مقدمة

بالإضافة إلى التداول الفوري الشهير، هناك العديد من المشتقات الأخرى المتاحة للمستثمرين للاختيار من بينها في الأسواق المالية، أو مساحة العملات المشفرة. تعد العقود الدائمة واحدة من أكثر مشتقات العملات المشفرة تداولًا، والتي تشبه العقود الآجلة التقليدية ولكن ليس لها انتهاء صلاحية. يتتبع الأصل الأساسي السعر في السوق الفورية، مما يسمح للمستخدمين بجني الأرباح أو التحوط من المخاطر عن طريق الشراء أو البيع، وتحسين استخدام رأس المال من خلال الروافع المالية.

ومع ذلك، يتم اختيار تداول العقود بشكل أكبر من قبل المتداولين والمؤسسات المتطورة بسبب الحاجز العالي ومخاطر التصفية عندما لا يتم التنبؤ بتحركات الأسعار. للسماح للمستخدمين بالمشاركة، توفر Gate.io منتجات رموز ETF ذات الرافعة المالية، والتي يمكن تداولها بنفس طريقة تداول المنتجات الفورية وتحقيق مكاسب مدعومة. لن يتم تصفية المراكز أبدًا حتى لو تم التنبؤ بالسوق بشكل خاطئ، مما يقلل بشكل كبير من الحاجز أمام المستخدمين العاديين.

ما هي رموز ETF ذات الرافعة المالية؟

تشير صناديق الاستثمار المتداولة، وهي اختصار للصناديق المتداولة في البورصة، إلى صناديق الاستثمار المتداولة من قبل الوسطاء أو في البورصات. قد يتكون صندوق ETF من المنتجات الفورية والسندات والمشتقات المالية، ويمكنه تكرار معدل العائد للأصول أو المؤشرات الأساسية. حاليًا، يتم ربط رموز ETF ذات الرافعة المالية على Gate.io بعملة مشفرة واحدة محددة وتتبع سعرها بنسبة 3:1 تقريبًا (منتجات 3X) و 5:1 (منتجات 5X).

على عكس تلك المنتجات ذات الرافعة المالية الشائعة، لا يتطلب تداول رموز ETF ذات الرافعة المالية على Gate.io ضمانات. يمكن للمستخدمين تحقيق أرباح ببساطة عن طريق شراء وبيع المنتجات التي اختاروها، تمامًا كما يفعلون في التداول الفوري. رموز ETF ذات الرافعة المالية هي في الأساس عقود دائمة، تتم إدارة مراكزها بواسطة Gate.io وسيتم تعديلها ديناميكيًا وفقًا لسعر السوق في الوقت الفعلي للحفاظ على نسبة الرافعة المالية عند مستوى معين وتجنب التصفية. يتيح ذلك للمستخدمين إنشاء محافظ مالية خاصة بهم بسهولة دون التفكير في الكثير من التفاصيل.

يعد التحوط من المخاطر جزءًا أساسيًا من تداول العقود الدائمة لصناديق الاستثمار المتداولة، والتي تتحمل تكلفة عالية لاستخدام رأس المال وإدارته. لذلك، تتقاضى Gate.io 0.1٪ من القيمة الصافية اليومية للمنتجات كرسوم إدارية لتغطية نفقات الاحتكاك، مثل رسوم العمولة ورسوم التمويل وتأخيرات الأسعار وما إلى ذلك.

صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية مقابل صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة

أول صندوق ETF في العالم، يسمى TIPS 35، هو مؤشر ETF أطلقته بورصة تورونتو في عام 1990. وتتكون من أسهم 35 شركة بنسب مختلفة، مما يسمح لأي شخص بالاستثمار فيها دون الحاجة إلى امتلاك أسهم هذه الشركات مباشرة.

في عام 1993، أطلقت البورصة الأمريكية SPDE، وهو صندوق ETF للسلع يتتبع S& P 500. بعد ذلك، بدأت صناديق الاستثمار المتداولة في جذب المستثمرين وأصبحت ذات شعبية متزايدة. بعد ذلك، أطلقت البورصة الأمريكية مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشرات محددة. على سبيل المثال، يتتبع QQQ مؤشر NASDAQ100.

تلعب ETF اليوم دورًا مهمًا في التمويل التقليدي. إنها تحدث ثورة في السوق وتسمح بمحافظ استثمارية أكثر تنوعًا. مع ظهور صناعة العملات المشفرة، ظهرت أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، مما يسمح للمستثمرين بالحصول على إيرادات مساوية لإيرادات الأصول الأساسية بمجرد شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة. والجدير بالذكر أنهم لا يحتاجون فعليًا إلى الاحتفاظ بالعملة المشفرة أو العقد.

تتشابه رموز ETF ذات الرافعة المالية التي تقدمها Gate.io مع صناديق الاستثمار المتداولة في التمويل التقليدي. الفرق هو أن رموز ETF ذات الرافعة المالية لا تتبع سوى عملة مشفرة واحدة (مثل Bitcoin و Ether)، بدلاً من سلة من الأصول المختلفة. رموز ETF ذات الرافعة المالية هي في الأساس منتجات تعاقدية دائمة تستخدم الروافع المالية، بهدف الحصول على عوائد أعلى من الرمز المحدد.

كيف تضاعف الرموز ذات الرافعة المالية المكاسب والخسائر؟

رموز ETF ذات الرافعة المالية هي في الواقع عقود دائمة مدعومة. ستتغير قيمة مركز العقد مع تقلب سعر السوق، وهو ما يظهر في السعر (القيمة الصافية) لرموز ETF ذات الرافعة المالية.

على سبيل المثال، بافتراض أن سعر السوق لـ BTC الآن هو 20,000 دولار وسيرتفع إلى 25,000 دولار في الشهر بعد ذلك. لإجراء تداول فوري لـ BTC، يمكنك ببساطة شراء واحدة بسعر 20,000 دولار وبيعها بسعر 25,000 دولار، وبالتالي تحقيق ربح قدره 5,000 دولار من فارق السعر. ارتفع السعر بنسبة 25٪ خلال الشهر، وهو بالضبط نفس العائد البالغ 25٪ الذي يمكن أن تحصل عليه من التداول.

ومع ذلك، إذا قمت بالشراء بعقد دائم برافعة مالية بمقدار 3 أضعاف، فيمكنك الاحتفاظ بمركز عقد بيتكوين دائم طويل بقيمة 60,000 دولار مع أصل قدره 20,000 دولار (دون النظر في معدل العمولة ونسبة هامش الصيانة). إذا ارتفع سعر BTC إلى 25,000 دولار، فستكون قيمة مركزك الطويل 75,000 دولار. إذا اخترت إغلاق المركز في هذه المرحلة، يمكنك الحصول على ربح قدره 15,000 دولار.

على الرغم من أن سعر BTC قد ارتفع بمقدار 5,000 دولار فقط، أو 25٪، فإن الرافعة المالية 3X ستجعل الأرباح تتضخم بمقدار 3 مرات. هذا هو السبب في زيادة أرباحك من 5,000 دولار إلى 15,000 دولار، مع عائد عائد بنسبة 75٪.

كما يتضح من هذا المثال، فإن الرافعة المالية الثلاثية للعقد الدائم تعني أنه يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بمركز عقد بقيمة ثلاثية بنفس رأس المال. قيمة الصفقة للعقد الدائم = حجم المركز * سعر الأصل الأساسي.

نظرًا لأن رموز ETF ذات الرافعة المالية هي في الواقع عقود دائمة مدعومة، فإن قيمة الرموز ذات الرافعة المالية تساوي قيمة مركز العقد الدائم.

1. قيمة الرموز ذات الرافعة المالية = كمية الرموز ذات الرافعة المالية* سعر الرموز ذات الرافعة المالية = قيمة مركز العقد الدائم.

لن تزيد أو تنقص كمية الرموز المميزة التي يمتلكها المستخدم بشكل عشوائي. عندما تزداد قيمة صفقة العقد الدائم، فإن السعر (القيمة الصافية) للرمز المميز ذو الرافعة المالية سيرتفع وفقًا لذلك. يوضح هذا أن نسبة الرافعة المالية تظهر في السعر (القيمة الصافية) للرمز المميز ذي الرافعة المالية.

شرح اسم منتجات رموز ETF ذات الرافعة المالية

في صفحة الرموز ذات الرافعة المالية على Gate.io، سترى جميع منتجات رموز ETF المتاحة ذات الرافعة المالية. قبل القيام باستثمار فعلي، من الضروري فهم ما يمثله كل جزء من اسم المنتج. بشكل عام، يتكون اسم رمز ETF ذو الرافعة المالية من ثلاثة أجزاء، كما هو موضح في الصورة أدناه:

>>>>>تنبيه gd2md-html: رابط الصورة المضمنة هنا (إلى images/image1.png). قم بتخزين الصورة على خادم الصور الخاص بك وضبط المسار/اسم الملف/الامتداد إذا لزم الأمر.
(العودة إلى الأعلى) (التنبيه التالي)
>>>>>

الأصل الأساسي

تشير الأحرف القليلة الأولى قبل الرقم إلى الأصل الأساسي. في الصورة أعلاه، تعني BTC5L أن الأصل الأساسي هو BTC، في إشارة إلى منتج BTC ذو الرافعة المالية.

نسبة الرافعة المالية

يشير الرقم الموجود في منتصف اسم المنتج إلى نسبة الرافعة المالية. هناك رقمان مختلفان على Gate.io، 3 و 5، يمثلان 3 أضعاف الرافعة المالية و 5 أضعاف الرافعة المالية على التوالي. على سبيل المثال، تشير BTC5L إلى رمز مميز مرفوع بخمس مرات.

الاتجاه (طويل أو قصير)

تشير الأحرف القليلة الأخيرة من اسم المنتج إلى الاتجاه. إما L أو S على Gate.io، مما يمثل الشراء (الصعودي) والقصير (الهبوطي) على التوالي.

تنتهي بعض رموز ETF الأخرى ذات الرافعة المالية على Gate.io بـ BULL و BEAR، مما يعني أنها صادرة عن منصات أخرى ولكنها قابلة للتداول على Gate.io. يشير BULL إلى الشراء ويشير BEAR إلى البيع.

القيمة الصافية مقابل سعر المعاملة

كمنتج للصندوق، فإن كل وحدة من الرموز ذات الرافعة المالية هي في الواقع حصة من الصندوق، والتي يتم تمثيلها عمومًا بالقيمة الصافية. يمكن اعتبار القيمة الصافية سعر التوكنات ذات الرافعة المالية في السوق الأولية. القيمة الصافية مضروبة في المبلغ الإجمالي للرموز ذات الرافعة المالية هي قيمة المركز للعقد الدائم.

سعر المعاملة هو السعر العادل لرموز ETF ذات الرافعة المالية في السوق الثانوية، وكذلك السعر الذي يتعامل معه المستخدمون فعليًا عند شراء وبيع الرموز ذات الرافعة المالية. لن تتأثر القيمة الصافية لرموز ETF ذات الرافعة المالية بسلوكيات البيع والشراء للمستخدمين، ولكن بأداء العقود. ومع ذلك، سيتأثر سعر معاملات رموز ETF ذات الرافعة المالية بسلوكيات البيع والشراء.

عادةً ما تكون القيمة الصافية قريبة من سعر معاملة الرموز ذات الرافعة المالية في السوق الثانوية. ومع ذلك، نظرًا لتقلبات السوق، يمكن أن ينحرف سعر المعاملة عن السعر العادل (أي القيمة الصافية للصندوق)، مما يؤدي إلى علاوة سعرية أو خصم.

آلية تعديل الموضع

يتم تعديل حجم صفقة رموز ETF ذات الرافعة المالية في الوقت المناسب، في حالة زيادة نسبة الرافعة المالية أو انخفاضها عندما يتقلب السعر بشكل كبير.

بافتراض أن سعر السوق لـ BTC هو 20,000 دولار، فإن منتج BTC3L يستخدم 20,000 دولار للشراء بعقد دائم بقيمة 60,000 دولار. ثم تكون نسبة الرافعة المالية (قيمة المركز)/(رأس المال) = 3.

بعد فترة وجيزة، ارتفع سعر BTC إلى 25,000 دولار وترتفع قيمة العقد إلى 75,000 دولار. في هذا الوقت، تشمل الضمانات الأرباح غير المحققة البالغة 15,000 دولار بالإضافة إلى الاستثمار الأولي البالغ 20,000 دولار. تبلغ نسبة الرافعة المالية الآن 75,000/35,000 = 2.143.

يمكننا أن نستنتج أنه عندما يحقق المركز ربحًا، ستنخفض نسبة الرافعة المالية في الوقت الفعلي. على العكس من ذلك، عند حدوث خسائر، ستزداد نسبة الرافعة المالية في الوقت الفعلي. لذلك، من أجل الحفاظ على نسبة الرافعة المالية عند مستوى محدد، من الضروري زيادة المركز عندما تكون نسبة الرافعة المالية منخفضة وتقليل المركز عندما يصبح مرتفعًا جدًا.

تقدم Gate.io آليتين لإعادة التوازن لرموز ETF ذات الرافعة المالية: إعادة التوازن المنتظمة وإعادة التوازن غير المنتظمة. بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية الثلاثية، عندما تكون نسبة الرافعة المالية في الوقت الفعلي أكبر من 3 أو أقل من 1.8، سيتم تشغيل إعادة التوازن المنتظمة في الساعة 0:00 (UTC+8) كل يوم لضبط الرافعة المالية مرة أخرى إلى 2.3. بالنسبة لصناديق 5X ETFs، عندما تكون نسبة الرافعة المالية في الوقت الفعلي أكبر من 7 أو أقل من 3.5، سيتم تشغيل إعادة التوازن المنتظمة في الساعة 0:00 (UTC+8) كل يوم لضبط الرافعة المالية مرة أخرى إلى 5.

يتم تنفيذ إعادة التوازن غير المنتظمة، فقط عندما ترتفع نسبة الرافعة المالية بشكل حاد بسبب تقلبات السوق الشديدة، لتجنب التصفية. سيتم تشغيله عندما تكون نسبة الرافعة المالية لـ 3X ETFs أكبر من 3 أو 5X ETFs أكبر من 7.

رسوم الإدارة

تتقاضى Gate.io رسوم إدارة ETF بنسبة 0.1٪ في الساعة 0:00 (UTC+8) كل يوم، والتي يتم جمعها مباشرة من صافي قيمة الأصول. لن ينخفض عدد رموز ETF ذات الرافعة المالية التي يمتلكها المستخدم، ولكن قد ينخفض سعر الرمز المميز بسبب انخفاض القيمة الصافية. وبالتالي، لا يُنصح بالاحتفاظ برموز ETF ذات الرافعة المالية لفترة طويلة لأن رسوم الإدارة ستخفض دخلك.

رموز ETF ذات الرافعة المالية مقابل تداول العقود

في تداول العقود، تكون الضمانات مطلوبة لفتح صفقة ومن المرجح أن تتم تصفيتها. ومع ذلك، فإن رموز ETF ذات الرافعة المالية المقدمة من Gate.io لا تتطلب ضمانات وهي خالية من التصفية.

بالإضافة إلى ذلك، ستتغير نسبة الرافعة المالية في تداول العقود مع تقلبات السوق، الأمر الذي يتطلب تعديلًا يدويًا للحفاظ عليها عند مستوى ثابت. على النقيض من ذلك، تتم إدارة صفقات عقود رموز ETF ذات الرافعة المالية بواسطة Gate.io، وهي المسؤولة عن زيادة أو تقليل المراكز تلقائيًا بناءً على حالة السوق في الوقت الفعلي.

في تداول العقود، تكون رسوم التمويل مطلوبة كل 8 ساعات، بينما تفرض منتجات ETF على Gate.io رسوم الإدارة على أساس يومي.

رموز ETF ذات الرافعة المالية مقابل التداول بالرافعة المالية (التداول بالهامش)

يشبه التداول الفوري بالرافعة المالية تداول العقود، وكلاهما يستخدم الرافعة المالية لزيادة المراكز بهدف تكبير العوائد. يحتاج المستثمرون إلى تقديم ضمانات لإجراء التداول بالرافعة المالية مع تحمل مخاطر التصفية. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن التداول الفوري بالرافعة المالية اقتراض الأموال من سوق الإقراض للشراء/البيع، الأمر الذي يتطلب دفع فائدة بالساعة قبل إغلاق المركز. ومع ذلك، يمكن للمستخدمين الاستثمار في رموز ETF ذات الرافعة المالية على Gate.io دون تقديم ضمانات أو اقتراض أموال. لذلك لا يواجهون مخاطر التصفية ولا يحتاجون إلى دفع الفائدة، ولكن يتعين عليهم دفع رسوم إدارية يومية ثابتة.

إيجابيات رموز ETF ذات الرافعة المالية

مكاسب مستفادة

تعتمد الرموز ذات الرافعة المالية آلية تعديل المركز. في السوق أحادي الجانب (سواء كان طويلًا أو قصيرًا)، سيتم تنفيذ آلية تعديل المركز لزيادة المركز المربح تلقائيًا، مما يؤدي إلى دخل فائدة مركب.

خالية من التصفية

لا تتطلب رموز ETF ذات الرافعة المالية ضمانات وبالتالي فهي خالية من التصفية. ومع ذلك، إذا كنت تقوم بتداول العقود بنسبة رافعة مالية عالية، فقد تجد صفقاتك قد تمت تصفيتها بالكامل عندما يتقلب السعر بشدة.

علاوة على ذلك، إذا تحرك سعر السوق في اتجاه معاكس لرموز ETF ذات الرافعة المالية، فسيتم تشغيل آلية تعديل المركز لتقليل المركز تلقائيًا لإيقاف الخسائر.

سهل الاستخدام

يتم تداول رموز ETF ذات الرافعة المالية بنفس طريقة تداول الرموز الفورية. ما عليك سوى شراء الرموز ذات الرافعة المالية وبيعها بسعر أعلى. وبالمقارنة مع الرموز الفورية، تولد الرموز ذات الرافعة المالية معدل عائد أعلى وتزيل الحاجة إلى الانتباه إلى التغييرات في الضمانات ونسبة الرافعة المالية.

سلبيات رموز ETF ذات الرافعة المالية

مخاطر عالية

على الرغم من أن رموز ETF ذات الرافعة المالية يمكن أن تحقق عوائد أعلى من التداول الفوري وخالية من التصفية، إلا أنها تحتاج إلى تحمل خسائر كبيرة إذا كان سعر الأصل يسير في اتجاه معاكس للرمز المميز الذي اشتريته.

ليست مناسبة للاستثمار طويل الأجل

تعد رموز ETF ذات الرافعة المالية أكثر ملاءمة للمستثمرين المحترفين للتحوط من المخاطر أو تحقيق أرباح من الاستثمارات قصيرة الأجل في سوق أحادي الجانب. نظرًا لآلية تعديل المركز، ستنخفض قيمة رموز ETF ذات الرافعة المالية في السوق المتقلبة. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر السوق لـ BTC بنسبة 10٪ يوم أمس ثم انخفض بنسبة 10٪ اليوم، فسيتم تنفيذ آلية تعديل المركز لزيادة المركز الذي يرتفع تلقائيًا وتقليل المركز الذي ينخفض. ومن ثم سيؤدي ذلك إلى تكبد خسائر.

رسوم الإدارة المطلوبة

رسوم التمويل والفوائد على الرموز المستعارة ليست مطلوبة لرموز ETF ذات الرافعة المالية على Gate.io، ولكن يلزم فرض رسوم إدارية يومية قدرها 0.1٪ (أي ما يعادل معدل فائدة سنوي قدره 30٪) من قيمة مركز العقد.

متى تستثمر في رموز ETF ذات الرافعة المالية؟

تواجه العملات المشفرة صعودًا وهبوطًا كبيرًا، خاصة عند تطبيق الروافع المالية. لذلك، تعد رموز ETF ذات الرافعة المالية أكثر ملاءمة للمتداولين الذين اعتادوا على تقلبات سوق العملات المشفرة، أو للمستثمرين المحترفين للتحوط من المخاطر أو القيام باستثمارات قصيرة الأجل.

نظرًا لآلية تعديل المركز اليومي، قد تنخفض قيمة رموز ETF ذات الرافعة المالية في السوق الجانبية. لذلك، لا يُنصح بالاحتفاظ بالتوكنات ذات الرافعة المالية لفترة طويلة أو تطبيق استراتيجيات الاستثمار مثل متوسط تكلفة الدولار (DCA).

ستحقق رموز ETF ذات الرافعة المالية مكاسب عالية. للمشاركة، يحتاج المستخدمون عمومًا فقط إلى استثمار عدد صغير من الأموال. في سوق أحادي الجانب (أي سوق ترتفع فيه الأسعار أو تنخفض من جانب واحد)، ستحقق رموز ETF ذات الرافعة المالية تلقائيًا عوائد جيدة من الفائدة المركبة.

بالإضافة إلى ذلك، سيتم تخفيض صفقات رموز ETF ذات الرافعة المالية تلقائيًا عند حدوث خسائر. يمكن استخدامها أيضًا كأداة تحوط مشابهة للتأمين. على سبيل المثال، عندما يكون الرمز المميز الذي تمتلكه قد ارتفع للتو وحقق أرباحًا ضخمة، يمكنك اختيار شراء كمية صغيرة من رموز ETF القصيرة ذات الرافعة المالية لجني الأرباح. إذا استمرت في الارتفاع، فلن تتسبب صفقاتك القصيرة إلا في خسائر محدودة للغاية. في حالة سقوطه، سيتم تعويضك جزئيًا، تمامًا كما يفعل التأمين.

يمكن أيضًا استخدام الرموز ذات الرافعة المالية من خلال الجمع بين استراتيجيات الشبكة للربح من التقلبات قصيرة المدى. على سبيل المثال، إذا كان من المتوقع أن تحقق الأصول الأساسية ذات نسبة التقلب البالغة 80٪ معدل عائد سنوي قدره 25٪، فإن رموز ETF ذات الرافعة المالية 3X ستزيد من التقلبات وتولد معدل عائد سنوي قدره 75٪. طالما أن السعر الأساسي لم يشهد اتجاهًا واضحًا للسعر، يمكن استخدام الرموز ذات الرافعة المالية كأداة لتضخيم مكاسب موازنة الشبكة.

الخاتمة

إذا كنت تعتقد أن سعر الرمز المميز على وشك الزيادة أو الانخفاض على المدى القصير، فيمكنك اختيار الاستثمار في منتجات رموز ETF ذات الرافعة المالية على Gate.io. إذا قمت بعمل تنبؤ صحيح، فستكسب صناديق الاستثمار المتداولة عوائد متعددة لك. ومع ذلك، فإن العوائد المتعددة مصحوبة أيضًا بمخاطر مضخمة. إذا كان اتجاه السوق مختلفًا عما توقعته، فسوف ترتفع خسائرك بشكل كبير.

تعتبر رموز ETF ذات الرافعة المالية أداة ملائمة للمستثمرين والمتداولين المحترفين. يوفر Gate.io رموزًا ذات رافعة مالية 3X و 5X تتعقب أصولًا أساسية معينة. تتم إدارة صناديق ETF بواسطة Gate.io وهي خالية من التصفية. والأهم من ذلك، يتم تعديل حجم الصفقة تلقائيًا وفقًا للربح والخسارة. يحتاج المستخدمون فقط إلى الانتباه إلى صعود وهبوط السوق، دون القلق بشأن قضايا أخرى مثل الضمانات، وزيادة أو نقصان المراكز، وما إلى ذلك، فإن الاستخدام الجيد لرموز ETF ذات الرافعة المالية سيساعدك على تجنب انخفاض القيمة في السوق الهابطة والحصول على عوائد عندما يتحسن السوق.