Bagaimana investor dapat mencari dan mendapatkan dari peluang arbitrase di pasar yang bergejolak yang penuh dengan keruntuhan？

Abstrak

Meski IHK lebih rendah dari yang diperkirakan，yang untuk sementara mendorong Bitcoin dan pasar saham AS，kita mungkin masih terperosok di pasar bearish。

Sangat penting bagi kami untuk memahami kode kekayaan kami dan menemukan cara yang relatif andal dan stabil untuk menghasilkan keuntungan di pasar kripto yang berbahaya。

Meski pesimis di pasar bear，sebagian besar investor masih mencari produk investasi dengan risiko lebih rendah dan pengembalian moderat。

Butuh beberapa waktu bagi pasar untuk keluar dari rantai krisis dan mengimbanginya。Kemudian，itu akan bisa keluar dan nai看。Selanjutnya，deleverage akan mengikuti，mengantarkan pasar yang lebih transparan berjalan dengan cara yang sehat。


Artikel

Meski IHK lebih rendah dari yang diperkirakan，yang untuk sementara mendorong Bitcoin dan pasar saham AS，kita mungkin masih terperosok di pasar bearish。

Lagi pula，orang sering menunjukkan sentimen FOMO yang lebih tinggi di pasar bear yang dapat menyebabkan lonjakan harga yang lebih sering。Lonjakan harian sering menunjukkan bahwa semuanya tidak akan berjalan seperti yang Anda harapkan。Pasar bear umumnya berlangsung sampai investor benar-benar “menyerah“。

Sejak awal tahun ini，orang tampaknya kurang mau melakukan investasi di bawah pengaruh besar yang dibuat oleh Federal Reserve yang menaikkan suku bunga。Perombakan besar terakhir di ruang kripto terjadi pada bulan Mei ketika stablecoin TerraUSD dan Terra（LUNA）jatuh。

Pada bulan November，pasar kripto telah satu per satu mengalami keruntuhan，terutama insiden FTX yang memicu efek “tsunami“ yang sangat besar，menjatuhkan banyak platform kripto dan lembaga investasi。

Efek dari insiden FTX jauh lebih luas daripada insiden LUNA dan 3AC。Karena banyak dana pengguna Amerika menumpuk di FTX，dapat diramalkan bahwa SEC pasti akan memberlakukan pengawasan yang lebih ketat di pasar kripto。

Sam Bankman Fried（SBF）memproklamasikan dirinya sebagai penyelamat industri di masa lalu。 Namun，semua aset yang dia kelola turun hingga hampir nol dalam semalam。Kita dapat belajar bahwa perlu membuat lebih banyak norma peraturan untuk ruang kripto dan membuatnya lebih transparan。


Panduan Arbitrase di Pasar Bear

Tampaknya pasar saat ini telah terbangun dalam semalam，menyadari pentingnya proof of reserves untuk pertukaran，dan bagaimana memastikan apresiasi aset pengguna yang aman dan stabil。

Sangat penting bagi kami untuk memahami kode kekayaan kami dan menemukan cara yang relatif andal dan stabil untuk menghasilkan keuntungan di pasar kripto yang berbahaya。Selanjutnya，beberapa cara sederhana untuk mencari dan mendapatkan dari peluang arbitrase akan ditampilkan。Ini hanya untuk referensi：

1. Spread arbitrage

Spread arbitrage adalah cara untuk mendapatkan spread dengan mentransfer pasangan perdagangan mata uang kripto/fiat。Meski apa yang dapat diperoleh dengan metode ini telah turun banyak hari ini dan mungkin tidak layak，ini adalah cara sederhana dengan risiko terendah，yang telah menarik banyak investor untuk segera memanfaatkan peluang arbitrase yang langka ini。Anda dapat mengikuti langkah-langkah di bawah ini untuk melakukan perdagangan spread arbitrage。

1. Daftar dan selesaikan KYC dengan 3-5 pertukaran mata uang kripto yang berbeda
2. Pegang mata uang yang ingin Anda transfer di lebih dari 2 pertukaran
3. Pegang stablecoin yang setara dengan mata uang yang akan ditransfer dalam pertukaran yang sama
4. Lakukan buy order dan sell order pada saat yang sama ketika ada perbedaan harga di pertukaran yang berbeda


Perlu dicatat di sini bahwa，dengan metode ini，seseorang sebenarnya bisa mendapatkan keuntungan jika dia memiliki sejumlah dana tertentu di dua pertukaran tempat terjadinya spread，dan menempatkan buy order dan sell order pada saat yang bersamaan，maka posisinya dalam keadaan lindung nilai，daripada membeli mata uang terlebih dahulu dan kemudian mentransfernya ke pertukaran lain untuk dijual。
Selain itu，keuntungan yang disebutkan di atas termasuk biaya penanganan yang akan dipotong，sehingga disarankan agar Anda berdagang saat ada diskon biaya untuk memaksimalkan keuntungan。

Namun，peluang untuk menghasilkan dari spread arbitrage sangat kecil。Metode yang disebutkan di atas hanya untuk referensi。Lagi pula，Anda harus melakukan riset sendiri。



2. Spot-Futures Arbitrage

Spot-futures arbitrage mengacu pada arbitrase berdasarkan perbedaan harga antara kontrak futures dan spot di pertukaran mata uang kripto。

Secara umum，harga futures mewakili tren harga spot di masa depan，dan harga kontrak futures akan menyatu dengan harga spot pada tanggal berakhirnya kontrak futures。Namun，sebelum waktu pengiriman，mungkin terdapat dasar antara harga futures dan harga spot。Basisnya mengacu pada perbedaan antara harga spot dan harga futures。Begitu basis tumbuh besar，akan ada peluang arbitrase。

Arbitrase spot-futures terutama mencakup arbitrase forward-basis dan reverse-basis arbitrase。

Arbitrase berbasis maju artinya arbitrase dapat menjual kontrak futures dan membeli jumlah spot yang sama pada saat yang sama untuk menetapkan posisi arbitrase ketika harga spot lebih rendah dari harga kontrak futures，dan menutup kontrak futures dan menjual spot yang sesuai untuk menghasilkan keuntungan ketika selisih antara harga spot dan futures cenderung sama（tidak harus pada tanggal kadaluarsa kontrak futures）。

Reverse-basis arbitrase adalah kebalikannya：arbitrase dapat membeli kontrak futures dan menjual jumlah spot yang sama pada saat yang sama untuk menetapkan posisi arbitrase ketika harga spot lebih tinggi dari harga kontrak futures，dan menutup posisi pada waktu yang sama untuk menghasilkan keuntungan ketika harga spot lebih tinggi dari harga kontrak futures。

Secara teoritis，lebih mudah menghasilkan keuntungan dari arbitrase spot-futures，namun kenyataannya，ada banyak risiko dan ketidakpastian dalam praktiknya。

Pertama，dasar antara harga futures dan harga spot selalu berubah dan bisa tumbuh lebih besar pada saat-saat tertentu karena fluktuasi harga pasar。Dengan cara ini，pengguna akan kehilangan uang di masa depan dan menemukan barang yang mereka pegang。Oleh karena itu，sangat penting bagi pengguna untuk melihat waktu pembukaan posisi dan membuat penilaian tindak lanjut pasar dalam arbitrase spot-futures。

Kedua，kontrak futures yang terlibat dalam arbitrase spot-futures memiliki risiko likuidasi。Sekalipun leverage kontrak futures dalam arbitrase spot-futures ditetapkan rendah，kontrak pengguna masih berisiko likuidasi karena lonjakan harga yang terjadi di beberapa pertukaran individu。

Secara keseluruhan，arbitrase spot-futures tidak cocok untuk pemula dan memiliki ambang batas teknis yang tinggi yang memperlukan penilaian yang relatif akurat mengenai tren pasar。Jika pengguna tidak mengembangkan atau benar-benar mematuhi strategi manajemen risiko，dia dapat menderita kerugian besar，seperti yang telah kita lihat berkali-kali dalam sejarah keuangan。

3. IPO arbitrage

Setelah mata uang ditayangkan di pertukaran，permintaan akan mata uang itu akan meningkat pada tahap pencatatan awal。Dengan itu，nilainya secara bertahap akan naik。Saat ini，pemegang dapat menjualnya dengan harga yang relatif tinggi untuk mendapatkan spread。Kami menyebutnya IPO arbitrage。

Gate.io memiliki daftar eksklusif banyaknya mata uang kripto yang dapat ditemukan di Gate Startup， platform IEO Gate.io。

4. Saran lainnya

Mencoba buy the dip di pasar bear bisa sangat berisiko jika Anda tidak memiliki pengalaman pasar yang luas。Pasar bear seringkali lambat dalam menunjukkan trennya，sehingga tidak dapat diprediksi dan menyulitkan pengguna untuk memutuskan dengan tepat kapan harus berinvestasi。

Pasar bear di pasar aset tradisional membutuhkan waktu rata-rata 287 hari untuk melewati penurunan dari puncak ke bawah，menurut analisis statistik。Dalam beberapa kasus，pasar aset digital jauh lebih tidak stabil daripada pasar tradisional。Oleh karena itu，pengguna mungkin kehilangan banyak peluang jika mencoba memprediksi aktivitas pasar dan masuk dengan harga yang ideal。

Namun，masih ada strategi yang sangat efektif，yaitu melakukan investasi tetap secara reguler，yang cocok untuk pasar bear baik di pasar aset tradisional maupun digital。Melakukan investasi tetap secara teratur artinya membeli sejumlah kecil aset secara berkala，seperti harian，mingguan，atau bulanan。

Pendekatan ini memungkinkan investor untuk secara bertahap meningkatkan kepemilikan mereka atas aset tertentu tanpa membeli dalam jumlah besar dengan satu harga selama pasar bearish，sehingga menghindari kemungkinannya kerugian besar。Hal ini mampu meminimalisir dampak volatilitas karena investor dapat menjadwalkan pembelian pada harga tertentu atau dalam jangka waktu tertentu。

Melakukan investasi tetap secara teratur di pasar bear adalah strategi yang stabil bagi investor。Kami juga dapat menganggapnya sebagai sarana “arbitrase“ dalam jangka panjang，yang membantu meminimalkan risiko volatilitas pada saat yang bersamaan。


Memegang jangka panjang atau Hodl&Earn

Tahan untuk waktu yang lama atau hodl&earn？Orang-orang yang berbeda mungkin membuat pilihan yang berbeda。Namun，memang benar bahwa ketika Anda memegang untuk waktu yang lama，Anda tidak akan menghadapi risiko fluktuasi jangka pendek，yang dapat berdampak buruk pada dana Anda。 Sebaliknya，menjadi HODLer berarti membeli dan menyimpan mata uang kripto daripada menjualnya。 Mungkin ini juga merupakan pendekatan yang lebih aman daripada strategi proaktif lainnya。

Seiring dengan berjalannya waktu，nilai mata uang kripto akan melambung tinggi，dan beberapa koin bahkan dapat mencapai harga tinggi yang tidak dapat Anda bayangkan，itulah mengapa memilih token jangka panjang juga merupakan strategi bisnis yang baik。

Perlu diketahui bahwa pasar sangat fluktuatif。Memegang jangka panjang di pasar di mana harga berubah dalam waktu singkat dapat menimbulkan konsekuensi yang mengerikan，dan Anda harus menerimanya。

Jadi，apakah ada alat keuangan di pasar yang memungkinkan pengguna melihat sedikit pasar bear？

Meski pesimis di pasar bear，sebagian besar investor masih mencari produk investasi dengan risiko lebih rendah dan pengembalian moderat，seperti produk Lend & Earn dari Gate.io。

Produk Gate.io Lend & Earn memiliki ambang investasi yang rendah。Pengguna dapat memulai dengan jumlah rendah dan menyetor serta menebus aset kapan saja。Dengan ratusan aset token yang dapat dipilih，Lend & Earn akan membantu pengguna mencocokkan aset menganggur dengan pengguna yang memiliki kebutuhan pinjaman，memanfaatkan sepenuhnya aset pengguna，dan meningkatkan efisiensi penggunaan aset。

Saat menggunakan produk Lend&Earn，pengguna dapat menyesuaikan suku bunga pinjaman dan menyimpan serta menebus aset kapan saja setelah pinjaman berhasil。Untuk dana yang gagal dipinjamkan，dapat segera dilakukan pencairannya。Pemberi pinjaman yang berhasil akan menikmati bunga pada jam yang akan tiba pada jam penuh berikutnya setelah penebusan。

Setelah peningkatan，Gate.io Lend & Earn meliberalisasi suku bunga，menggantikan aturan suku bunga asli dengan aturan suku bunga penawaran。Ini akan memperluas jumlah pinjaman beberapa kali。Selain itu，bunga dihitung per jam，bukan per hari。Ini juga memungkinkan pengguna untuk meminjamkan secara manual。Gate.io menawarkan Anda putaran yang dijamin。Anda dapat meminjamkan di platform dengan cara yang aman。

Dalam jangka panjang，Anda dapat menghasilkan lebih banyak dengan meminjamkan untuk “menyediakan likuiditas“ ke pasar daripada ”HODL“，namun tidak selalu demikian。Anda juga dapat mengkonfigurasi portofolio investasi Anda dengan cara yang lebih masuk akal sesuai dengan selera risiko Anda sendiri dan pandangan Anda tentang tren pasar。


Kesimpulan

Ketakutan sering mendominasi pasar setiap kali berada dalam tren bearish。Akibatnya，pesimisme terus menyebar ke seluruh pasar dan menjadi lebih serius karena pasar terus jatuh。

Tapi jangan panik。Butuh beberapa waktu bagi pasar untuk keluar dari rantai krisis dan mengimbanginya。Kemudian，itu akan bisa keluar dan naik。Setelah pengajuan penekanan，deleverage akan mengikuti，mengantarkan pasar yang lebih transparan berjalan dengan cara yang sehat。

Musim semi tidak lama lagi dan akhirnya akan datang saat bunga akan mekar。Sama halnya dengan pasar kripto yang pasti akan pulih dan menjadi lebih baik！



Disclaimer
Pengarang：Gate.io Peneliti：Byron B. Penerjemah：Tasya A.
*Artikel ini hanya mewakili pandangan peneliti dan bukan merupakan saran investasi。
*Gate.io memiliki semua hak atas artikel ini。Memposting ulang artikel akan diizinkan asalkan diberikan izin oleh Gate.io。Dalam semua kasus lain，tindakan hukum akan diambil karena pelanggaran hak cipta。