Titre original : Memecoin LP II : Comment j'ai appris à arrêter de m'inquiéter et à aimer IL

L'auteur original : Cap'n Jack Bearow, Directeur de Berachain Finance décentralisée

Traduction du texte original : Felix, PANews

Il y a 8 mois, j'ai écrit un article sur le coût du LP, qui n'a pas suscité beaucoup d'attention à l'époque, mais hier, le nombre de lectures de l'article a triplé, donc je vais réaffirmer cette méthode avec les derniers exemples.

Prémisse : Pour que cette approche fonctionne mieux, vous devez déployer MemeCoin le plus tôt possible et reconnaître qu’un certain MemeCoin présente certains avantages à moyen et long terme, et que le volume doit être important. Cet exemple utilise BUCK Jeton.

Comme mentionné dans le précédent article, vous devez définir une plage v3, avec une limite inférieure légèrement inférieure au prix actuel du Jeton (généralement inférieure d'environ 25 %) et une limite supérieure relativement plus élevée (dans cet exemple, environ 100 BUCK/SOL ou environ 2,5 dollars/BUCK). Cette configuration permet de réduire au maximum la quantité de SOL que vous devez déposer dans le LP et, à mesure que le prix augmente, le DCA (investissement périodique) vous permettra progressivement de passer des memecoins à SOL.

Parlons maintenant de Perte impermanente (IL) : ici, cité par @AbishekFi :

La maîtrise de l’information est un outil, pas une perte...... La mesure des rendements des LP est un sujet brûlant, mais cela dépend vraiment de vos préférences en tant que LP. Voulez-vous l’actif A ou l’actif B ? Ou préférez-vous donner plus de valeur à votre position ?

La seule façon pour cela de se produire est si l'un / les deux actifs dans votre Jeton augmentent, entraînant ainsi une Perte impermanente. Cependant, si vous fournissez des liquidités pour deux actifs que vous ne vous souciez pas de détenir, vous créez simplement un DCA off-chain qui génère des frais en même temps.

Comme mentionné par @shawmakesmagic, cela pourrait être un outil très précieux pour les développeurs de Jeton, en particulier pour les agents d'IA qui ont des coûts continus. Pour un Jeton donné, l'utilisation de Liquidité dans la plage de v3 permet aux développeurs de gagner des profits ou de payer des frais tout en participant à la pompe Jeton. Sa valeur sera ajustée directement à long terme (en fonction de la façon dont la plage est configurée).

Pour prouver que cette méthode est efficace, voici un exemple simple de BUCK, divisé en marge initiale, perte impermanente continue, frais engendrés et retour sur investissement.

Hier, j'ai créé un pool de liquidité BUCK/SOL, fournissant 17 SOL et 892, 000 BUCK. La raison en est que le mouvement Gamestop est largement attractif, le Jeton a une rotation rapide, une volatilité et un volume très élevés.

Définissez la plage de 100 BUCK/SOL (environ 2,5 dollars) à 8 500 BUCK/SOL (0,029 dollars) pour garantir que Jeton ne dépasse pas la fourchette, environ 20% en dessous du prix du marché d'environ 6900 BUCK/SOL, en cas de chute rapide de BUCK.

Cela représente environ 4000 dollars de SOL et 30000 dollars de BUCK (lié à la Perte impermanente calculée ultérieurement).

10 heures plus tard, lors du retrait de LP, cela a produit :

• 29.3 SOL et 156,000 BUCK (frais)
• 25.1 SOL et 841, 456 BUCK (LP)

Un dépôt de 34 000 dollars génère des frais de 12 500 dollars en 10 heures, soit environ 88% des frais quotidiens. C'est un chiffre absolument incroyable, même sans intérêt composé, le taux de rendement annuel atteint 32 120 %.

Dans ce cas, la Perte impermanente a entraîné une perte d'environ 50 000 Jetons BUCK, remplacés par 8 SOL supplémentaires, ce qui est négligeable du point de vue de la Perte impermanente.

Pour mieux expliquer:

• Dépôt (total) = 17 SOL et 892, 000 BUCK
• Retrait (total) = 54,4 SOL et 997 000 BUCK
• Le profit total de LP = 37.4 SOL et 105, 000 BUCK

Il est évident que les pertes impermanentes générées par le pool sont largement compensées par les frais générés par le volume. Cela optimise le jeton en maintenant son prix globalement équivalent à un volume extrêmement élevé.

Plus fou encore, il peut être optimisé davantage :

• Augmentez le niveau des frais de LP de 1% à 2%, car la Liquidité est plus importante, le volume est plus élevé
• Réduire la limite supérieure de la plage initiale pour concentrer davantage la Liquidité, et si le prix pump, rééquilibrer la plage au fil du temps.
• Si vous souhaitez éviter une baisse après le pump du Jeton (pas de trading aller-retour), vous pouvez ajuster votre LP et rééquilibrer la limite inférieure de la fourchette pour la ramener à 20% du prix plancher actuel, ce qui vous permettra de récupérer les revenus en SOL que vous avez déjà DCA.

Dans le marché du MEME, la demande de volatilité des échanges est très élevée, la sensibilité aux prix est très faible, et se positionner en tant que LP passif est une stratégie optimale pour maximiser les rendements. C'est particulièrement vrai pour les Jetons détenus sur une longue période et avec un volume important, tout en prenant en compte les utilisateurs incertains quant à la détention de SOL ou de MEME.

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