Comment considérez-vous l'essor rapide de la plateforme d'agrégation de revenus à chaîne complète @SolvProtocol ? Au cours des derniers mois, le protocole Solv a accumulé un actif de plus de 1 milliard de dollars grâce au nouveau paradigme de gestion d'actifs Solv Guard pour le circuit de rendement Bitcoin, et à des partenariats profonds avec MerlinChain, Babylon, BNBChain et plus récemment GMX. Pourquoi ? Ensuite, je partagerai mes observations.

Dans mon opinion, la croissance rapide de SolvProtocol est due à son positionnement sur la piste de gain "Restaking+Yield" qui se développe de plus en plus dans l'écosystème global centré sur le BTC. En résumé, avec l'explosion de projets tels que Bouncebit, Ethena et de nombreux projets de Restaking, un projet "CeDeFi" combinant gestion CeFi et circulation sur le marché DeFi suscite l'attention.

随着这类项目的野蛮崛起，如何构建透明可信的安全资产流通聚合环境就成为刚需，而Solv Guard目标则为这类项目提供中间层“透明化合约管理”服务，让资产控制权限更加可控。具体而言： Avec la montée en puissance de ce type de projets sauvages, la construction d'un environnement de circulation d'actifs sécurisé, transparent et fiable est devenue une nécessité urgente, et l'objectif de Solv Guard est de fournir des services de "gestion transparente des contrats" en tant que couche intermédiaire pour de tels projets, permettant un contrôle plus précis des autorisations de contrôle des actifs. Plus précisément:

1. Combiner l'efficacité de gestion centralisée de CeFi avec la sécurité de la liquidité décentralisée de DeFi est devenu de plus en plus un nouveau paradigme dominant de la gestion d'actifs. Cela est dû au fait que, grâce à la maturité croissante et à la conformité des institutions de garde de Crypto dans le domaine de la gestion de CeFi, elles peuvent également bénéficier d'une certaine "confiance". Par conséquent, CeFi deviendra l'un des choix préférés pour équilibrer la sécurité, la décentralisation et l'efficacité du triangle impossible. Cela a beaucoup de sens.

En prenant le scénario de la passerelle de la chaîne transversale BTC comme exemple : en utilisant une méthode de chaîne transversale purement technique et native, le développement prend du temps et comporte des incertitudes. En utilisant des institutions de garde centralisées telles que Cobo, Ceffu, etc. comme support de "pont", il est possible de résoudre rapidement le problème de la chaîne transversale des actifs, ce qui favorise la mise en œuvre rapide du projet BTC layer2, sans être bloqué par le problème des passerelles de la chaîne transversale.

同样以POS资产链外生息为例：纯粹的POS stake 资产仅仅可获得为公链提供资产质押的Reward原生收益，但大量的资产在成为质押资产前，可以先经一手传统CeFi经理人的手，在场外也实现一定的收益，这就提升了POS资产的收益来源。

因此， les projets de type CeDeFi peuvent devenir un point focal qui est impossible en soi après un compromis triangulaire, combinant pleinement la gestion de CeFi et l'efficacité d'utilisation, ainsi que l'environnement d'application transparent et décentralisé de DeFi. Ils conviennent mieux aux projets avec des seuils technologiques élevés en matière de décentralisation, mais qui ont un avantage absolu en termes d'exploitation et de volume de fonds. Des projets typiques incluent : @Bouncebit, @ethena_labs, ainsi que récemment, un nouveau projet de stablecoin basé sur le concept CeDeFi, @BitU_Protocol, etc.

总之，一些Web2背景的项目在克服了Conformité问题后，往往倾向于用资金体量和使用效率等优势，快速在Crypto领域落地项目，CeDeFi模式就成了最优解。

2）La partie centralisée de CeDeFi est souvent connectée à une institution de garde ayant des qualifications conformes et une réputation de marque à long terme. Cependant, cette solution n'est qu'une "transition" et la direction générale doit toujours viser une architecture décentralisée. Dans le scénario d'application de la garde, comment réaliser une gestion plus transparente et plus fine ?

整体逻辑是：在托管地址的使用权限、资产流进流出、long签等管理等策略上尽可能趋于透明化和off-chain合约化管理。

众所周知，Fireblocks作为一个托管SaaS服务平台，为不少托管机构提供了类似管理功能的内控Console平台，但这是一种内部流程服务，外界并无法监督内部系统性作恶。

Solv Guard s'est basé sur le standard ERC3525 de son propre contrat et sur l'expérience de l'exploration du jeton semi-fongible SFT pour développer une plateforme de gestion publique permettant aux institutions dépositaires d'effectuer des investissements technologiques. Il intègre un mécanisme complet de vérification des autorisations, de gestion des autorisations, d'examen des flux entrants et sortants, etc., en tant que couche de service "intermédiaire". Il augmente le contenu technologique lors de l'alignement des institutions dépositaires centralisées et des décentralisations, réduisant ainsi les frictions de confiance.

3. Comment faire concrètement ? 1. Utilisez l'adresse de contrat multi-signature de Gnosis Safe pour gérer les actifs dans la conception des autorisations d'actifs de l'adresse de garde ; 2. Comme Safe multi-signature ne peut gérer que simplement le seuil de seuil, certaines autorisations complexes et exécutions conditionnelles plus fines doivent être conçues pour être imbriquées dans une autre couche de Solv Vault Guardian pour être mises en œuvre, par exemple : dans cette structure Guardian, personnalisez les autorisations de l'adresse cible, configurez les vérifications d'autorisation, configurez les règles d'exécution, ainsi que les contrats de gestion des autorisations imbriqués pour des utilisations spécifiques, etc.

Solv Guardian, based on the Safe multi-signature contract, further granulates the management of fund usage permissions (contracts, contract functions, ACL lists, etc.), and configures contract-triggered and transparent supervision conditions for fund allocation throughout the entire lifecycle, including inflow, outflow, and processes. For example, it allows which contracts, which functions are allowed for each contract, and whether each function corresponds to the corresponding ACL permission list, and so on.

Dans le même temps, afin d'éviter que le "middleware" ne devienne lui-même un nouveau risque de centralisation en fournissant des résultats de services individualisés, Solv a défini des autorisations strictes pour Vault Guardian : d'abord, un vote du comité suivie par une gestion de configuration déclenchée par une signature multiple, puis attendre un certain délai de verrouillage temporel avant de pouvoir effectuer une configuration d'autorisation, y compris des restrictions sur les transactions spécifiées à l'intérieur du contrat, des restrictions d'adresse, des règles de mise à niveau et de modification, etc.

Ci-dessus

Alors, comment peut-on positionner la performance de Solv Protocol dans le renforcement des capacités de gestion d'actifs ? On peut dire que Solv a ajouté un verrou supplémentaire à Gnosis Safe, une figure de proue de l'industrie, augmentant ainsi la granularité et la sécurité de sa gestion multi-signatures. On peut aussi dire que Solv a appliqué un "coup de grâce" plus natif à Web3 à des plateformes de services SaaS telles que Fireblocks, en introduisant un ensemble de contrats transparents et adaptés aux besoins de l'industrie de la gestion décentralisée dans les processus standardisés de la garde.

总之，Solv Protocol能在过去数月内快速崛起的根本原因：1）踩在了CeDeFi需求日渐旺盛的生息服务的大环境下，和MerlinChain、Babylon、GMX、Ethena等能快速达成合作；2）已有ERC3525标准和SFT资产逻辑的成熟金融场景探索经验，让其具备颗粒化新型“透明合约化”资产管理服务“延展”能力。

此外，il convient de mentionner que, avec l'approbation de l'ETF Ethereum, l'établissement de la "marchandise" ETH et la clarification progressive de l'incertitude en matière de "réglementation", dans un contexte où l'on s'attend à une augmentation significative des fonds hors cote, la décentralisation des actifs numériques et la transparence de la gestion ne répondent pas seulement aux besoins du marché en matière d'environnement de confiance, mais correspondent également aux exigences de "conformité" de certaines autorités de régulation.

相信，在此背景下，Solv Protocol还也可以在“KYC”、“Yield Vaults”等监管手段和去中心化服务理念的权衡问题上，探索出可行的“全面合规”解决方案，这也是壮大CeDeFi行业资金规模，给生息服务提供稳定性的基础。