Introdução

No setor de derivativos DeFi, o ecossistema de contratos perpétuos on-chain está se desenvolvendo rapidamente, enquanto os produtos de opções on-chain estão atrasados. Em comparação com Dapps focados em negociação e empréstimos, os protocolos de opções on-chain detêm uma participação menor no mercado de criptomoedas. No entanto, com a introdução do ETF spot Bitcoin, a adoção mainstream do mercado cripto continua a aumentar, e a profissionalização dos comerciantes de criptomoedas e criadores de mercado está aumentando gradualmente. Os produtos de opções, como ferramentas derivadas essenciais nas finanças tradicionais, têm um potencial futuro inegável.

Recentemente, como inovador em finanças descentralizadas, a Jasper Vault anunciou na Conferência Global do Bitcoin o lançamento de um produto de negociação de opções peer-to-peer para ativos nativos do Bitcoin Layer 1 - Time-Locked Options. Além disso, a Jasper Vault anunciou um evento de Genesis Airdrop de 100 milhões de pontos a partir de 9 de setembro. Então, o que exatamente é a Jasper Vault?

O que é Jasper Vault?

Jasper Vault é um protocolo de opções interoperável peer-to-peer projetado para suportar 99% das opções, tornando as opções DeFi intuitivas, simples e seguras. O protocolo aplica de forma inovadora a tecnologia de abstração de conta (AA), endereços derivados de programas (PDA) e swaps atômicos através de contratos com bloqueio de tempo de hash (HTLC) para facilitar transações peer-to-peer e interoperabilidade entre diferentes carteiras on-chain. O principal produto da Jasper Vault são as opções at-the-money de 0DTE (Zero Days to Expiry). Atualmente, a Jasper Vault permite apenas a compra de opções at-the-money, com outros tipos de produtos a serem gradualmente abertos com base no desenvolvimento da plataforma.

A Jasper Vault oferece três modos de negociação:

• As Opções Degen são opções europeias at-the-money de 0DTE para ETH e WBTC, proporcionando uma alternativa para negociação perpétua. As opções de 0DTE referem-se a contratos que expiram e liquidam automaticamente no mesmo dia em que são negociados, o que significa que o tempo de expiração é inferior a 24 horas.
• As opções de troca são opções americanas no dinheiro liquidadas em ativos físicos.
• O Jasper Pro é projetado para traders avançados que podem comprar e vender opções de forma direta neste mercado.

Fonte: jaspervault.io

Tecnologia Central

Tecnologia de Abstração de Conta (AA): Ao criar um cofre AA especial para cada usuário, o Jasper Vault permite transações seguras entre pares, eliminando o risco de contraparte.

Endereços Derivados de Programa (PDAs) e Trocas Atômicas: Esses recursos suportam a interoperabilidade da carteira em diferentes redes, melhorando significativamente seus cenários de aplicação dentro do ecossistema DeFi.

Jasper Vault SDK: Isto fornece aos desenvolvedores um conjunto de ferramentas e bibliotecas para simplificar o processo de integração com a plataforma Jasper Vault.

Posicionamento de mercado e experiência do usuário

A posição única da Jasper Vault no mercado é refletida nos seguintes aspectos:

Risco de Liquidação Zero: Oferecendo até 300x de alavancagem e prometendo risco de liquidação zero, atrai investidores que procuram altos retornos com riscos gerenciáveis.

Produtos de Opções Diversificados: Incluindo Opções Degen (opções de compra e venda de 2 horas), Opções 0DTE (opções com zero dias até o vencimento) e Opções de Swap, atendendo a diferentes preferências de risco e estratégias de investimento.

Integração de NFTs e Opções: Ao lançar a série Fractal Jasper NFT, a Jasper Vault não só inova em ferramentas financeiras, mas também expande sua influência de marca no espaço NFT.

Vantagens da plataforma

Para os compradores de opções:

• Negocie opções usando o NO Scam Wick
• Participe na negociação de trocas através de opções fisicamente liquidadas
• Negocie opções de maneira intuitiva e amigável para iniciantes

Para vendedores de opções:

• Alcance um modelo peer-to-peer sem risco de contraparte através do Jasper Vault's DeFi Options Vault (DOV)
• Ganhe taxas adicionais de protocolo de opções ao negociar no Jasper Pro

Estrutura de taxas

O Jasper Vault cobra uma taxa de protocolo de 10% para Degen Options, 0DTE Options e Swap Options. A taxa é cobrada do comprador das opções ao pagar a taxa de protocolo. A taxa de protocolo é calculada adicionando 10% ao valor do prêmio cotado, e a taxa é diretamente deduzida desta parte marcada.

Introdução à Opção Degen

A Degen Option é um desenvolvimento inovador da Jasper Vault que permite aos utilizadores abrir opções de compra e venda ao dinheiro por um período de 2 horas para ETH, dlcBTC e WBTC com liquidação europeia. Atualmente, suporta a utilização em Base, Bitlayer e Arbitrum, com planos futuros para integração multi-cadeia.

Vantagens

• Alcance uma alavancagem elevada (aproximadamente 328x, dependendo da volatilidade do mercado)
• Mais acessível do que opções de longo prazo para atrair traders mais pequenos
• Sem risco de liquidação devido a flutuações de mercado durante o período de abertura de 2 horas
• Sem restrições com base nos fusos horários
• Opções at-the-money permitem aos usuários focar facilmente na direção do mercado

Perguntas Frequentes

• Expiração e Liquidação

Todas as posições de opções Degen são liquidadas no estilo europeu, liquidando automaticamente 2 horas após a abertura. Todas as posições de compra são pagas em ativos à vista (ETH ou BTC), enquanto as posições de venda são pagas em Tether (USDT). Após a liquidação automática, todos os lucros podem ser visualizados no

Separador de Ativos sob a Vault.

• Qual é a perda máxima para os usuários?

A perda máxima para os usuários é o prêmio inicial pago.

• As taxas de gás para Degen Options são subsidiadas?

Ao abrir uma posição em Degen Options, os usuários devem assinar quatro transações. A transação inicial aprova o valor gasto, enquanto as três transações subsequentes são subsidiadas pela Jasper Vault.

Origem: jaspervault.io

Introdução às Opções de 0DTE

As opções 0DTE referem-se a contratos que expiram e se liquidam automaticamente no mesmo dia em que são negociados, ou seja, o tempo de expiração é inferior a 24 horas. Com base nisso, o Jasper Vault introduziu opções at-the-money com preços de exercício sempre alinhados com os preços de mercado, permitindo que os investidores operem de forma flexível, simplesmente avaliando as tendências de alta e baixa do mercado.

Vantagens e Design

Este design mantém a vantagem da alta alavancagem ao mesmo tempo que aborda o problema do prazo fixo de entrega das opções tradicionais. O Jasper Vault oferece opções intradiárias com durações de 2, 4, 8, 12, 16, 20 e 24 horas para atender às necessidades dos investidores globais. Os investidores podem escolher liquidar dentro de 2 a 24 horas após fazer um pedido, permitindo-lhes capitalizar as flutuações do mercado. Outra vantagem significativa das opções 0DTE do Jasper Vault é a garantia de que não haverá liquidação durante o período de tempo selecionado. Se a volatilidade do preço exceder o preço de liquidação após o término do período escolhido, o prêmio ainda será liquidado. Tomando a opção ETH de 24 horas como exemplo, o 0DTE do Jasper Vault oferece uma alavancagem de 94x. Durante este período de 24 horas, independentemente das flutuações do mercado, as posições dos investidores não serão fechadas prematuramente, e seus retornos finais não serão afetados pela volatilidade intermediária. Além disso, a alavancagem mais alta permite aos investidores alavancar uma quantia relativamente pequena de capital para controlar um valor de mercado maior, alcançando assim retornos mais altos em meio a flutuações do mercado.

Características de alta alavancagem

As opções 0DTE da Jasper Vault apresentam uma alavancagem unilateral elevada, com taxas de alavancagem de até 328x. Ao contrário dos contratos tradicionais, não há liquidação em condições de mercado extremas, garantindo a segurança do investimento. A Jasper Vault também introduziu opções Degen com um investimento mínimo de $2 para diminuir a barreira de entrada, permitindo que mais investidores experimentem uma ferramenta financeira que oferece altos retornos, alta alavancagem e sem risco de liquidação.

Fonte: jaspervault.io

Introdução às Opções de Swap (ainda não lançado)

Swap Options é um produto inovador da Jasper Vault que permite aos usuários pagar uma pequena taxa de protocolo antecipadamente para bloquear o valor do ativo por um período especificado. Isso permite aos usuários trocar o valor do ativo em qualquer ponto de preço desejado dentro do prazo designado.

Vantagens

• Sem restrições com base em fusos horários
• As opções "At-the-money" permitem que os usuários se concentrem facilmente na direção do mercado
• Entrega física dos ativos subjacentes semelhante às operações de swap
• Sem risco de encerramento de posição devido a flutuações de mercado antes do vencimento

Perguntas Frequentes

• Data de expiração e liquidação

As posições de opções de troca são liquidadas no estilo americano, o que significa que podem ser liquidadas a qualquer momento durante o prazo da opção. Após a liquidação, todos os lucros podem ser visualizados na guia de ativos.

• Como as opções de troca diferem do Uniswap v2 na perspectiva dos compradores de opções?

O Uniswap v2 só permite aos utilizadores trocar ativos ao preço de mercado atual. Em contraste, as Opções de Troca permitem aos utilizadores fixar o valor do ativo subjacente dentro de um período de 8 horas, semelhante à compra de opções de compra ou venda no dinheiro sobre o ativo subjacente. As opções de troca também dão aos utilizadores o direito de trocar o ativo a qualquer momento dentro desta janela de 8 horas.

Planos de Desenvolvimento

A Jasper Vault planeia expandir os seus pares de criptomoedas Swap Options para incluir tokens de participação/re-participação líquida como stETH, fraxETH e eETH, bem como tokens BTC L2 como mBTC e dlcBTC.

Introdução ao Jasper Pro (ainda não lançado)

Na Jasper, a precificação precisa e eficiente é um elemento fundamental da negociação de opções de criptomoedas. Ao contrário das bolsas descentralizadas tradicionais, a Jasper não depende exclusivamente de algoritmos de precificação baseados em contratos inteligentes internos. Em vez disso, a plataforma desenvolveu um serviço de precificação centralizado, integrando dados de fontes conhecidas como Deribit e CoinMarketCap. Usando modelos financeiros validados, como o algoritmo Black-Scholes, a Jasper fornece cotações confiáveis de taxas de protocolo para vários ativos em diferentes preços de exercício e intervalos de tempo. Essa estratégia de precificação híbrida melhora efetivamente a precisão da precificação, garantindo que os usuários possam negociar com maior tranquilidade.

Vantagens

A filosofia central da Jasper é combinar confiabilidade, segurança e transparência. Através da eficiência do processamento centralizado de dados, podemos calcular com precisão as taxas do protocolo de opções, aproveitando a tecnologia blockchain para garantir a integridade dos dados. Cada cotação gerada pelo serviço de precificação centralizado é assinada de acordo com o padrão EIP-712, facilitando a verificação e autenticação. Essa abordagem não apenas aprimora a segurança, mas também fortalece a confiança do usuário, pois cada cotação assinada indica claramente que os dados não foram adulterados.

Processo de negociação

Jasper adota um processo de negociação único que reflete seu modelo híbrido descentralizado:

• Recuperação de Preço: Os usuários começam a negociar na plataforma Jasper visualizando as últimas taxas de protocolo de opções obtidas em tempo real a partir de um serviço de preços centralizado. Esse processo garante que todas as negociações potenciais sejam baseadas nos dados financeiros mais atualizados e precisos.
• Iniciar Negociação: Quando um utilizador decide comprar uma opção, interage com a DApp da Jasper, que apresenta a informação necessária sobre a taxa do protocolo. Se o comprador concordar com o orçamento, pode iniciar a negociação diretamente através da DApp.
• Processamento de pedidos: Após o pedido ser submetido, o serviço de escuta centralizado recebe-o e é responsável por notificar o representante do vendedor. Este componente centralizado verifica rapidamente os dados de preço assinados incluídos no pedido.
• Confirmação e Liquidação da Negociação: Uma vez verificada a assinatura do preço, o vendedor concorda com a negociação e a transação prossegue. A troca real de ativos é facilitada por um contrato inteligente, concluído inteiramente on-chain. Isso garante a segurança e imutabilidade do acordo final.
• Pós-negociação: Se o comprador optar por não exercer a opção antes do vencimento, os ativos bloqueados no contrato inteligente serão devolvidos com segurança ao vendedor, concluindo assim a negociação sem quaisquer obrigações não cumpridas.

Introdução às Opções HTLC (Versão Beta)

A Jasper Vault lançou recentemente um produto de negociação de opções peer-to-peer para o Bitcoin nativo: Hash Time Locked Options (HTLC Options). Este produto utiliza contratos de bloqueio de tempo de hash e algoritmos de assinatura Taproot para permitir a negociação de opções na cadeia nativa do Bitcoin mantendo as características de pagamento de ponta a ponta do Bitcoin.

Ao contrário dos tokens envolvidos Bitcoin Layer 2 ou soluções de ponte entre cadeias atualmente populares, a abordagem Bitcoin DeFi do Jasper Vault permite que os compradores de opções paguem a taxa de opção em USDT nas cadeias EVM enquanto o ativo subjacente permanece em Bitcoin. O processo de liquidação ainda ocorre na Camada 1 do Bitcoin, eliminando a necessidade de operações entre cadeias ou conversão em tokens envolvidos, garantindo assim a segurança do Bitcoin.

Ao usar o protocolo de Opções HTLC, os usuários devem ter uma carteira de Bitcoin e uma carteira EVM. As opções são entregues nas contas UTXO da Camada 1 do Bitcoin, enquanto a taxa da opção e o preço de exercício são pagos por meio das contas abstratas de ambas as partes na cadeia Ethereum.

Vantagens

• Herança do Ecossistema Bitcoin: Ambas as partes realizam transações na infraestrutura de contratos inteligentes sem a necessidade de intervenção de terceiros.
• Segurança: Os ativos Bitcoin são bloqueados em endereços multi-assinatura dentro das contas UTXO e, após o exercício, os ativos são transferidos de acordo com uma lógica predefinida, garantindo segurança.
• Interoperabilidade entre Cadeias Cruzadas: Embora o Bitcoin seja armazenado em contas UTXO, os pagamentos podem ser feitos em outras cadeias inteligentes, suportando a interoperabilidade entre EVM e Solana.

Fractal Jasper NFT

A série Fractal Jasper NFT inclui 3.333 NFTs únicos, cada um representando uma gema distinta dentro do Jasper Vault, e estreará no Fractal Bitcoin.

Interesses detidos em NFT

Os detentores de NFTs Fractal Jasper desfrutarão de uma variedade de benefícios que aumentarão com o tempo, incluindo:

• Negociação de preservação do principal: Desfrute de uma negociação sem risco de 0,01 WBTC na plataforma.
• Pontos de negociação duplos: Os pontos de negociação serão duplicados permanentemente antes do Evento de Geração de Tokens (TGE).
• Airdrops futuros: Os detentores receberão alocações adicionais em eventos futuros de airdrop de tokens Jasper Vault.
• Recompensas de staking: O staking de NFTs concede elegibilidade para airdrops de outros projetos do ecossistema.
• Benefícios adicionais: Atualizações contínuas à medida que o projeto se desenvolve.

Resumo

Com o rápido desenvolvimento dos mercados financeiros globais, a negociação de opções de criptomoedas está gradualmente se tornando um ponto focal para investidores. Com sua alta alavancagem, baixo custo e alta flexibilidade, o Jasper Vault oferece aos investidores uma nova maneira de capturar as flutuações de curto prazo do mercado. O Jasper Vault incorpora o verdadeiro conceito de Web3, permitindo aos usuários terem controle total sobre seus ativos. Os usuários podem negociar opções sem permissão e o design da plataforma garante que as liquidações de opções sejam concluídas sem qualquer risco de contraparte. Essa integração perfeita e garantia de segurança tornam o Jasper Vault um concorrente competitivo no espaço da plataforma de negociação de opções.