Si vous êtes plongé dans le monde du trading depuis un certain temps, vous avez très probablement entendu parler du terme "trading sur marge". Un tel outil a été d'une immense importance pour les traders de nombreux marchés financiers différents, mais surtout pour les actions et le trading de crypto-monnaies.

Inventé autour des années 1920 aux États-Unis, le trading sur marge a perdu sa popularité presque entièrement après le crash de 1929. Il a retrouvé son élan dans les années 1980 et s'est établi comme mesure officielle de trading après que le Chicago Mercantile Exchange ait créé le Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN).

Mais qu'est-ce que le trading sur marge ? Dans cet article, nous expliquons ce qu'est le trading sur marge ainsi que les différents niveaux d'effet de levier en fonction du risque, les types d'opérations disponibles et les avantages et inconvénients du trading sur marge.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge est une méthode de trading qui permet aux traders d'utiliser des fonds fournis par une tierce partie pour financer leurs opérations - généralement la plateforme d'échange de trading qu'ils ont choisie. L'objectif est de créer un effet de levier en opérant avec une position plus importante que ce que vous seriez en mesure de faire en utilisant uniquement vos propres actifs.

Par conséquent, le trading sur marge permet aux traders de réunir des sommes plus importantes de capital, et de mieux tirer parti des positions. Cependant, la même logique fonctionne dans l'autre sens ; en exécutant des opérations de plus grande envergure, les risques sont également fortement amplifiés.

Les outils de trading sur marge sont devenus extrêmement pertinents sur les marchés financiers traditionnels et les crypto, en particulier au cours des deux dernières années, car l'effet de levier est devenu une métrique essentielle des flux de trading de crypto.

Comment fonctionne le trading sur marge ?

Disons que vous avez 1 000 dollars à investir dans une crypto qui vaut exactement un dollar à l'heure actuelle. Vous êtes extrêmement positif à propos de cet actif, et vous êtes absolument certain qu'il prendra de la valeur au cours de la semaine prochaine. Par conséquent, pour améliorer votre position, vous prenez un effet de levier qui vous permet de négocier 10 000 dollars. Autrement dit, la plateforme d'échange vous a prêté 9 000 $ dans ce qu'on appelle un effet de levier 10x (dix fois).

Examinons le meilleur scénario : vos prédictions étaient correctes et, en l'espace d'une semaine, la crypto est passée de 1 $ à 1,50 $ - un gain énorme de 50 %. Si vous décidez d'encaisser, vos bénéfices seront calculés sur la base de l'effet de levier de 10x que vous avez pris. Pour cette raison, votre bénéfice ne sera pas de 500 $, mais plutôt de 5 000 $ !

Maintenant, examinons l'autre extrémité du spectre ; l'actif s'est déprécié de seulement 10 %. Alors qu'en négociant avec votre propre argent, votre position vaudrait 900 $ pour une perte de 100 $, avec un effet de levier, les choses sont différentes. Fondamentalement, puisque votre argent réel n'est que de 1 000 $ sur une transaction sur marge de 10 000 $, une simple perte de 10 % signifie - 1 000 $ ou la totalité de vos fonds réels. Vous avez alors deux options : augmenter vos fonds pour conserver la position, ce que l'on appelle également un "appel de marge", ou prendre vos pertes et fermer la transaction - ce que l'on appelle communément sur les marchés cryptographiques "se faire liquider".

Gardez à l'esprit que l'exemple ci-dessus est un exemple général du fonctionnement habituel des opérations sur marge. Chaque plateforme, société de courtage et bourse a sa propre approche en la matière, mais elle fonctionne généralement comme décrit. En règle générale, pour les investisseurs, plus le capital est important, meilleur est le crédit pour mener de telles opérations. Un investisseur fortuné disposant de plus de 10 millions de dollars de liquidités, par exemple, a beaucoup plus de chances de négocier des lignes de crédit pour des opérations sur marge qu'une personne ne négociant que quelques dollars. Non seulement ce déséquilibre entraîne de grandes accumulations de richesse, mais il est également la principale raison des plus grands krachs boursiers de l'histoire.

Avantages et inconvénients du trading sur marge

Parmi les avantages du trading sur marge, nous pouvons souligner :

• Réalisez des bénéfices supérieurs à ceux que vous seriez capable de réaliser en utilisant uniquement vos fonds personnels.
• Il s'agit d'un excellent outil de diversification de portefeuille, où un trader peut créer plusieurs positions avec un faible effet de levier et ainsi augmenter ses chances de réussite si au moins l'une de ces positions réalise un profit important - atténuant ainsi le risque.
• C'est un excellent outil pour les traders expérimentés, qui peuvent utiliser l'effet de levier pour imposer réellement la certitude des résultats de recherche pour des scénarios de marché particuliers.

D'un autre côté, il y a aussi des inconvénients importants à prendre en compte :

• Elle peut être dévastatrice pour les nouveaux arrivants, qui ne tiennent pas compte des risques de liquidation. C'est également le principal facteur d'effondrement des marchés dans le monde entier.
• Il peut évidemment entraîner de grandes pertes de capital, de sorte qu'un investisseur qui participe à des opérations sur marge doit être absolument certain du mouvement qu'il cherche à faire - tout en diversifiant les effets de levier pour atténuer les risques.
• Il n'est pas favorable aux débutants dans la pratique du trading, ce qui peut entraîner de mauvaises surprises lorsque les positions ne fonctionnent pas comme l'investisseur l'avait prévu.

Conclusion

Le trading sur marge est un outil puissant pour amplifier vos positions tout en cherchant à atteindre des profits plus importants sur des marchés volatils. Bien que cette pratique soit utilisée depuis plus d'un siècle et qu'elle ait été popularisée par l'avancée du trading de crypto-monnaies, l'effet de levier doit être pris avec une extrême prudence et, surtout, avec des recherches pour étayer ses objectifs et sa proposition d'investissement. Si vous envisagez de négocier sur marge, assurez-vous de bien comprendre les principes de cette méthode, la thèse qui sous-tend votre stratégie et lisez aussi entièrement les clauses de non-responsabilité de la plateforme en matière de marge pour éviter les surprises.