Interprétation de Jito stake à nouveau, comment maximiser les revenus SOL ?

Auteur: FLOW, chercheur en crypto

Compilé par zhouzhou, BlockBeats

Éditeur's note: Cet article présente le protocole de mise en jeu (re)stake Jito lancé par Jito Labs sur Solana. Cette technologie permet d'obtenir des rendements plus élevés en utilisant les actifs SOL déjà mis en jeu et de participer éventuellement à un Airdrop. Les utilisateurs peuvent (re)staker SOL via trois fournisseurs, Renzo, Fragmetric et Kyros, qui diffèrent en termes de risque, de liquidité et de rendement potentiel. L'article compare en détail leurs caractéristiques et recommande de préférer Kyros, qui soutient un lancement équitable et offre un potentiel de retour sur Airdrop.

Voici le contenu original (pour faciliter la compréhension de lecture, le contenu original a été modifié) :

Après avoir réussi à construire le plus grand protocole de mise en commun de liquidités sur Solana, Jito Labs apporte une autre évolution majeure : le lancement d'un nouveau protocole de mise en commun - Jito Stake. Ce projet de mise en commun est lancé aujourd'hui et les dépôts seront bientôt ouverts, avec une limite initiale d'environ 25 millions de dollars (147 000 SOL). Pour ceux qui cherchent à obtenir un rendement annuel plus élevé en SOL et espèrent participer en avant-première à l'opportunité d'Airdrop, c'est une occasion très attrayante sur le marché actuel.

Avant de vous montrer comment maximiser cette opportunité, permettez-moi de vous rappeler brièvement les principes fondamentaux de Jito et de stake.

Qu'est-ce que Jito Re-Stake

En termes simples, restake fait référence à l'utilisation de Décentralisation actifs déjà stakés pour fournir à nouveau une sécurité spécifique Éther service. Bien que cela puisse sembler peu important, c'est en réalité l'une des innovations les plus prometteuses de ce cycle. Ce concept a été initialement développé par EigenLayer et a été lancé pour la première fois sur le réseau principal d'Éther en juin 2023.

Un exemple concret de fonctionnement de la 01928374656574839201

Aujourd'hui, Jito a finalement introduit cette nouvelle technologie dans Solana grâce à son programme de stake.

Schéma illustrant la répartition des différents éléments de Jito stake

Les composants essentiels du framework Jito stake

Le framework Jito Stake comprend deux composants principaux : le programme Jito Stake et le programme Caisse. Ils peuvent être considérés comme deux entités indépendantes qui collaborent pour fournir une infrastructure flexible et évolutive pour la création et la gestion des actifs de stake, des reçus Jeton de la Caisse (VRT) et des opérateurs de consensus Nœud (NCN). VRT est le terme utilisé par Jito pour la liquidité des Jetons de stake, tandis que NCN est similaire au service de validation active d'EigenLayer, qui représente les entités utilisant la solution de stake Jito.

La fonction principale du programme de mise en jeu est de gérer la création des opérateurs de NœudConsensus (NCN), le mécanisme de sélection des utilisateurs, ainsi que la répartition des récompenses et le mécanisme de sanctions. Cette partie est invisible pour les utilisateurs et peut être considérée comme le support central de la solution de mise en jeu Jito.

Le programme de la réserve d'or est responsable de la gestion de la mise en jeu de Jeton (VRT) et de la personnalisation des stratégies de mise en jeu via DAO ou protocole automatisé. Il s'agit de l'interface principale pour la participation à la mise en jeu. On peut le comparer au rôle de mise en jeu d'EigenLayer sur Solana, assumé par le programme de mise en jeu, tandis que le programme de la réserve d'or agit comme EtherFi, agissant comme une couche de liquidité entre les utilisateurs et le protocole central de mise en jeu.

Affichage graphique du fonctionnement du programme Vault

3 fournisseurs VRT

Au stade initial, Jito ne collabore qu'avec trois fournisseurs VRT : RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) et KyrosFi ($kySOL), qui se partageront ensemble une limite initiale de 147 000 SOL. Par conséquent, tout utilisateur souhaitant stake SOL via Jito doit faire son choix parmi ces trois fournisseurs VRT.

L'image de la page de connexion de Jito (Re)staking

Voici un bref tableau des caractéristiques principales de chaque fournisseur VRT :

Comment choisir le VRT approprié pour le stake SOL ?

Lors du choix d'un VRT, la clé est de trouver le meilleur rapport risque-rendement.

Voici l'analyse de chaque fournisseur :

1. Risque: En termes de risque, les principaux risques sont les sanctions du protocole (c'est-à-dire le risque de sanction) et le risque de liquidité. Étant donné que le nombre actuel de NCN est faible et qu'il est encore à un stade précoce, on peut considérer que le risque est essentiellement le même pour tous les fournisseurs. Renzo et Kyros acceptent le meilleur jeton de liquidité, JitoSOL, tandis que Fragmetric accepte une plus grande variété de jetons de liquidité de type LST, ce qui pourrait augmenter leur risque de liquidité. De plus, les jetons VRT de Renzo et Kyros seront liquidités dès le départ, tandis que les jetons de Fragmetric ne seront pas transférables au début. Par conséquent, en termes de risque, Renzo et Kyros présentent le risque le plus faible, tandis que Fragmetric présente un risque légèrement plus élevé.

2.APY Returns: The APY for each project is expected to be similar, but Renzo and Kyros can be considered to have a slightly higher expected APY than Fragmetric due to their exclusive use of JitoSOL, but the difference won't be significant.

3. Potentiel d'Airdrop : Étant donné que tous les Jetons REN présentent des risques et des rendements attendus similaires, le facteur clé dans le choix spécifique des Jetons REN réside dans le potentiel de récompense de l'Airdrop. Renzo détient déjà des Jetons, bien que le fait de staker à nouveau puisse lui rapporter des points d'Airdrop futurs, le potentiel est relativement faible. En revanche, Kyros et Fragmetric ne possèdent actuellement aucun Jeton, ce qui leur confère un potentiel d'Airdrop plus élevé.

Analyse plus approfondie des différences entre Kyros et Fragmetric :

Caractéristiques de Fragmetric : prévoit de recevoir un soutien en capital-risque, peut suivre un modèle FDV élevé et une faible circulation ; se concentre sur les utilisateurs techniques et décentralisés ; collabore avec la société de gestion des risques Gauntlet ; Jeton est non transférable au début ; accepte plusieurs Jetons LST.

Caractéristiques de Kyros : soutenu par SwissBorg pour aider à distribuer $kySOL et peut collaborer avec les principaux acteurs de Solana ; peut lever des fonds grâce au modèle Jeton piloté par une communauté équitable ; n'a pas encore commencé une promotion à grande échelle ; la méthode de distribution de NCN peut être basée sur un vote DAO ; prend en charge JitoSOL.

Dans l'ensemble, KyrosFi est plus attrayant à plusieurs égards. Premièrement, le soutien de SwissBorg facilite la distribution du $kySOL et ouvre la porte à des partenariats clés avec Solana. Deuxièmement, Kyros pourrait adopter un lancement équitable. Enfin, Kyros est actuellement relativement discret, ce qui rend son potentiel de retour sur investissement de l'Airdrop plus attrayant.

Bien sûr, ceci est une opinion personnelle et ne doit être considéré que comme une référence. J'espère que cette analyse pourra vous aider à prendre une décision plus éclairée lors du choix de refaire un stake SOL.