Estado da Cripto - Encerrando Token2049 & Solana Breakpoint

Avançado9/27/2024, 3:49:20 PM
Na última década, temos vendido o sonho de que a cripto irá revolucionar o mundo, solucionando problemas do mundo real e recebendo uma grande entrada de usuários da Web2 neste novo mundo audacioso. Sejamos honestos, porém - a cripto não cumpriu exatamente essa promessa. Em vez disso, nos transformamos coletivamente em degenerados em busca de emoção, pulando de um esquema Ponzi para outro como um esquilo em café espresso.

BACKGROUND

Eu passo horas todas as semanas lendo, pesquisando e conversando com alguns dos fundadores e investidores mais brilhantes do jogo. Esta é a minha tentativa de lhe dar uma visão MUITO REAL do que está acontecendo na cripto, conforme testemunhado em primeira mão no Token 2049 e no Breakpoint da Solana.

Estou por aqui desde 2013, então acredite em mim quando digo como as coisas realmente estão hoje. A maioria das minhas reuniões foi cara a cara, mas eu fiz uma viagem pelo buraco do coelho, navegando pelo labirinto de estandes na Token 2049, como Alice no País das Maravilhas.

Primeiro, uma grande salva de palmas para Cingapura, Marina Bay Sands e os organizadores do Token 2049 - absolutamente impecável. Somente Cingapura poderia realizar um evento tão bem organizado no meio de sua semana mais movimentada, com o fim de semana da F1 chegando.

Sem mais delongas, vamos analisar as vibrações, as correntes, os projetos, os fundadores, os VC, as narrativas e, é claro, os vencedores e perdedores. Prepare-se... estamos mergulhando!


VIBES GERAIS

Na última década, temos vendido o sonho de que a cripto revolucionará o mundo, resolvendo problemas do mundo real e recebendo um grande influxo de usuários da Web2 neste novo mundo audacioso. Sejamos honestos, no entanto - a cripto não cumpriu exatamente essa promessa. Em vez disso, coletivamente nos transformamos em degenerados em busca de emoção, pulando de um esquema Ponzi para outro como um esquilo em expresso.

Um exemplo perfeito dessa diluição são os mais de 500 eventos paralelos na Token 2049. Os projetos foram superfinanciados ao ponto em que os orçamentos de marketing são maiores do que as receitas reais (se houver), com estandes chamativos e locais de cinco estrelas mascarando a realidade da adoção mínima do usuário. Os VCs, que antes jogavam bilhões em qualquer coisa com um whitepaper, agora estão dando uma pausa. A boa notícia? Agora apenas projetos sérios estão sendo financiados. A má notícia? Levou tanto tempo para chegar aqui.

Como resultado, estamos vendo fragmentação, com mais de 100 L1/L2 buscando atenção do mesmo público cripto - menos engajamento e menos conversas significativas. Passamos dos memes de Solana para Ethereum, depois para Base e agora Justin Sun interpretando Ícaro, voando perigosamente perto do sol. É ótimo para o drama de curto prazo, mas e a visão de longo prazo? Onde está a adoção em massa que nos foi prometida? Pular de um meme para outro e de uma blockchain para outra não é um negócio real.

Ao longo dos anos, saltamos da empolgação do ICO para a agricultura de rendimento do DeFi, da febre das NFTs para a distribuição de ponzis do GameFi, esquemas de estacas do PoS, esquemas de replantio até mesmo para o replantio do Bitcoin (sério?), e eventualmente para uma pirâmide de pontos e airdrops. Qual será a próxima jogada? As pessoas com quem converso estão seriamente preocupadas com o rumo dessa indústria. Muita coisa está acontecendo, mas há muito pouco para mostrar.

Os investidores de capital de risco estão frustrados por não terem antecipado a mania das criptomoedas, e não podem tocar nesse setor com fundos regulamentados. Os fundadores estão resmungando porque os investidores de capital de risco não estão mais financiando todas as ervas do jardim, esperando que uma delas se transforme em uma rosa. Os degens estão exaustos pulando de uma narrativa para outra e os agricultores estão frustrados, pois os airdrops e pontos não trouxeram riquezas gratuitas (Grass, Eigen, Blast etc). As únicas pessoas sorrindo são aquelas no mercado de negociação (CEX, DEX, perps), jogos de azar (Rollbit, Shuffle, Polymarket, criptomoedas meme) e a infraestrutura que apoia tudo isso. E isso é evidente com patrocínios da F1, estandes gigantes e milhões em orçamento de marketing.

Enquanto isso, IA e ações estão roubando a cena, com a NVIDIA entregando retornos semelhantes aos da criptomoeda. Melhores retornos, na verdade, menos risco, mais regulamentado, com interface de usuário fácil via rampa de acesso em dinheiro fiduciário. O dinheiro inteligente do TradFi está lucrando com ações com muito menos risco (e sim, eu sei que as ações têm risco, mas vamos lá - olhe para o cenário das criptomoedas). Por que se preocupar com criptomoedas quando você pode simplesmente comprar opções em MSTR ou COIN para exposição?

OK, OK, nem tudo é desgraça e melancolia. Ainda há alguma luz no fim do túnel. Existem fundadores brilhantes que continuam a obter financiamento e casos de uso do mundo real com potencial de receita real estão começando a surgir. Os VCs estão se tornando mais seletivos, graças a Deus, e estamos vendo mais players corporativos como a Sony, bancos globais e empresas financeiras se aventurando no espaço. Mas vamos ser claros - esta não é a adoção em massa que nos foi prometida.

Então, onde está a oportunidade. Eu exploro abaixo, mas acredito que a resposta está nos olhos de quem detém o token. Onde você está, qual jogo você está jogando, de que gangue você faz parte e quais são as suas circunstâncias? Existem dois tipos de jogos que surgiram na cripto:

  1. Narrativa de curto prazo impulsionada - rápido de entrar e sair - nada de errado com isso, mas principalmente jogado por degens, fundadores de curto prazo, VC's e KoLs pegando facas caindo na esperança de enriquecer rapidamente

  2. Jogos de VC mega financiados a longo prazo jogados por grandes fundos apoiando principais desenvolvedores e fundadores na esperança de obter mega retornos das listagens e de um potencial Solana ou infraestrutura do futuro.

Então, embora o clima nesses eventos possa parecer um pouco como um desfile chuvoso, ainda há bolsões de brilhantismo - fundadores, projetos e VCs que poderiam nos deslumbrar nos próximos anos. Eu tenho estado nessa toca de coelho cripto há 11 anos, e vou continuar, mas deixe-me ser claro: se o Bitcoin atingir US $ 100.000, todos voltaremos para a terra do Ponzi mais rápido do que você pode dizer 'descentralizado'. Ninguém se importará com fundamentos - até que o mercado dê um chamado de despertar, e então, será tarde demais.

Permaneça com fome, permaneça tolo, permaneça protegido, sempre

  • Sankalp Shangari, Hashtalk :)

A AUDIÊNCIA DE CRIPTO

1. Os Varejo Degens de Cripto - (65%)

Esses novatos são como filhotes entusiasmados perseguindo todo objeto brilhante, principalmente aqui para pegar o próximo Bonk, WIF, ou Poppet e "esperançosamente" fazer uma saída rápida com seus ganhos. Suas características incluem:

  • Especuladores esperançosos: eles acreditam que podem enriquecer da noite para o dia, com rotações de curto prazo de um memecoin para outro, assim como uma criança pulando de um doce para o próximo em um parque de diversões.
  • Entusiastas de brindes: Essas pessoas estão principalmente interessadas nas brindes de estande, festas e inúmeros eventos paralelos que prometem bebidas e petiscos gratuitos.
  • Pensadores de curto prazo: Com foco em ganhos imediatos, muitas vezes ignoram a visão geral e o jogo complexo que se desenrola nos bastidores.
  • Construtores de Projetos: Alguns estão até tentando lançar seus projetos, muitas vezes financiados por VCs de curto prazo com ideias semelhantes. No entanto, a maioria desses fundadores enfrenta dificuldades para obter apoio.

2. Os desenvolvedores e VCs "inteligentes" (25%)

Este grupo é a elite elegante e auto-intitulada, com o objetivo de imitar os gostos de Vitalik, Anatoly ou Raj, enquanto vendem seus sonhos para VCs que têm o dever fiduciário de financiá-los. Suas estratégias incluem:

  • Financiamento em primeiro lugar: Eles priorizam garantir financiamento para os próximos 2-3 anos, com planos elaborados para gerar buzz por meio de colaborações com KoL's e anúncios chamativos.
  • Hedging de Token: Eles frequentemente vendem uma grande parte do tesouro para financiar mais operações e proteger seus tokens ao listar, planejando vendê-los gradualmente enquanto deixam o preço afundar uma vez que tenham sacado.
  • Deixando os outros segurando a bolsa: Se um mercado em baixa atinge, são os VCs e investidores de varejo que ficam segurando a bolsa vazia, enquanto esses fundadores aproveitam salários vultuosos e viagens de classe executiva.
  • Fachada de visão de longo prazo: Eles se disfarçam como campeões da mudança até que os tokens sejam lançados, momento em que suas verdadeiras intenções se tornam evidentes - pense em Blast e Friend.tech antes de saltarem para o próximo esquema Ponzi. Existem centenas de exemplos desse tipo.

3. Os Verdadeiros Construtores (10%)

Este último grupo é composto pelos verdadeiros visionários – os genuínos "Chades" dedicados a construir o "Futuro da França" (ou qualquer que seja a sua visão). Eles incorporam:

  • Brilliant Minds: Não apenas vendendo sonhos, esses indivíduos estão focados em criar negócios geradores de receita que agregam valor real.
  • Persistência: Embora possam ter dificuldades para ganhar impulso inicialmente, eles permanecem firmes, recusando-se a lançar tokens apenas para obter liquidez de saída.
  • Compromisso de longo prazo: Eles estão aqui para ficar, com os pés no chão e dispostos a dizer as coisas como elas são, defendendo o crescimento sustentável na indústria.

Em poucas palavras, esses três grupos ilustram o espectro de atitudes no espaço cripto – dos degens impulsivos aos planejadores experientes e, finalmente, aos construtores genuínos que podem ser apenas os únicos a nos levar a um futuro mais brilhante.


L1/L2 & INFRA

  • A crise de identidade do ETH: Ethereum está passando por uma crise de identidade atualmente - pense nisso como uma crise da meia-idade em que está tentando comprar um carro esportivo enquanto todos os outros estão optando por veículos elétricos. Com grande parte da atenção (e desenvolvimento) agora se voltando para Solana e alguns EVM Layer 2s selecionados, muitos usuários estão criticando o ETH. No final do dia, o preço importa mais do que o tamanho do bloco importa. Eu continuo me perguntando, os líderes de pensamento do ETH estão confortáveis demais em suas mansões para interagir com a comunidade de desenvolvedores no terreno? Por que eles não podem ser como Solana? Vitalik é o Messias certo?
  • Solana: The Clear Front-Runner: Na minha opinião, Solana está desfilando como se tivesse acabado de ganhar o "Best in Show". Eu tenho sido alto e orgulhoso sobre o meu apoio para Solana em nosso Canal do Telegrame em vários boletins informativos no Hashtalk. Após o evento Breakpoint, o burburinho em torno do ecossistema da Solana está ainda mais eletrizante. Eles não estão apenas falando; eles estão lançando produtos mais rápido do que uma entrega de pizza em noite de jogo. Olhe para o Firedancer. A comunidade da Solana é muito organizada, especialmente quando comparada ao circo caótico que são os eventos da ETHGlobal. O foco único da Solana e a comunidade unificada dão a eles uma vantagem - foco, meus amigos, é a chave! Para uma análise detalhada da Solana, inscreva-se em5-Min Macro e Criptoou52 Negociações em 52 Semanas

  • TON: O serviço de transporte com TADA e os pagamentos de criptomoedas TON foram um grande sucesso na Token 2049. Todo mundo e sua mãe estavam usando e passando códigos de referência TON e TADA. Que campanha de marketing brilhante de ambos. TON é o próximo concorrente claro para o lugar de L1 com seus 800 milhões de usuários internos e o potencial para realmente criar uma adoção em massa. Estou otimista.
  • Interesse de VC & Financiamento do próximo Solana Killer: O capital de risco continua a fluir em direção ao próximo potencial assassino do Ethereum ou Solana. Matematicamente, é uma escolha óbvia: se você encontrar um projeto que ofereça um retorno de 1000X nos próximos anos, apoiá-lo é como encontrar um bilhete de ouro em sua barra de chocolate. Existem mais de 10 L1's com praticamente nenhuma atividade e ainda sendo negociados entre $1-10 bilhões de FDV. Isso por si só é um retorno maciço para qualquer VC. Funciona até que não funcione mais. Então financie-o, até que não funcione mais.
  • Sabor da Temporada da Camada 1 da Geração Z: Projetos como Monad e Berachain são os tópicos mais quentes do momento, enquanto SUI e Base também estão sendo observados. Em contraste, cadeias mais antigas como Aptos, SEI e TIA (as L1s da Geração Y) estão perdendo força, e as cadeias Boomer como Polygon, Algorand e Cosmos estão desaparecendo do centro das atenções mais rápido do que suas resoluções de Ano Novo. Claro, veremos picos ocasionais de preços impulsionados por market makers e novas narrativas - veja FTM e AVAX - mas esses são muitas vezes tão passageiros quanto uma história do Snapchat. Mostre-me um DApp excepcional em qualquer uma dessas cadeias que tenha capturado a atenção como GMX ou Hperliquid ou Polymarket ou Friend.tech, e eu posso reconsiderar.
  • Especialização em Cadeia de Nicho: Estamos presenciando um movimento em direção a nichos específicos de cadeias: Solana para memes / pagamentos / negociações, Ronin para GameFi e Arbitrum para DeFi. Essa tendência, juntamente com a abstração de cadeias e soluções intercadeias, está aprimorando a experiência do usuário e tornando as interações mais suaves.
  • Mudança para infraestrutura B2B e provedores de serviços: Algumas OG Chains estão oferecendo CDKs, SDKs, rollups e app chains. Embora isso possa manter seus tokens relevantes, parece ser uma solução paliativa - ótima para viver a vida de iate, mas não exatamente sustentável para o ecossistema.

Em resumo, enquanto o Ethereum lida com sua crise de identidade como um adolescente incerto sobre seu penteado, Solana está avançando, fomentando inovação e engajamento comunitário. Conforme continuamos por este caminho, será fascinante ver como a dinâmica evolui e quais projetos realmente resistem ao teste do tempo.


PROJETOS E FUNDADORES

  • A Dura Realidade do Financiamento de Cripto: Encaremos a realidade: a maioria dos projetos está enfrentando uma morte lenta e dolorosa na selva das criptomoedas. Foram-se os dias de glória em que você podia obter uma injeção de dinheiro apenas por montar um deck do PowerPoint que deslumbrava como uma bola de discoteca. Agora, é como tentar vender gelo a um esquimó - boa sorte!
  • O Ciclo de Financiamento: Uma Roda de Hamster Interminável: Os projetos financiados não estão indo muito bem. Eles estão presos em uma roda de hamster, queimando dinheiro de VC. Uma vez que o financiamento acaba ou fica perigosamente baixo, é hora de levantar mais dinheiro ou lançar um token. Se o token decolar, eles podem sobreviver por mais 2-3 anos; caso contrário, é hora de recomeçar. Sem novos usuários ou receita real, o caminho para a lucratividade é tão claro quanto uma noite nebulosa em uma estrada deserta.
  • O Surgimento de Novos Projetos: Projetos antigos são como aqueles brinquedos antigos que ninguém quer mais brincar. Por que investir em algo obsoleto quando opções novas e brilhantes como SUI, Aptos, Berachain e Monad estão oferecendo subsídios para atrair atividades? É o mesmo vinho de sempre, só que em uma nova garrafa - e provavelmente nem é vintage.
  • Esquemas Ponzi 2.0: Depois, há os esquemas Ponzi, que parecem continuar brotando como ervas daninhas após uma chuva. Isso me lembra a era Celsius e BlockFi, quando os empréstimos saíram do controle, levando a um acidente espetacular. Agora, estamos vendo um ciclo semelhante de staking, restaking e o bom e velho "seu token rende meu token, e juntos nós rendemos!" —, mas desta vez, em uma escala de 10X e em cadeias 10X mais. Onde termina? Não faço a menor ideia!
  • O dilema do fundador da tecnologia: A maioria dos fundadores de tecnologia parece felizmente inconsciente de que a criptografia é uma fera completamente diferente. Eles muitas vezes não percebem que tokenômica, adequação ao mercado de produtos, construção de comunidades e todos esses chavões são essenciais para o sucesso. Não se trata apenas de ter um ótimo produto; você precisa de uma rede enorme e uma pitada de sorte para fazê-lo funcionar. Boa sorte se você não estiver na gangue de VC certa ou parte da "máfia KoL".

Em resumo, a cripto é um jogo de estratégia e se você quiser jogar, é melhor entender as regras ou poderá se tornar apenas mais um conto de advertência no velho oeste das moedas digitais.

"Eles estão jogando um jogo. Eles estão jogando a não jogar um jogo. Se eu mostrar a eles que vejo que estão, quebrarei as regras e eles me punirão. Devo jogar o jogo deles, de não ver que vejo o jogo" - ― R.D. Laing


FUNDOS DE INVESTIMENTO

  • Um Ano na Vida dos Capitalistas de Risco: Navegando no Pântano Cripto: \
    Vamos encarar—a maioria dos VCs teve um ano difícil: ou entraram cedo demais e viram seus investimentos afundarem, ou investiram este ano, apenas para descobrir que os cronogramas de vesting estão a 12-18 meses de distância. No tempo da cripto, é como esperar que um caracol termine uma maratona!
  • Os Poucos Inteligentes: No entanto, há alguns poucos VCs que jogaram o jogo com a astúcia de um mestre de xadrez. Eles ajudaram a listar tokens com altas valorações diluídas (FDV), protegeram sua exposição e depois esperaram que o token caísse para o fundo do poço antes de comprar de volta a preços de pechincha. É como comprar um terno chique na liquidação depois que o desfile de moda termina - apenas saiba quando segurar e quando desistir!
  • A Corrida pela Receita: A maioria dos VC finalmente percebeu que existem projetos capazes de gerar receita real - pense em Friend Tech, Pump Fun e Polymarket. Agora, todo mundo e sua avó estão correndo para pegar a próxima grande onda. O desafio? Separar os vencedores dos perdedores em um mar de concorrentes - mais de 100 alternativas para Pump Fun sozinho! Fale sobre uma sala lotada em um evento de networking onde todos estão tentando se destacar uns dos outros!
  • O Dilema da Liquidez: Os provedores de liquidez estão se tornando os queridinhos do mundo cripto, pois os projetos precisam desesperadamente de mais valor total bloqueado (TVL) e capital para lançar seus tokens com sucesso. Olhando para trás, é difícil ignorar que a maioria dos fundos líquidos teve um desempenho inferior ao do Bitcoin este ano - a menos que tivessem habilidade para negociar mememoedas ou criptoequidades.
  • As memecoins são inacessíveis: Fundos regulamentados não podem ter exposição a memecoins e infelizmente tudo tem se tratado de memecoins este ano.
  • O interesse dos LPs está começando a aumentar, mas todos estão esperando que o drama se desenrole primeiro. Tenho conversado com gestores de patrimônio e escritórios de família asiáticos. Após o ETF - há interesse, mas eles precisam de partes confiáveis para cuidar do seu dinheiro e, de vez em quando, recebem algumas notícias horríveis / hackeamento / golpe e ficam chocados

Em resumo, embora o cenário seja rochoso e cheio de desafios, aqueles que navegam com convicção podem encontrar um caminho para o sucesso em meio a esse caos cripto.


NARRATIVAS

  • Projetos de IA se destacaram com a maior participação mental. Parece que todo mundo está construindo uma rede de computação descentralizada. Assim como todo mundo está construindo um melhor TPS L1/L2. Mas estou muito positivo na junção de IA & Cripto. Ansioso para conversar e orientar os fundadores nesta categoria. Entrem em contato, pessoal.
  • Pergunta mais feita - o que você acha que é a próxima narrativa? Todo mundo quer construir ou investir na próxima narrativa de curto prazo.

  • A Ásia está liderando as criptomoedas na frente, com tantos devs, fundadores e VC's quanto no Ocidente. Regs são muito mais claros em Cingapura / Dubai / HK vs oeste e todos que eu falei queriam acesso à Ásia. A população é mais jovem, mais faminta e a adoção é muito maior. Se você quer ajuda estratégica ou distribuição na Ásia, entre em contato. Essa é a minha força.

  • Narrativa de perps de volta com Hyperliquid: Após a GMX, não houve amor por qualquer DEX de perp, exceto HyperLiquid. Todos estão apenas esperando pelo lançamento e alguns afirmam que o lançamento poderia ser de $100 bilhões FDV. Isso pode definir o tom para outras plataformas inovadoras de perp lançarem e se saírem bem.
  • RWA é outra categoria que nos interessa, assim como toda a indústria parece que também está interessada. Helium e Solana parecem liderar essa corrida no momento. Helium, com seus sinais expandidos de wifi doméstico, está agora trabalhando com empresas de telefonia para permitir seus sinais e compartilhar a cobertura do Helium. Simplesmente incrível caso de uso do mundo real com mais de 750 mil assinantes agora.
  • Você não pode matar a mania do Memcoin - porque somos degens por padrão. As moedas meme têm estado silenciadas ultimamente, mas estão aqui para ficar. Cada queda em memes importantes como WIF, POPCAT, BONK, PEPE, MEW, GIGA, SUN, MOTHER é uma compra na minha opinião. Também estamos investindo em infraestrutura relacionada a moedas meme que tem potencial para gerar receitas reais e fechar muitos negócios lá.
  • A abstração de cadeia é muito emocionante como uma infraestrutura. Mas há muitos jogadores e muitos estandes na Token 2049. Ainda não vi um vencedor claro, mas o caso de uso é claro para mim - transações multi-cadeia para usuários sem a necessidade de saber que estão em uma blockchain. Estou muito animado com a infraestrutura simples de abstração de cadeia para desenvolvedores. Cheguem até vocês, pessoal.
  • Ecossistema do Bitcoin parece estar desacelerando. Embora haja muita atividade e agitação, mas não há participação mental suficiente como no ano passado. Ainda há confusão em torno de todo o ecossistema com casos reais de uso e experiência do usuário distantes.
  • O staking e o restaking estão perdendo força, já que há muitos derivativos surgindo em muitas redes, criando fragmentação e risco para todo o ecossistema. Não estou otimista. O LIDO, o exemplo máximo de staking, parece estar amaldiçoado e as pessoas estão começando a seguir em frente. Não estou muito esperançoso com relação a todo o regime de staking/restart, mas estou de mente aberta se eu ver algo interessante.
  • DEPIN - Aqui está tudo o que você quer saber sobre DePin. Ótimo artigo por \
    conhecedor


VENCEDORES E PERDEDORES

  • SOL é o vencedor claro - uma cadeia para governá-las todas, com ETH em segundo lugar e TON como um potencial próximo, como explicado acima.
  • TON & SUI parecem ter a maior participação mental entre todas as L1's agora, com um potencial de 800 milhões de público interno pronto para ser explorado. Meu dinheiro está no TON, enquanto a SUI é apenas temporária, na minha opinião, como todas as outras cadeias Millennial antes dela. A SUI está se aproximando do seu teto de FDV de $25 bilhões e é isso, na minha opinião. Se você está construindo no TON, me encontre e entre em contato. Estou avaliando vários aplicativos emocionantes e mini aplicativos no TON agora mesmo.
  • TAO / Bitrensor como o projeto mais comentado e um dos meus favoritos em AI. Um claro vencedor em sua categoria. Render é outro que eu gosto.
  • Binance poderia derreter rostos quando CZ aparecer. Mas BSC precisa produzir memes como Justin e não listar o 'Neiro' errado

  • $Mother foi todo o burburinho sobre criptomoedas e acredito que Izzy tem se destacado pela maneira como tem promovido isso. Não vi nenhum famoso nem de perto realmente se esforçando tanto literalmente.

  • Hyperliquid está arrasando. Interface de usuário elegante e se tornando rapidamente a exchange favorita de muitos. As opiniões estão divididas - alguns amam, outros odeiam. Os traders são bastante transparentes: alguns estão com grandes quantidades de pontos, apostando forte no lançamento do token. Difícil prever como será o desempenho inicial, mas é algo para se observar de perto!

  • Liquidez para novos lançamentos será um problema: há mais de 40 projetos brilhantes lançando no Q4 e mais de 100 outros esperando nos bastidores. Estamos falando de mais de $20 bn em novos FDV. Quem vai comprá-los? E se as pessoas vão comprar Monad & Berachain, eles devem estar vendendo L1's da geração Millennial e Boomer. Eu acho que não há liquidez suficiente para isso e muitos projetos e suas comunidades vão acabar se queimando.
  • GameFi ainda não está ganhando força: As pessoas não parecem empolgadas com GameFi. Mas acredito que GameFi voltará a crescer em algum momento. Temos investimentos em alguns projetos do ano passado. Tem sido bom para nós, mas não fizemos novos investimentos em GameFi este ano. Eu gosto do Ronin aqui.

Aviso Legal:

  1. Este artigo foi reproduzido de [hashtalks], Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [ Sankalp Shangari]. Se houver objeções a esta reimpressão, por favor, entre em contato com o Gate Learnequipe e eles vão lidar com isso prontamente.
  2. Aviso de Responsabilidade: As opiniões expressas neste artigo são unicamente do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.
  3. As traduções do artigo para outros idiomas são feitas pela equipe Gate Learn. A menos que mencionado, copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos é proibido.

Estado da Cripto - Encerrando Token2049 & Solana Breakpoint

Avançado9/27/2024, 3:49:20 PM
Na última década, temos vendido o sonho de que a cripto irá revolucionar o mundo, solucionando problemas do mundo real e recebendo uma grande entrada de usuários da Web2 neste novo mundo audacioso. Sejamos honestos, porém - a cripto não cumpriu exatamente essa promessa. Em vez disso, nos transformamos coletivamente em degenerados em busca de emoção, pulando de um esquema Ponzi para outro como um esquilo em café espresso.

BACKGROUND

Eu passo horas todas as semanas lendo, pesquisando e conversando com alguns dos fundadores e investidores mais brilhantes do jogo. Esta é a minha tentativa de lhe dar uma visão MUITO REAL do que está acontecendo na cripto, conforme testemunhado em primeira mão no Token 2049 e no Breakpoint da Solana.

Estou por aqui desde 2013, então acredite em mim quando digo como as coisas realmente estão hoje. A maioria das minhas reuniões foi cara a cara, mas eu fiz uma viagem pelo buraco do coelho, navegando pelo labirinto de estandes na Token 2049, como Alice no País das Maravilhas.

Primeiro, uma grande salva de palmas para Cingapura, Marina Bay Sands e os organizadores do Token 2049 - absolutamente impecável. Somente Cingapura poderia realizar um evento tão bem organizado no meio de sua semana mais movimentada, com o fim de semana da F1 chegando.

Sem mais delongas, vamos analisar as vibrações, as correntes, os projetos, os fundadores, os VC, as narrativas e, é claro, os vencedores e perdedores. Prepare-se... estamos mergulhando!


VIBES GERAIS

Na última década, temos vendido o sonho de que a cripto revolucionará o mundo, resolvendo problemas do mundo real e recebendo um grande influxo de usuários da Web2 neste novo mundo audacioso. Sejamos honestos, no entanto - a cripto não cumpriu exatamente essa promessa. Em vez disso, coletivamente nos transformamos em degenerados em busca de emoção, pulando de um esquema Ponzi para outro como um esquilo em expresso.

Um exemplo perfeito dessa diluição são os mais de 500 eventos paralelos na Token 2049. Os projetos foram superfinanciados ao ponto em que os orçamentos de marketing são maiores do que as receitas reais (se houver), com estandes chamativos e locais de cinco estrelas mascarando a realidade da adoção mínima do usuário. Os VCs, que antes jogavam bilhões em qualquer coisa com um whitepaper, agora estão dando uma pausa. A boa notícia? Agora apenas projetos sérios estão sendo financiados. A má notícia? Levou tanto tempo para chegar aqui.

Como resultado, estamos vendo fragmentação, com mais de 100 L1/L2 buscando atenção do mesmo público cripto - menos engajamento e menos conversas significativas. Passamos dos memes de Solana para Ethereum, depois para Base e agora Justin Sun interpretando Ícaro, voando perigosamente perto do sol. É ótimo para o drama de curto prazo, mas e a visão de longo prazo? Onde está a adoção em massa que nos foi prometida? Pular de um meme para outro e de uma blockchain para outra não é um negócio real.

Ao longo dos anos, saltamos da empolgação do ICO para a agricultura de rendimento do DeFi, da febre das NFTs para a distribuição de ponzis do GameFi, esquemas de estacas do PoS, esquemas de replantio até mesmo para o replantio do Bitcoin (sério?), e eventualmente para uma pirâmide de pontos e airdrops. Qual será a próxima jogada? As pessoas com quem converso estão seriamente preocupadas com o rumo dessa indústria. Muita coisa está acontecendo, mas há muito pouco para mostrar.

Os investidores de capital de risco estão frustrados por não terem antecipado a mania das criptomoedas, e não podem tocar nesse setor com fundos regulamentados. Os fundadores estão resmungando porque os investidores de capital de risco não estão mais financiando todas as ervas do jardim, esperando que uma delas se transforme em uma rosa. Os degens estão exaustos pulando de uma narrativa para outra e os agricultores estão frustrados, pois os airdrops e pontos não trouxeram riquezas gratuitas (Grass, Eigen, Blast etc). As únicas pessoas sorrindo são aquelas no mercado de negociação (CEX, DEX, perps), jogos de azar (Rollbit, Shuffle, Polymarket, criptomoedas meme) e a infraestrutura que apoia tudo isso. E isso é evidente com patrocínios da F1, estandes gigantes e milhões em orçamento de marketing.

Enquanto isso, IA e ações estão roubando a cena, com a NVIDIA entregando retornos semelhantes aos da criptomoeda. Melhores retornos, na verdade, menos risco, mais regulamentado, com interface de usuário fácil via rampa de acesso em dinheiro fiduciário. O dinheiro inteligente do TradFi está lucrando com ações com muito menos risco (e sim, eu sei que as ações têm risco, mas vamos lá - olhe para o cenário das criptomoedas). Por que se preocupar com criptomoedas quando você pode simplesmente comprar opções em MSTR ou COIN para exposição?

OK, OK, nem tudo é desgraça e melancolia. Ainda há alguma luz no fim do túnel. Existem fundadores brilhantes que continuam a obter financiamento e casos de uso do mundo real com potencial de receita real estão começando a surgir. Os VCs estão se tornando mais seletivos, graças a Deus, e estamos vendo mais players corporativos como a Sony, bancos globais e empresas financeiras se aventurando no espaço. Mas vamos ser claros - esta não é a adoção em massa que nos foi prometida.

Então, onde está a oportunidade. Eu exploro abaixo, mas acredito que a resposta está nos olhos de quem detém o token. Onde você está, qual jogo você está jogando, de que gangue você faz parte e quais são as suas circunstâncias? Existem dois tipos de jogos que surgiram na cripto:

  1. Narrativa de curto prazo impulsionada - rápido de entrar e sair - nada de errado com isso, mas principalmente jogado por degens, fundadores de curto prazo, VC's e KoLs pegando facas caindo na esperança de enriquecer rapidamente

  2. Jogos de VC mega financiados a longo prazo jogados por grandes fundos apoiando principais desenvolvedores e fundadores na esperança de obter mega retornos das listagens e de um potencial Solana ou infraestrutura do futuro.

Então, embora o clima nesses eventos possa parecer um pouco como um desfile chuvoso, ainda há bolsões de brilhantismo - fundadores, projetos e VCs que poderiam nos deslumbrar nos próximos anos. Eu tenho estado nessa toca de coelho cripto há 11 anos, e vou continuar, mas deixe-me ser claro: se o Bitcoin atingir US $ 100.000, todos voltaremos para a terra do Ponzi mais rápido do que você pode dizer 'descentralizado'. Ninguém se importará com fundamentos - até que o mercado dê um chamado de despertar, e então, será tarde demais.

Permaneça com fome, permaneça tolo, permaneça protegido, sempre

  • Sankalp Shangari, Hashtalk :)

A AUDIÊNCIA DE CRIPTO

1. Os Varejo Degens de Cripto - (65%)

Esses novatos são como filhotes entusiasmados perseguindo todo objeto brilhante, principalmente aqui para pegar o próximo Bonk, WIF, ou Poppet e "esperançosamente" fazer uma saída rápida com seus ganhos. Suas características incluem:

  • Especuladores esperançosos: eles acreditam que podem enriquecer da noite para o dia, com rotações de curto prazo de um memecoin para outro, assim como uma criança pulando de um doce para o próximo em um parque de diversões.
  • Entusiastas de brindes: Essas pessoas estão principalmente interessadas nas brindes de estande, festas e inúmeros eventos paralelos que prometem bebidas e petiscos gratuitos.
  • Pensadores de curto prazo: Com foco em ganhos imediatos, muitas vezes ignoram a visão geral e o jogo complexo que se desenrola nos bastidores.
  • Construtores de Projetos: Alguns estão até tentando lançar seus projetos, muitas vezes financiados por VCs de curto prazo com ideias semelhantes. No entanto, a maioria desses fundadores enfrenta dificuldades para obter apoio.

2. Os desenvolvedores e VCs "inteligentes" (25%)

Este grupo é a elite elegante e auto-intitulada, com o objetivo de imitar os gostos de Vitalik, Anatoly ou Raj, enquanto vendem seus sonhos para VCs que têm o dever fiduciário de financiá-los. Suas estratégias incluem:

  • Financiamento em primeiro lugar: Eles priorizam garantir financiamento para os próximos 2-3 anos, com planos elaborados para gerar buzz por meio de colaborações com KoL's e anúncios chamativos.
  • Hedging de Token: Eles frequentemente vendem uma grande parte do tesouro para financiar mais operações e proteger seus tokens ao listar, planejando vendê-los gradualmente enquanto deixam o preço afundar uma vez que tenham sacado.
  • Deixando os outros segurando a bolsa: Se um mercado em baixa atinge, são os VCs e investidores de varejo que ficam segurando a bolsa vazia, enquanto esses fundadores aproveitam salários vultuosos e viagens de classe executiva.
  • Fachada de visão de longo prazo: Eles se disfarçam como campeões da mudança até que os tokens sejam lançados, momento em que suas verdadeiras intenções se tornam evidentes - pense em Blast e Friend.tech antes de saltarem para o próximo esquema Ponzi. Existem centenas de exemplos desse tipo.

3. Os Verdadeiros Construtores (10%)

Este último grupo é composto pelos verdadeiros visionários – os genuínos "Chades" dedicados a construir o "Futuro da França" (ou qualquer que seja a sua visão). Eles incorporam:

  • Brilliant Minds: Não apenas vendendo sonhos, esses indivíduos estão focados em criar negócios geradores de receita que agregam valor real.
  • Persistência: Embora possam ter dificuldades para ganhar impulso inicialmente, eles permanecem firmes, recusando-se a lançar tokens apenas para obter liquidez de saída.
  • Compromisso de longo prazo: Eles estão aqui para ficar, com os pés no chão e dispostos a dizer as coisas como elas são, defendendo o crescimento sustentável na indústria.

Em poucas palavras, esses três grupos ilustram o espectro de atitudes no espaço cripto – dos degens impulsivos aos planejadores experientes e, finalmente, aos construtores genuínos que podem ser apenas os únicos a nos levar a um futuro mais brilhante.


L1/L2 & INFRA

  • A crise de identidade do ETH: Ethereum está passando por uma crise de identidade atualmente - pense nisso como uma crise da meia-idade em que está tentando comprar um carro esportivo enquanto todos os outros estão optando por veículos elétricos. Com grande parte da atenção (e desenvolvimento) agora se voltando para Solana e alguns EVM Layer 2s selecionados, muitos usuários estão criticando o ETH. No final do dia, o preço importa mais do que o tamanho do bloco importa. Eu continuo me perguntando, os líderes de pensamento do ETH estão confortáveis demais em suas mansões para interagir com a comunidade de desenvolvedores no terreno? Por que eles não podem ser como Solana? Vitalik é o Messias certo?
  • Solana: The Clear Front-Runner: Na minha opinião, Solana está desfilando como se tivesse acabado de ganhar o "Best in Show". Eu tenho sido alto e orgulhoso sobre o meu apoio para Solana em nosso Canal do Telegrame em vários boletins informativos no Hashtalk. Após o evento Breakpoint, o burburinho em torno do ecossistema da Solana está ainda mais eletrizante. Eles não estão apenas falando; eles estão lançando produtos mais rápido do que uma entrega de pizza em noite de jogo. Olhe para o Firedancer. A comunidade da Solana é muito organizada, especialmente quando comparada ao circo caótico que são os eventos da ETHGlobal. O foco único da Solana e a comunidade unificada dão a eles uma vantagem - foco, meus amigos, é a chave! Para uma análise detalhada da Solana, inscreva-se em5-Min Macro e Criptoou52 Negociações em 52 Semanas

  • TON: O serviço de transporte com TADA e os pagamentos de criptomoedas TON foram um grande sucesso na Token 2049. Todo mundo e sua mãe estavam usando e passando códigos de referência TON e TADA. Que campanha de marketing brilhante de ambos. TON é o próximo concorrente claro para o lugar de L1 com seus 800 milhões de usuários internos e o potencial para realmente criar uma adoção em massa. Estou otimista.
  • Interesse de VC & Financiamento do próximo Solana Killer: O capital de risco continua a fluir em direção ao próximo potencial assassino do Ethereum ou Solana. Matematicamente, é uma escolha óbvia: se você encontrar um projeto que ofereça um retorno de 1000X nos próximos anos, apoiá-lo é como encontrar um bilhete de ouro em sua barra de chocolate. Existem mais de 10 L1's com praticamente nenhuma atividade e ainda sendo negociados entre $1-10 bilhões de FDV. Isso por si só é um retorno maciço para qualquer VC. Funciona até que não funcione mais. Então financie-o, até que não funcione mais.
  • Sabor da Temporada da Camada 1 da Geração Z: Projetos como Monad e Berachain são os tópicos mais quentes do momento, enquanto SUI e Base também estão sendo observados. Em contraste, cadeias mais antigas como Aptos, SEI e TIA (as L1s da Geração Y) estão perdendo força, e as cadeias Boomer como Polygon, Algorand e Cosmos estão desaparecendo do centro das atenções mais rápido do que suas resoluções de Ano Novo. Claro, veremos picos ocasionais de preços impulsionados por market makers e novas narrativas - veja FTM e AVAX - mas esses são muitas vezes tão passageiros quanto uma história do Snapchat. Mostre-me um DApp excepcional em qualquer uma dessas cadeias que tenha capturado a atenção como GMX ou Hperliquid ou Polymarket ou Friend.tech, e eu posso reconsiderar.
  • Especialização em Cadeia de Nicho: Estamos presenciando um movimento em direção a nichos específicos de cadeias: Solana para memes / pagamentos / negociações, Ronin para GameFi e Arbitrum para DeFi. Essa tendência, juntamente com a abstração de cadeias e soluções intercadeias, está aprimorando a experiência do usuário e tornando as interações mais suaves.
  • Mudança para infraestrutura B2B e provedores de serviços: Algumas OG Chains estão oferecendo CDKs, SDKs, rollups e app chains. Embora isso possa manter seus tokens relevantes, parece ser uma solução paliativa - ótima para viver a vida de iate, mas não exatamente sustentável para o ecossistema.

Em resumo, enquanto o Ethereum lida com sua crise de identidade como um adolescente incerto sobre seu penteado, Solana está avançando, fomentando inovação e engajamento comunitário. Conforme continuamos por este caminho, será fascinante ver como a dinâmica evolui e quais projetos realmente resistem ao teste do tempo.


PROJETOS E FUNDADORES

  • A Dura Realidade do Financiamento de Cripto: Encaremos a realidade: a maioria dos projetos está enfrentando uma morte lenta e dolorosa na selva das criptomoedas. Foram-se os dias de glória em que você podia obter uma injeção de dinheiro apenas por montar um deck do PowerPoint que deslumbrava como uma bola de discoteca. Agora, é como tentar vender gelo a um esquimó - boa sorte!
  • O Ciclo de Financiamento: Uma Roda de Hamster Interminável: Os projetos financiados não estão indo muito bem. Eles estão presos em uma roda de hamster, queimando dinheiro de VC. Uma vez que o financiamento acaba ou fica perigosamente baixo, é hora de levantar mais dinheiro ou lançar um token. Se o token decolar, eles podem sobreviver por mais 2-3 anos; caso contrário, é hora de recomeçar. Sem novos usuários ou receita real, o caminho para a lucratividade é tão claro quanto uma noite nebulosa em uma estrada deserta.
  • O Surgimento de Novos Projetos: Projetos antigos são como aqueles brinquedos antigos que ninguém quer mais brincar. Por que investir em algo obsoleto quando opções novas e brilhantes como SUI, Aptos, Berachain e Monad estão oferecendo subsídios para atrair atividades? É o mesmo vinho de sempre, só que em uma nova garrafa - e provavelmente nem é vintage.
  • Esquemas Ponzi 2.0: Depois, há os esquemas Ponzi, que parecem continuar brotando como ervas daninhas após uma chuva. Isso me lembra a era Celsius e BlockFi, quando os empréstimos saíram do controle, levando a um acidente espetacular. Agora, estamos vendo um ciclo semelhante de staking, restaking e o bom e velho "seu token rende meu token, e juntos nós rendemos!" —, mas desta vez, em uma escala de 10X e em cadeias 10X mais. Onde termina? Não faço a menor ideia!
  • O dilema do fundador da tecnologia: A maioria dos fundadores de tecnologia parece felizmente inconsciente de que a criptografia é uma fera completamente diferente. Eles muitas vezes não percebem que tokenômica, adequação ao mercado de produtos, construção de comunidades e todos esses chavões são essenciais para o sucesso. Não se trata apenas de ter um ótimo produto; você precisa de uma rede enorme e uma pitada de sorte para fazê-lo funcionar. Boa sorte se você não estiver na gangue de VC certa ou parte da "máfia KoL".

Em resumo, a cripto é um jogo de estratégia e se você quiser jogar, é melhor entender as regras ou poderá se tornar apenas mais um conto de advertência no velho oeste das moedas digitais.

"Eles estão jogando um jogo. Eles estão jogando a não jogar um jogo. Se eu mostrar a eles que vejo que estão, quebrarei as regras e eles me punirão. Devo jogar o jogo deles, de não ver que vejo o jogo" - ― R.D. Laing


FUNDOS DE INVESTIMENTO

  • Um Ano na Vida dos Capitalistas de Risco: Navegando no Pântano Cripto: \
    Vamos encarar—a maioria dos VCs teve um ano difícil: ou entraram cedo demais e viram seus investimentos afundarem, ou investiram este ano, apenas para descobrir que os cronogramas de vesting estão a 12-18 meses de distância. No tempo da cripto, é como esperar que um caracol termine uma maratona!
  • Os Poucos Inteligentes: No entanto, há alguns poucos VCs que jogaram o jogo com a astúcia de um mestre de xadrez. Eles ajudaram a listar tokens com altas valorações diluídas (FDV), protegeram sua exposição e depois esperaram que o token caísse para o fundo do poço antes de comprar de volta a preços de pechincha. É como comprar um terno chique na liquidação depois que o desfile de moda termina - apenas saiba quando segurar e quando desistir!
  • A Corrida pela Receita: A maioria dos VC finalmente percebeu que existem projetos capazes de gerar receita real - pense em Friend Tech, Pump Fun e Polymarket. Agora, todo mundo e sua avó estão correndo para pegar a próxima grande onda. O desafio? Separar os vencedores dos perdedores em um mar de concorrentes - mais de 100 alternativas para Pump Fun sozinho! Fale sobre uma sala lotada em um evento de networking onde todos estão tentando se destacar uns dos outros!
  • O Dilema da Liquidez: Os provedores de liquidez estão se tornando os queridinhos do mundo cripto, pois os projetos precisam desesperadamente de mais valor total bloqueado (TVL) e capital para lançar seus tokens com sucesso. Olhando para trás, é difícil ignorar que a maioria dos fundos líquidos teve um desempenho inferior ao do Bitcoin este ano - a menos que tivessem habilidade para negociar mememoedas ou criptoequidades.
  • As memecoins são inacessíveis: Fundos regulamentados não podem ter exposição a memecoins e infelizmente tudo tem se tratado de memecoins este ano.
  • O interesse dos LPs está começando a aumentar, mas todos estão esperando que o drama se desenrole primeiro. Tenho conversado com gestores de patrimônio e escritórios de família asiáticos. Após o ETF - há interesse, mas eles precisam de partes confiáveis para cuidar do seu dinheiro e, de vez em quando, recebem algumas notícias horríveis / hackeamento / golpe e ficam chocados

Em resumo, embora o cenário seja rochoso e cheio de desafios, aqueles que navegam com convicção podem encontrar um caminho para o sucesso em meio a esse caos cripto.


NARRATIVAS

  • Projetos de IA se destacaram com a maior participação mental. Parece que todo mundo está construindo uma rede de computação descentralizada. Assim como todo mundo está construindo um melhor TPS L1/L2. Mas estou muito positivo na junção de IA & Cripto. Ansioso para conversar e orientar os fundadores nesta categoria. Entrem em contato, pessoal.
  • Pergunta mais feita - o que você acha que é a próxima narrativa? Todo mundo quer construir ou investir na próxima narrativa de curto prazo.

  • A Ásia está liderando as criptomoedas na frente, com tantos devs, fundadores e VC's quanto no Ocidente. Regs são muito mais claros em Cingapura / Dubai / HK vs oeste e todos que eu falei queriam acesso à Ásia. A população é mais jovem, mais faminta e a adoção é muito maior. Se você quer ajuda estratégica ou distribuição na Ásia, entre em contato. Essa é a minha força.

  • Narrativa de perps de volta com Hyperliquid: Após a GMX, não houve amor por qualquer DEX de perp, exceto HyperLiquid. Todos estão apenas esperando pelo lançamento e alguns afirmam que o lançamento poderia ser de $100 bilhões FDV. Isso pode definir o tom para outras plataformas inovadoras de perp lançarem e se saírem bem.
  • RWA é outra categoria que nos interessa, assim como toda a indústria parece que também está interessada. Helium e Solana parecem liderar essa corrida no momento. Helium, com seus sinais expandidos de wifi doméstico, está agora trabalhando com empresas de telefonia para permitir seus sinais e compartilhar a cobertura do Helium. Simplesmente incrível caso de uso do mundo real com mais de 750 mil assinantes agora.
  • Você não pode matar a mania do Memcoin - porque somos degens por padrão. As moedas meme têm estado silenciadas ultimamente, mas estão aqui para ficar. Cada queda em memes importantes como WIF, POPCAT, BONK, PEPE, MEW, GIGA, SUN, MOTHER é uma compra na minha opinião. Também estamos investindo em infraestrutura relacionada a moedas meme que tem potencial para gerar receitas reais e fechar muitos negócios lá.
  • A abstração de cadeia é muito emocionante como uma infraestrutura. Mas há muitos jogadores e muitos estandes na Token 2049. Ainda não vi um vencedor claro, mas o caso de uso é claro para mim - transações multi-cadeia para usuários sem a necessidade de saber que estão em uma blockchain. Estou muito animado com a infraestrutura simples de abstração de cadeia para desenvolvedores. Cheguem até vocês, pessoal.
  • Ecossistema do Bitcoin parece estar desacelerando. Embora haja muita atividade e agitação, mas não há participação mental suficiente como no ano passado. Ainda há confusão em torno de todo o ecossistema com casos reais de uso e experiência do usuário distantes.
  • O staking e o restaking estão perdendo força, já que há muitos derivativos surgindo em muitas redes, criando fragmentação e risco para todo o ecossistema. Não estou otimista. O LIDO, o exemplo máximo de staking, parece estar amaldiçoado e as pessoas estão começando a seguir em frente. Não estou muito esperançoso com relação a todo o regime de staking/restart, mas estou de mente aberta se eu ver algo interessante.
  • DEPIN - Aqui está tudo o que você quer saber sobre DePin. Ótimo artigo por \
    conhecedor


VENCEDORES E PERDEDORES

  • SOL é o vencedor claro - uma cadeia para governá-las todas, com ETH em segundo lugar e TON como um potencial próximo, como explicado acima.
  • TON & SUI parecem ter a maior participação mental entre todas as L1's agora, com um potencial de 800 milhões de público interno pronto para ser explorado. Meu dinheiro está no TON, enquanto a SUI é apenas temporária, na minha opinião, como todas as outras cadeias Millennial antes dela. A SUI está se aproximando do seu teto de FDV de $25 bilhões e é isso, na minha opinião. Se você está construindo no TON, me encontre e entre em contato. Estou avaliando vários aplicativos emocionantes e mini aplicativos no TON agora mesmo.
  • TAO / Bitrensor como o projeto mais comentado e um dos meus favoritos em AI. Um claro vencedor em sua categoria. Render é outro que eu gosto.
  • Binance poderia derreter rostos quando CZ aparecer. Mas BSC precisa produzir memes como Justin e não listar o 'Neiro' errado

  • $Mother foi todo o burburinho sobre criptomoedas e acredito que Izzy tem se destacado pela maneira como tem promovido isso. Não vi nenhum famoso nem de perto realmente se esforçando tanto literalmente.

  • Hyperliquid está arrasando. Interface de usuário elegante e se tornando rapidamente a exchange favorita de muitos. As opiniões estão divididas - alguns amam, outros odeiam. Os traders são bastante transparentes: alguns estão com grandes quantidades de pontos, apostando forte no lançamento do token. Difícil prever como será o desempenho inicial, mas é algo para se observar de perto!

  • Liquidez para novos lançamentos será um problema: há mais de 40 projetos brilhantes lançando no Q4 e mais de 100 outros esperando nos bastidores. Estamos falando de mais de $20 bn em novos FDV. Quem vai comprá-los? E se as pessoas vão comprar Monad & Berachain, eles devem estar vendendo L1's da geração Millennial e Boomer. Eu acho que não há liquidez suficiente para isso e muitos projetos e suas comunidades vão acabar se queimando.
  • GameFi ainda não está ganhando força: As pessoas não parecem empolgadas com GameFi. Mas acredito que GameFi voltará a crescer em algum momento. Temos investimentos em alguns projetos do ano passado. Tem sido bom para nós, mas não fizemos novos investimentos em GameFi este ano. Eu gosto do Ronin aqui.

Aviso Legal:

  1. Este artigo foi reproduzido de [hashtalks], Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [ Sankalp Shangari]. Se houver objeções a esta reimpressão, por favor, entre em contato com o Gate Learnequipe e eles vão lidar com isso prontamente.
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