Merkezi Olmayan Finansta Flaş Krediler Nedir?

Finansal hizmetlere ve çözümlere erişimi iyileştirme ihtiyacından, merkezi olmayan finans hareketi ortaya çıkıyor. Merkezi Olmayan Finans, resmi şartlar veya belgeler gerektirmeden erişilebilen bir finans ekosistemi sağlar.

Merkezi Olmayan Finans veya DeFi, bildiğimiz finansal krediler dünyasını değiştiriyor. Teminat, yüksek faiz oranları ve resmi tanımlama ihtiyacını ortadan kaldıran yeni bir borç verme seçeneği sunmuştur. Bu borç verme seçeneğine flaş kredi denir. Bir tacirin, bir DeFi protokolünde flaş kredi almak için herhangi bir teminata veya kimliğe ihtiyacı yoktur.

Flaş Krediler nedir?

Özetle, flash krediler, tacirlerin blockchain ağındaki tek anlık işlemlerde merkezi olmayan protokoller aracılığıyla ödünç verebilecekleri bir tür teminatsız kredilerdir.

Flash krediler, kripto para cüzdanı olan herhangi bir tüccar tarafından erişilebilen açık kaynaklı teminatsız kredilerdir. Geleneksel kredilerden farklı olarak, bir tüccarın hızlı bir kredi almak için teminat vermesi veya bir kredi kontrolünden geçmesi gerekmez. Bunun nedeni, flaş kredi işleminin, kredinin borç verene aynı işlem içinde ve birkaç saniyeyi geçmeyecek şekilde geri ödenmesini sağlayan akıllı sözleşmelerle desteklenmesidir.

Flaş Krediler Nereden Geldi?

Orijinal flaş kredi modeli , 2018'de DeFi'den önce gelen açık kaynaklı bir banka olan Marble tarafından tanıtıldı . Flash ödünç verme olarak tanıtılan birinci sınıf konsept, borç verenlerin halka açık beta sürümünde Ethereum ana ağındaki arbitraj fırsatlarından yararlanmak için Ether ve ER20 belirteçlerini ödünç almasına izin verdi.

Konsept, 2020'nin ilk ayında önde gelen merkezi olmayan değişim platformu AAVE tarafından geliştirildi ve Ethereum blockchain ağına tanıtıldı . Haziran 2022 itibariyle, DeFi platformu toplamda 5 milyar doları aşan flaş krediler verdi.

Flaş Krediler Neden Bu Kadar Popüler?

Ortaya çıktıklarından bu yana, DeFi kredileri, esas olarak sağladığı kâr fırsatları ve benzersiz özellikleri nedeniyle çok fazla popülerlik topladı. Flaş krediler, geleneksel ve aşırı teminatlı kredilerden aşağıdaki şekillerde farklılık gösterir:

Anlık İşlemler

Geleneksel kredileri alma ve yerine getirme süreci genellikle uzun ve meşakkatlidir. Geleneksel bankalar, borç verenlerin bir kredi almaya hak kazanabilmeleri için çok fazla veri ve bazı durumlarda teminat vermelerini ister. Bu krediyi geri ödemek de birkaç ay sürebilir ve borç veren faiz ücretinin bir yüzdesini öder.

Flash krediler tam tersidir. Sadece sorunsuz değiller, aynı zamanda tüm borçlanma ve geri ödeme süreci, hızla gerçekleşen aynı işlemde gerçekleşir. Flaş krediler bir dizi işlemi içerir; borç verme, krediyi kullanma ve geri ödeme, ancak hepsi bir olarak sayılır.

Akıllı Sözleşmeler

Blockchain teknolojisinin önemli bir özelliği olan akıllı sözleşmelerin arkasındaki yenilik, flaş Kredilerin popülaritesine katkıda bulunuyor. Akıllı sözleşmeler , borçlunun anlaşmanın koşullarını yerine getirememesi durumunda borç verenin fonlarını geri almasını sağlar .

Bu özellik nedeniyle, kredi dolandırıcılığı riski azalır. Flaş krediler risklere tabi olsa da , borçlunun ödünç alınan fonlarla kaçma olasılığı bunlardan biri değildir.

teminatsız krediler

Mevcut diğer DeFi kredilerinin aksine, teminatlandırılmış krediler üzerinde, borç alanların hızlı kredi almak için herhangi bir teminat vermesi gerekmez . Bir kredi şeklinde fon talep etmek ve almak kadar basittir. Flaş krediler bu şekilde çalışabilir çünkü akıllı sözleşmeler, borçlunun sözleşmenin şartlarını yerine getirememesi durumunda işlemi tersine çevirmek için oluşturulur.

Flaş Krediler Nasıl Çalışır?

Flash krediler, öncelikle borç alan ile borç veren arasındaki anlaşmanın şartlarını içeren kod satırları olan akıllı sözleşmelerle desteklenir. Bu akıllı sözleşmeler, fonların borçluya yalnızca geçici olarak aktarılmasını ve kredinin bir anda gerçekleşen aynı işlem içinde geri ödenmesini sağlar . Ne anlama geliyor?

Bir flaş kredi işleminde yer alan dört süreç vardır :

1. Borçlu fon talep eder;
2. Akıllı bir sözleşme, fonların geçici olarak borçlunun mülkiyetine geçmesine izin verir;
3. Aynı akıllı sözleşme, kar elde etmek için borç veren adına işlem yapar;
4. Kâr elde edilirse, ilk kredi borç verene iade edilir, borç alan protokole %0,09 oranında bir ücret öder ve kalanını elinde tutar.

Borç alan kar elde edemezse, fonlar anında borç verenin mülkiyetine geri döner. Bunun nedeni, akıllı sözleşmenin, sözleşmenin şartlarının (kar elde etme) karşılanmaması durumunda bir işlemi tersine çevirmek için inşa edilmiş olmasıdır. Teorik olarak, fonlar, borç alan kar elde edene kadar borç verenin mülkiyetini bırakmaz.

Flaş Krediler Yararlı mı?

Flaş kredilerin doğası genellikle karışıklığa neden olabilir. Ne de olsa, borçlu ödünç alınan fonları iyi bir şekilde kullanma ve kar elde etme fırsatı bulamadan işlem tersine çevrilebilir. O halde bir kullanıcı, zaten kısa sürede geri ödenmesi gerekiyorsa, ödünç alınan varlıklardan nasıl yararlanabilir? Bir DeFi kullanıcısının flaş Krediler kullanmaktan yararlanabileceği birkaç yol vardır. İçerirler:

Arbitraj

Arbitraj, DeFi kullanıcılarının hızlı kredilerden kar elde etmesinin muhtemelen en yaygın yolu , farklı merkezi olmayan borsa platformlarındaki (DEX) fiyat tutarsızlıklarına dayanan bir ticaret stratejisidir . Arbitraj fırsatlarından yararlanan tacirler, farklı fiyatlardan alıp satarak kar elde etmek ve marjdan kazanç elde etmek için flaş kredi işlemine ayrı bir akıllı sözleşme uygular .

Daha basit bir ifadeyle, DeFi platform 1'in bir jetonu 1 ABD Doları olarak fiyatlandırdığını ve DeFi platform 2'nin aynı jetonu 1,50 ABD Doları olarak fiyatlandırdığını varsayalım, kullanıcı, jeton başına 50 sentlik bir kar marjı elde edebilir. Kullanıcı, fiyat tutarsızlıklarından yararlanmak için oluşturulmuş ayrı bir akıllı sözleşme eklerse, fonlarını veya borç verenin fonlarını riske atmadan güvenli bir şekilde ticaret yapabilir. Ayrı akıllı sözleşme, arbitraj fırsatından kar elde edemezse, orijinal flaş kredi akıllı sözleşmesi işlemi tersine çevirerek sanki işlem hiç olmamış gibi yapar.

Teminat Takasları

Genellikle bir tüccarın varlığının tasfiyesinden kaçınmak için kullanılan Teminat takasları, bir kullanıcının kredisini destekleyen teminatın farklı türde bir teminatla değiştirilmesini içerir. Bir krediyi destekleyen bir kripto varlığın piyasa değeri çok düşerse, borç veren tasfiye riskiyle karşı karşıya kalır.

DeFi kredilerinde tasfiye, bir DeFi kredisini destekleyen bir akıllı sözleşmenin, teminatın piyasa değerinde bir düşüş fark ettikten sonra sağlanan teminatı satmasıdır . Akıllı sözleşme genellikle kredinin ne kadarının ödendiğini dikkate almaz.

Bir DeFi kullanıcısı, flaş kredi kullanarak, orijinal kredisini desteklemek için kullandığı teminatı, daha iyi veya daha yüksek piyasa değerine sahip farklı bir varlıkla değiştirebilir.

Daha Düşük Ücretler

Yukarıda atıfta bulunulduğu gibi, flaş krediler bir olarak sayılan bir dizi işlemdir. Bu, bir anlık kredinin birden fazla işlem içermesine rağmen , borçlunun yalnızca kredi tutarı üzerinden ücretlendirildiği ve bunun yaklaşık %0,09 olduğu anlamına gelir . Bazı tüccarlar, aksi takdirde kendilerine daha yüksek gas ücretlerine mal olacak ticaret faaliyetlerini yürütmek için bundan yararlanır.

Flaş Kredilerle ilgili riskler

Kripto para birimi alanının diğer birçok yönü gibi, flaş Krediler de dolandırıcılığa ve diğer türden risklere tabidir. Konseptin deneysel doğası ve bir bütün olarak DeFi hareketi, onu sürekli olarak sistemden yararlanmanın yollarını arayan bilgisayar korsanları ve dolandırıcı kullanıcıların saldırılarına maruz bırakıyor. Bazıları geçmişte flaş kredi saldırılarıyla başarılı oldu.

Flash Kredi Saldırısı nedir?

Ani kredi saldırıları, kötü niyetli kullanıcılar bir akıllı sözleşmedeki güvenlik açıklarını bulmayı başardığında ve bunu kendi avantajlarına kullandıklarında gerçekleşir . Daha önce bahsedildiği gibi, flaş krediler nispeten yenidir ve sonuç olarak, konsepti destekleyen teknoloji hala geliştirilme aşamasındadır. Bilgisayar korsanları genellikle piyasayı manipüle ederek veya bir akıllı sözleşmenin şartlarında istenmeyen değişiklikler yaparak flaş kredilerden yararlanmaya çalışır.

Bir flaş kredi saldırısını fark etmek ve bunu önlemek zor olabilir çünkü süreç, karmaşık işlemler içeren girift bir süreçtir.

Ani Kredi Saldırılarına Örnekler
Ethereum blok zincirine flaş krediler sunulduktan sonraki ilk birkaç ay boyunca birkaç flaş kredi saldırısı gerçekleşti. İşte en büyük saldırılardan biri hakkında bazı bilgiler.

dYdX

Bu saldırı, Ethereum blockchain ağına flaş krediler sunulduktan sonraki ilk flaş kredi saldırılarından biriydi. Saldırı şöyle gerçekleşti:

Saldırgan, ilk krediyi almak için önce defi platformunu manipüle etti. İlk kredi daha sonra bölündü ve Compound ve Fulcrum olmak üzere diğer iki borç verme platformuna kondu. İkinci platformda saldırgan, ETH cinsinden olan kredisini Uniswap havuzundaki uzun WBTC'ye kullandı. Bu eylemin sonucu, Uniswap likidite havuzunun büyüklüğünden dolayı WBTC fiyatında önemli bir artış oldu. Fulcrum'un ise WBTC için çok yüksek bir bedel ödemekten başka seçeneği yok.

Saldırgan daha sonra ilk kredinin diğer yarısını Compound'da bir WBTC kredisi almak için kullandı ve ardından bunu Uniswap'te çevirdi ve kar elde etti. Bileşik krediyi geri ödedikten sonra, saldırgan başarılı bir şekilde piyasayı kendi lehine çevirdi ve Fulcrum'u çok daha yüksek bir fiyata WBTC satın alması için kandırdı.

Çözüm

Flaş kredilerin DeFi dünyasına önemli ölçüde katkıda bulunduğu tartışılamaz. Konsept, DeFi dünyasını önemli ölçüde değiştirme ve geliştirme gücüne sahiptir. Bununla birlikte, birkaç flaş kredi saldırısının ışığında, flaş kredilerin oldukça karlı ve güvenli olması için önemli iyileştirmeler yapılması gerektiği de kesindir.