Tokemak V2 intégrera LP et DAO dans un système efficace et symbiotique.

Écrit par : Karen, Foresight News

Au second semestre 2021, le protocole DeFi Tokemak, qui est considéré comme un "lieu sacré pour la concurrence en matière de liquidité", est devenu l'un des protocoles de liquidité les plus en vogue à l'époque avec ses conseils en matière de liquidité, sa nouvelle conception pour les fournisseurs de liquidité, ses guides de liquidité et DAO , son montant de blocage est rapidement passé à plus d'un milliard de dollars américains en quelques mois.

Cependant, en raison des inconvénients de Tokemak en termes d'orientation périodique, de profondeur de liquidité inconnue, de réponse retardée aux changements de la demande de liquidité et du refroidissement du marché global de DeFi, la popularité et la TVL ont diminué, et la valeur actuelle est inférieure à 40 millions de dollars américains. .

À cet égard, Tokemak a commencé à rechercher une optimisation du point de vue du public DAO et des utilisateurs ordinaires, offrant à DAO une plus grande flexibilité et un contrôle déterministe sur la liquidité, tout en optimisant et en simplifiant la complexité de la fourniture de liquidité LP.

Tokemak a dévoilé les détails du mécanisme V2 à venir cette semaine. Pour faire simple, Tokemak V2 introduira le concept de pool de gestion dynamique des liquidités (LMP).Le nouveau système comprend deux produits indépendants.Le premier est Autopilot, un répartiteur dynamique de pool pour les utilisateurs ordinaires, qui peut optimiser le LP de différents pools. et DEXs., le second est un marché de liquidité pour les DAO, permettant aux DAO de louer des liquidités sur la base de taux de marché transparents.

Le premier marché disponible de Tokemak V2 se concentre sur la liquidité de l'ETH Liquidity Staking Token (LSD), offre une exposition dynamique à l'ETH pour les LP et fournit de nouveaux outils de gestion de la liquidité pour le protocole LST. Par la suite, Tokemak V2 élargira sa gamme de produits pour inclure des pièces stables, d'autres pools stables et des paires d'actifs volatils.

Comment fonctionnent les deux produits majeurs de Tokemak V2 ?

Le premier produit de Tokemak V2, Autopilot, peut rééquilibrer automatiquement la liquidité entre différents actifs, pools et DEX au sein d'un pool de gestion des liquidités (LMP) donné, puis optimiser et composer automatiquement les retours LP, ce qui peut réduire considérablement la pénibilité et réduire le coût du gaz.

Plus précisément, comme le montre la figure ci-dessous, une fois que les utilisateurs ont fourni des actifs (tels que ETH) à LMP, une exposition à différents actifs (tels que stETH, rETH ou cbETH et d'autres LST) sera fournie, et Autopilot allouera des actifs en fonction de son pool. logique d'allocation. Pour la conversion et le déploiement, les considérations spécifiques incluent le taux de rendement, les frais de transaction, le taux de conversion, les incitations et la capacité de se retirer d'une liquidité donnée, etc. De plus, la logique d'allocation de pool valide le support LST en chaîne et prend en compte la prime ou la remise correspondante lors du rééquilibrage de l'optimisation des liquidités.

Bien sûr, comme mentionné précédemment, les utilisateurs n'ont pas besoin de réclamer manuellement les récompenses, ces récompenses seront automatiquement échangées contre les actifs sous-jacents et ajoutées au solde. Notamment, LMP adoptera la norme ERC-4626, permettant une intégration et une composabilité transparentes sans avoir besoin de développer des adaptateurs personnalisés.

Le deuxième produit, DAO Liquidity Market, permet aux DAO de louer de la liquidité en temps réel selon un taux de liquidité transparent, c'est-à-dire que les DAO pourront sauter le mécanisme d'incitation indirecte et obtenir de la liquidité des LMP en temps réel. Ainsi, le marché de la liquidité peut être considéré comme un système par lequel les acheteurs peuvent soumissionner pour la liquidité avec le ratio de liquidité actuel.Plus la demande de produit est élevée, plus le ratio de liquidité est élevé. Le prix plancher du marché liquide est égal au ratio de liquidité.

Lors de l'utilisation de ce système, le protocole LST est capable de choisir la destination de déploiement dans différents DEX, de choisir la profondeur souhaitée et de déposer des incitations pour obtenir des liquidités en temps réel au taux d'intérêt de Tokemak. De cette manière, la liquidité est prévisible et les acheteurs ne paient que la liquidité qui leur est allouée.

Résumé

De plus, Tokemak V2 mettra également à jour l'économie des jetons, permettant aux utilisateurs d'utiliser TOKE comme garantie pour LMP en fonction de leurs préférences personnelles en matière de risque. En retour, les parieurs recevront des commissions de performance spécifiques au LMP contre une éventuelle exposition à la réduction. Tokemak prendra également en charge plus de classes d'actifs et de destinations de déploiement sur V2 (Balancer, Curve et Maverick au lancement), et s'étendra à plusieurs L2 (Arbitrum, Optimism et zkSync) et à son DEX natif plus tard.

En général, Autopilot optimise les revenus LP et obtient des liquidités, et le marché de la liquidité DAO peut accéder à la liquidité à un ratio connu.Ces deux produits peuvent former un effet de synergie, découvrir le ratio de liquidité du marché DeFi, et en même temps faire LP et DAO simultanément Bénéficiez, intégrez LP et DAO dans un système efficace et symbiotique.