Artikel ini memperkenalkan@usualmoney, sebuah stablecoin terdesentralisasi RWA, menjelaskan mekanismenya dan metode partisipasi khusus. Kami menyambut suka, langganan, dan berbagi Anda.

Kenapa Biasa?

Stablecoin dapat dianggap sebagai dasar dari industri kriptocurrency. Orang memerlukan stablecoin untuk kasus penggunaan pembayaran dalam skala besar, dan mereka memainkan peran penting dalam adopsi massal industri ini. Pada 30 Juli 2024, total nilai pasar stablecoin adalah $168B. Dari gambaran nilai pasar stablecoin di bawah ini, kita dapat melihat bahwa dua stablecoin terpusat utama, USDT dan USDC, bersama-sama mencakup sekitar 90% dari total nilai pasar stablecoin.

Sumber: Defillama, data per 30 Juli 2024

Stablecoins adalah mesin pencetak uang dari #Crypto. Para dua raksasa, Tether dan Circle, menghasilkan lebih dari $10 miliar pendapatan pada tahun 2023, dengan valuasi melebihi $200 miliar. Tether bahkan mencatatkan rekor keuntungan sebesar $4,52 miliar pada K1 2024. Monopoli keuntungan yang begitu besar ini jelas bertentangan dengan semangat kripto, oleh karena itu berbagai proyek stablecoin terdesentralisasi terus bermunculan. Berdasarkan rasio jaminan, stablecoin terdesentralisasi dapat dikategorikan menjadi over-collateralized (diwakili oleh DAI MakerDAO), fully-collateralized (diwakili oleh USDe Ethena), dan under-collateralized (saat ini tidak ada proyek dengan kapitalisasi pasar besar).

Meskipun telah ada proyek stablecoin terdesentralisasi yang sukses, biasanya jaminannya adalah aset kripto, yang memerlukan mekanisme canggih untuk menanggulangi volatilitas harga. Namun, dengan memperkenalkan #RWA(Real World Assets), masalah ini dapat dengan mudah dipecahkan. RWA tumbuh dan muncul, dengan pertumbuhan lebih dari 800% di blockchain pada tahun 2023.http://usual.moneymemperkenalkan obligasi Departemen Keuangan AS sebagai jaminan, sambil menyediakan transparansi dan keamanan melalui kontrak pintar Ethereum, mengembalikan keuntungan kepada komunitas dan kontributor. Desain ini dapat dijelaskan sebagai tether-on-chain, menggabungkan karakteristik RWA 1:1 dari protokol stablecoin terpusat dengan keamanan dan transparansi on-chain.

Sumber gambar:https://docs.usual.money/start-here/why-usual...

Latar Belakang

Pada 17 April 2024, Usual Labs menyelesaikan putaran pendanaan sebesar $7 juta, dipimpin oleh IOSG dan Kraken Ventures, dengan partisipasi dari GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk, Avid3, Bing Ventures, Breed, Hypersphere, Kima Ventures, Psalion, Public Works, dan X Ventures.

Pendiri, Pierre Person, adalah mantan politisi Prancis dan anggota Majelis Nasional. Baru-baru ini ia menjabat sebagai wakil presiden partai presidensial dan memimpin dorongan untuk legislasi aset kripto di negara tersebut.

Usual mengumumkan peluncuran mainnetnya pada 10 Juli. Pada tanggal 6 Agustus, TVL (Total Value Locked) proyek ini mencapai $146 juta.

Menurut data Coinmarketcap dari 6 Agustus, hampir 95% dari perdagangan USD0 terjadi di kolam renang USD0/USDC di Curve, dengan likuiditas sebesar $11,33 juta. Selain itu, ada kolam likuiditas (LP) untuk stablecoin GHO Aave dan USD0 di Maverick Protocol, saat ini dengan TVL sebesar $100 ribu.

Saat ini, USD0 memiliki sebuah vault pada proyek peminjaman Morpho, yang dikuratori oleh MEV Capital, dengan kolam likuiditas USD0USD0++/USDC dan USD0++/USDC. Kolam-kolam ini memiliki total agunan hampir $30 juta pada rasio LLTV (Liquidation Loan-to-Value) 86%. Melalui kolam ini, pengguna dapat menghasilkan imbalan Pills Usual (rinciannya ada di bagian interaksi di akhir) dan imbalan token Morpho.

The $USUALToken Generation Event (TGE) diharapkan akan berlangsung pada Q4 2024, dengan 90% dari token USUAL dialokasikan untuk komunitas.

Analisis Mekanisme

Jaminan dan Pencetakan

$USD0 adalah stablecoin RWA pertama yang mengumpulkan berbagai token obligasi Departemen Keuangan AS. Ini dapat diprakarsai di Usual dengan dua cara yang berbeda:

1. Deposit RWA langsung: Pengguna mendepositkan RWA yang memenuhi syarat ke dalam protokol dan menerima jumlah USD0 yang setara dengan rasio 1:1.

2. Deposit USDC/USDT tidak langsung: Pengguna melakukan deposit USDC/USDT ke dalam protokol dan menerima USD0 dengan rasio 1:1. Metode tidak langsung ini melibatkan penyedia jaminan pihak ketiga yang menyediakan jaminan RWA yang diperlukan. Hal ini memungkinkan pengguna untuk memperoleh USD0 tanpa langsung menangani RWA.

Meskipun pertumbuhan RWA telah signifikan, namun masih hanya mewakili bagian kecil dari aset yang mendasari pasar kripto. Tantangan utama terletak pada masalah likuiditas, termasuk kesulitan bagi lembaga dalam melikuidasi kepemilikan RWA di pasar sekunder, dan ketidakmampuan investor ritel untuk mengakses hasil RWA dalam ekosistem inti DeFi. Melalui USD0, Usual dapat dengan mudah mengintegrasikan likuiditas token RWA dari platform seperti Hashnote.

Hasil

· $USD0++ adalah obligasi penghargaan, versi terbungkus dan terkunci dari USD0.

· $USUALadalah token tata kelola dan imbalan untuk protokol Usual.

· Yield berasal dari staking: Pengguna mengunci USD0 mereka dalam USD0 Liquid Bond (USD0++) untuk jangka waktu tertentu. Yield dapat dipilih dari dua pilihan:

1. Hasil biasa: Pemegang Obligasi Likuid dapat mengklaim hasil mereka setiap hari (dihitung per blok) dalam bentuk token USUAL.

2. Jaminan bunga dasar: Ini memastikan pemegang USD0++ menerima setidaknya hasil yang setara dengan jaminan USD0 (hasil yang bebas risiko). Untuk mencapai hal ini, pengguna harus mengunci USD0++ mereka untuk jangka waktu tertentu (saat ini dirancang sebagai siklus 6 bulan). Pada akhir periode ini, pengguna dapat memilih untuk mengklaim jaminan bunga dasar dalam bentuk token USUAL atau hasil yang bebas risiko dari USD0.

Penting untuk dicatat bahwa pemegang USD0++ berhak secara otomatis untuk mengklaim token USUAL, tanpa memandang apakah USD0++ diperoleh melalui penerbitan utama atau pasar sekunder.

Interaksi

Ikhtisar Kegiatan Pill

· Fase pra-peluncuran dimulai pada 10 Juli pukul 0:00 UTC dan berlangsung selama 4 bulan.

· Jumlah Airdrop: 7.5% dari total $USUALpasokan dicetak pada Acara Generasi Token (TGE).

· Pengguna dapat menghasilkan $USUALpengalokasian airdrop melalui program referensi dan kontribusi TVL. Ini mirip dengan aktivitas farming pill Ethena.

· Distribusi linear: Semakin banyak yang Anda depositkan, semakin banyak yang Anda dapatkan.

Panduan Interaktif Terperinci

1.Buka Aplikasi Uang Biasa: https://app.usual.money/#ZHWQS. Atau masuk melalui situs web resmi dan masukkan kode akses awal: ZHWQS

2. Deposit USDC, USDT, ETH untuk mencetak USD0 (Ethereum mainnet). Klik tautan ini untuk mencetak:https://app.usual.money/counter/deposit

3. Cara mendapatkan kapsul:

a. Dengan mencetak dan menyimpan USD0++

· Pencetakan: Pengguna dapat menghasilkan 5 pil setiap kali mereka mengunci USD0 ke dalam USD0++.

· Holding: Pengguna yang memiliki USD0++ dapat memperoleh 3 pill setiap hari.

b. Dengan menyediakan likuiditas

Pool USD0/USDC: Pengguna yang memberikan likuiditas di pool USD0/USDC dari Curve dapat menghasilkan 1 pill per hari.

· USD0/USD0++ Kolam:

*Pengguna yang menyumbang USD0 ke kolam dapat menerima 3 pil per hari.

*Untuk setiap USD0++ yang dicetak, Anda juga akan menerima 5 pil, didistribusikan secara proporsional ke USD0 LP dalam kolam renang.

*Catatan: Berkontribusi USD0++ ke kolam ini tidak akan menghasilkan pill apapun.

Juga, ada pengganda waktu yang dimulai dari 1 dan meningkat sebesar 2% setiap hari. Diatur ulang menjadi 1 jika pengguna keluar dari lokasi mereka.

4.Tambahkan likuiditas untuk mendapatkan pil: Pilih opsi USD0/USD0++ dan masukkan jumlah USD0. Tautan: https://app.usual.money/desk/liquidity

Fase Kedua Acara Pills

Pada tanggal 4 Agustus, Usual merilis fase kedua acara, di mana Anda dapat mendapatkan Pills dengan menyelesaikan tugas di Galxe. Tautan acara: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

Pemberitahuan:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Trustless Labs]. Semua hak cipta milik penulis asli [ Trustless Labs]. Jika ada keberatan terhadap pembaruan ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penyangkalan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini sepenuhnya merupakan milik penulis dan tidak merupakan saran investasi.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang telah diterjemahkan dilarang.