Eu passo horas todas as semanas lendo, pesquisando e conversando com alguns dos fundadores e investidores mais brilhantes do jogo. Esta é a minha tentativa de lhe dar uma visão MUITO REAL do que está acontecendo na cripto, conforme testemunhado em primeira mão no Token 2049 e no Breakpoint da Solana.
Estou por aqui desde 2013, então acredite em mim quando digo como as coisas realmente estão hoje. A maioria das minhas reuniões foi cara a cara, mas eu fiz uma viagem pelo buraco do coelho, navegando pelo labirinto de estandes na Token 2049, como Alice no País das Maravilhas.
Primeiro, uma grande salva de palmas para Cingapura, Marina Bay Sands e os organizadores do Token 2049 - absolutamente impecável. Somente Cingapura poderia realizar um evento tão bem organizado no meio de sua semana mais movimentada, com o fim de semana da F1 chegando.
Sem mais delongas, vamos analisar as vibrações, as correntes, os projetos, os fundadores, os VC, as narrativas e, é claro, os vencedores e perdedores. Prepare-se... estamos mergulhando!
Na última década, temos vendido o sonho de que a cripto revolucionará o mundo, resolvendo problemas do mundo real e recebendo um grande influxo de usuários da Web2 neste novo mundo audacioso. Sejamos honestos, no entanto - a cripto não cumpriu exatamente essa promessa. Em vez disso, coletivamente nos transformamos em degenerados em busca de emoção, pulando de um esquema Ponzi para outro como um esquilo em expresso.
Um exemplo perfeito dessa diluição são os mais de 500 eventos paralelos na Token 2049. Os projetos foram superfinanciados ao ponto em que os orçamentos de marketing são maiores do que as receitas reais (se houver), com estandes chamativos e locais de cinco estrelas mascarando a realidade da adoção mínima do usuário. Os VCs, que antes jogavam bilhões em qualquer coisa com um whitepaper, agora estão dando uma pausa. A boa notícia? Agora apenas projetos sérios estão sendo financiados. A má notícia? Levou tanto tempo para chegar aqui.
Como resultado, estamos vendo fragmentação, com mais de 100 L1/L2 buscando atenção do mesmo público cripto - menos engajamento e menos conversas significativas. Passamos dos memes de Solana para Ethereum, depois para Base e agora Justin Sun interpretando Ícaro, voando perigosamente perto do sol. É ótimo para o drama de curto prazo, mas e a visão de longo prazo? Onde está a adoção em massa que nos foi prometida? Pular de um meme para outro e de uma blockchain para outra não é um negócio real.
Ao longo dos anos, saltamos da empolgação do ICO para a agricultura de rendimento do DeFi, da febre das NFTs para a distribuição de ponzis do GameFi, esquemas de estacas do PoS, esquemas de replantio até mesmo para o replantio do Bitcoin (sério?), e eventualmente para uma pirâmide de pontos e airdrops. Qual será a próxima jogada? As pessoas com quem converso estão seriamente preocupadas com o rumo dessa indústria. Muita coisa está acontecendo, mas há muito pouco para mostrar.
Os investidores de capital de risco estão frustrados por não terem antecipado a mania das criptomoedas, e não podem tocar nesse setor com fundos regulamentados. Os fundadores estão resmungando porque os investidores de capital de risco não estão mais financiando todas as ervas do jardim, esperando que uma delas se transforme em uma rosa. Os degens estão exaustos pulando de uma narrativa para outra e os agricultores estão frustrados, pois os airdrops e pontos não trouxeram riquezas gratuitas (Grass, Eigen, Blast etc). As únicas pessoas sorrindo são aquelas no mercado de negociação (CEX, DEX, perps), jogos de azar (Rollbit, Shuffle, Polymarket, criptomoedas meme) e a infraestrutura que apoia tudo isso. E isso é evidente com patrocínios da F1, estandes gigantes e milhões em orçamento de marketing.
Enquanto isso, IA e ações estão roubando a cena, com a NVIDIA entregando retornos semelhantes aos da criptomoeda. Melhores retornos, na verdade, menos risco, mais regulamentado, com interface de usuário fácil via rampa de acesso em dinheiro fiduciário. O dinheiro inteligente do TradFi está lucrando com ações com muito menos risco (e sim, eu sei que as ações têm risco, mas vamos lá - olhe para o cenário das criptomoedas). Por que se preocupar com criptomoedas quando você pode simplesmente comprar opções em MSTR ou COIN para exposição?
OK, OK, nem tudo é desgraça e melancolia. Ainda há alguma luz no fim do túnel. Existem fundadores brilhantes que continuam a obter financiamento e casos de uso do mundo real com potencial de receita real estão começando a surgir. Os VCs estão se tornando mais seletivos, graças a Deus, e estamos vendo mais players corporativos como a Sony, bancos globais e empresas financeiras se aventurando no espaço. Mas vamos ser claros - esta não é a adoção em massa que nos foi prometida.
Então, onde está a oportunidade. Eu exploro abaixo, mas acredito que a resposta está nos olhos de quem detém o token. Onde você está, qual jogo você está jogando, de que gangue você faz parte e quais são as suas circunstâncias? Existem dois tipos de jogos que surgiram na cripto:
Narrativa de curto prazo impulsionada - rápido de entrar e sair - nada de errado com isso, mas principalmente jogado por degens, fundadores de curto prazo, VC's e KoLs pegando facas caindo na esperança de enriquecer rapidamente
Jogos de VC mega financiados a longo prazo jogados por grandes fundos apoiando principais desenvolvedores e fundadores na esperança de obter mega retornos das listagens e de um potencial Solana ou infraestrutura do futuro.
Então, embora o clima nesses eventos possa parecer um pouco como um desfile chuvoso, ainda há bolsões de brilhantismo - fundadores, projetos e VCs que poderiam nos deslumbrar nos próximos anos. Eu tenho estado nessa toca de coelho cripto há 11 anos, e vou continuar, mas deixe-me ser claro: se o Bitcoin atingir US $ 100.000, todos voltaremos para a terra do Ponzi mais rápido do que você pode dizer 'descentralizado'. Ninguém se importará com fundamentos - até que o mercado dê um chamado de despertar, e então, será tarde demais.
Permaneça com fome, permaneça tolo, permaneça protegido, sempre
Esses novatos são como filhotes entusiasmados perseguindo todo objeto brilhante, principalmente aqui para pegar o próximo Bonk, WIF, ou Poppet e "esperançosamente" fazer uma saída rápida com seus ganhos. Suas características incluem:
Este grupo é a elite elegante e auto-intitulada, com o objetivo de imitar os gostos de Vitalik, Anatoly ou Raj, enquanto vendem seus sonhos para VCs que têm o dever fiduciário de financiá-los. Suas estratégias incluem:
Este último grupo é composto pelos verdadeiros visionários – os genuínos "Chades" dedicados a construir o "Futuro da França" (ou qualquer que seja a sua visão). Eles incorporam:
Em poucas palavras, esses três grupos ilustram o espectro de atitudes no espaço cripto – dos degens impulsivos aos planejadores experientes e, finalmente, aos construtores genuínos que podem ser apenas os únicos a nos levar a um futuro mais brilhante.
Em resumo, enquanto o Ethereum lida com sua crise de identidade como um adolescente incerto sobre seu penteado, Solana está avançando, fomentando inovação e engajamento comunitário. Conforme continuamos por este caminho, será fascinante ver como a dinâmica evolui e quais projetos realmente resistem ao teste do tempo.
Em resumo, a cripto é um jogo de estratégia e se você quiser jogar, é melhor entender as regras ou poderá se tornar apenas mais um conto de advertência no velho oeste das moedas digitais.
"Eles estão jogando um jogo. Eles estão jogando a não jogar um jogo. Se eu mostrar a eles que vejo que estão, quebrarei as regras e eles me punirão. Devo jogar o jogo deles, de não ver que vejo o jogo" - ― R.D. Laing
Em resumo, embora o cenário seja rochoso e cheio de desafios, aqueles que navegam com convicção podem encontrar um caminho para o sucesso em meio a esse caos cripto.
Eu passo horas todas as semanas lendo, pesquisando e conversando com alguns dos fundadores e investidores mais brilhantes do jogo. Esta é a minha tentativa de lhe dar uma visão MUITO REAL do que está acontecendo na cripto, conforme testemunhado em primeira mão no Token 2049 e no Breakpoint da Solana.
Estou por aqui desde 2013, então acredite em mim quando digo como as coisas realmente estão hoje. A maioria das minhas reuniões foi cara a cara, mas eu fiz uma viagem pelo buraco do coelho, navegando pelo labirinto de estandes na Token 2049, como Alice no País das Maravilhas.
Primeiro, uma grande salva de palmas para Cingapura, Marina Bay Sands e os organizadores do Token 2049 - absolutamente impecável. Somente Cingapura poderia realizar um evento tão bem organizado no meio de sua semana mais movimentada, com o fim de semana da F1 chegando.
Sem mais delongas, vamos analisar as vibrações, as correntes, os projetos, os fundadores, os VC, as narrativas e, é claro, os vencedores e perdedores. Prepare-se... estamos mergulhando!
Na última década, temos vendido o sonho de que a cripto revolucionará o mundo, resolvendo problemas do mundo real e recebendo um grande influxo de usuários da Web2 neste novo mundo audacioso. Sejamos honestos, no entanto - a cripto não cumpriu exatamente essa promessa. Em vez disso, coletivamente nos transformamos em degenerados em busca de emoção, pulando de um esquema Ponzi para outro como um esquilo em expresso.
Um exemplo perfeito dessa diluição são os mais de 500 eventos paralelos na Token 2049. Os projetos foram superfinanciados ao ponto em que os orçamentos de marketing são maiores do que as receitas reais (se houver), com estandes chamativos e locais de cinco estrelas mascarando a realidade da adoção mínima do usuário. Os VCs, que antes jogavam bilhões em qualquer coisa com um whitepaper, agora estão dando uma pausa. A boa notícia? Agora apenas projetos sérios estão sendo financiados. A má notícia? Levou tanto tempo para chegar aqui.
Como resultado, estamos vendo fragmentação, com mais de 100 L1/L2 buscando atenção do mesmo público cripto - menos engajamento e menos conversas significativas. Passamos dos memes de Solana para Ethereum, depois para Base e agora Justin Sun interpretando Ícaro, voando perigosamente perto do sol. É ótimo para o drama de curto prazo, mas e a visão de longo prazo? Onde está a adoção em massa que nos foi prometida? Pular de um meme para outro e de uma blockchain para outra não é um negócio real.
Ao longo dos anos, saltamos da empolgação do ICO para a agricultura de rendimento do DeFi, da febre das NFTs para a distribuição de ponzis do GameFi, esquemas de estacas do PoS, esquemas de replantio até mesmo para o replantio do Bitcoin (sério?), e eventualmente para uma pirâmide de pontos e airdrops. Qual será a próxima jogada? As pessoas com quem converso estão seriamente preocupadas com o rumo dessa indústria. Muita coisa está acontecendo, mas há muito pouco para mostrar.
Os investidores de capital de risco estão frustrados por não terem antecipado a mania das criptomoedas, e não podem tocar nesse setor com fundos regulamentados. Os fundadores estão resmungando porque os investidores de capital de risco não estão mais financiando todas as ervas do jardim, esperando que uma delas se transforme em uma rosa. Os degens estão exaustos pulando de uma narrativa para outra e os agricultores estão frustrados, pois os airdrops e pontos não trouxeram riquezas gratuitas (Grass, Eigen, Blast etc). As únicas pessoas sorrindo são aquelas no mercado de negociação (CEX, DEX, perps), jogos de azar (Rollbit, Shuffle, Polymarket, criptomoedas meme) e a infraestrutura que apoia tudo isso. E isso é evidente com patrocínios da F1, estandes gigantes e milhões em orçamento de marketing.
Enquanto isso, IA e ações estão roubando a cena, com a NVIDIA entregando retornos semelhantes aos da criptomoeda. Melhores retornos, na verdade, menos risco, mais regulamentado, com interface de usuário fácil via rampa de acesso em dinheiro fiduciário. O dinheiro inteligente do TradFi está lucrando com ações com muito menos risco (e sim, eu sei que as ações têm risco, mas vamos lá - olhe para o cenário das criptomoedas). Por que se preocupar com criptomoedas quando você pode simplesmente comprar opções em MSTR ou COIN para exposição?
OK, OK, nem tudo é desgraça e melancolia. Ainda há alguma luz no fim do túnel. Existem fundadores brilhantes que continuam a obter financiamento e casos de uso do mundo real com potencial de receita real estão começando a surgir. Os VCs estão se tornando mais seletivos, graças a Deus, e estamos vendo mais players corporativos como a Sony, bancos globais e empresas financeiras se aventurando no espaço. Mas vamos ser claros - esta não é a adoção em massa que nos foi prometida.
Então, onde está a oportunidade. Eu exploro abaixo, mas acredito que a resposta está nos olhos de quem detém o token. Onde você está, qual jogo você está jogando, de que gangue você faz parte e quais são as suas circunstâncias? Existem dois tipos de jogos que surgiram na cripto:
Narrativa de curto prazo impulsionada - rápido de entrar e sair - nada de errado com isso, mas principalmente jogado por degens, fundadores de curto prazo, VC's e KoLs pegando facas caindo na esperança de enriquecer rapidamente
Jogos de VC mega financiados a longo prazo jogados por grandes fundos apoiando principais desenvolvedores e fundadores na esperança de obter mega retornos das listagens e de um potencial Solana ou infraestrutura do futuro.
Então, embora o clima nesses eventos possa parecer um pouco como um desfile chuvoso, ainda há bolsões de brilhantismo - fundadores, projetos e VCs que poderiam nos deslumbrar nos próximos anos. Eu tenho estado nessa toca de coelho cripto há 11 anos, e vou continuar, mas deixe-me ser claro: se o Bitcoin atingir US $ 100.000, todos voltaremos para a terra do Ponzi mais rápido do que você pode dizer 'descentralizado'. Ninguém se importará com fundamentos - até que o mercado dê um chamado de despertar, e então, será tarde demais.
Permaneça com fome, permaneça tolo, permaneça protegido, sempre
Esses novatos são como filhotes entusiasmados perseguindo todo objeto brilhante, principalmente aqui para pegar o próximo Bonk, WIF, ou Poppet e "esperançosamente" fazer uma saída rápida com seus ganhos. Suas características incluem:
Este grupo é a elite elegante e auto-intitulada, com o objetivo de imitar os gostos de Vitalik, Anatoly ou Raj, enquanto vendem seus sonhos para VCs que têm o dever fiduciário de financiá-los. Suas estratégias incluem:
Este último grupo é composto pelos verdadeiros visionários – os genuínos "Chades" dedicados a construir o "Futuro da França" (ou qualquer que seja a sua visão). Eles incorporam:
Em poucas palavras, esses três grupos ilustram o espectro de atitudes no espaço cripto – dos degens impulsivos aos planejadores experientes e, finalmente, aos construtores genuínos que podem ser apenas os únicos a nos levar a um futuro mais brilhante.
Em resumo, enquanto o Ethereum lida com sua crise de identidade como um adolescente incerto sobre seu penteado, Solana está avançando, fomentando inovação e engajamento comunitário. Conforme continuamos por este caminho, será fascinante ver como a dinâmica evolui e quais projetos realmente resistem ao teste do tempo.
Em resumo, a cripto é um jogo de estratégia e se você quiser jogar, é melhor entender as regras ou poderá se tornar apenas mais um conto de advertência no velho oeste das moedas digitais.
"Eles estão jogando um jogo. Eles estão jogando a não jogar um jogo. Se eu mostrar a eles que vejo que estão, quebrarei as regras e eles me punirão. Devo jogar o jogo deles, de não ver que vejo o jogo" - ― R.D. Laing
Em resumo, embora o cenário seja rochoso e cheio de desafios, aqueles que navegam com convicção podem encontrar um caminho para o sucesso em meio a esse caos cripto.