lain untuk menggunakan properti itu untuk jangka waktu tertentu, dan peminjam akan kembali untuk kompensasi. Selama berada di tangan mereka, mereka tidak dapat menjual atau mengubahnya, mereka hanya dapat menggunakannya.

Dapat dilihat dari hal ini bahwa menempatkan cryptocurrency ke dalam kumpulan likuiditas bukanlah hal yang sama seperti yang dijelaskan di atas. Saat kami memasukkan mata uang kripto ke dalam kumpulan likuiditas, pengguna yang juga menyediakan likuiditas ke kumpulan tersebut tidak hanya menggunakan mata uang kripto di kumpulan tersebut, tetapi mendapatkannya dan dapat bertukar token dengan pengguna lain di kumpulan tersebut. Operasi semacam itu berarti bahwa investor telah melepaskan kendali atas mata uang kripto, setuju hanya untuk menebus jumlah unit atau nilai yang setara di masa mendatang. Menurut prinsip perpajakan AS, menyerahkan kepemilikan properti, meskipun ada kesepakatan bahwa properti tersebut akan diklaim kembali di masa mendatang, properti tersebut tetap perlu dikenakan pajak. Singkatnya, menempatkan cryptocurrency ke dalam kumpulan berarti melepaskan hak atas unit, dengan cara yang sama seperti melepaskan hak atas properti, umumnya akan dianggap sebagai peristiwa kena pajak dan akan mengenali apakah unit tersebut menghasilkan modal terhadap basis biaya keuntungan atau kerugian aset. .

Ketika seorang investor keluar dari kumpulan, unit baru akan diperoleh kembali, dan nilai likuiditas unit baru akan dibebankan ke basis biaya. Investasi dalam kumpulan likuiditas mungkin melibatkan keuntungan dan kerugian modal jika nilai likuiditas unit baru berubah dibandingkan dengan nilai investasi awal.

**Mengapa kumpulan likuiditas tidak bebas pajak seperti pinjaman saham? **

Ketika saham dipinjamkan untuk pinjaman sekuritas, pemberi pinjaman dianggap telah sepenuhnya melepaskan kepemilikan saham tersebut, dan peminjam umumnya memperoleh kepemilikan dan dapat melepaskannya sesuka hati, termasuk menjual saham tersebut, tetapi menurut Bagian 1058 dari Kode Pajak A.S. , Peminjaman atau transfer sekuritas bebas pajak, begitu pula keuntungan dan kerugian pada sekuritas yang terlibat dalam transfer, tetapi keringanan pajak ini tidak berlaku untuk mata uang kripto. Sementara transaksi kumpulan likuiditas serupa dalam pendekatan pinjaman sekuritas, cryptocurrency tidak bebas pajak dalam konteks ini.

Contoh ini menunjukkan bahwa manfaat pembebasan pajak dari produk keuangan tradisional tertentu (seperti sekuritas) tidak berlaku untuk mata uang kripto. Sebaliknya, ada aturan tertentu yang tidak berlaku untuk mata uang kripto. Meskipun mata uang kripto tidak tunduk pada aturan tersebut, pedagang mata uang kripto masih dapat manfaat dari jenis strategi investasi yang dikenal sebagai "penjualan cuci".

Aturan pajak untuk penghasilan di kumpulan likuiditas

Saat menahan likuiditas di kolam likuiditas, Anda biasanya mendapat penghasilan dari kolam. Banyak orang melihat keuntungan ini sebagai bunga, tetapi di bawah undang-undang perpajakan AS, keduanya tidak boleh dianggap sebagai bunga, meskipun memiliki kesamaan konseptual. Perbedaan antara keduanya penting; dalam undang-undang perpajakan, penghasilan atau pembayaran bunga diberikan hak istimewa, sehingga salah mengira penghasilan untuk bunga dapat menyebabkan pengajuan pajak yang salah. Di bawah hukum pajak dan hukum kasus, bunga adalah kompensasi yang dibayarkan menggunakan uang tunai, bukan properti. Dalam ekosistem crypto, penghasilan mewakili kompensasi untuk menggunakan cryptocurrency, bukan uang tunai.

Keuntungan umumnya dianggap pendapatan biasa. Ketika pengembalian didasarkan pada semacam hak kontrak, itu dianggap sebagai pendapatan, dengan kata lain, karena kolam likuiditas dijalankan melalui kontrak pintar, mirip dengan kontrak fisik, kontrak ini menetapkan manfaat yang akan diterima pengguna yang dimasukkan ke dalam kolam. . Sebagai penghasilan biasa, nilai pasar wajar dari hasil yang diterima harus dilaporkan sebagai penghasilan pada saat diterima. Jumlah yang dilaporkan sebagai pendapatan juga akan menetapkan basis biaya untuk cryptocurrency yang diterima dalam bentuk pendapatan. Di masa mendatang, basis biaya ini akan digunakan untuk menentukan apakah keuntungan atau kerugian modal telah terjadi atas pelepasan aset tersebut.

**Dapatkah laba dikonversi menjadi apresiasi modal? **

Baru-baru ini, pengembang mulai membuat produk DeFi yang dirancang untuk mengubah pendapatan menjadi apresiasi modal. Hal ini dicapai melalui semacam protokol yang menerjemahkan hasil pertumbuhan per unit secara umum menjadi pertumbuhan nilai cryptocurrency (likuiditas) investor di kumpulan.

Perjanjian tersebut akan mencatat waktu ketika mata uang kripto dimasukkan ke dalam kumpulan likuiditas, dan pendapatannya tidak tercermin dari peningkatan unit mata uang kripto, tetapi pada saat pertumbuhan nilai legal unit asli. Oleh karena itu, ketika seorang investor keluar dari kumpulan, jumlah unit tidak berubah, tetapi nilainya berubah; perubahan nilai ini mencerminkan keuntungan yang diterima oleh investor, tetapi untuk tujuan pajak diperlakukan sebagai keuntungan modal daripada melalui pendapatan biasa. dicapai oleh unit tambahan yang diperoleh.

Untuk memfasilitasi pertumbuhan nilai berbasis waktu ini, protokol seringkali memerlukan langkah tambahan untuk membungkus mata uang kripto terkait menjadi versi yang disempurnakan dari mata uang kripto asli untuk mencapai pertumbuhan nilai berbasis waktu. Tidak jelas apakah produk hemat pajak ini dapat bertahan dari pengawasan Internal Revenue Service (IRS) AS.Lagipula, di Bagian 1258 dari kode pajak, ada aturan khusus untuk produk keuangan tradisional yang melarang konversi pendapatan semacam itu menjadi cara lain. untuk menambah nilai.

Apakah biaya transaksi DeFi menikmati insentif atau pengecualian pajak

Saat mentransfer mata uang kripto antar blockchain, masuk atau keluar dari protokol DeFi, biaya transaksi akan dikenakan, dan biaya tersebut sering disebut sebagai biaya penambang atau biaya penanganan.

Menurut undang-undang perpajakan, perlakuan atas pengeluaran ini pada dasarnya terbagi dalam dua kelompok:

1. Biaya untuk akuisisi langsung atau penjualan mata uang kripto

2. Biaya yang dikenakan untuk "transfer mata uang kripto antar blockchain" dan dianggap sebagai bagian dari aktivitas investasi

Manfaat Pajak

Pengeluaran yang terkait dengan perolehan atau penjualan mata uang kripto secara langsung akan disertakan dalam basis biaya untuk memperoleh mata uang kripto atau digunakan untuk mengimbangi keuntungan dari penjualan mata uang kripto.

TIDAK ADA KEUNTUNGAN PAJAK

Tidak ada manfaat pajak jika biaya yang dikenakan untuk transfer mata uang kripto antar blockchain dianggap sebagai bagian dari aktivitas investasi.