Vulgarisation Web3丨Pourquoi choisir la Cayman Foundation pour l’émission de tokens ?

Rédigé par : Avocat Jin Jianzhi

Dans un article précédent, M. Mankiwin a présenté l’émission de jetons par l’intermédiaire d’une fondation de Singapour (voir « L’enregistrement d’une fondation de Singapour peut-il légalement émettre de la monnaie virtuelle ? »). Cette fois-ci, nous continuerons à vous présenter la forme de fondation offshore, afin de fournir aux entrepreneurs plus d’informations parmi lesquelles choisir, afin de choisir celle qui convient le mieux en fonction de la situation spécifique du projet.

Avantages de la Fondation en tant qu’émetteur de jetons

Une fois que le projet décide d’émettre des jetons, l’avocat proposera la mise en place d’un émetteur de jetons distinct. Il y a trois raisons principales à cela :

1. Préparer des avis juridiques pour l’échange sur Token ;
2. Isolez les risques réglementaires. Certains pays et régions ont des restrictions ou des interdictions strictes sur l’émission et le commerce de jetons, et les pays et régions qui accueillent favorablement la technologie blockchain n’accueillent pas nécessairement l’émission de jetons, comme la Chine continentale ;
3. Effectuer une planification fiscale. Étant donné que l’émission de jetons générera des gains en capital, le choix de pays et de régions ayant des taux d’imposition préférentiels pour mettre en place un émetteur de jetons distinct réduira la charge fiscale.

Théoriquement, l’émetteur du token peut être choisi arbitrairement, mais il y a évidemment des avantages juridiques et commerciaux à émettre des tokens en créant une fondation :

1. Réduire les coûts fiscaux, la fondation peut aider les parties du projet à réaliser une planification fiscale. Afin de soutenir le développement de la philanthropie, différents pays et régions ont mis en place certaines incitations fiscales pour les personnes ou les institutions participant à des fondations. Aux îles Caïmans et à Singapour, par exemple, les fondations sont totalement exonérées d’impôts, tandis qu’en Suisse, les fondations publiques ne sont pas soumises à l’impôt sur le revenu sur les subventions et les donations, ni sur les revenus provenant de la gestion de fortune, ni sur les revenus liés à l’objet de la fondation ou sur les activités économiques accessoires.
2. Ségrégation des risques : Étant donné qu’une fondation ne peut pas avoir d’actionnaires, le risque sera complètement limité au niveau de la fondation.
3. Améliorer la crédibilité de l’équipe projet. Les fondations à but non lucratif auront évidemment une meilleure réputation. En outre, lorsque la fondation procède à la collecte de fonds, à l’utilisation des fonds, à la gestion des opérations, à la gestion des capitaux propres et à d’autres questions et transactions sous la forme de la conservation de fonds et de la conservation d’actions, l’émetteur du projet peut se concentrer sur la recherche et le développement de la technologie de base de la blockchain.

Caractéristiques de Cayman Foundation Inc

De nombreux projets d’origine chinoise, tels que Litecoin, ont choisi la Fondation de Singapour pour émettre des jetons, mais par rapport à l’onshore, l’offshore présente également des avantages difficiles à refuser en raison de ses attributs uniques.

Les autorités offshore matures (par exemple, les îles Caïmans, les îles Vierges britanniques) sont très claires quant à leur positionnement international, devenant une plaine réglementaire et accueillant l’arbitrage réglementaire. Par conséquent, les autorités offshore ont un facteur relativement simple à prendre en compte, qui est d’attirer plus de capitaux, tandis que les autorités onshore ont une grande variété de facteurs à prendre en compte, et les responsables gouvernementaux doivent constamment équilibrer les intérêts et prendre diverses mesures.

En particulier dans l’industrie émergente de la blockchain Web3, chaque autorité onshore est effrayée par ce défi potentiellement énorme, et même si elle sent les pierres traverser la rivière, elle ne sera pas en mesure d’éviter les actions des forces de l’ordre et les nouveaux avis de politique de temps en temps. C’est vrai pour le continent, les États-Unis, Hong Kong et Singapour. En revanche, un gouvernement offshore avec un objectif simple est très stable et certain en termes de réglementation, parce qu’il ne se soucie pas du tout du défi, et quelle que soit l’ampleur du défi, ce n’est pas au tour de sa petite autorité offshore de le relever. Ainsi, pour les équipes qui sont très innovantes et qui se soucient de la stabilité et de la certitude réglementaires, la délocalisation peut être une meilleure option.

En ce qui concerne la création d’un émetteur de jetons, les îles Caïmans offrent la forme d’une société de fondation selon la loi de 2017 sur les sociétés de la fondation des îles Caïmans, et la particularité d’une société de la fondation des îles Caïmans est qu’elle présente à la fois les caractéristiques d’une fiducie et d’une société, ce qui la rend particulièrement attrayante. Les principales caractéristiques de la société Cayman Foundation sont les suivantes :

• Personne morale indépendante de la société : désigne la responsabilité limitée, qui peut être une responsabilité limitée pour les actions ou une responsabilité limitée pour les garanties.
• Fins non caritatives : Les fondations des îles Caïmans peuvent être créées à des fins légales, y compris à des fins caritatives et non caritatives. Bien qu’il soit interdit à une fondation de verser des dividendes ou de distribuer de toute autre manière des bénéfices ou des actifs à ses membres, il est possible de distribuer les intérêts pertinents aux bénéficiaires d’une fondation caïmane.
• Des bénéficiaires peuvent être créés : D’une manière générale, les fondations se concentrent sur le service à la société et la philanthropie, contrairement aux fiducies traditionnelles qui se concentrent sur la fourniture d’avantages financiers à des bénéficiaires spécifiques. Toutefois, la Fondation Caïmans peut choisir ses bénéficiaires.
• Actionnaires dispensables : Une Fondation Caïmans peut exister en tant qu’entité orpheline sans aucun actionnaire. Toutefois, en l’absence d’actionnaires, une fondation caïmanaise doit avoir un superviseur.
• Flexibilité : Les règles de gestion, la structure et le rôle de la Fondation Caïmans peuvent être ajustés pour répondre à une série de besoins de personnalisation. En outre, la constitution d’une fondation des îles Caïmanes peut être complétée par des « statuts », qui n’ont pas besoin d’être déposés auprès du Registraire des sociétés et restent donc privés, ce qui offre un certain degré de confidentialité pour le fonctionnement d’une fondation des îles Caïmanes et une plus grande flexibilité pour fixer des règles relatives à sa structure et à sa gestion.
• Atténuation de la responsabilité des parties liées : Certaines dispositions de la loi sur les fiducies des îles Caïmanes s’appliquent aux fondations des îles Caïmans, y compris l’article 48 de la loi sur les fiducies, qui permet aux fiduciaires de demander des instructions à la Cour des îles Caïmans. Il s’agit d’un recours qui offre une protection lorsque le fiduciaire prend des décisions importantes, comme des distributions ou des engagements importants.

Configuration de la société de la Fondation Caïman requise

1. Documents de candidature : documents standard fournis par le gouvernement.
2. Statuts : Les statuts d’une société de la Fondation des Caïmans sont l’un des documents fondateurs, composés de mémorandums et de statuts, dans lesquels les statuts doivent, directement ou par référence aux statuts, stipuler la manière dont les actifs restants de la société doivent être cédés en cas de liquidation de la société.
3. Secrétaire d’entreprise qualifié : Nommez un secrétaire d’entreprise qui est agréé ou autorisé par la loi sur la gestion des sociétés (amendement de 2003). Le secrétaire de l’entreprise est chargé de s’assurer que l’entreprise se conforme aux réglementations en vigueur et tient à jour les registres de l’entreprise nécessaires.
4. S’il n’y a pas d’exigences particulières, le siège social, les actionnaires désignés, les administrateurs, etc., peuvent être réglés par l’agence dans un forfait.