[TL;DR]

Après la publication des données de l'inflation CPI en juin, le marché s'attend généralement à ce que la Fed réduise les taux en septembre, et les responsables de la Fed ont également déclaré publiquement que le moment de la réduction des taux approchait.

À court terme, la baisse des taux mondiaux représentée par la banque centrale mondiale, représentée par la Fed, a sans aucun doute injecté une dose d'adrénaline sur le marché des cryptomonnaies. Avec une liquidité considérablement accrue sur le marché, les attentes de baisse des taux ont directement déclenché l'optimisme du marché.

Le prélude aux baisses de taux d’intérêt par les banques centrales mondiales a apporté de nouvelles opportunités et de nouveaux défis au marché des crypto-monnaies, ce qui nécessite une analyse complète et une participation rationnelle des investisseurs.

Introduction

Récemment, la Banque centrale du Canada et la Banque centrale européenne ont réduit les taux d'intérêt avant la voie traditionnelle pour faire face au ralentissement économique mondial et aux pressions économiques nationales, alors que l'inflation n'a pas atteint les objectifs de contrôle prévus. Bien que la Réserve fédérale américaine n'ait pas encore réduit officiellement les taux d'intérêt, les responsables de la Réserve fédérale ont fait allusion à un moment propice pour le faire, compte tenu de la nette baisse des données d'inflation au cours des trois derniers mois. Le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale américaine commence à réduire les taux d'intérêt en septembre, ce qui stimule la reprise du marché du chiffrement grâce à l'anticipation d'une liquidité abondante. Cet article examinera en détail cette question.

L'Europe abaisse les taux d'intérêt en premier, et la Réserve fédérale américaine suivra bientôt.

Récemment, la Banque centrale canadienne et la Banque centrale européenne, qui ont suivi la hausse des taux d'intérêt actuels, ont choisi de réduire les taux d'intérêt en premier lieu dans le contexte d'une inflation supérieure à l'objectif, afin de faire face au ralentissement de la hausse de l'économie mondiale et aux multiples pressions économiques auxquelles sont confrontés les pays.

Bien que la Banque centrale européenne ait pris la première étape de réduction des taux d'intérêt, la Réserve fédérale américaine n'a pas encore baissé les taux. Cependant, avec l'explosion des données sur l'IPC en juin, le taux de croissance en glissement annuel est tombé à un plus bas de plus de trois ans, et les responsables de la Réserve fédérale ont publiquement déclaré que le moment de réduire les taux d'intérêt était proche. Il est largement anticipé que la Réserve fédérale américaine commencera à réduire les taux d'intérêt en septembre.

Figure 1 Source: AICoin

En fait, le président de la Réserve fédérale Powell a récemment prononcé plusieurs discours sur l'inflation et la situation économique, révélant ainsi la subtile attitude de la Réserve fédérale à l'égard des ajustements de politique. Dans ses déclarations de cette semaine, il a en outre indiqué que la tendance à la baisse de l'inflation et de l'activité économique correspondait essentiellement aux attentes de la Réserve fédérale, en particulier les données sur l'inflation du deuxième trimestre renforcent dans une certaine mesure la confiance du marché dans la baisse de l'inflation, en particulier la vitesse de [pump] des prix qui se rapproche progressivement de l'objectif de 2% fixé par la Réserve fédérale, ce qui indique que la fenêtre de réduction des taux pourrait bientôt s'ouvrir.

Il a également mentionné que le marché du travail était actuellement dans un état plus équilibré et que s'il y avait une faiblesse inattendue à l'avenir, cela serait également l'un des facteurs à prendre en compte pour ajuster les Taux d'intérêt.

Le marché a réagi vivement à ce ton accommodant, l'outil FedWatch du CME montre que le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale annonce une baisse des taux lors de sa réunion politique de septembre, avec une quasi-certitude de 100%.

Il convient de noter que cette semaine, le marché sera attentif aux données économiques clés des États-Unis en juin, telles que les ventes au détail, la production industrielle et les demandes initiales d'indemnisation chômage hebdomadaire, ces données devraient fournir des indices plus longs pour évaluer la force économique des États-Unis et ainsi influencer les attentes du marché concernant le moment où la Fed réduira les taux d'intérêt, Gate.io research continuera également à suivre et à analyser pour tous.

Dans l'ensemble, avec le soulagement de la pression inflationniste et l'ajustement des prévisions de hausse économique, la baisse des taux de la Réserve fédérale est devenue un consensus général sur le marché, ce qui est sans aucun doute un signal positif depuis longtemps attendu pour le marché des cryptomonnaies.

La réduction des taux d'intérêt affectera-t-elle directement le marché ? Oui ou non

Malgré les interprétations positives sur l'impact positif de la baisse des taux sur le marché du chiffrement, nous constatons également certaines analyses prudentes.

En général, une baisse des taux d'intérêt est considérée comme un catalyseur d'augmentation de la liquidité sur le marché, car une baisse des coûts d'emprunt stimule l'enthousiasme des investisseurs. Cette augmentation de la liquidité peut souvent se propager à des marchés émergents tels que les cryptoactifs, ce qui fait augmenter leurs prix.

De plus, l'augmentation de l'incertitude économique dans un environnement de baisse des taux d'intérêt pousse les investisseurs à rechercher des actifs refuge tels que le BTC et d'autres cryptomonnaies en raison de leurs caractéristiques uniques de décentralisation, d'offre fixe et de facilité de conservation. Cela en fait progressivement une nouvelle option de préservation de valeur refuge, ce qui renforce naturellement son attractivité et son prix sur le marché.

Bien que le marché soit plein d'attentes de réduction des taux d'intérêt, de nombreuses institutions estiment généralement qu'il est nécessaire de faire preuve de prudence dans un environnement de marché complexe et changeant. Par exemple, les stratèges de Morgan Stanley prévoient une possible pullback de 10% des actions américaines, tandis que Goldman Sachs prévoit une sortie de fonds importante des actions américaines en août, en attendant des résultats électoraux clairs.

Source de l'image 2: Bloomberg

Cette attitude prudente est principalement basée sur les préoccupations concernant la possible récession de l'économie américaine. Au cours des crises financières de 2001 et 2008, bien que la Réserve fédérale ait initialement pris des mesures de baisse des taux d'intérêt, les marchés ont brièvement atteint des sommets avant de connaître une chute brutale, même lorsque la Réserve fédérale a rapidement et considérablement réduit les taux d'intérêt, elle n'a pas réussi à contenir efficacement la propagation de la crise. Les racines de ces deux crises remontent à l'éclatement successif de la bulle Internet et de la bulle immobilière, qui ont eu des répercussions considérables sur l'économie.

En ce qui concerne la question de savoir si la politique actuelle de baisse des taux d'intérêt aboutira à une répétition des erreurs passées, déclenchant des crises telles que la bulle de l'intelligence artificielle ou la crise de la dette américaine, et entraînant ainsi des conséquences négatives sur le marché du chiffrement, il est encore nécessaire de rester vigilant.

Sous l'agitation de long facteurs, le marché du chiffrement pourrait augmenter de manière stable

En fait, à court terme, la baisse des taux d'intérêt par les Banques centrales mondiales, représentées par la Federal Reserve des États-Unis, a sans aucun doute injecté une dose de stimulant dans le marché des cryptomonnaies. Il ne fait aucun doute qu'avec l'augmentation significative de la liquidité sur le marché, les attentes de baisse des taux d'intérêt ont directement déclenché un sentiment optimiste sur le marché, ce qui pourrait entraîner une hausse temporaire du marché des cryptomonnaies et offrir aux investisseurs une opportunité de réaliser des profits rapides.

Figure 3 Source: Gate.io

Cependant, à long terme, la tendance du marché des Cryptoactifs sera influencée par des facteurs beaucoup plus complexes et variés, et la Fluctuation des prix est rarement causée par un seul facteur, nécessitant une analyse globale.

Tout d'abord, la force de la reprise économique est l'un des facteurs importants qui détermine la tendance du marché. Si la politique de baisse des taux peut stimuler efficacement l'économie, améliorer l'environnement économique général, le marché des cryptoactifs pourrait en bénéficier et profiter des dividendes de la hausse économique. En revanche, si la reprise économique est inférieure aux attentes, la confiance du marché est ébranlée, les cryptoactifs auront naturellement du mal à se débrouiller seuls, comme lors de la pandémie de COVID-19 en 2020, où le BTC, tout comme les actions et les marchandises, a connu un effondrement de 312 points.

Deuxièmement, la pression inflationniste est un autre facteur à ne pas négliger. La baisse des taux d'intérêt de la Banque centrale vise à stimuler l'économie, mais elle peut également entraîner un risque de hausse de l'inflation. Une fois l'inflation élevée, la Banque centrale peut ajuster son orientation politique et envisager une augmentation des taux d'intérêt pour freiner l'inflation, ce qui exercera une pression directe sur le marché des cryptoactifs. Par conséquent, les investisseurs doivent suivre de près les données mondiales sur l'inflation et l'évolution des politiques de la Banque centrale afin d'ajuster rapidement leur stratégie d'investissement.

De plus, les élections américaines et les changements dans l'environnement réglementaire mondial ont un impact profond sur le marché des cryptomonnaies. Avec la rapide évolution du marché, les organismes de réglementation du monde entier accordent une attention croissante à leur suivi, tandis que les ETF Spot de BTC et d'ETH sont reconnus par les régulateurs, cela entraîne également une pression réglementaire plus longue, donc l'orientation future des politiques de réglementation aura un impact direct sur la stabilité du marché et les perspectives de développement.

Figure 4 Source : @MetaEra_Media

Malgré les incertitudes, les opportunités apportées par la baisse des taux d'intérêt sur le marché des cryptomonnaies ne doivent pas être négligées. Nous pensons que les politiques d'assouplissement monétaire de la Fed et d'autres banques centrales devraient fournir un soutien plus important à des actifs de chiffrement tels que le BTC, favorisant ainsi le développement continu du marché. En même temps, avec l'amélioration progressive du cadre réglementaire et la maturité croissante du marché, les actifs de chiffrement devraient apporter une plus grande valeur financière à l'avenir, créant ainsi des opportunités de richesse plus longues pour les investisseurs.

En résumé, l'ouverture de la Banque centrale mondiale a sans aucun doute apporté de nouvelles opportunités et défis au marché du chiffrement, y compris l'augmentation de la Liquidité de l'Information positive et l'augmentation de la demande de couverture, ainsi que les défis de l'enseignement de la crise financière historique et d'autres facteurs complexes. Nous croyons que, malgré l'existence d'un jeu à long terme sur les prix du marché, l'innovation et l'application des actifs numériques serviront les utilisateurs de la communauté de manière plus longue et libéreront une valeur d'innovation plus longue, dans un contexte de réglementation plus constructive et d'élargissement de l'adoption de la réalité du chiffrement.

Auteur : Carl Y.

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