MicroStrategy lève 2,6 milliards de dollars via des obligations convertibles, augmentées de 1,75 milliard de dollars.

Les recettes financeront principalement les acquisitions de Bitcoin et les objectifs d'entreprise.

Notes convertibles en espèces ou en actions, avec une prime de 55% sur le prix actuel des actions.

MicroStrategy Incorporated (Nasdaq: MSTR) a annoncé la fixation du prix d'une émission de 2,6 milliards de dollars de ses obligations convertibles seniors à 0 % échéant en 2029. Initialement annoncée comme une émission de 1,75 milliard de dollars, l'offre a été augmentée en raison d'une forte demande et devrait être clôturée le 21 novembre 2024. La société a l'intention d'utiliser les fonds principalement pour acquérir des Bitcoin supplémentaires à des fins générales de l'entreprise.

Les obligations convertibles subordonnées seront non garanties, constitueront des obligations prioritaires de MicroStrategy et ne porteront pas d'intérêt régulier. Ces obligations arriveront à échéance le 1er décembre 2029, sauf si elles sont rachetées, remboursées ou converties plus tôt selon des conditions spécifiées.

Le 4 décembre 2026 ou après, MicroStrategy peut racheter les notes contre de l'argent, à condition que certaines conditions de prix liées aux actions de la société soient remplies.

Les notes seront vendues dans le cadre d'une offre privée à des acheteurs institutionnels qualifiés conformément à la règle 144A en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 1933 et à certaines personnes non américaines dans le cadre de transactions effectuées en dehors des États-Unis.

L'offre comprend également une option de 3 jours pour les acheteurs initiaux d'acquérir un montant supplémentaire de 400 millions de dollars de notes.

Les détenteurs des billets peuvent les convertir en espèces, en actions de MicroStrategy de catégorie A ou en une combinaison des deux, selon le choix de la société. La conversion ne sera disponible que dans certaines conditions avant le 1er juin 2029, après quoi elle sera ouverte à tout moment jusqu'au deuxième jour de négociation prévu avant l'échéance.

Le taux de conversion initial a été fixé à 1,4872 actions de catégorie A par montant principal de 1 000 $ de billets, ce qui se traduit par un prix de conversion d'environ 672,40 $ par action.

Cela représente une prime de 55% par rapport au prix de clôture de MicroStrategy de 433,80 $ le 19 novembre 2024. Des ajustements du taux de conversion peuvent survenir en fonction d'événements spécifiques.

MicroStrategy estime que le produit net de cette offre s'élèvera à environ 2,58 milliards de dollars, ou 2,97 milliards de dollars si l'option d'achat de notes supplémentaires est intégralement exercée.

Ces fonds seront principalement utilisés pour acquérir des Bitcoins supplémentaires, avec les fonds restants dirigés vers des fins générales de l'entreprise.