Si vous ne savez pas comment gagner, ne jouez pas.

Auteur: Stacy Muur

Traduction : Gate.io, Golden Finance

Au cours des dernières semaines, les memecoins ont surpassé tous les autres récits Web3, faisant croire aux utilisateurs ordinaires que le meme train est le seul moyen d'obtenir un bon retour sur investissement.

Après le lancement successif de $PNUT, $PEPE, $BONK, $BRETT et d'autres devises, avec le volume quotidien des transactions memecoin atteignant un niveau record, la popularité des « meme » a également augmenté, il n'est donc pas surprenant de les voir suivre.

Mais est-ce que les risques et les bénéfices sont égaux? À quel point la spéculation sur le marché des memecoins est-elle grave?

La situation actuelle de Memecoin

Est-ce que Meme est vraiment le sujet chaud de cette année ?

Si vous trouvez quelqu'un qui a participé au marché de Web3 pendant au moins cinq ans et lui demandez de définir 2024 comme une « année », il pourrait dire que c'est l'année des memecoins.

Beaucoup de gens ont loué le memecoin comme étant la meilleure performance de l'année en termes de classement et de graphiques. Mais cela reflète-t-il vraiment la réalité?

Si vous analysez les performances sectorielles jusqu'à présent cette année, les données pourraient raconter des histoires différentes. Par exemple, sur Artemis, l'indice RWA (Ondo, Mantra, Clearpool et Maple) est en tête avec une croissance de 1 900 %, tandis que la croissance des memecoins est de 258 % et celle du BTC de 104 %.

De plus, il est également important de savoir quels memecoin sont pris en compte. Sur Artemis, l'indice des memecoin ne suit actuellement que les 19 plus grands memecoin.

Le classement des catégories sur CoinGecko est confronté à un autre problème : de nombreux MEME appartiennent à plusieurs catégories, de sorte que quelques gros gagnants peuvent simultanément améliorer considérablement les performances de plusieurs catégories sur 7 jours.

En prenant l'exemple de l'écosystème Pump.fun qui suit 520 Jetons, je peux comprendre pourquoi je pense que c'est un problème. En tant que deuxième plus grande augmentation de la semaine, il semble très optimiste, suscitant une forte peur de rater (FOMO).

Cependant, lorsque vous regardez les classements, vous constaterez que moins de 20 Jeton ont enregistré une augmentation de plus de 110 % au cours des 7 derniers jours (la moyenne de cette catégorie), ce qui ne représente que 3,8 % en pourcentage. De plus, moins de 60 Jeton (11,5 %) ont enregistré une augmentation hebdomadaire.

Ce n'est plus WAGMI, n'est-ce pas ?

Du point de vue du suivi des performances, le principal problème de MEME jeton est que ses performances sectorielles sont généralement mesurées par les actifs les plus importants ou les plus populaires de cette catégorie. Cela crée l'illusion que le jeton MEME est meilleur que tous les autres dans l'industrie Web3. Cependant, il serait plus exact de dire que les performances des jetons MEME de premier plan sont meilleures que celles des autres catégories.

Cela nous amène à un point important : distinguer les memecoins existants des nouveaux memecoins, car ils représentent deux marchés totalement différents.

Nouvelle memecoin

CoinGecko suit actuellement 520 jetons memecoin sur son tableau de bord Pump.fun. Depuis le lancement de Pump, 3,000,000 jetons ont été créés.

Cela signifie que 99,982 % des Jeton ne peuvent pas être suivis sur CoinGecko, nous ne pouvons donc pas en connaître la performance.

Dans le même temps, Pump attire chaque jour entre 50 000 et 70 000 nouveaux utilisateurs, avec un nombre total d'utilisateurs actifs dépassant actuellement 150 000.

Voici des informations complémentaires sur mes recherches réalisées fin août :

La plupart des meilleures adresses PNL sont déployées par Jeton

Parmi tous les traders sur Pumpdotfun, seuls 3% réalisent un bénéfice supérieur à 1000 dollars.

0,8% de revenu dépasse 10 000 dollars américains

Plus de 60% des gens subissent des pertes

Ce sont de nouvelles memecoins. Ce n'est pas un bon choix, n'est-ce pas ?

Pour les nouveaux traders de memecoin, le problème principal est de ne pas pouvoir distinguer les memecoins "nouveaux" des "matures". La plupart des nouveaux traders recherchent des protocoles précoces, espérant reproduire le succès massif de 0,001% réalisé par des histoires à succès similaires à $PEPE ou $BONK.

Je ne veux pas vous décevoir, mais les chances de mourir après avoir été frappé par la foudre sont plus élevées : 0.011%.

Créer memecoin

Pour les memecoins matures, l'avenir est beaucoup plus prometteur. Ils n'ont pas obtenu une certaine capitalisation boursière en raison du soutien des VC ou de facteurs d'évaluation spécifiques. Au contraire, leur succès est dû à leur communauté, un peu de chance et une gestion stratégique du marché.

Cela peut sembler être une théorie du complot, mais je crois que la plupart des memecoins qui ont une part de marché solide ne sont pas lancés par des développeurs aléatoires. Derrière ces succès se trouvent souvent des équipes de développement professionnelles, disposant de nombreuses ressources pour la création de liquidité et le marketing.

Il convient de préciser que je ne dis pas que tous les memecoins populaires sont le résultat d'un plan parfaitement exécuté, mais cela peut s'appliquer à la plupart des memecoins.

Comparé à de nombreux autres domaines Web3, il existe plusieurs facteurs logiques qui contribuent à la performance exceptionnelle des memecoins matures.

100% de l'offre circulante (sans faible liquidité ou FDV élevée)

Pas de soutien en capital-risque (élimine la pression de vente supplémentaire)

Une communauté de détenteurs actifs et organiques

Aucun risque de produit (pas de faille, d'exécution insuffisante ou d'acquisition insuffisante par l'utilisateur)

Mode de rotation de Memecoin (les bénéfices passent d'une pompe à memecoin à une autre pompe à memecoin)

Il a une corrélation très forte avec le cycle normal du marché.

Faible dépendance au marketing

Le trading de Memecoin est purement spéculatif, il est devenu plus prévisible cette année, formant des modèles de comportement basés sur le volume et la liquidité des Jetons « classiques », en particulier compte tenu du fait qu'il n'y a pas de récit dominant ou frais dans Web3 actuellement.

Au fait, en utilisant la plateforme d'échange américaine pour mesurer la profondeur du marché à 1%, la liquidité du jeton Meme a atteint un nouveau record historique de 110 millions de dollars la semaine dernière. Les jetons Meme tels que SHIB et DOGE continuent de dominer, représentant plus de 70% de la profondeur totale du marché.

Cependant, leur part a continué de diminuer progressivement, ce qui indique un intérêt croissant des gens pour les petits Jetons.

Dans quelle phase se trouve le marché?

Actuellement, plus de 50% du volume sur Solana provient de memecoin. Sur BNB, ce pourcentage est proche de 45%, tandis que sur Base, il est d'environ 25%.

C'est trop.

Cependant, l'histoire montre que lorsqu'un marché est occupé à faire la promotion d'un récit après une variation de prix, il est généralement trop tard.

À mon avis, le marché des memecoins a déjà réagi au Rebond du bitcoin.

Tant que le prix reste aux alentours de 90 000 dollars, je doute que nous verrons apparaître une nouvelle poussée de maturité de memecoin - que nous appelons jeton culte pour éviter toute confusion avec les 3 millions de Jetons créés cette année sur Pump.fun.

Cependant, l'industrie du commerce de détail, qui est toujours en retard sur les sujets populaires, monte toujours à bord de ce train en espérant se diriger vers Valhalla.

Le problème principal n'est pas seulement que la plupart des étudiants récemment arrivés sont en retard ; c'est une situation courante dans toutes les histoires.

Le vrai problème est que bon nombre de détaillants ont sauté à bord du nouveau train memecoin, et ce train se dirige souvent vers l'enfer (Hel) plutôt que vers le Valhalla.

En conséquence, les nouveaux utilisateurs sont exclus et ne peuvent pas rejoindre plus loin. Pour un état normal de Web2, la différence entre le jeton MEME et le jeton classique est minime ; ils ne sont que des codes boursiers. Ainsi, cette mauvaise expérience s'étend à tous les domaines verticaux de Web3.

Je tiens à préciser que je ne suis pas contre les coins mèmes - les coins avec une part de marché fixe. Ils ont de nombreux avantages. Cependant, je pense que nous devons vraiment arrêter d'utiliser le même mot sur Pump.fun pour décrire quelque chose de grand et pour désigner une loterie mal conçue. Résolvons ce problème.

Voici ma dernière réflexion

Si vous êtes un trader expérimenté de jeton MEME, veuillez continuer votre stratégie, mais veuillez noter que le marché peut être surchauffé.

Si vous êtes un Débutant dans les jetons MEME et que vous avez une forte la peur de rater, envisagez de consacrer une petite partie de votre portefeuille d'investissement gérable à des expérimentations, en mettant l'accent sur le suivi des jetons populaires et établis.

À moins que vous ne sachiez comment gagner, ne jouez pas à de nouveaux jeux. Il y a une règle très importante : si vous ne savez pas comment gagner, ne jouez pas.