RWA, atau Real-World Assets, adalah aset fisik yang diberi token melalui integrasi dengan teknologi blockchain. Ini bertujuan untuk memungkinkan keuangan tradisional mendapatkan keuntungan dari keuntungan blockchain yang lebih terbuka, transparan, dan ramah transaksi.

Saat ini, bahkan raksasa manajemen aset global BlackRock telah meluncurkan dana tokenized pertamanya di Ethereum, "BlackRock USD Institutional Digital Likuiditas Fund" (BUIDL). Dana ini menginvestasikan 100% dari total asetnya dalam bentuk tunai, obligasi Treasury AS, dan perjanjian pembelian kembali, memungkinkan investor untuk mendapatkan pengembalian sambil memegang token di blockchain.

Dalam teks berikut, kami akan membawa Anda menyelami lebih dalam apa itu RWA, bagaimana ia beroperasi, potensi masa depannya, dan tantangan yang dihadapinya.

Apa itu RWA?

Dalam terminologi kripto, Real-World Assets (RWA) mengacu pada aset fisik atau berwujud dengan nilai intrinsik di dunia nyata, seperti pinjaman, kontrak asuransi, komoditas, dan real estat. Aset-aset ini diberi token menggunakan teknologi blockchain, dengan masing-masing token mewakili saham, stake, atau kepemilikan aset dasar.

Tujuannya adalah untuk membuat aset tradisional lebih mudah diakses untuk perdagangan dan investasi online, memanfaatkan immutabilitas dan transparansi blockchain. Selain itu, RWA dapat diintegrasikan ke dalam ekosistem DeFi, mengurangi perantara dan menyediakan pasar perdagangan yang lebih luas.

Mengapa Anda membutuhkan RWA?

Dalam keuangan tradisional, tokenisasi RWA pada blockchain mirip dengan modal yang dibawa on-chain dan disekuritisasi. Mengambil keberhasilan sekuritisasi pada 1990-an sebagai contoh, kita dapat melihat bagaimana perbaikan peraturan mengubah pembentukan modal.

Sekuritisasi adalah sistem untuk menciptakan, menggabungkan, menyimpan, dan menyebarkan risiko. Dengan menetapkan tolok ukur yang harus dipenuhi aset (seperti persyaratan dan risiko), kami sangat meningkatkan likuiditas dan sumber funding. Hipotek, pinjaman korporasi, dan pinjaman konsumen dilembagakan dan digunakan melalui sekuritisasi, membuat pembiayaan lebih terjangkau bagi konsumen, perusahaan, dan pembeli rumah.

Untuk membuatnya lebih sederhana, banyak orang tidak mampu membeli rumah secara langsung, tetapi melalui pinjaman, sebagian besar mampu membelinya.

Tiga puluh tahun kemudian, sekuritisasi on-chain dapat dilihat hampir sama; pasar keuangan belum berevolusi untuk beradaptasi secara efektif dengan internet. Karena jaringan perantara, termasuk bank investasi, kustodian, lembaga pemeringkat, dan lembaga layanan, biaya pinjaman tetap lebih tinggi dari yang seharusnya. Sebagian besar aset tidak dapat disekuritisasi, dan sebagian besar pemilik bisnis masih tidak dapat mengakses pasar pembiayaan internasional.

Jika industri crypto ingin mempengaruhi operasi bisnis tradisional, ia harus mengatasi masalah transfer nilai dalam industri, dan RWA adalah bagian penting dari proses transformasi ini.

Contoh Aset Yang Dapat Ditokenisasi

1. Perumahan

Investasi real estat tradisional disukai secara global karena kemampuannya untuk mempertahankan nilai dan memberikan pengembalian jangka long. Namun, pasar real estat juga dikenal karena likuiditasnya yang buruk. Melalui RWA tokenisasi, transparansi dan likuiditas diharapkan dapat meningkat.

Selain itu, di masa depan, seluruh properti dapat dibagi menjadi beberapa saham, sehingga memudahkan banyak orang untuk memiliki bersama sepotong real estat dan menurunkan ambang investasi. Eksekusi otomatis melalui smart contract juga dapat memfasilitasi distribusi pendapatan sewa atau hasil penjualan sebagai dividen. (Peraturan masih perlu penyempurnaan lebih lanjut.)

1. Komoditas

Ini termasuk tokenisasi komoditas fisik seperti emas, minyak, dan produk pertanian. Hal ini memungkinkan investor untuk memperdagangkan dan memegang aset ini dengan lebih nyaman tanpa perlu memilikinya secara fisik. (Keuangan tradisional telah mengoptimalkan transaksi tersebut, tetapi RWA diharapkan untuk lebih meningkatkannya.)

1. Intelektual

Ini termasuk kode perangkat lunak, hak cipta, dan paten. Tokenisasi dapat memfasilitasi perizinan dan komersialisasi kekayaan intelektual. Seniman dapat memilih untuk menjual sebagian hak atas karya mereka untuk mengumpulkan dana sambil mempertahankan kontrol atas kreasi mereka.

1. Pinjaman dan Jaminan

Ini melibatkan penggunaan aset fisik sebagai jaminan untuk pinjaman. Misalnya, tokenizing mobil atau mesin untuk mendapatkan pinjaman, sehingga meningkatkan likuiditas aset.

Keuntungan RWA

Peningkatan Likuiditas dan Efisiensi Perdagangan: Melalui tokenisasi, aset yang sebelumnya "tidak likuid" (seperti real estat) dapat diubah menjadi token yang dapat dibagi dan mudah diperdagangkan, membantu meningkatkan likuiditas pasar.

Peningkatan Transparansi dan Keamanan: Blockchain menyediakan tamper-proof ledger kepemilikan dan riwayat transaksi, membuat manajemen aset lebih aman dan transparan.

Akses Lebih Mudah ke Peluang Investasi: RWA di blockchain menurunkan jumlah investasi minimum dan hambatan masuk, memungkinkan lebih banyak orang untuk berinvestasi dalam aset bernilai tinggi.

Inovasi Produk Keuangan: RWA membuka pintu bagi produk keuangan baru, seperti pinjaman pemilik fraksional dan beragun aset, utama ke pasar keuangan yang lebih dinamis.

Secara keseluruhan, RWA bukanlah penemuan yang sepenuhnya baru, tetapi mereka memiliki potensi untuk lebih meningkatkan efisiensi perdagangan dan transparansi keuangan tradisional melalui blockchain, menciptakan pasar yang lebih efisien.

Prinsip Kerja RWA

Berdasarkan laporan penelitian RWA Binance, sistem RWA yang komprehensif memerlukan tiga komponen utama: standardisasi off-chain, integrasi informasi aset, dan desain protokol DeFi yang disesuaikan untuk RWA.

Standardisasi Off-Chain

Sebelum aset dunia nyata diintegrasikan ke dalam buku besar digital, nilai aset, kepemilikan, dan status hukumnya harus ditentukan di dunia fisik. Saat memperkirakan nilai RWA, faktor-faktor seperti harga pasar, riwayat kinerja, dan kondisi fisik aset perlu dipertimbangkan. Selain itu, aset harus memiliki kepemilikan hukum yang tidak perlu dipersoalkan, yang dapat diverifikasi melalui kontrak atau faktur.

Integrasi Informasi Aset

Selama fase ini, proses tokenisasi berlangsung, mengubah informasi aset menjadi token digital. Nilai dan informasi kepemilikan hukum aset tertanam dalam metadata token. Karena transparansi blockchain, siapa pun dapat memverifikasi keaslian token melalui metadata.

Merancang Protokol DeFi Khusus RWA

DeFi protokol yang dirancang khusus untuk model keuangan RWA tidak hanya memfasilitasi transaksi pengguna tetapi juga memudahkan untuk mengakses informasi yang terkait dengan aset off-chain. Ini, pada gilirannya, dapat menarik lebih banyak investor.

Kompilasi proyek potensial di RWA track

Ondo Finance

Ondo Finance bertujuan untuk bridge kesenjangan antara keuangan tradisional dan DeFi dengan mengembangkan produk keuangan terstruktur yang menawarkan hasil tinggi dan pengembalian yang stabil. Selain itu, ia menyediakan berbagai opsi investasi untuk memenuhi berbagai preferensi risiko.

Metrik Utama:

• Token: $ONDO
• Kapitalisasi Pasar: $1,18 miliar
• Fully Diluted Valuation (FDV): $8,2 miliar
• Tidak terkunci: 14,3% dari total pasokan

Goldfinch

Goldfinch berfokus pada pinjaman dunia nyata dan menawarkan protokol kredit terdesentralisasi. Proyek ini memberikan hasil investasi bagi penyedia modal sementara juga menawarkan pinjaman cryptocurrency kepada pelamar yang layak kredit yang tidak perlu mengunci cryptocurrency sebagai jaminan.

Metrik Utama:

• Token: $GFI
• Kapitalisasi Pasar: $144.1 juta
• Fully Diluted Valuation (FDV): $236.3 juta
• Tidak terkunci: 60.9% dari total pasokan

Creditcoin

Creditcoin adalah protokol kredit multi-rantai yang berfungsi sebagai blockchain L1 dasar, yang bertujuan untuk meningkatkan kepercayaan dalam sejarah kredit dan pasar pinjaman.

Metrik Utama:

• Token: $CTC
• Kapitalisasi Pasar: $271 juta
• Fully Diluted Valuation (FDV): $507 juta
• Tidak terkunci: 53,4% dari total pasokan

Polytrade

Polytrade adalah protokol keuangan perdagangan terdesentralisasi berbasis blockchain yang dirancang untuk menghubungkan pembeli, penjual, perusahaan asuransi, dan investor untuk memberikan pengalaman perdagangan yang mulus.

Metrik Utama:

• Token: $TRADE
• Kapitalisasi Pasar: $ 52,7 juta
• Fully Diluted Valuation (FDV): $ 167,5 juta
• Tidak terkunci: 32,5% dari total pasokan

Realio

Realio adalah platform perdagangan penerbitan, investasi, dan peer-to-peer digital yang mengintegrasikan teknologi blockchain dengan investasi real estat untuk meningkatkan transparansi dan likuiditas.

Metrik Utama:

• Token:
• $RIO Kapitalisasi Pasar: $ 11 juta
• Fully Diluted Valuation (FDV): $ 92,6 juta
• Tidak terkunci: 11,8% dari total pasokan

Tantangan yang Dihadapi oleh RWA

Agar RWA dapat berkembang di bidang cryptocurrency, kejelasan peraturan sangat penting. Selain itu, karena ketidakmatangan teknologi terkait dan pemahaman blockchain yang tidak memadai di antara pengguna, masalah seperti serangan peretas, kerentanan teknis, atau aktor jahat yang menyamar sebagai entitas RWA dapat terjadi.

Di masa depan, memastikan keamanan hubungan antara token dan aset fisik akan sangat penting. Selain itu, apakah platform RWA dapat secara efektif mengelola volume transaksi dan data yang besar juga akan menimbulkan tantangan yang signifikan.

Berikut ini adalah kompilasi berita terbaru tentang RWA

RWA investasi dan pembiayaan pasar

2024/05/13

Laporan Mingguan RWA: Arbitrum Meluncurkan Tender, Sepuluh Raksasa Keuangan Berkolaborasi dalam Setoran Tokenized, CBDC...

Secara garis besar, inti dari RWA adalah untuk membawa semua aset dunia nyata on-chain untuk memungkinkan transfer aset yang efisien dan, dikombinasikan dengan komposabilitas on-chain, menciptakan kelas aset baru. Bank for International Settlements (BIS) telah secara eksplisit menyatakan: "Di masa depan, semua aset akan diberi token, dan Finternet berbasis blockchain akan menjadi masa depan sistem keuangan."

2024/05/02

BlackRock Menargetkan Pasar RWA: Memimpin Putaran Pendanaan $ 47 Juta untuk Securitize, BUIDL Menjadi Dana Treasury AS Tokenized Terbesar

Perusahaan tokenisasi aset yang berbasis di AS, Securitize, mengumumkan penyelesaian putaran funding senilai $ 47 juta, yang dipimpin oleh raksasa manajemen aset BlackRock. Putaran ini juga menerima dukungan dari Hamilton Lane, salah satu perusahaan investasi pasar swasta terbesar di dunia, dan platform perdagangan pendapatan tetap utama Tradeweb Markets.

2024/03/28

Mengumpulkan $ 250 Juta dalam Satu Minggu! Dana Token BlackRock BUIDL Membayar Dividen Bulanan, Menangkap Pasar RWA

Pada tanggal 20 Maret, BlackRock mengumumkan peluncuran dana tokenisasi aset pertamanya di Ethereum, "BlackRock USD Institutional Digital Likuiditas Fund" (BUIDL). Dana tersebut menginvestasikan 100% asetnya secara tunai, obligasi Treasury AS, dan perjanjian pembelian kembali, memungkinkan investor untuk mendapatkan pengembalian sambil memegang token di blockchain. Dalam satu minggu setelah diluncurkan, BUIDL mencapai nilai pasar $ 244,8 juta, menjadi dana Treasury AS terbesar kedua.

RWA Pengembangan Masa Depan

2024/01/23

Opini: Apa yang perlu dilakukan Ondo Finance setelah bertaruh pada US Treasury RWAs?

Ondo Finance membuat langkah strategis dengan langsung memasuki pasar Treasury AS RWA sejak dini. Treasury AS, yang berisiko rendah, hasil stabil, dan aset terukur, saat ini merupakan penerima manfaat terbesar di sektor RWA, dengan potensi masa depan yang tidak terbatas.

2024/01/03

Outlook RWA 2024: Tujuh Prediksi untuk Mengganggu Model Keuangan Tradisional

Inti dari tokenisasi aset dunia nyata adalah menciptakan alat investasi pada blockchain yang terkait dengan aset berwujud seperti real estat atau mobil, atau barang fisik lainnya. Setelah kepemilikan dicatat di blockchain, aset ini dapat diperdagangkan, dibagi, atau disimpan dengan aman.

2023/10/26

RWA Kapitalisasi Pasar Mencapai $ 16 Triliun pada tahun 2030: VanEck Memprediksi Tokenisasi Aset Dunia Nyata dan Stablecoin untuk Mengganggu Keuangan Tradisional

tokenisasi aset dunia nyata (RWA) telah menjadi topik hangat di ruang crypto. Gabor Gurbacs, Ahli Strategi Aset Digital di VanEck, yang juga mengajukan ETF spot Bitcoin, baru-baru ini menyatakan di X (sebelumnya Twitter) bahwa potensi pasar untuk stablecoin dan RWA tokenized sangat besar.

Pernyataan:

1. Artikel ini direproduksi dari [blocktempo] , hak cipta milik penulis asli [Dieter], jika Anda keberatan dengan cetak ulang, silakan hubungi Tim Gate Learn, dan tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai prosedur terkait.

2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan bukan merupakan saran investasi.

3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io, artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan atau dijiplak.