1. Titre

1. La Fed réduit les taux de 25 points de base comme prévu, Powell déclare qu'il ne démissionnera pas à cause de Trump

La Fed a abaissé comme prévu le Taux d'intérêt Benchmark de 25 points de base à 4,5% - 4,75%, ce qui constitue la deuxième baisse consécutive. Powell a déclaré lors de la conférence de presse que l'objectif principal de la Fed était toujours de maintenir l'inflation à 2% et de ne pas intentionnellement la faire baisser en dessous de 2%. Il a souligné que l'économie américaine performait mieux que les autres pays du monde, que le marché du travail restait solide et que l'inflation de base, bien qu'en légère baisse, demeurait élevée.

Jerome Powell a réaffirmé que la Réserve fédérale se dirigeait vers une position plus neutre, mais n'avait pas encore déterminé d'objectif spécifique. Il a déclaré que la Fed continuerait d'ajuster prudemment les Taux d'intérêt pour éviter les risques économiques liés à une action trop rapide ou trop lente. En ce qui concerne l'impact de l'élection de Donald Trump sur la politique, Powell a déclaré que les résultats à court terme n'affecteraient pas les décisions de la Fed et a réaffirmé l'indépendance de la Fed. Lorsqu'on lui a demandé s'il démissionnerait à cause de Trump, Powell a répondu simplement "non".

Les analystes ont souligné que le discours de Powell reflète l'attitude prudente de la Fed à l'égard des perspectives économiques. Sous la pression de la hausse continue de l'inflation, la Fed pourrait ralentir le rythme de ses hausses de taux afin de trouver un équilibre délicat entre la hausse économique et le contrôle de l'inflation. Cependant, la politique fiscale de Trump pourrait accroître la pression inflationniste, ce qui pourrait contraindre la Fed à resserrer sa politique monétaire à l'avenir.

2. Rapport 2024 de la Fondation Ethereum : 99.45% des avoirs sont en ETH, avec des réserves d'actifs d'environ 970 millions de dollars

La Fondation ETH a récemment publié son rapport annuel 2024, révélant la situation de ses réserves d'actifs et de son portefeuille d'investissements. Le rapport indique qu'au 31 octobre 2024, l'actif total de la fondation s'élève à environ 970,2 millions de dollars, dont 99,45% sont des avoirs en Éther (ETH), d'une valeur d'environ 965 millions de dollars.

La fondation a déclaré que sa politique de gestion financière est relativement conservatrice, dans le but de fournir un soutien financier à long terme aux produits publics de l'écosystème Ethereum, afin de garantir le maintien de ses activités même en période de marché baissier. Le rapport indique que la fondation a alloué 32,1 millions de dollars au financement de projets de recherche et développement de premier niveau, et 28,6 millions de dollars ont été attribués au financement de nouvelles institutions.

Les analystes estiment que la divulgation de l'énorme réserve d'actifs de la Fondation ETH met en évidence la force de l'écosystème ETH. Cependant, sa détention d'ETH fortement concentrée suscite également certaines inquiétudes. D'une part, cela témoigne de la confiance à long terme de la Fondation dans ETH, mais d'autre part, cela pourrait également accentuer le risque de "mono-actif" de l'écosystème ETH.

Les professionnels de l'industrie ont souligné que l'écosystème Ethereum est confronté à des défis tels que la concentration d'actifs stake sous le mécanisme PoS, les lacunes économiques et de sécurité de la technologie Rollup, qui pourraient avoir un impact sur la nature décentralisée et le développement futur d'Ethereum. Par conséquent, la Fondation Ethereum devra peut-être optimiser davantage l'allocation des actifs à l'avenir pour mieux soutenir le développement durable à long terme de l'écosystème.

3. OpenAI invests $15.5 million to purchase the domain name Chat.com

Selon les rapports, la société d'intelligence artificielle OpenAI a acheté le nom de domaine de premier niveau Chat.com à Dharmesh Shah, fondateur de HubSpot, pour 15,5 millions de dollars. Cela est considéré comme une préparation de OpenAI pour le lancement imminent d'un nouveau produit ou service.

OpenAI a déclaré que le domaine Chat.com serait utilisé pour son prochain système de conversation basé sur l'intelligence artificielle de nouvelle génération. Ce système intégrera plusieurs modèles linguistiques actuels d'OpenAI pour offrir aux utilisateurs une expérience de conversation plus naturelle et fluide. Le PDG d'OpenAI, Sam Altman, a révélé que le nouveau système serait ouvert aux tests externes au premier trimestre de 2024.

Les experts de l'industrie estiment que cette initiative d'OpenAI reflète son ambition dans le domaine de l'IA conversationnelle. Le domaine Chat.com est non seulement très connu et mémorable, mais il permet également à OpenAI de prendre une longueur d'avance avec ses nouveaux produits. Avec les avancées constantes de la technologie de l'intelligence artificielle, l'IA conversationnelle devrait jouer un rôle important dans des domaines tels que le service client, l'éducation, la santé, etc.

Cependant, certains analystes ont exprimé des doutes quant à l'investissement massif d'OpenAI dans l'achat de noms de domaine. Ils estiment que, en tant qu'organisation à but non lucratif, cela pourrait susciter des controverses quant à l'utilisation des fonds. De plus, la prime élevée du domaine Chat.com pourrait également susciter des inquiétudes quant à la spéculation sur les noms de domaine de premier niveau dans l'industrie.

4. La start-up de chiffrement AI Pond réalise une levée de fonds de 7,5 millions de dollars en amorçage

La start-up Pond, spécialisée dans le chiffrement de modèles IA de couche, a récemment finalisé un tour de financement de série A de 7,5 millions de dollars, dirigé par des institutions telles que Archetype. Pond prévoit d'utiliser ces fonds pour développer ses applications d'IA dans le domaine du chiffrement, y compris la Finance décentralisée, la Gestion des risques, la détection des délits d'initié et les recommandations personnalisées.

Le fondateur de Pond a déclaré que le domaine de la chiffrement avait un énorme besoin de technologies d'IA, mais qu'il manquait actuellement de solutions d'IA spécialement conçues pour la blockchain et les Cryptoactifs. Pond vise à combler ce vide en fournissant à l'industrie du chiffrement des modèles et des outils d'IA haute performance et hautement sécurisés.

Les partenaires de l'investisseur Archetype ont déclaré que Pond avait un avantage concurrentiel dans le domaine du chiffrement AI et que ses produits pourraient promouvoir la mise à niveau intelligente de l'industrie du chiffrement. Ils estiment que la technologie de l'IA a de vastes perspectives d'application dans l'amélioration de la sécurité des transactions de chiffrement, l'optimisation des stratégies de trading algorithmique, etc.

Cependant, certains analystes se montrent prudents quant aux perspectives de développement de la société Algorithme. Ils soulignent que le domaine du chiffrement a certes un énorme besoin de technologies d'IA, mais il est également confronté à de nombreux défis tels que la réglementation, la vie privée et la sécurité. Les entreprises telles que Pond doivent faire plus d'efforts en termes de transparence et d'explicabilité de l'Algorithme pour obtenir une reconnaissance et une confiance plus larges de la communauté du chiffrement.

5. Festival de la technologie financière de Singapour : Stable Coin2.0 deviendra l'infrastructure clé de l'économie numérique

Lors du Festival FinTech de Singapour 2024, Raymond Yuan, fondateur et PDG de WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network), a prononcé un discours intitulé "Stable Coin2.0: la feuille de route de l'économie numérique mondiale". Raymond Yuan a analysé les problèmes actuels du marché des jetons stables, tels que le manque de transparence et une expérience utilisateur insatisfaisante, et a proposé des solutions innovantes pour Stable Coin2.0.

Raymond Yuan a déclaré que Stable Coin2.0 réalisera vraiment le concept de "pour le peuple, par le peuple" en introduisant la gouvernance communautaire, en améliorant la transparence, en optimisant l'expérience utilisateur, etc. WSPN explore activement l'application du concept de Stable Coin2.0 dans des scénarios réels pour répondre aux nouveaux besoins de l'ère de l'économie numérique.

Raymond Yuan a particulièrement souligné l'importance des jetons stables dans l'ère de l'IA. Il a souligné que, avec la numérisation et l'intelligence artificielle approfondies, les jetons stables deviendront progressivement le réseau de paiement clé, remplaçant les modes de paiement électroniques traditionnels, et devenant le lien essentiel entre la TradFi et les nouvelles technologies. Avec le développement rapide de l'IA, l'économie numérique mondiale est confrontée à des opportunités et des défis sans précédent. Dans ce contexte, le Stable Coin 2.0 deviendra l'infrastructure clé pour stimuler le développement de l'économie numérique.

Les analystes estiment que la notion de Stable Coin2.0 correspond aux nouveaux besoins du système de paiement à l'ère de l'économie numérique. En améliorant la transparence et en introduisant des mécanismes de gouvernance communautaire, le Stable Coin2.0 devrait gagner en crédibilité, jouant ainsi un rôle plus important dans l'économie numérique. Cependant, la mise en œuvre du Stable Coin2.0 nécessite toujours une coopération entre les régulateurs, les Institutions Financières traditionnelles et les sociétés technologiques.

二. Données de l'industrie

1. BTC

Le BTC s’est négocié pour la dernière fois à 74 764,1000 $, en hausse de 1,80 % sur la journée.

2. ETH

Le prix de ETH a récemment été de 2818,9400 dollars, en hausse de 8,60% dans la journée.

3. DOGE

DOGE a récemment été négocié à 0,1916 dollars, avec une baisse de 4,20% au cours de la journée.

4. GT

GT a récemment clôturé à 8,8960 dollars, en hausse de 1,90% sur la journée.

5. SWELL

Le prix de SWELL a récemment atteint 0.0439 USD, en hausse de 15.90% dans la journée.

三. Nouvelles de l'industrie

1. Bitcoin a dépassé les 76000 dollars américains, atteignant un nouveau record historique et suscitant une grande excitation sur le marché

Le prix du BTC a dépassé la barre des 76000 $ le 8 novembre, atteignant un nouveau sommet historique. Cette percée majeure est principalement due à la nouvelle positive de la victoire de Trump aux élections américaines. Le gouvernement Trump est considéré comme favorable aux Cryptoactifs, et la nouvelle de sa victoire rend le marché plus optimiste quant à l'avenir du BTC.

Les analystes ont souligné que la hausse du prix du BTC reflète les attentes des investisseurs quant à la politique favorable au chiffrement que le gouvernement Trump pourrait mettre en place. Trump a promis de faire des États-Unis une "superpuissance BTC", ce qui a donné confiance au marché quant au développement futur du BTC. Dans le même temps, le parti républicain ayant une position dominante au Congrès, cela favorise également la mise en place d'une réglementation sur les cryptoactifs.

Le grand hausse du prix du Bitcoin a déclenché une frénésie sur le marché, avec une augmentation simultanée du volume des transactions et de l'humeur des investisseurs. Les données montrent que les entrées nettes quotidiennes dans le BTCSpotETF ont atteint un niveau record. Cependant, les experts mettent également en garde contre le risque de pullback dû à une expansion excessive à court terme du prix du Bitcoin, et conseillent aux investisseurs de faire preuve de prudence. En résumé, la percée du Bitcoin au-dessus de la barre des 76 000 dollars marque le redémarrage du marché haussier, mais l'avenir reste incertain.

2. Le prix de l'ETH grimpe, la fondation détient fermement l'ETH

Le prix de l'ETH a également connu une augmentation significative le 8 novembre, principalement en raison de la hausse du sentiment sur le marché du BTC. Le dernier rapport financier de la Fondation Ethereum montre que 99,45% de ses actifs de chiffrement sont en ETH, avec des réserves totales d'environ 970 millions de dollars. La Fondation indique qu'elle continuera à détenir fermement de l'ETH et prévoit de vendre régulièrement de l'ETH pour assurer un soutien financier pour les années à venir.

Les analystes estiment que la détention d'ETH par la Fondation Ethereum témoigne de sa confiance dans les perspectives à long terme d'ETH. Même pendant le marché baissier, la Fondation maintiendra des réserves de trésorerie adéquates pour financer des produits publics importants dans l'écosystème. Cette politique de gestion financière prudente contribue à assurer le développement durable de l'écosystème Ethereum.

En attendant, l'ETF spot ETH a enregistré le troisième plus haut afflux net en une seule journée de son histoire le 7 novembre, atteignant 79,74 millions de dollars. Cela témoigne de la faveur continue des investisseurs institutionnels pour l'ETH. Les analystes prévoient que le prix de l'ETH pourrait atteindre 8000 dollars dans l'année à venir, car il est actuellement sous-évalué. Dans l'ensemble, les perspectives de développement de l'écosystème ETH sont positives et le prix devrait continuer à augmenter.

3. L'écosystème Solana continue de chauffer, les memes coins ont une performance impressionnante

L'écosystème Solana a affiché une forte performance le 8 novembre, avec un prix du Sol dépassant les 200 dollars. Solana est considéré comme le berceau principal des MEME, et les projets MEME de son écosystème ont été très populaires ces derniers temps, devenant ainsi le centre d'attention du marché.

Les données montrent que MemeJetonPepe dans l'écosystème Solana ont augmenté de 6,54% au cours des dernières 24 heures. Les analystes estiment que cette augmentation des prix de MemeJeton est principalement due à l'engouement des investisseurs et à la dynamique globale de l'écosystème Solana.

Dans le même temps, le protocole d'extraction MEV Crab dans l'écosystème Solana a généré des revenus quotidiens allant jusqu'à 6,14 millions de dollars le 24 octobre, ce qui reflète la hausse de la demande de services MEV sur Solana. Cependant, les analystes mettent en garde contre le fait que la durabilité de ce niveau de revenus pourrait dépendre d'un volume élevé continu sur Solana.

Dans l'ensemble, les applications innovantes et les communautés actives de l'écosystème Solana fournissent un support solide pour sa hausse de prix. Cependant, la nature spéculative des Meme Coins peut également entraîner certains risques, les investisseurs doivent faire preuve de prudence. L'avenir du développement de l'écosystème Solana mérite d'être suivi.

4. Le nouveau champ de course de l'industrie est pris d'assaut par les fonds, AI+We devient le centre d'attention

Pendant la conférence TOKEN2049, AI+We est considéré comme une nouvelle voie émergente dans l'industrie des cryptoactifs, attirant l'attention de nombreux fonds. Les fondateurs de plusieurs entreprises traditionnelles d'IA se tournent vers le domaine de We, tels que Gensyn, Hyperbolic, etc. Dans le même temps, des projets axés sur la génération d'art par l'IA, tels que Title.xyz, sont également très populaires.

Les analystes estiment que la combinaison de la technologie de l'IA avec We est susceptible de créer de nouveaux scénarios d'application et modèles commerciaux, apportant ainsi une nouvelle impulsion au secteur. La technologie de l'IA peut améliorer l'efficacité et l'expérience utilisateur des systèmes de blockchain, tandis que We fournit une infrastructure de décentralisation à l'IA.

Pendant ce temps, certaines pistes autrefois prometteuses comme Jeton non fongible, GameFi, etc., ont ralenti leur développement ces derniers temps et font l'objet de doutes. Les fonds et les talents de l'industrie se dirigent vers de nouvelles pistes émergentes telles que l'IA+We, ce qui montre un effet Matthieu évident.

Dans l'ensemble, AI+We est considéré comme l'une des orientations de développement de l'industrie des cryptoactifs. Cependant, le véritable potentiel et les scénarios d'application de cette nouvelle voie restent à être vérifiés avec le temps. Les investisseurs doivent rester rationnels et évaluer prudemment la valeur réelle des projets.

5. Les analystes mettent en garde contre les trois principales alts populaires et appellent à des investissements raisonnables

Dans le contexte de la hausse des prix des pièces de monnaie, certains analystes s'inquiètent de l'excitation excessive du marché et mettent en garde les investisseurs contre les investissements prudents dans les trois principales crypto-monnaies alternatives populaires.

Tout d'abord, il y a Pepe, ce meme coin a augmenté de 6.54% au cours des dernières 24 heures. Les analystes pensent que la hausse de Pepe est principalement due à la spéculation et qu'il manque de support pour des cas d'utilisation réels, ce qui présente un risque d'investissement important.

Ensuite, il y a Shiba Inu, ce qui était autrefois un meme coin populaire, a augmenté de plus de 1,2 million de fois au cours de l'année écoulée. Cependant, les analystes soulignent que la hausse de Shiba Inu dépend principalement du battage médiatique marketing, manquant de support d'utilisateurs réels, ce qui pourrait entraîner un important pullback à l'avenir.

Troisièmement, il y a les AltCoinSTRUMP et TREMP liés à Trump. Ces devises ont attiré certains investisseurs suivre en raison de leur influence politique, mais elles présentent également un risque élevé et une nature spéculative.

En général, les analystes appellent les investisseurs à faire preuve de rationalité et à évaluer soigneusement la valeur réelle et les perspectives de développement des altcoins, afin d'éviter les investissements impulsifs. La spéculation excessive peut entraîner des risques de pertes financières importantes.

Quatre. Nouvelles du projet

1. Pond a achevé un tour de financement de série A de 7,5 millions de dollars pour promouvoir le développement de l'application chiffrementAI

Pond est une start-up spécialisée dans les modèles et applications d'IA de chiffrement. La société a initialement développé un moteur de recherche utilisateur basé sur des données hors chaîne, et s'est depuis étendue pour créer un écosystème de modèles complet couvrant les données, le calcul des modèles, la formation et l'inférence.

近日,Pond宣布完成了750万美元的种子轮融资,由Archetype等机构领投,CYBER Fund、Delphi Ventures、Coinbase Ventures等多家知名机构跟投。所筹资金将用于扩展其chiffrementAI应用,涵盖Finance décentraliséeGestion des risques、transaction interne检测和个性化推荐等领域。

Le financement de Pond met en lumière davantage le potentiel de développement dans le domaine de l'IA chiffrée. Avec la pénétration continue de la technologie d'intelligence artificielle dans le domaine des cryptoactifs, les applications de l'IA chiffrée devraient apporter de nouvelles opportunités de développement à l'industrie. Pond s'engage à utiliser la technologie de l'IA pour améliorer l'efficacité et la sécurité de l'écosystème chiffré, afin de fournir aux utilisateurs des produits et services plus intelligents.

Les professionnels de l'industrie estiment que l'émergence d'entreprises de chiffrement de l'IA telles que Pond pourrait promouvoir la transformation intelligente et efficace de toute l'industrie. À l'avenir, l'application de l'IA de chiffrement pourrait devenir un moteur important du développement de l'industrie. Cependant, l'IA de chiffrement est également confrontée à de nombreux défis tels que la confidentialité des données et le coût de la puissance de calcul, et elle doit continuer à innover pour réaliser un développement à long terme.

2. MakerDAO投票决定保留"Sky"品牌，计划推出新Stable Coin

MakerDAO est un protocole financier Décentralisation bien connu dans l'écosystème Ethereum. Récemment, la communauté MakerDAO a voté pour savoir si elle devait conserver la marque "Sky" récemment adoptée, et a finalement décidé de continuer à utiliser cette marque.

Les résultats du vote montrent que près de 80% des votes soutiennent le maintien de "Sky" en tant que marque du protocole MakerDAO. Auparavant, le fondateur de MakerDAO, Rune Christensen, avait appelé la communauté à résoudre le différend sur la marque et à suivre la hausse.

Outre les problèmes de marque, MakerDAO prévoit également de lancer de nouveaux produits de stablecoin. Parmi eux, puredai sera un stablecoin décentralisé et résistant à la censure, tandis que NewStable sera destiné au grand public et se conformera aux exigences de conformité réglementaire. De plus, Sky sera également lancé sur des chaînes publiques telles que Solana et Base pour étendre son influence écologique.

La lutte de marque de MakerDAO et ses nouveaux plans de produits reflètent tous sa position importante dans le domaine de la Finance décentralisée. En tant que pionnier de l'industrie, chaque mouvement de MakerDAO sera largement suivi. Les analystes estiment que l'innovation de MakerDAO contribue à promouvoir la diversification de l'écosystème de la Finance décentralisée et à offrir aux utilisateurs plus de choix.

En même temps, certains estiment que MakerDAO doit renforcer sa communication avec les autorités de régulation pour s'assurer que ses nouveaux produits sont conformes aux exigences de Conformité. De plus, dans un environnement concurrentiel intense, MakerDAO doit continuer à innover pour consolider sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.

3. L'écosystème SUI accueille la plateforme de lancement MEME Jeton à succès. FUN

Sui est une nouvelle chaîne publique de premier niveau qui utilise la Machine virtuelle Move, développée par Mysten Labs. Récemment, l'écosystème de Sui a accueilli une plateforme de lancement de Jeton Meme Fun très suivie.

.Fun a montré des performances solides dès le premier jour de sa mise en ligne. Les données montrent que le volume de transactions sur la plateforme a atteint près de 5 millions de dollars le premier jour, attirant plus de 1300 projets. En conséquence, le Jeton de la plateforme .Fun a augmenté de plus de 30% en 24 heures, nettement supérieur à la hausse de Sui sur la même période.

Le succès de Fun reflète la popularité de MEME Jeton dans l'écosystème SUI. En tant que nouvelle chaîne publique émergente, SUI n'a pas encore beaucoup de projets d'investissement disponibles. L'apparition de Fun offre sans aucun doute aux investisseurs une nouvelle option.

Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente à l'égard de la perspective à long terme du jeton MEME. Ils estiment que les jetons MEME ont souvent peu d'utilité réelle et tirent principalement leur valeur de la spéculation, ce qui rend difficile une hausse à long terme. Par conséquent, l'écosystème SUI a besoin de davantage de projets de haute qualité avec des cas d'utilisation concrets pour réellement obtenir un moteur de croissance durable.

Dans l'ensemble, l'apparition de Fun a ouvert le prélude au lancement de MEME Jeton dans l'écosystème Sui. À l'avenir, le succès de l'écosystème Sui à incuber davantage de projets de qualité déterminera s'il peut se démarquer dans la compétition des chaînes publiques.

Cinquième. Situation économique

1. La Fed a abaissé les taux comme prévu de 25 points de base, Powell envoie un signal de prudence

Contexte économique : L'économie américaine a été solide en 2024, avec une croissance du PIB d'environ 3%, un marché de l'emploi en amélioration continue et un taux de chômage maintenu à un niveau bas de 3,5%. Cependant, le niveau d'inflation reste élevé, avec un taux d'inflation sous-jacent oscillant autour de 4%, bien au-dessus de l'objectif de 2% de la Réserve fédérale. Dans ce contexte, la Réserve fédérale poursuit son cycle progressif de hausse des taux d'intérêt, cherchant à trouver un équilibre entre la maîtrise de l'inflation et l'évitement d'un atterrissage brutal de l'économie.

Événement important: La Fed a abaissé de 25 points de base le Taux d'intérêt des fonds fédéraux lors de la réunion de décision du 8 novembre, comme prévu par le marché, portant la fourchette cible à 4,5 %-4,75 %. Il s'agit de la septième réduction des taux d'intérêt depuis le début du cycle de resserrement en mars de l'année dernière.

Réaction du marché: Le président de la Fed, Powell, a envoyé un signal prudent lors de la conférence de presse. Il a déclaré que malgré les performances solides des données économiques, le niveau d'inflation reste supérieur aux attentes, et il existe une incertitude quant à la trajectoire future de la politique. Cette position prudente a refroidi les attentes du marché concernant un assouplissement supplémentaire de la politique monétaire, entraînant une légère baisse des actions américaines et une hausse de l'indice du dollar.

Point de vue de l'expert: Le chef économiste de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré : "Le langage de Powell montre que la Fed cherche un équilibre entre la hausse économique et l'inflation. Bien qu'ils prévoient une baisse progressive de l'inflation, ils restent prudents pour parer à une inflation persistante. Cela signifie que le rythme des hausses de taux à l'avenir pourrait ralentir, mais que la probabilité de baisser les taux est faible."

Le chef économiste américain en chef de la banque HSBC, Michael Moran, estime que: "Les propos de Powell reflètent l'incertitude de la Réserve fédérale quant aux perspectives économiques. Ils pourraient suspendre les hausses de taux et attendre davantage de données plutôt que de passer immédiatement à un cycle de baisse. Cette attitude d'attente pourrait persister pendant un certain temps."

2. Les exportations chinoises en octobre ont rebondi de manière inattendue, l'excédent commercial s'est accru

Contexte économique : L'économie chinoise se redresse progressivement en 2024, avec une hausse de 3,9% du PIB au troisième trimestre par rapport à l'année précédente, des données positives pour la production industrielle et l'investissement en actifs fixes. Cependant, la situation des exportations reste difficile, avec une baisse de 7,5% au cours des trois premiers trimestres en raison du ralentissement de la demande mondiale. Dans ce contexte, le gouvernement chinois continue de mettre en œuvre une politique budgétaire proactive et une politique monétaire stable, faisant des efforts pour stabiliser l'économie.

Événement important: Les données publiées par l'Administration générale des douanes de Chine le 8 novembre ont montré que les exportations chinoises en octobre ont augmenté de 7,7% par rapport à la même période de l'année précédente, nettement supérieures aux attentes du marché de -8,7%, mettant fin à quatre mois consécutifs de baisse. Dans le même temps, les importations ont baissé de 7,5%, ce qui a entraîné une expansion de l'excédent commercial à 8,82 milliards de dollars américains.

Réaction du marché: Le rebond inattendu des données d'exportation a amélioré les perspectives économiques de la Chine sur le marché. Le taux de change spot du yuan par rapport au dollar américain a légèrement augmenté, tandis que le taux de change de l'offshore yuan par rapport au dollar américain a augmenté d'environ 0,3% (pump). En même temps, certains analystes estiment que de bonnes données d'exportation pourraient soulager la pression sur la politique monétaire de la Banque populaire de Chine pour un assouplissement supplémentaire.

Point de vue de l'expert: Le chef économiste en chef de la société CICC, M. Chen Yunhui, a déclaré: "Le rebond des données d'exportation en octobre est principalement dû à l'hiver précoce, ce qui a entraîné une expédition anticipée de certaines commandes, ainsi qu'à certaines entreprises accélérant les décharges pour éviter les tarifs douaniers. Dans l'ensemble, la situation de la demande extérieure reste faible et les perspectives d'exportation ne sont pas optimistes."

Huang Wentao, chief economist at Bank of China International, believes that "the improvement in export data may be temporary, and exports may continue to be under pressure in the coming months. However, good trade data can help alleviate the downward pressure on the economy and reduce the pressure on policymakers to loosen policies."

3. La Banque centrale européenne a augmenté les taux de 75 points de base et s'engage à lutter contre l'inflation.

Contexte économique : La zone euro est entrée en récession en 2024, avec une baisse de 0,4 % du PIB au troisième trimestre. Pendant ce temps, le niveau d'inflation continue d'augmenter, avec un taux d'inflation atteignant 10,7 % en octobre, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne. Dans ce contexte, la Banque centrale européenne se voit contrainte de poursuivre son cycle de resserrement monétaire radical pour contenir les anticipations d'inflation qui continuent de s'intensifier.

Événement important: La Banque centrale européenne a augmenté les trois principaux taux d'intérêt de 75 points de base lors de la réunion de résolution du Taux d'intérêt du 8 novembre. C'est la quatrième fois consécutive que la Banque centrale européenne augmente considérablement les taux, portant le taux de dépôt à 2,5 %, soit le niveau le plus élevé depuis 2008.

Réaction du marché: La présidente de la Banque centrale européenne, Lagarde, a déclaré lors d'une conférence de presse que les pressions inflationnistes persistent et que la Banque centrale maintiendra sa position de lutte contre l'inflation. Ces commentaires du faucon ont entraîné une hausse généralisée des rendements des obligations souveraines de la zone euro, le rendement des obligations souveraines allemandes à 10 ans atteignant temporairement 2,3%. L'euro s'est légèrement renforcé par rapport au dollar américain.

Point de vue de l'expert: David Folkerts-Landau, économiste en chef de la zone euro de Deutsche Bank, a déclaré: "La Banque centrale européenne a augmenté ses taux d'intérêt au-delà des attentes du marché, montrant sa volonté de lutter contre l'inflation. Cependant, même ainsi, il est difficile pour les taux d'inflation de baisser considérablement à court terme, et la Banque centrale européenne pourrait avoir besoin d'augmenter les taux d'intérêt encore davantage."

L'économiste en chef de Goldman Sachs Europe, Jari Stehn, estime que : "La position de la Banque centrale européenne en tant que faucon pourrait aggraver le risque de récession économique dans la zone euro. Au cours des prochains trimestres, la Banque centrale pourrait ralentir le rythme de la hausse des taux d'intérêt afin d'équilibrer la relation entre l'inflation et la hausse économique."

Six. Réglementation&Politique

1. Le nouveau président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pourrait promouvoir la réforme de la régulation des Cryptoactifs

Avec la publication des résultats de l'élection présidentielle américaine, le gouvernement Trump devrait effectuer une réorganisation de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les analystes prévoient que Hester Peirce ou Dan Gallagher pourraient devenir le nouveau président de la SEC. Les deux personnes adoptent une attitude relativement favorable à la réglementation des cryptoactifs, ce qui pourrait conduire à un assouplissement de la réglementation de la SEC sur les cryptoactifs.

Contexte: La SEC, en tant qu'organisme de réglementation des marchés boursiers américains, l'orientation de sa politique de réglementation des Cryptoactifs aura un impact direct sur l'ensemble de l'industrie. Actuellement, la SEC adopte une position de réglementation stricte à l'égard des Cryptoactifs, considérant la plupart des jetons comme des titres et exigeant l'enregistrement des projets de fête. Cela a suscité une controverse et des critiques généralisées dans l'industrie.

Prévisions politiques : Si Pierce ou Gensler est nommé président de la SEC, il est prévu que la SEC adopte une politique plus ouverte et inclusive en matière de régulation des cryptoactifs. Ils pourraient réviser le cadre réglementaire existant pour permettre l'émission et la négociation de plus de jetons sans inscription. Il est également prévu de simplifier les exigences de conformité des plateformes d'échange de cryptoactifs et d'autres institutions.

Réaction du marché : Les professionnels du secteur accueillent favorablement le nouveau président de la SEC. Ils estiment que l'assouplissement de la réglementation sur les cryptoactifs offrira de nouvelles opportunités de développement à l'industrie et attirera davantage d'investisseurs et de projets innovants dans ce domaine. Cependant, certaines personnes s'inquiètent du risque accru pour les investisseurs d'une réglementation trop laxiste.

Point de vue d'expert : James Greeman, expert juridique en cryptoactifs, déclare que "la nomination du nouveau président de la SEC sera une occasion importante pour un tournant dans la politique de réglementation des cryptoactifs. Nous espérons voir une amélioration de l'environnement réglementaire, tout en équilibrant les besoins de protection des investisseurs et de développement de l'industrie."

2. Proposition du Parti républicain du Sénat américain pour établir une réserve stratégique de BTC

La sénatrice républicaine américaine Cynthia Lummis a proposé une résolution suggérant que le gouvernement fédéral établisse une réserve stratégique de BTC. La proposition vise à acheter initialement 200 000 BTC, pour atteindre 1 million de BTC d'ici cinq ans. Cette mesure reflète le rôle potentiel du BTC dans la stratégie de richesse nationale.

Contexte : En tant que nouveau type d’actif numérique, le statut et le rôle du bitcoin au niveau national ont fait l’objet de débats. Les partisans pensent que le bitcoin peut servir de nouvel actif de réserve qui aidera à préserver la souveraineté de la richesse du pays. Les opposants s’inquiètent des risques de volatilité et d’absence de réglementation.

Contenu de la politique : la proposition de Loomis suggère que le gouvernement fédéral devrait établir une réserve stratégique de BTC comme moyen de couverture contre l'inflation et de préservation de la souveraineté financière. La proposition comprend spécifiquement : 1) l'achat initial de 200 000 BTC ; 2) augmentation progressive jusqu'à 1 million de BTC au cours des 5 prochaines années ; 3) gestion de la réserve par le département du Trésor.

Réaction du marché : la communauté BTC a réagi vivement à cette proposition, estimant qu'elle augmenterait considérablement la position du BTC. Cependant, certaines personnes s'inquiètent que des achats massifs par le gouvernement puissent faire monter le prix du BTC et accroître le risque pour les investisseurs.

L'analyste en Cryptoactifs Kevin Rook a commenté: "Cette proposition marque l'intégration du Bitcoin dans le système financier traditionnel. En tant que nouvel actif numérique, le Bitcoin joue encore un rôle à observer dans la stratégie nationale de richesse. Mais il ne fait aucun doute que cela apportera de nouvelles opportunités de développement pour le Bitcoin."

3. L'Autorité monétaire de Singapour et l'industrie travaillent ensemble pour promouvoir l'innovation réglementaire des actifs pondérés par les risques (RWA).

Lors du Festival de la Fintech de Singapour, l'Autorité monétaire de Singapour et plusieurs institutions ont discuté de l'innovation réglementaire de RWA (tokenisation d'actifs réels). Les participants ont convenu qu'il était nécessaire de normaliser les RWA et de réglementer de manière flexible pour libérer tout le potentiel des RWA.

Contexte: RWA fait référence à la tokenisation d'actifs réels et à leur circulation sur la blockchain, ce qui en fait un élément essentiel de l'économie numérique. Singapour, en tant que centre d'innovation fintech, joue un rôle important dans la promotion de l'innovation réglementaire en matière de RWA.

Orientation politique : Les participants estiment que la réglementation des RWA doit trouver un équilibre entre la normalisation et la flexibilité. D'une part, il est nécessaire d'établir des normes uniformes pour réglementer l'émission et la négociation des RWA ; d'autre part, il est également nécessaire de faire preuve d'une flexibilité suffisante pour s'adapter aux caractéristiques des différents types d'actifs. Il est également nécessaire de renforcer la coopération en matière de réglementation transfrontalière et de promouvoir la circulation des RWA à l'échelle mondiale.

Attentes du marché: Les professionnels du secteur espèrent que Singapour sera le premier à établir un cadre réglementaire pour les RWA, servant de modèle pour les autres pays et régions du monde. Une fois que les politiques de réglementation seront claires, cela contribuera à attirer davantage d'institutions émettant des produits RWA et à promouvoir le développement de tout l'écosystème RWA.

Les experts suggèrent : Selon Sylvia Tan, professeure adjointe à l'Université nationale de Singapour, la réglementation RWA doit suivre le principe de "l'utilisateur au centre", protégeant les droits des investisseurs tout en laissant de la place à l'innovation. Les organismes de réglementation doivent également renforcer leurs capacités technologiques pour suivre le rythme du développement de la RWA.