Source de l'article : Hong Kong Commercial Daily, Finance and Economics Intelligence

L’International Financial Leaders Investment Summit organisé par l’Autorité monétaire de Hong Kong s’est tenu à Hong Kong pendant trois jours consécutifs à partir du 18, avec plus de 300 dirigeants de l’institution internationale Financière réunis à Heung Kong. Le même jour, HKEX a organisé le « Sommet du 10e anniversaire de la connectivité » à Hong Kong, en présence des régulateurs de Hong Kong et de la Chine continentale et de l’Institution financière, afin de discuter des opportunités d’innovation et de coopération sur les marchés financiers des deux pays.

Le sommet principal du 19 aura lieu au Grand Hyatt Wan Chai, sur le thème « Naviguer dans une situation changeante », et les invités peuvent être décrits comme étoilés, pas moins que les deux premières sessions. Le directeur général par intérim, Chan Kwok-kee, et le directeur général de la HKMA, Eddie Yue, ont prononcé des discours et des discours, tandis que le secrétaire financier, Paul Chan, a prononcé un discours liminaire lors du déjeuner. Parmi les responsables de la partie continentale, Li Yunze, directeur général de la Commission nationale de réglementation financière, Wu Qing, président de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, et Zhu Hexin, vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine et directeur de l’Administration nationale des changes, ont participé à la réunion du panel présidée par Yu Weiwen.

Carrie Lam, the Chief Executive of the Hong Kong Special Administrative Region

Les autres "premiers" présidents ou directeurs généraux des institutions participant comprennent : le président de la Banque de Chine (3988), Ge Haijiao, le directeur général du groupe HSBC, Georges Elhedery, le directeur général du groupe Standard Chartered, Bill Winters, le directeur général de Morgan Stanley, Ted Pick, le président et directeur des opérations de JPMorgan Chase, Daniel Pinto, le président du groupe UBS, Colm Kelleher, le président de BNP Paribas, Jean Lemierre, le président de Mitsubishi UFJ Financial Group, trois maîtres, et la directrice générale de Citigroup, Jane Fraser.

Racontez une belle histoire de Hong Kong aux leaders financiers internationaux

Le secrétaire aux Finances, Paul Chan Mo-po, a également déclaré lors du forum que l'interconnexion est une mesure importante de la réforme et de l'ouverture du pays. Il croit que la valeur de l'internationalisation financière de Hong Kong augmentera encore à l'avenir. Avec le temps, chaque projet d'interconnexion connaîtra une hausse de 'quantité', et l'ensemble du mécanisme continuera d'innover et de se développer de la 'quantité' à la 'qualité'.

Le secrétaire aux Finances de la Région administrative spéciale de Hong Kong, Paul Chan Mo-po

Le président de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, M. Huang Tianyou, a déclaré que Hong Kong, en exploitant ses avantages différenciés, complète le marché intérieur et contribue au développement de haute qualité du pays, tout en permettant aux investisseurs nationaux et étrangers de partager les dividendes du développement. Il a souligné que récemment, Hong Kong a activement approfondi ses liens avec les marchés asiatiques et de la région "Une ceinture, une route", le nombre de plateformes d'échange internationales approuvées par la Bourse de Hong Kong a augmenté à 19, ce qui favorisera la diversification des sources de sociétés cotées en bourse et de fonds, et a également indiqué que la part de la capitalisation boursière des nouvelles entreprises économiques sur le marché boursier de Hong Kong a considérablement augmenté pour atteindre près de 40 pour cent.

Le président de la Bourse de Hong Kong, Charles Li, a souligné que grâce au soutien du gouvernement central et aux efforts conjoints des organismes de réglementation des deux côtés et des institutions financières, le pont de la connectivité mutuelle s'est étendu du Stock Connect Shanghai-Hong Kong au Bond Connect, à l'échange d'actions et à l'échange de produits dérivés. La gamme d'investissement continue de s'étendre et attire de plus en plus d'investissements nationaux et étrangers, renforçant ainsi la vitalité du marché des capitaux de Hong Kong et de la Chine continentale.

Ho Li Feng: Hong Kong further deepens financial reform and development

Lors de la réunion de sommet du 19, les participants ont discuté des tendances qui auront un impact sur le développement financier futur, ainsi que de leurs opinions et points de vue sur l'économie et les perspectives futures. Le vice-Premier ministre du Conseil d'État, He Lifeng, a déclaré qu'il soutiendrait l'inscription et l'émission d'obligations de plus d'entreprises de qualité à Hong Kong, et a fait trois propositions à Hong Kong.

Premièrement, approfondir davantage la réforme et l'innovation financières, le pays soutient Hong Kong dans la réforme et l'innovation, renforcer davantage le secteur bancaire, améliorer l'inclusivité et l'attractivité du marché des capitaux, étendre progressivement le marché obligataire et développer activement le marché des assurances, enrichir les produits et services financiers en jetons en offshore.

M. Ho a continué d’aider Hong Kong à construire un centre international de gestion d’actifs et un centre de gestion de patrimoine de haut niveau, à accélérer le développement de nouveaux formats commerciaux tels que la finance verte, la finance technologique et la finance numérique, à développer activement les activités de family office, à cultiver continuellement de nouveaux points de croissance financière et à façonner de nouveaux avantages concurrentiels. Il est à espérer que Hong Kong continuera d’optimiser et d’améliorer l’environnement politique du développement financier et d’apporter un soutien solide à l’approfondissement de la réforme financière et de l’innovation.

Deuxièmement, élargir davantage la coopération en matière d'Ouverture financière, et continuer à renforcer la vitalité du développement financier de Hong Kong. Hong Kong est une économie ouverte, bénéficiant d'un environnement commercial de premier ordre, hautement libre et ouvert, conforme aux normes internationales, et compatible avec le système de droit coutumier et le droit international. Le pays soutient Hong Kong pour qu'elle continue à préserver ses caractéristiques, à exploiter ses avantages, à étendre ses échanges plus largement et plus étroitement dans le monde entier, à élargir sa coopération financière internationale, à entreprendre activement de nouvelles initiatives sur les marchés émergents, et à attirer davantage de capitaux internationaux, d'institutions de premier plan et de talents à Hong Kong pour y développer leurs activités. Soutenir Hong Kong pour qu'elle s'enracine dans ses besoins et son développement réels, renforcer ses échanges avec d'autres centres financiers internationaux mondiaux, et s'inspirer activement des expériences et des réalisations les plus récentes de la réforme et du développement financiers mondiaux, afin de rester à la pointe du développement financier mondial.

Troisièmement, se connecter plus étroitement à la stratégie de développement national, renforcer la base du développement financier de Hong Kong. Hong Kong est un pont et un lien pour l'ouverture vers l'extérieur du pays, et le pays est la base et le puissant soutien du développement financier de Hong Kong. Avec la promotion solide du développement de haute qualité du pays, le rôle stratégique de Hong Kong dans le plan de développement national sera encore plus évident. Soutenir Hong Kong à participer activement à l'élargissement de l'ouverture systémique du pays, attirer davantage de capitaux étrangers et optimiser la disposition de l'ouverture régionale et d'autres réformes majeures, et jouer pleinement son rôle unique.

Il a également déclaré soutenir Hong Kong pour renforcer davantage la plateforme internationale d'investissement et de financement le long de la route de la soie, renforcer continuellement le rôle clé des nœuds dans la connectivité financière de la route de la soie, soutenir Hong Kong pour saisir fermement la stratégie de développement de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao, promouvoir en permanence les mécanismes de convergence réglementaire dans les domaines financiers et autres, coordonner et déployer des travaux clés, mettre en œuvre des résultats concrets, et améliorer continuellement la qualité et le niveau de développement de la construction de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao. J'espère que Hong Kong continuera de protéger la sécurité financière, et le gouvernement central continuera de fournir un soutien et une garantie suffisants pour approfondir la réforme et le développement financiers de Hong Kong, et maintenir la stabilité et la sécurité financières.

L'Autorité de régulation des services financiers : La porte de l'ouverture financière de la Chine ne fera que s'élargir de plus en plus.

En ce qui concerne les discussions sur le développement futur, Li Yunze, directeur de l'Institution Financière Administration d'État de la réglementation des services financiers, a déclaré lors du sommet que la porte de l'ouverture de la Chine à l'égard du secteur financier ne fera que s'ouvrir de plus en plus. L'Administration d'État de la réglementation des services financiers approfondira sans cesse la réforme et l'ouverture du secteur financier, s'efforcera de créer un environnement commercial orienté vers le marché, basé sur l'État de droit et internationalisé, soutiendra la participation plus complète des institutions financières étrangères en Chine sur le marché financier chinois, et accueillera chaleureusement les institutions financières étrangères et les capitaux à long terme de tous les pays du monde pour investir et développer leurs activités en Chine.

Li Yunze a mentionné que le prochain étape, le Bureau de la régulation financière apportera un fort soutien à Hong Kong pour consolider et améliorer sa position et ses avantages uniques, maintenir à long terme la prospérité et la stabilité financière, et réaliser un meilleur développement dans le processus d'intégration dans le développement national.

D'une part, il est nécessaire de continuellement améliorer le niveau d'ouverture du secteur financier envers Hong Kong et Macao, d'achever rapidement les ajustements réglementaires concernant les nouvelles mesures d'ouverture de l'ACEP, de promouvoir la mise en œuvre précoce des cas pratiques pertinents, d'explorer la promotion de la connectivité entre les mécanismes de réglementation et les règles, et d'étudier et de mettre en place des mesures politiques visant à améliorer le niveau de simplification des services financiers dans la Grande Baie.

Deuxièmement, soutenir activement la construction économique du siège social de Hong Kong, encourager les banques et les institutions d'assurance chinoises à établir des sièges régionaux à l'étranger à Hong Kong, soutenir une coopération globale entre les banques et les institutions d'assurance des deux régions, et fournir des services financiers complets aux entreprises chinoises qui veulent s'implanter à l'étranger.

Troisièmement, il soutient la construction du centre international de gestion des risques de Hong Kong, soutient davantage de compagnies d'assurance continentales à émettre des obligations de catastrophe à Hong Kong, soutient le développement accéléré du marché international de la réassurance de Hong Kong, et encourage les banques chinoises à Hong Kong à participer à la construction du centre international d'échange d'or de Hong Kong.

Quatrièmement, approfondir la coopération financière entre les deux régions en matière de pension, promouvoir les services de coopération transfrontalière en matière d'assurance pension dans la Grande Baie.

Cinquièmement, soutenir Hong Kong dans la promotion du développement de nouvelles forces productives, promouvoir la coopération entre les banques et les institutions d'assurance des deux régions dans les domaines émergents tels que la faible émission de carbone, l'intelligence artificielle, etc., et soutenir la construction de Hong Kong en tant que centre international de la technologie et de l'innovation.

Les six parties travaillent main dans la main pour faire face aux défis, renforcent davantage le mécanisme de communication en matière de réglementation financière entre les deux régions, renforcent la coopération en matière de gestion des risques transfrontaliers et de gestion des crises, améliorent les arrangements pertinents pour faire face aux risques et soutiennent pleinement le fonctionnement sûr et stable de l'industrie financière de Hong Kong.

HSBC: De nombreux avantages à promouvoir la stratégie "Plus Un"

Ai Qiaozhi a déclaré lors du sommet qu’au cours des dernières années, le phénomène des entreprises promouvant la stratégie « Chine plus un » a évolué vers une situation « plus un » dans de nombreux endroits en Asie, tels que l’Indonésie plus un, la Thaïlande plus un, Singapour plus un, etc., en Asie, de nombreux avantages peuvent être tirés de la promotion de la stratégie « plus un ».

Selon Ai Qiaozhi, même la Chine est appelée à assumer la mission de construire un 'plus un'. Lorsque vous observez les investissements directs étrangers (IDE) de la Chine vers l'ASEAN, la Chine représente désormais environ 50%, remplaçant les investissements en provenance des États-Unis, de la Corée du Sud et du Japon. En ce qui concerne le modèle commercial, l'ASEAN est devenue le plus grand partenaire commercial de la Chine, dépassant l'Europe et les États-Unis, représentant environ 14% du volume d'exportation de la Chine. Mais ce qui est intéressant, c'est que environ 30% des exportations de l'ASEAN retournent en Chine. Par conséquent, il estime que cette opportunité de 'plus un' établie en Asie a créé des intérêts substantiels et un cercle vertueux.

Il a également déclaré que la région Asie faisait face à de nombreux défis, notamment une forte dépendance au dollar américain et aux Taux d'intérêt américains. Pour les économies à monnaie flottante, les Taux d'intérêt élevés en dollars américains exercent une pression sur la monnaie. Une fois que la monnaie est sous pression, les investissements directs étrangers et les autres investissements financiers peuvent également subir des pressions. Pour les économies à monnaie fixe, les Taux d'intérêt élevés en dollars américains signifient des coûts élevés en capital, ce qui crée certaines contraintes économiques, en particulier pour Hong Kong face à un environnement à taux élevés et une croissance économique lente, qui aggrave clairement le modèle cyclique auquel la région Asie est confrontée.

Goldman Sachs & Morgan Stanley: le retour des investissements étrangers nécessite une plus grande confiance dans l'économie chinoise

Concernant la situation de financement mondial, David Solomon, président et chef de la direction de Goldman Sachs, a déclaré que la pandémie n'a pas encore complètement rétabli le financement mondial et les activités de fusion-acquisition, les conditions financières des entreprises américaines se détériorant pendant la pandémie, ce qui rend leur financement plus difficile. En même temps, les activités du marché des capitaux ont ralenti en raison de facteurs tels que la guerre russo-ukrainienne et l'inflation, et les activités de fusion-acquisition sont près de 15 % inférieures à la moyenne des dix dernières années. Cependant, il prévoit que le financement et les activités de fusion-acquisition en 2025 seront plus robustes après l'entrée en fonction du nouveau gouvernement américain.

Il a également déclaré que les investisseurs mondiaux adoptent toujours une attitude attentiste à l'égard des investissements en Chine, mais les capitaux étrangers sont heureux de constater que la Chine continuera d'ouvrir ses marchés financiers et de mettre en œuvre une transformation économique, ce qui contribuera à renforcer la confiance dans l'économie chinoise. Cependant, pour que les capitaux reviennent sur le marché chinois, il est nécessaire de voir une reprise du marché intérieur, tout en maintenant la transparence du gouvernement chinois pour permettre à l'extérieur de comprendre la situation économique actuelle en Chine.

Le PDG de Morgan Stanley, Ted Pick, a déclaré qu'il était nécessaire de voir une amélioration de la confiance des consommateurs chinois et des signes de reprise économique avant de pouvoir restaurer la confiance des investisseurs étrangers. Une fois que la confiance est rétablie, les capitaux commenceront à affluer.

L'élection présidentielle américaine est désormais terminée. Lors du sommet, la directrice générale de Citigroup, Jane Fraser, a déclaré que le changement de président américain apportera plusieurs facteurs d'incertitude, notamment les tarifs. Cependant, elle pense que les tarifs ne bloqueront pas le commerce mondial, mais pourraient entraîner des changements importants sur le marché. De plus, le régime fiscal pourrait également changer, entraînant finalement une nouvelle augmentation de l'inflation aux États-Unis.

(De gauche à droite) Norman Chan, président de l'Autorité monétaire de Hong Kong ; Michael Chae, directeur financier et directeur général principal de Blackstone ; James Gorman, président et chef de la direction de Morgan Stanley ; Colm Kelleher, président de UBS Group ; Liu Jin, directeur général de la Banque de Chine ; David Solomon, président et chef de la direction de Goldman Sachs.

（De gauche à droite）Nicolas Aguzin, PDG du groupe d'échange de Hong Kong; Joseph Bae, co-PDG de KKR; Jin Liqun, président de la Banque asiatique d'investissement dans les infrastructures; Anand Selvakesari, directeur général de la banque personnelle et de la gestion de patrimoine de Citigroup; Hanneke Smits, directrice générale de BNY Mellon Investment Management

Groupe UBS : l'Asie est une région clé pour l'avenir hausse

Le président de UBS, Colm Kelleher, a déclaré qu'il n'était pas favorable aux tarifs douaniers et qu'il croyait que les économies asiatiques pouvaient prendre des mesures différentes pour atténuer l'impact des tarifs sur l'économie. La mondialisation ne sera pas inversée, mais les régions renforceront leurs liens internes.

Il a poursuivi en disant que, après l'intégration d'UBS dans le Credit Suisse, une stratégie de développement à long terme a été établie, l'Asie étant une région hausse clé pour l'avenir. Des responsables chinois ont précédemment indiqué qu'ils soutiendraient le développement des activités d'actifs et de gestion de patrimoine à Hong Kong, ce qui, selon lui, renforcerait la confiance des investisseurs dans la capture des énormes opportunités de gestion de patrimoine en Chine continentale par le biais de Hong Kong.

En ce qui concerne les risques futurs, Kelleher a déclaré qu'il était nécessaire de prendre en compte d'une part les changements sur le marché causés par l'intelligence artificielle (IA), et d'autre part, de suivre les activités sur les marchés financiers en dehors de la compétence des organismes de réglementation traditionnels, comme il est nécessaire de suivre les risques potentiels du marché des cryptoactifs.

CSRC: Faciliter les investissements transfrontaliers tout en maintenant la stabilité et la santé

Le président de la CSRC, Wu Qing, a également déclaré que la prochaine étape consiste à promouvoir le développement et la stabilité par le biais de la réforme, à améliorer la coordination entre l'investissement et le financement sur le Marché des capitaux, à accélérer la formation d'un système de marché à plusieurs niveaux soutenant l'innovation technologique, à soutenir une politique de placement à long terme, à renforcer les mécanismes de réglementation solides et la prévention des risques, à renforcer la protection des investisseurs par des mesures multiples, et à améliorer constamment l'attrait, la compétitivité et la stabilité intrinsèque du marché.

Il a déclaré que la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine (CSRC) ancrera l'objectif d'ouverture systémique de haut niveau, poursuivra un développement coordonné et sécurisé, approfondira résolument l'ouverture bidirectionnelle du marché des capitaux et facilitera davantage les investissements transfrontaliers.

D'une part, il s'agira de maintenir davantage la fluidité des canaux de financement à l'étranger, d'améliorer davantage l'efficacité de l'enregistrement des entreprises cotées à l'étranger, de soutenir activement les entreprises nationales éligibles à la cotation à l'étranger, et d'exploiter au mieux les deux marchés et les deux types de ressources.

Deuxièmement, continuer à étendre la connectivité avec les marchés étrangers, élargir la portée de la cote de Hong Kong et de Shanghai, élargir la connectivité des certificats de dépôt multiples, attirer les capitaux mondiaux à long terme. Troisièmement, approfondir l'ouverture du marché obligataire aux investisseurs étrangers, progressivement élargir l'ouverture des marchés des produits et des contrats à terme financiers, mieux répondre aux besoins de diversification des investissements des investisseurs internationaux et de la gestion des risques. Quatrièmement, promouvoir la coopération transfrontalière en matière de réglementation et d'application des valeurs mobilières et des contrats à terme, renforcer la communication régulière avec les investisseurs internationaux, améliorer efficacement la stabilité, la transparence et la prévisibilité des politiques, et continuer à améliorer la facilité d'implantation des institutions étrangères en Chine.

Wu Qing stated that with a series of incremental policy measures gradually implemented and further improvement of institutional reform, as the Marché des capitaux comprehensively deepens reform and solidly promotes it, the long-term positive logic of Marché des capitaux will become more stable and better serve the overall development of China's modernization. He also mentioned that the China Securities Regulatory Commission will adhere to the principle of seeking benefits and avoiding harm, highlight fair and standardized development, and timely improve relevant system rules and regulatory measures regarding stock reduction, quantitative trading, margin trading, etc.

Le vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine et directeur de l'administration d'État des changes, Zhu Hexin, a déclaré lors d'une réunion que les effets des politiques récemment mises en place commencent à se manifester. Premièrement, la réduction des réserves et des taux d'intérêt de la Banque centrale a réduit le coût des financements des entreprises et des prêts aux ménages, ce qui est favorable à la promotion de la consommation; Deuxièmement, la baisse des taux d'intérêt sur les prêts immobiliers existants de la Banque centrale a entraîné une hausse des volumes de transactions immobilières; Troisièmement, les politiques de prêts pour les échanges facilités et les rachats d'actions ont été mises en œuvre, renforçant la confiance des investisseurs sur les marchés des actions et des obligations.

Banque Populaire & Bureau de Change: approfondir la connectivité des marchés financiers entre les deux régions

Zhu Hexin a déclaré que la prochaine étape consistera à approfondir davantage la connectivité entre les marchés financiers de la Chine continentale et de Hong Kong, à renforcer continuellement le soutien financier à la construction de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao, et à consolider et renforcer la position de Hong Kong en tant que pivot des affaires offshore en RMB et centre financier international. Il a souligné qu'il convient d'abord de bien mettre en œuvre les politiques existantes, puis de promouvoir davantage l'ouverture institutionnelle de haut niveau dans le domaine financier sur la base de la poursuite des principes de marché, d'État de droit et d'internationalisation, afin de servir l'économie réelle, et de continuer à faciliter le commerce transfrontalier et l'investissement.

Par ailleurs, Zhu Hexin a mentionné que plus de 200 QDII ont été approuvés à ce jour, avec un montant total de plus de 160 milliards de dollars américains, ce qui soutient efficacement les investisseurs nationaux dans leur allocation d'actifs.