Introduction

Dans le secteur des produits dérivés DeFi, l'écosystème des contrats perpétuels en chaîne se développe rapidement, tandis que les produits d'options en chaîne sont en retard. Comparés aux Dapps axées sur le trading et le prêt, les protocoles d'options en chaîne détiennent une part de marché plus faible dans la cryptomonnaie. Cependant, avec l'introduction de l'ETF Bitcoin spot, l'adoption grand public du marché des crypto-monnaies continue de croître et la professionnalisation des traders et des market makers de crypto-monnaies augmente progressivement. Les produits d'options, en tant qu'outils dérivés essentiels dans la finance traditionnelle, possèdent un potentiel futur indéniable.

Récemment, en tant qu’innovateur dans le domaine de la finance décentralisée, Jasper Vault a annoncé lors de la Global Bitcoin Conference le lancement d’un produit de négociation d’options peer-to-peer pour les actifs natifs de Bitcoin Layer 1 : Time-Locked Options. De plus, Jasper Vault a annoncé un événement Genesis Airdrop de 100 millions de points à partir du 9 septembre. Alors, qu’est-ce que Jasper Vault exactement ?

Qu'est-ce que Jasper Vault ?

Jasper Vault est un protocole d’options interopérables peer-to-peer conçu pour prendre en charge 99 % des options, ce qui rend les options DeFi intuitives, simples et sécurisées. Le protocole applique de manière innovante la technologie d’abstraction de compte (AA), les adresses dérivées de programme (PDA) et les swaps atomiques via des contrats de hachage verrouillés dans le temps (HTLC) pour faciliter les transactions peer-to-peer et l’interopérabilité entre les différents portefeuilles on-chain. Le principal produit de Jasper Vault est l’option 0DTE (Zero Days to Expiry) à la monnaie. À l’heure actuelle, Jasper Vault n’autorise que l’achat d’options au prix, et d’autres types de produits peuvent être progressivement ouverts en fonction du développement de la plateforme.

Le coffre-fort Jasper propose trois modes de trading:

• Les options Degen sont des options européennes 0DTE (à l'argent) pour l'ETH et le WBTC, offrant une alternative au trading perpétuel. Les options 0DTE font référence à des contrats qui expirent et se règlent automatiquement le jour même où ils sont négociés, ce qui signifie que le temps d'expiration est inférieur à 24 heures.
• Les options d'échange sont des options américaines au cours du marché, réglées en actifs physiques.
• Jasper Pro est conçu pour les traders avancés qui peuvent acheter et vendre des options de pair à pair sur ce marché.

Source: jaspervault.io

Technologie de base

Technologie d'Abstraction de Compte (AA) : En créant un coffre-fort AA spécial pour chaque utilisateur, Jasper Vault permet des transactions sécurisées de pair à pair, éliminant les risques de contrepartie.

Adresses dérivées de programme (PDAs) et échanges atomiques : Ces fonctionnalités prennent en charge l'interopérabilité des portefeuilles sur différentes chaînes, améliorant considérablement leurs scénarios d'application au sein de l'écosystème DeFi.

SDK Jasper Vault : Cela fournit aux développeurs un ensemble d'outils et de bibliothèques pour simplifier le processus d'intégration avec la plateforme Jasper Vault.

Positionnement sur le marché et expérience utilisateur

La position unique de Jasper Vault sur le marché se reflète dans les aspects suivants:

Risque de liquidation nul : Offrant jusqu'à 300x de levier tout en promettant un risque de liquidation nul, cela attire les investisseurs à la recherche de rendements élevés avec des risques gérables.

Produits d'options diversifiés : y compris des options de Degen (options d'achat et de vente de 2 heures), des options 0DTE (options à expiration zéro jours) et des options d'échange, répondant aux différentes préférences de risque et stratégies d'investissement.

Intégration des NFT et des options : En lançant la série Fractal Jasper NFT, Jasper Vault innove non seulement dans les outils financiers mais étend également son influence de marque dans l'espace NFT.

Avantages de la plateforme

Pour les acheteurs d'options:

• Négociez des options sans mèche d'arnaque
• Engagez-vous dans le trading d'échange grâce aux options réglées physiquement
• Négociez des options de manière intuitive et conviviale pour les débutants

Pour les vendeurs d'options:

• Atteignez un modèle pair à pair sans risque de contrepartie grâce à la Jasper Vault's DeFi Options Vault (DOV).
• Gagnez des frais supplémentaires du protocole d'options en négociant sur Jasper Pro

Structure des frais

Jasper Vault facture des frais de protocole de 10% pour les options Degen, les options 0DTE et les options d'échange. Les frais sont prélevés sur l'acheteur d'options lors du paiement des frais de protocole. Les frais de protocole sont calculés en ajoutant 10% au montant de la prime cotée, et les frais sont directement déduits de cette partie majorée.

Introduction aux options Degen

Degen Option est un développement innovant de Jasper Vault qui permet aux utilisateurs d’ouvrir des options d’achat et de vente au cours de 2 heures pour l’ETH, le dlcBTC et le WBTC avec règlement européen. Il prend actuellement en charge l’utilisation sur Base, Bitlayer et Arbitrum, avec des plans futurs pour l’intégration multi-chaînes.

Avantages

• Atteindre un effet de levier élevé (environ 328x, selon la volatilité du marché)
• Plus abordable que les options à long terme pour attirer les petits traders
• Aucun risque de liquidation en raison des fluctuations du marché pendant la période d'ouverture de 2 heures
• Aucune restriction basée sur les fuseaux horaires
• Les options à la monnaie permettent aux utilisateurs de se concentrer facilement sur la direction du marché

Foire aux questions fréquemment posées

• Expiration et règlement

Toutes les positions d'options Degen sont réglées de style européen, se règlent automatiquement 2 heures après l'ouverture. Toutes les positions d'appel sont payées en actifs au comptant (ETH ou BTC), tandis que les positions de vente sont payées en Tether (USDT). Après le règlement automatique, tous les profits peuvent être consultés dans le

Onglet Actif sous Vault.

• Quelle est la perte maximale pour les utilisateurs?

La perte maximale pour les utilisateurs est la prime initiale payée.

• Les frais de gaz pour les options Degen sont-ils subventionnés?

Lors de l'ouverture d'une position dans les options Degen, les utilisateurs doivent signer quatre transactions. La transaction initiale approuve le montant des dépenses, tandis que les trois transactions suivantes sont subventionnées par Jasper Vault.

Source :jaspervault.io

Introduction aux options 0DTE

Les options 0DTE font référence à des contrats qui expirent et se règlent automatiquement le jour même où ils sont échangés, ce qui signifie que le temps d'expiration est inférieur à 24 heures. S'appuyant sur cela, Jasper Vault a introduit des options à la monnaie avec des prix d'exercice toujours alignés sur les prix du marché, permettant aux investisseurs d'opérer de manière flexible en évaluant simplement les tendances haussières et baissières du marché.

Avantages et conception

Ce design conserve l'avantage d'un effet de levier élevé tout en abordant le problème de la livraison fixe des options traditionnelles. Jasper Vault propose des options intraday avec des durées de 2, 4, 8, 12, 16, 20 et 24 heures pour répondre aux besoins des investisseurs mondiaux. Les investisseurs peuvent choisir de régler dans un délai de 2 à 24 heures après avoir passé une commande, ce qui leur permet de tirer parti des fluctuations du marché. Un autre avantage significatif des options 0DTE de Jasper Vault est la garantie de non-liquidation pendant la période sélectionnée. Si la volatilité des prix dépasse le prix de liquidation après la fin de la période choisie, la prime sera quand même réglée. En prenant l'exemple de l'option ETH de 24 heures, le 0DTE de Jasper Vault offre un effet de levier de 94x. Pendant cette période de 24 heures, quelles que soient les fluctuations du marché, les positions des investisseurs ne seront pas clôturées prématurément, et leurs rendements finaux ne seront pas affectés par la volatilité intermédiaire. De plus, un effet de levier plus élevé permet aux investisseurs d'utiliser une quantité relativement faible de capital pour contrôler une valeur marchande plus importante, réalisant ainsi des rendements plus élevés au milieu des fluctuations du marché.

Caractéristiques à Fort Effet de Levier

Les options 0DTE de Jasper Vault offrent un effet de levier unilatéral élevé, avec des ratios d'effet de levier atteignant 328x. Contrairement aux contrats traditionnels, il n'y a pas de liquidation dans des conditions de marché extrêmes, garantissant la sécurité des investissements. Jasper Vault a également introduit des options Degen avec un investissement minimum de 2 $ pour abaisser la barrière d'entrée, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs de découvrir un outil financier offrant des rendements élevés, un effet de levier élevé et aucun risque de liquidation.

Source: jaspervault.io

Introduction aux options d'échange (pas encore lancées)

Les options d'échange sont un produit innovant de Jasper Vault qui permet aux utilisateurs de payer à l'avance des frais de protocole pour verrouiller la valeur des actifs sur une période spécifiée. Cela permet aux utilisateurs d'échanger la valeur des actifs à n'importe quel prix souhaité dans le délai imparti.

Avantages

• Aucune restriction basée sur les fuseaux horaires
• Les options au cours du marché permettent aux utilisateurs de se concentrer facilement sur la direction du marché
• Livraison physique des actifs sous-jacents similaires aux transactions de swap
• Aucun risque de fermeture de position en raison des fluctuations du marché avant l'expiration

Questions fréquemment posées

• Expiration et Règlement

Les positions d'options d'échange sont réglées selon un style américain, ce qui signifie qu'elles peuvent être réglées à tout moment pendant la durée de l'option. Après le règlement, tous les bénéfices peuvent être consultés sous l'onglet des actifs.

• En quoi les options de swap diffèrent-elles d’Uniswap v2 du point de vue des acheteurs d’options ?

Uniswap v2 ne permet aux utilisateurs d'échanger des actifs qu'au prix du marché actuel. En revanche, les options d'échange permettent aux utilisateurs de verrouiller la valeur de l'actif sous-jacent dans un délai de 8 heures, similaire à l'achat d'options d'achat ou de vente à la monnaie sur l'actif sous-jacent. Les options d'échange donnent également aux utilisateurs le droit d'échanger l'actif à tout moment dans cette fenêtre de 8 heures.

Plans de développement

Jasper Vault prévoit d'étendre ses paires de cryptomonnaies Swap Options pour inclure des jetons de mise en jeu/re-mise en jeu liquides tels que stETH, fraxETH et eETH, ainsi que des jetons BTC L2 tels que mBTC et dlcBTC.

Introduction à Jasper Pro (pas encore lancé)

Chez Jasper, une tarification précise et efficace est un élément essentiel du trading d'options de cryptomonnaie. Contrairement aux échanges décentralisés traditionnels, Jasper ne se fie pas uniquement à des algorithmes de tarification basés sur des contrats intelligents internes. Au lieu de cela, la plateforme a développé un service de tarification centralisé intégrant des données provenant de sources bien connues telles que Deribit et CoinMarketCap. En utilisant des modèles financiers validés tels que l'algorithme de Black-Scholes, Jasper fournit des devises de frais de protocole fiables pour divers actifs, en fonction des prix d'exercice et des intervalles de temps. Cette stratégie hybride de tarification améliore efficacement la précision de la tarification, garantissant aux utilisateurs de pouvoir trader en toute tranquillité d'esprit.

Avantages

La philosophie fondamentale de Jasper est de combiner fiabilité, sécurité et transparence. Grâce à l'efficacité du traitement centralisé des données, nous pouvons calculer avec précision les frais du protocole d'option tout en exploitant la technologie blockchain pour garantir l'intégrité des données. Chaque devis généré par le service de tarification centralisé est signé conformément à la norme EIP-712, facilitant la vérification et l'authentification. Cette approche renforce non seulement la sécurité, mais renforce également la confiance des utilisateurs, car chaque devis signé indique clairement que les données n'ont pas été manipulées.

Processus de trading

Jasper adopte un processus de trading unique qui reflète son modèle hybride décentralisé:

• Récupération des prix : Les utilisateurs commencent à trader sur la plateforme Jasper en consultant les derniers frais de protocole d'options obtenus en temps réel à partir d'un service de tarification centralisé. Ce processus garantit que toutes les transactions potentielles sont basées sur les données financières les plus récentes et les plus précises.
• Initiation de l'échange : Lorsqu'un utilisateur décide d'acheter une option, il interagit avec l'application décentralisée (DApp) de Jasper, qui affiche les informations nécessaires sur les frais de protocole. Si l'acheteur accepte le devis, il peut initier l'échange directement via la DApp.
• Traitement des commandes : Après la soumission de la commande, le service d'écoute centralisé la reçoit et est responsable de notifier le représentant du vendeur. Ce composant centralisé vérifie rapidement les données de prix signées incluses dans la commande.
• Confirmation et règlement de la transaction : Une fois la signature du prix vérifiée, le vendeur accepte la transaction et la transaction se poursuit. L’échange d’actifs proprement dit est facilité par un contrat intelligent, entièrement réalisé sur la chaîne. Cela garantit la sécurité et l’immuabilité du règlement final.
• Post-Trade : Si l'acheteur choisit de ne pas exercer l'option avant l'expiration, les actifs bloqués dans le contrat intelligent seront renvoyés en toute sécurité au vendeur, ce qui permet de conclure la transaction sans aucune obligation non remplie.

Introduction aux options HTLC (version bêta)

Jasper Vault a récemment lancé un produit de trading d'options peer-to-peer pour Bitcoin natif : les Hash Time Locked Options (HTLC Options). Ce produit utilise des contrats de verrouillage temporel de hachage et des algorithmes de signature Taproot pour permettre le trading d'options sur la chaîne Bitcoin native tout en conservant les caractéristiques de paiement peer-to-peer de Bitcoin.

Contrairement aux Bitcoin Layer 2 Wrapped Tokens actuellement populaires ou aux solutions de pont inter-chaînes, l’approche Bitcoin DeFi de Jasper Vault permet aux acheteurs d’options de payer les frais d’option en USDT sur les chaînes EVM tandis que l’actif sous-jacent reste Bitcoin. Le processus de règlement se déroule toujours sur la couche 1 de Bitcoin, éliminant ainsi le besoin d’opérations inter-chaînes ou de conversion en jetons enveloppés, garantissant ainsi la sécurité de Bitcoin.

Lors de l'utilisation du protocole HTLC Options, les utilisateurs doivent posséder à la fois un portefeuille Bitcoin et un portefeuille EVM. Les options sont livrées dans les comptes UTXO de la couche 1 de Bitcoin, tandis que les frais d'options et le prix d'exercice sont payés via les comptes abstraits des deux parties sur la chaîne Ethereum.

Avantages

• Héritant de l'écosystème Bitcoin: Les deux parties effectuent des transactions sur une infrastructure de contrat intelligent sans avoir besoin d'une intervention tierce.
• Sécurité : Les actifs Bitcoin sont verrouillés dans des adresses multi-signatures au sein de comptes UTXO, et lors de leur utilisation, les actifs sont transférés selon une logique prédéfinie, garantissant ainsi la sécurité.
• Interopérabilité inter-chaîne : Bien que le Bitcoin soit stocké dans des comptes UTXO, des paiements peuvent être effectués sur d'autres chaînes intelligentes, prenant en charge l'interopérabilité entre EVM et Solana.

Fractal Jasper NFT

La série Fractal Jasper NFT comprend 3 333 NFT uniques, chacun représentant une gemme distincte dans Jasper Vault, et fera ses débuts sur Fractal Bitcoin.

Intérêts détenus en NFT

Les détenteurs de NFT Fractal Jasper bénéficieront d’une gamme d’avantages qui augmenteront au fil du temps, notamment :

• Trading de préservation du principal : Profitez d’une transaction sans risque de 0,01 WBTC sur la plateforme.
• Doublement des points de trading : les points de trading doubleront de façon permanente avant l'événement de génération de jetons (TGE).
• Gouttes aériennes futures : Les détenteurs recevront des allocations supplémentaires lors des futurs événements de largage de jetons du coffre-fort Jasper.
• Récompenses de mise en jeu : Les NFT mis en jeu donnent droit à des largages aériens d'autres projets de l'écosystème.
• Avantages supplémentaires: Mises à jour continues au fur et à mesure que le projet se développe.

Résumé

Avec le développement rapide des marchés financiers mondiaux, le trading d'options de cryptomonnaie devient progressivement un point focal pour les investisseurs. Avec son fort effet de levier, son faible coût et sa grande flexibilité, Jasper Vault offre aux investisseurs un nouveau moyen de capturer les fluctuations du marché à court terme. Jasper Vault incarne le véritable concept de Web3, permettant aux utilisateurs d'avoir un contrôle total sur leurs actifs. Les utilisateurs peuvent trader des options sans permission, et la conception de la plateforme garantit que les règlements des options sont effectués sans aucun risque de contrepartie. Cette intégration transparente et cette assurance de sécurité font de Jasper Vault un acteur compétitif dans l'espace des plateformes de trading d'options.