Le prix du jeton passe de 0,2 à 1,3, quelles sont les avantages de la Profondeur pour interpréter l'Usual?

Du 11 au 19 novembre, le jeton de gouvernance $USUAL d'Usual a connu une hausse impressionnante, passant de 0,2 $ à 1,3 $, soit une hausse de plus de 500% en seulement neuf jours.

Tether et Circle ont gagné plus de 10 milliards de dollars en 2023 et leur valeur a dépassé 200 milliards de dollars, mais cette richesse n'a rien à voir avec les utilisateurs - leur modèle est de privatiser les bénéfices des dépôts des utilisateurs tout en transférant les risques à la société. Ce mécanisme, similaire aux problèmes de l'industrie bancaire traditionnelle, va à l'encontre de l'esprit de la finance décentralisée.

Usual propose une toute nouvelle idée des stablecoins : redistribuer la valeur et le pouvoir, permettant aux utilisateurs de devenir véritablement maîtres du système. En gouvernant Jeton, Usual restitue à la communauté tous les bénéfices et le pouvoir de décision générés par le protocole, afin que toutes les personnes impliquées puissent partager les dividendes de la hausse écologique.

Dans un marché dominé par des géants centralisés, Usual tente de briser le statu quo en créant un système financier plus équitable et transparent pour les utilisateurs grâce à DeFi.

Qu'est-ce que Usual?

USUALLY est un émetteur de stablecoin fiduciaire, contrairement à Tether et Circle, il est décentralisé plutôt que fortement centralisé. Le $USUAL récemment populaire dans l'industrie est leur Jeton utilisé pour la réattribution de la propriété et la gouvernance.

USUALLY est apparu pour la première fois dans le champ de vision des gens au début de cette année. En avril, elle a achevé un financement de 7 millions de dollars dirigé par IOSG Ventures ; en juin, elle a publié son propre protocole Usual Protocol ; en juillet, Usual a été lancé sur le réseau principal ; le 19 novembre, $USUALJeton a été officiellement lancé, et le 23 décembre, Usual a achevé un financement de série A de 10 millions de dollars.

Pourquoi choisir la décentralisation?

Le marché des stablecoins a maintenant dépassé les 100 milliards de dollars, mais sa valeur est principalement concentrée entre les mains de géants centralisés tels que Tether et Circle, ce qui rend presque impossible pour les utilisateurs ordinaires d'en bénéficier. Ce modèle centralisé prive non seulement les utilisateurs de leurs droits de profit, mais limite également le développement des stablecoins à quelques institutions.

Pour résoudre ce problème du marché habituel, une nouvelle solution a été proposée : autonomiser les utilisateurs grâce à la décentralisation, les transformant en acteurs clés du protocole, des fonds et de la gouvernance, afin de briser le monopole des stablecoins traditionnels.

Le jeton de gouvernance Usual $USUAL a réalisé une réattribution de 100 % de la valeur et du contrôle, garantissant ainsi la prédominance des utilisateurs de la communauté. Le protocole redistribue les bénéfices aux utilisateurs et aux tiers qui apportent de la valeur en attribuant des jetons de gouvernance, non seulement pour optimiser le mécanisme d'incitation financière, mais aussi pour accorder plus de pouvoir et de voix aux participants de l'écosystème. Par rapport au modèle traditionnel, la conception décentralisée d'Usual récompense les premiers contributeurs et coordonne les intérêts de toutes les parties prenantes, rendant le protocole plus dynamique et inclusif.

Les émetteurs de stablecoins sur le marché peuvent généralement être divisés en trois catégories :

• Mode traditionnel : par exemple Tether, distribue tous ses revenus à ses actionnaires. Les utilisateurs ne peuvent obtenir qu'une seule pièce stable compatible avec DeFi, mais ne peuvent pas profiter des bénéfices ou des dividendes du jeton de gouvernance du protocole hausse.
• Stablecoin à rendement : émis par des institutions telles que Ondo ou Mountain, il permet aux utilisateurs de partager les revenus de base par le biais d'un mécanisme de licence. Cependant, les utilisateurs ne peuvent bénéficier que des revenus et ne peuvent pas bénéficier de la hausse du protocole. Par exemple, que la TVL de l'USDM soit de 100 millions de dollars ou de 1 000 milliards de dollars, les revenus des utilisateurs restent toujours fixes à 5%.
• Mode Usual : Usual fusionne les revenus avec la hausse. En réallouant la valeur à travers le Jeton de gouvernance $USUAL, les utilisateurs obtiennent non seulement des revenus en stablecoin, mais aussi la propriété du protocole et le potentiel de hausse.

La philosophie décentralisée d'Usual a apporté une nouvelle idée sur le marché des stablecoins, ce qui le rend unique sur ce marché.

Les trois produits clés de USUAL ###

Les produits principaux de Usual comprennent : USD0, USD0++ et le jeton de gouvernance USUAL. Ces trois éléments forment ensemble l'écosystème principal de Usual.

USD0

USD0 est le premier jeton de dépôt de liquidité (LDT) lancé par Usual Protocol. Il est soutenu par des actifs du monde réel (RWA) tels que des bons du Trésor américains, avec un ratio de 1:1, ce qui garantit sa stabilité et sa sécurité extrêmement élevées. USD0 n'est pas seulement une stablecoin adossée au dollar, mais aussi un actif non autorisé et composable qui peut être intégré de manière transparente dans l'écosystème DeFi. Grâce à USD0, Usual permet aux utilisateurs de réaliser des paiements, des transactions et des opérations de mise en garantie de manière plus sécurisée, tout en garantissant une sécurité indépendante des dépôts bancaires traditionnels.

USD0++

USD0++ est une version de mise en gage de USD0, qui peut également être considérée comme un jeton de dépôt de liquidité (LST). Les utilisateurs peuvent mettre en gage USD0++ en tant qu'obligation à terme de 4 ans en échange de jetons $USUAL en tant que récompense. USD0++ maintient la stabilité de USD0 tout en permettant aux utilisateurs de bénéficier des revenus du protocole grâce à un mécanisme de distribution des revenus décentralisé. De plus, USD0++ est également très liquide et combinable, ce qui lui permet d'être largement utilisé dans les protocoles DeFi, offrant ainsi aux détenteurs un potentiel de revenus plus élevé.

Jeton de gouvernance USUAL

USUAL jeton de gouvernance est au cœur de l'ensemble du protocole Usual, il confère aux détenteurs le pouvoir de décision et de gouvernance dans le protocole. Le jeton USUAL permet aux utilisateurs de non seulement participer à la gestion du protocole, mais aussi de bénéficier de la croissance et des revenus du protocole. 90% des jetons USUAL seront distribués à la communauté, seuls 10% seront réservés à l'équipe du protocole et aux investisseurs, ce qui garantit la prédominance de la communauté et encourage davantage d'utilisateurs à participer à la construction et au développement du protocole.

À travers ces trois produits principaux, Usual offre non seulement stabilité et rendement, mais garantit également le contrôle et la répartition de la valeur des utilisateurs dans le protocole grâce à un mécanisme décentralisé.

USUALJeton经济学

Sur le marché actuel, de nombreux jetons de gouvernance ont des problèmes de conception. La plupart des modèles de jetons sont essentiellement des copies et ne parviennent pas à équilibrer efficacement les intérêts des spéculateurs à court terme et des investisseurs à long terme, ce qui rend le prix des jetons vulnérable à la spéculation et crée une pression de vente. En même temps, il n'y a pas de lien étroit entre la valeur, la gouvernance et le potentiel de revenu de ces jetons, qui dépendent davantage de la popularité du marché pour faire monter les prix, négligeant ainsi la création de valeur réelle pour les utilisateurs. Les fondateurs et l'équipe détiennent généralement une grande quantité de jetons, tandis que la valeur détenue par les utilisateurs ordinaires est constamment érodée par l'inflation, ce qui finit par entraîner la dépréciation des jetons.

Contrairement aux jetons traditionnels, Usual assure une combinaison à long terme des intérêts des utilisateurs, des contributeurs et des investisseurs grâce à un modèle économique unique de jetons, ce qui permet de réaliser une hausse durable de la valeur et une utilité pratique. Cette conception évite la spéculation à court terme, met l'accent sur la stabilité et la création de valeur à long terme, et permet vraiment à chaque participant de bénéficier.

USUAL Jeton est au cœur de l'écosystème Usual Protocol, principalement utilisé pour la gouvernance, tout en offrant des avantages économiques aux détenteurs. La valeur du Jeton provient de ses droits économiques et des revenus réels générés par la garantie de la monnaie stable. En bref, lorsque le protocole génère des revenus, la valeur de USUAL augmentera, permettant ainsi aux détenteurs de partager la croissance du protocole.

Dans la répartition des Jetons, Usual, afin d'éviter une dilution excessive, distribue principalement 90 % des Jetons USUAL à ceux qui apportent de la valeur et des revenus au protocole en verrouillant une valeur totale en USD de 0 (TVL). La quantité totale de Jetons détenue par l'équipe, les investisseurs, les conseillers, etc., ne dépassera pas 10 % de l'offre totale. Ce mode de distribution garantit que les intérêts des utilisateurs ne seront pas dilués par une émission excessive.

Le mécanisme d'émission de l'USUAL est directement lié au flux de trésorerie généré par la garantie de la monnaie stable. Chaque fois qu'un utilisateur met en garantie 0 USD, le protocole crée de nouveaux Jetons USUAL. Avec l'augmentation des revenus du protocole, l'offre de Jetons augmente également. Cette conception garantit que la vitesse d'émission des Jetons ne dépasse pas la hausse économique du protocole, évitant ainsi une inflation excessive.

Le modèle d'émission de Jeton Usual est de type contraction monétaire, le taux d'émission est soigneusement calibré pour rester en dessous de la hausse des revenus du protocole. Cela signifie que, avec le développement du protocole, le Jeton USUAL deviendra de plus en plus rare, garantissant une valeur stable à long terme du Jeton.

Par ailleurs, les détenteurs de USUAL participeront également à la gouvernance financière du protocole, décidant de l'utilisation des revenus du protocole, comme la hausse de Jeton ou la distribution des revenus, etc. De cette façon, les détenteurs peuvent non seulement jetonner le protocole, mais aussi influencer la stratégie financière et le développement à long terme du protocole.

Enfin, les détenteurs de USUAL peuvent également recevoir des récompenses en misant des Jetons. Lorsque vous misez des Jetons USUAL, ils se transforment en USUAL+, et les utilisateurs détenant des USUAL+ peuvent recevoir jusqu'à 10 % de nouveaux Jetons USUAL fraîchement frappés, le ratio spécifique étant déterminé par les règles d'émission. Cela offre non seulement des revenus supplémentaires, mais encourage également les utilisateurs à participer à long terme à la construction du protocole et au développement de l'écosystème.

Participer au projet USUAL est-il sans risque ?

L'apparition de USUAL rappelle inévitablement The DAO, Luna, qui était également un projet très prometteur dans le monde des crypto-monnaies au départ, mais qui s'est finalement effondré en un instant en raison de failles dans les contrats intelligents ou de la hausse de la jetonnomie. Même si USUAL semble prometteur, avec une jetonnomie innovante et de puissants mécanismes de sécurité, les projets de blockchain comportent toujours un certain risque. Quelle que soit la sophistication de la conception, il est impossible d'écarter complètement la possibilité de failles et d'attaques.

Audit de sécurité USUAL

USUAL a été audité cinq fois jusqu'à présent, avec Cantina comme organisme d'audit principal, dont les principales tâches d'audit sont les suivantes:

Lancer l'audit intelligent des contrats sans autorisation, lancer l'audit intelligent des contrats sans autorisation, contrat L2Jeton, adaptateur MintAndBurnAdapter et L1 OFT, contrat de garantie USD0++ et DAO, SwapperEngine et contrat USUALJeton, distribution USUAL et contrat de largage, audit de Blackthorne, etc.

Bien que l'audit de sécurité soit complet, les méthodes de conservation des clés privées n'ont pas été divulguées. Après tout, compte tenu des précédents de DEXX et Radiant, cela ne signifie pas nécessairement que USUAL est sûr.

Est-ce qu'il y a des défauts dans la surveillance de sécurité USUAL ?

La documentation officielle de USUAL indique que le framework de surveillance est déjà très complet, mais il reste encore quelques petits problèmes :

Limitations of monitoring coverage:

Le cadre de surveillance actuel se concentre principalement sur la surveillance des opérations clés à l'intérieur du protocole, mais il peut ne pas y avoir suffisamment de surveillance en temps réel pour les interfaces externes, l'intégration avec des tiers ou les interactions avec d'autres chaînes (comme les opérations de chaîne transversale). Si le protocole présente des vulnérabilités ou est exploité par des attaquants, la surveillance existante peut ne pas être en mesure de détecter les problèmes à temps.

Réglage du seuil :

Dans le système d'alerte de seuil, un volume de transactions anormal, une fluctuation importante du jeton ou une fluctuation des prix peuvent déclencher une alerte. Cependant, la volatilité du marché et certains événements spéciaux (comme de gros volumes de transactions ou des ajustements du marché) peuvent être confondus avec un comportement anormal. Si les seuils ne sont pas suffisamment intelligents ou ne s'adaptent pas aux fluctuations du marché, il peut y avoir une surabondance ou une absence d'alertes, entraînant une réponse tardive ou une confusion.

Risques potentiels de la signature multiple :

Comme l'exemple de vol de Radiant, bien que les activités du portefeuille à signatures multiples soient surveillées en temps réel, il peut y avoir des risques de mauvaise gestion de la signature multiple elle-même. Si les membres impliqués dans la signature commettent une erreur, sont piratés ou se livrent à des actes malveillants, le système de surveillance peut ne pas détecter les opérations d'autorisation anormales à l'avance.

Dernier

Le protocole USUAL a fait un excellent travail d’innovation, en utilisant un modèle d’émission Jeton qui est lié au chiffre d’affaires réel, garantissant une augmentation de la valeur à long terme. De plus, il dispose de mécanismes de sécurité solides, tels que des « disjoncteurs » automatiques qui peuvent immédiatement interrompre les opérations lorsqu’un risque est détecté, protégeant ainsi les actifs des utilisateurs. Cependant, il existe certains risques potentiels, tels que la possibilité de faux positifs ou de faux négatifs provenant de mécanismes de défense automatisés, ainsi que le besoin de multisig et de sécurité des interfaces externes.

Dans l'ensemble, la conception de USUAL offre une solution prometteuse pour résoudre les problèmes de spéculation des protocoles de blockchain et améliorer la sécurité.