De la finance décentralisée traditionnelle à AgentFi: explorer l'avenir de la finance décentralisée - ChainCatcher

Auteur: Quatorze Jun

Revue : 0xmiddle

Source: Content Guild - Investment Research

Introduction

Aujourd'hui, plus de trois ans se sont écoulés depuis l'explosion de la Finance décentralisée Summer, et plus de six mois se sont écoulés depuis la passage emblématique des ETF de conformité, la situation a-t-elle changé ?

En regardant en arrière, les smart contracts d'Éthereum ont amélioré la programmabilité de la blockchain, passant de la simple fonction de comptabilité à une infrastructure prenant en charge diverses applications. Parmi de nombreuses pistes, il ne fait aucun doute que la migration décentralisée de TradFi est le scénario d'application le plus réaliste.

Jetons un coup d'œil aux données de Finance décentralisée TVL sur Finance décentraliséeLlama. Actuellement, la TVL des applications de Finance décentralisée dépasse les 80 milliards de dollars. Au cours des dernières années, de nombreuses chaînes publiques ont émergé, même la L2 d'Ethereum détourne une partie de l'espace de la L1 d'Ethereum. Cependant, sur une seule plateforme d'Ethereum, elle représente toujours plus de la moitié du total des actifs de la Finance décentralisée.

Source de l'image : defillama.com/chains

La Finance décentralisée, à l'origine ambitieuse, cherchait à perturber les modèles d'affaires tels que les prêts, les paiements, les assurances, etc., dans le système TradFi, permettant aux utilisateurs de réaliser ces opérations sans dépendre des institutions financières traditionnelles comme les banques. Cependant, le TVL de la Finance décentralisée stagne en réalité depuis longtemps, sans percée significative.

La plupart des opinions estiment que la Finance décentralisée est limitée par des problèmes de performance et de coûts du réseau Ethereum, ce qui rend impossible sa mise en œuvre à grande échelle et la réalisation de scénarios financiers complexes, etc. Cependant, l'écosystème de la Finance décentralisée sur les couches de L2 et les nouvelles chaînes publiques à haute performance n'a pas entraîné de percée en termes d'échelle de la Finance décentralisée, mais a plutôt entraîné des problèmes de liquidité fragmentée, de baisse de l'interopérabilité, etc. Ethereum conserve toujours l'écosystème de la Finance décentralisée le plus complet et l'interopérabilité la plus complète, et reste la plateforme privilégiée pour le déploiement de projets de Finance décentralisée.

Une nouvelle tendance émerge aujourd'hui : un nouveau paradigme de Finance décentralisée basé sur AO appelé AgentFi. Cette innovation brise les limites de la Finance décentralisée traditionnelle.

AO construit une couche de calcul prenant en charge l'exécution parallèle des processus sur la couche de stockage basée sur arweave, résolvant ainsi le problème de l'évolutivité et réalisant une évolutivité presque illimitée. La combinaison AO+arweave est une implémentation basée sur le SCP (paradigme de consensus basé sur le stockage)

Sur AO, les contrats intelligents existent sous forme de processus. En raison de la suppression des limites de performance, tout le monde peut exécuter son propre processus pour agir en tant qu'agent de ses transactions financières, Consensus étant pris en charge par la couche de stockage Arweave. C'est la base d'AgentFi.

Cette nouvelle forme de Finance décentralisée, c'est-à-dire AgentFi, remplacera-t-elle la Finance décentralisée traditionnelle pour devenir la nouvelle forme dominante de Finance décentralisée ? Laissez-moi vous expliquer en détail.

Les limites de la finance décentralisée traditionnelle

Dans l'architecture Blockchain traditionnelle, l'espace Bloc est conçu comme une ressource rare. Les utilisateurs et les applications doivent rivaliser pour obtenir cette ressource. Lorsque le réseau est congestionné, les gens doivent payer des coûts plus élevés pour concourir pour l'espace Bloc, ce qui constitue la raison fondamentale des limitations de performances. Les limitations de performances d'Ethereum sont clairement évidentes, avec seulement environ 30 TPS.[1] ，il semble être à bout de souffle. Pendant les heures de pointe, les frais de gaz augmentent souvent de plusieurs dizaines de fois, et les gens sont depuis longtemps habitués à cela. En réalité, les solutions de couche 2 et la plupart des blockchains haute performance ont également des limites de performance, qui peuvent être plus élevées, mais il est également très difficile d'accueillir des volumes d'activité de niveau financier traditionnel.

Pour économiser les ressources et le Gas pour les utilisateurs et améliorer leur expérience, la Finance décentralisée traditionnelle est conçue pour utiliser un seul smart contract pour gérer les actifs et les opérations financières. En raison de la gestion centralisée des fonds et de la logique des opérations par un contrat unique, il est difficile de réaliser une véritable diversification et personnalisation des opérations commerciales. Cette conception simplifie les processus de gestion et garantit la cohérence, mais elle prive également les utilisateurs de leur autonomie dans la logique commerciale et les opérations financières, ce qui rend difficile de répondre aux besoins de plus en plus diversifiés des utilisateurs.

Pour les développeurs, lors de l'écriture de contrats, ils doivent tenir compte des frais d'appel Gas et éviter autant que possible d'écrire du code de contrat complexe. Sur la chaîne ETH, la limite de Gas pour un transfert ETH est de 21 000 gwei, pour un transfert de jetons ERC20 est de 65 000 gwei. Pour des scénarios un peu plus complexes comme un échange (Swap), une transaction de jeton non fongible (NFT) ou un prêt, il faudra au moins 300 000 gwei.[2]Si l'activité devient plus complexe, la consommation de gaz sera encore plus difficile à supporter pour les utilisateurs. Cela limite considérablement la marge de manœuvre des développeurs et restreint également la richesse et l'innovation de DeFi.

Pour résoudre ces problèmes fondamentaux, le marché a besoin d'une infrastructure plus solide et d'un système financier assorti.

AO就此诞生，AgentFi 正是在 AO 生态对下一代 Finance décentralisée 进行的全新探索。

AO: une infrastructure presque illimitée en expansion

AO est l'abréviation d'Actor Oriented, comme son nom l'indique, c'est un protocole de calcul Décentralisation basé sur l'orientation des rôles.

En fait, par rapport à Ethereum, AO se rapproche davantage du concept d'ordinateur mondial. L'auteur comprend AO comme une couche de calcul superpuissante, dont l'objectif principal est de fournir des services de calcul Trustless et de collaboration mutuelle sans aucune limitation d'échelle.

Regardons ensemble le diagramme de flux de travail de l'ordinateur de calcul hyper-parallèle construit sur la base de AO :

Source de l'image: Livre blanc AO

• Génération de messages : Les utilisateurs ou les processus initient une demande en créant des messages. Ces messages doivent être conformes aux spécifications du protocole AO, afin d'être correctement transmis et traités dans le réseau.
• Unité de messagerie (MU) en transit : L'unité de messagerie (MU) est responsable de recevoir les messages générés par l'utilisateur, agissant comme un rôle de routage pour transférer les messages vers le nœud SU approprié dans le réseau. Au cours de ce processus, le MU signera les messages pour garantir l'intégrité des données.
• Traitement de l'unité de planification (SU) : Lorsqu'un message arrive à l'unité de planification (SU) Nœud, SU attribue un nonce au message pour garantir son ordre dans le même processus, puis télécharge le message et le nonce sur la couche de consensus Arweave pour un stockage permanent.
• Unité de calcul (CU) : Après avoir reçu un message, l'unité de calcul (CU) effectue la tâche de calcul correspondante en fonction du message. Après le calcul, le CU génère une signature contenant le résultat de l'opération et la renvoie au SU. Cette signature garantit l'exactitude et la vérifiabilité du résultat du calcul.

Alors, d'où vient Consensus ?

Sur AO, le stockage est synonyme de consensus. Au fur et à mesure que le processus s’exécute, les messages sont remis et les messages sont écrits dans Arweave, ce qui donne un « état holographique ». Cela signifie que l’état d’exécution du processus peut être vérifié. Cela dit, le stockage immuable d’Arweave garantit la vérifiabilité. C’est contre-intuitif, mais si vous comprenez parfaitement le paradigme SCP, vous pouvez le comprendre instantanément. Si vous ne pouvez pas encore le comprendre, vous pouvez le comprendre par analogie avec une inscription.

Au-delà de la vérifiabilité, nous devons également résoudre le problème de qui va effectuer la vérification. Avec la vérifiabilité, n'importe qui peut fournir des services de vérification. Sur AO, les applications peuvent choisir elles-mêmes les services de vérification, en fonction de la nature de leur activité, et décider de manière flexible de leur sécurité. En combinant le jeu économique optimiste, la fiabilité de la vérification peut être garantie.

Sur un ordinateur construit par AO, une application est construite par un nombre arbitraire de processus de communication.

AO ne permet pas le partage de mémoire entre les processus, mais il leur permet de communiquer via une norme de messagerie native.

Comme la communication est asynchrone, en se concentrant sur la communication, AO a mis en place un mécanisme d'extension similaire à celui des systèmes distribués Web2 traditionnels.

Cela signifie en théorie qu'AO n'a en fait aucune limitation de performance.

Pour les développeurs, ils peuvent choisir un noeud public, mais ils peuvent également utiliser leur propre noeud pour exécuter leurs propres services. Dans ce cas, s'ils rencontrent des problèmes de performances, ils peuvent simplement augmenter la capacité de leur propre noeud, tout comme lors de l'exécution de services Web2.

此外，这种工作模式也带来额外的好处 —— 计算Nœud可以对 AI 场景提供Puissance de calcul支持。这个以后我们有机会展开探讨。

Qu'est-ce qui distingue AgentFi ?

Contrairement à la finance traditionnelle décentralisée qui repose sur des contrats intelligents unifiés pour héberger les fonds et exécuter les opérations financières, le concept d'AgentFi permet à chacun de faire tourner des processus sur l'ordinateur AO et d'héberger ses propres fonds, de façon à agir en tant qu'agent de ses propres activités financières. Pour mieux comprendre, prenons l'exemple de Permaswap, la DEX leader sur AO.

Dans la finance décentralisée traditionnelle, en supposant qu’Alice veuille échanger le jeton A contre le jeton B, elle a d’abord besoin d’un pool de liquidité sur le DEX, où les fonds sont détenus sous séquestre par Smart Contract pour fournir la fonction d’échange de jetons A/B. Le taux de change de la transaction est déterminé par la courbe de tenue de marché (par exemple, x*y=k) utilisée par le contrat intelligent, et dans Permaswap, il s’agit du modèle, où chaque LP séquestre ses propres fonds de tenue de marché par le biais de son propre processus de procuration, et personnalise la courbe de tenue de marché et la stratégie de tenue de marché. Bien sûr, les commanditaires peuvent également utiliser une « stratégie de tenue de marché extrême », c’est-à-dire simplement passer un ordre à cours limité.

En fait, nous avons découvert que Permaswap peut combiner les deux formes de transactions AMM et carnet d'ordres. Pour les utilisateurs, lorsqu'ils initient une transaction, celle-ci peut être assortie à un AMM ou à un ordre à prix limité, voire aux deux.

Dans l'ensemble, AgentFi a trois caractéristiques :

1. Auto-hébergement: les utilisateurs hébergent leurs propres fonds via un processus de proxy qu'ils contrôlent, exécutent leurs propres stratégies de transaction plutôt que de les déléguer à un contrat unifié.

2. Personnalisation : Les utilisateurs peuvent configurer leurs propres paramètres financiers de manière flexible via un processus de proxy qu'ils contrôlent eux-mêmes. Cela équivaut à ce que l'utilisateur ouvre une plateforme d'échange, où il peut définir des stratégies de trading personnalisées et des taux de frais. Si cela est étendu aux activités de prêt, cela peut être compris comme si l'utilisateur ouvrait sa propre banque et pouvait définir son propre taux d'intérêt. De plus, les utilisateurs peuvent utiliser des programmes de stratégies financières personnalisées exécutés par des processus d'auto-hébergement, voire des programmes de stratégies intelligentes intégrant l'IA.

3. Pair à pair: La correspondance entre l'offre et la demande n'est plus basée sur le modèle de pool de Finance décentralisée traditionnel, mais revient au modèle pair à pair.

Sur la place ETH, il y a une distinction entre les contrats compte (CA) et les comptes externes (EOA), les différentes fonctionnalités de scénarios financiers sont mises en œuvre par différents codes de contrat, les comportements financiers nécessitent la participation active des individus. Sur AO, il y a un autre concept orienté vers l'Agent, différents Agents peuvent réaliser différentes fonctionnalités, les comportements financiers peuvent être délégués à l'Agent. L'auteur pense que le concept d'AgentFi ressemble davantage à des blocs de construction, qui peuvent être combinés pour créer un écosystème financier plus riche en Décentralisation.

Comment permettre à de nombreux processus auto-hébergés de communiquer entre eux et d'être combinables ? C'est là qu'intervient le protocole FusionFi, qui définit les normes de développement et de communication des agents sur AO. Presque toutes les activités financières peuvent être abstraites en termes de circulation et de traitement de billets, et le protocole FusionFi définit un format standard pour ces billets. Avec une telle norme, des formes financières complexes et diverses peuvent être combinées. Les développeurs peuvent implémenter divers types d'activités financières, tels que les échanges, les prêts, les contrats à terme et même les stablecoins, en se basant sur les normes de FusionFi. À l'avenir, le protocole FusionFi pourra suivre le modèle de proposition de normalisation de l'industrie tel que BIP, EIP et NIP, pour permettre à plus de personnes de participer à la définition des normes et de favoriser le développement durable de l'écosystème.

Une explication détaillée du protocole FusionFi sera développée séparément par l'auteur.

Résumé

Les performances et les coûts d'Ethereum limitent actuellement le développement de la Finance décentralisée, et bien que la mise à l'échelle de la L2 et des nouvelles chaînes publiques soit efficace, il existe toujours un plafond invisible qui limite le développement des activités financières.

Pour briser complètement le plafond, un réseau différent du paradigme traditionnel Bloc - AO Super Computer est né. Grâce aux performances infiniment évolutives de l'AO, AgentFi est devenu possible. Les utilisateurs peuvent exécuter leurs propres processus, gérer leurs fonds, et personnaliser les services financiers.

Le modèle financier axé sur les agents a des applications plus larges par rapport à la finance décentralisée traditionnelle.

Source de données:

1. Interprétation du TPS d'Ethereum

2. Statistiques de consommation de gas pour les transactions Ethereum

Références:

1 Technical Explanation of AO Super Parallel Computer

2. Protocole AO: Décentralisation, Superordinateur sans permission

3. Finance intelligente: de AgentFi à FusionFi