يشهد عالم التمويل تحولاً جذرياً. فمن ناحية، لدينا النظام المالي التقليدي، الذي يقوم على مؤسسات مركزية، ووسطاء، وقواعد تنظيمية. ومن ناحية أخرى، لدينا نظام مالي لامركزي، مدعوم بسلسلة الكتل، والعقود الذكية، وشبكات نظير إلى نظير. كلا النظامين لهما مزايا وعيوب. ومع ذلك، فإنهم يواجهون أيضًا تحديًا مشتركًا: ربط والاستفادة من مجموعة واسعة ومتنوعة من أصول العالم الحقيقي (RWA) خارج العالم الرقمي.

أصول العالم الحقيقي هي أي أصول ملموسة أو غير ملموسة لها قيمة اقتصادية ويمكن أن تولد تدفقات نقدية، مثل العقارات والفن والسلع والفواتير والقروض وما إلى ذلك. وتمثل هذه الأصول فرصة سوقية ضخمة، حيث تمثل أكثر من 250 تريليون دولار من الثروة العالمية. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا العديد من الحواجز وأوجه القصور، مثل عدم السيولة، وارتفاع تكاليف المعاملات، والافتقار إلى الشفافية، ومحدودية الوصول.

هذا هو المكان الذي تأتي فيه بروتوكولات الإقراض RWA. إنهم يهدفون إلى سد الفجوة بين التمويل التقليدي واللامركزي من خلال جلب RWA على السلسلة وإطلاق العنان لإمكاناتهم للمقرضين والمقترضين. في هذه المقالة، سنستكشف فوائد وتحديات وإمكانات بروتوكولات الإقراض RWA في مجال العملات المشفرة.

ما هي أصول العالم الحقيقي (RWA)؟

أصول العالم الحقيقي (RWA) هي أي أصول لها قيمة اقتصادية ويمكن أن تولد تدفقات نقدية ولكنها ليست أصلية في blockchain. ويمكن أن تكون ملموسة أو غير ملموسة، مادية أو رقمية، وتنتمي إلى مختلف القطاعات والصناعات. بعض الأمثلة على RWA هي:

• العقارات: العقارات والأراضي والمباني والرهون العقارية وغيرها.
• الفن: اللوحات والمنحوتات والفن الرقمي وما إلى ذلك.
• السلع: الذهب والفضة والنفط والمحاصيل وغيرها.
• الفواتير: حسابات القبض، والتمويل التجاري، وما إلى ذلك.
• القروض: القروض الشخصية، القروض التجارية، قروض الطلاب، إلخ.

تمثل RWA فرصة كبيرة في السوق، حيث تمثل أكثر من 250 تريليون دولار من الثروة العالمية. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا العديد من الحواجز وأوجه القصور، مثل عدم السيولة، وارتفاع تكاليف المعاملات، والافتقار إلى الشفافية، ومحدودية الوصول. تمنع هذه التحديات RWA من الوصول إلى إمكاناتها الكاملة وخلق قيمة لأصحاب الأصول والمستثمرين، وبالتالي هناك حاجة إلى تحويلها إلى رمز مميز.

ما هي أصول العالم الحقيقي المرمزة؟

أصول العالم الحقيقي المُرمزة هي RWA التي تم تحويلها إلى رموز رقمية تمثل الملكية أو الحقوق في الأصول الأساسية. يتيح الترميز إمكانية جلب RWA إلى السلسلة ودمجها مع النظام المالي اللامركزي.

للترميز فوائد عديدة لـ RWA، مثل:

• السيولة: يسمح الترميز بتقسيم RWA إلى وحدات أصغر يسهل الوصول إليها ويمكن تداولها في الأسواق أو المنصات الثانوية. وهذا يزيد من السيولة وإمكانية تسويق الأصول المرجحة بالمخاطر، والتي غالبًا ما تكون غير سائلة ويصعب بيعها.
• الكفاءة: يقلل الترميز من تكاليف المعاملات والاحتكاك المرتبط بـ RWA، مثل الوسطاء والأعمال الورقية والتحقق والتسوية. وهذا يجعل نقل وتبادل RWA أسرع وأرخص.
• الشفافية: يوفر الترميز مزيدًا من الرؤية وإمكانية تتبع RWA، حيث يتم تسجيل الرموز المميزة والمعاملات والتحقق منها على blockchain. يؤدي ذلك إلى تحسين جودة البيانات ودقتها في RWA، فضلاً عن ثقة الأطراف المعنية.
• الوصول: يفتح الترميز فرصًا وإمكانيات جديدة لـ RWA، حيث يمكن الوصول إليها واستخدامها من قبل مجموعة واسعة من المستثمرين والمستخدمين في جميع أنحاء العالم. وهذا يضفي طابعًا ديمقراطيًا على ملكية ومشاركة RWA، بالإضافة إلى إنشاء القيمة وتوزيعها منها.

ما هي بروتوكولات الإقراض RWA؟

بروتوكولات الإقراض RWA هي منصات لا مركزية تتيح فرص الإقراض والاقتراض باستخدام RWA كضمان أو تقييم ائتماني. إنهم يهدفون إلى سد الفجوة بين التمويل التقليدي واللامركزي من خلال جلب RWA على السلسلة وإطلاق العنان لإمكاناتهم للمقرضين والمقترضين.

تعمل بروتوكولات الإقراض RWA عن طريق ترميز RWA وإصدارها كأوراق مالية رقمية أو رموز تمثل الملكية أو الحقوق في الأصول الأساسية. ويمكن بعد ذلك استخدام هذه الرموز المميزة كضمان لاقتراض العملات المستقرة أو الأصول المشفرة الأخرى، أو كتقييم ائتماني للوصول إلى أسعار فائدة أقل أو مبالغ قروض أعلى. وبدلاً من ذلك، يمكن للمستثمرين إقراض رؤوس أموالهم، مثل العملات المستقرة أو الأثير، وكسب الفائدة من المقترضين الذين يستخدمون RWA كضمان أو تقييم ائتماني.

يمكن تصنيف بروتوكولات الإقراض RWA إلى نوعين: مضمونة وغير مضمونة.

• تتطلب بروتوكولات إقراض RWA المضمونة من المقترضين إيداع رموز RWA كضمان يتجاوز قيمة القرض الذي يأخذونه. وهذا يوفر الأمن والضمان للمقرضين في حالة التخلف عن السداد أو التصفية. من أمثلة بروتوكولات الإقراض RWA المضمونة MakerDAO، وCentrifuge، وOndo Finance.
• لا تتطلب بروتوكولات إقراض RWA غير المضمونة من المقترضين إيداع رموز RWA كضمان يتجاوز قيمة القرض الذي يحصلون عليه. وبدلاً من ذلك، فإنها تعتمد على آليات أخرى، مثل التصنيف الائتماني، أو أنظمة السمعة، أو التحقق الاجتماعي، أو الحوكمة، لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين وملف المخاطر الخاص بهم. وهذا يوفر المزيد من المرونة وإمكانية الوصول للمقترضين الذين ليس لديهم رموز RWA كافية للضمان. من أمثلة بروتوكولات الإقراض RWA غير المضمونة هي Goldfinch و Maple Finance و Creditcoin.

بروتوكولات الإقراض RWA المختلفة

هناك العديد من بروتوكولات الإقراض RWA في مجال العملات المشفرة، ولكل منها ميزات ومزايا وتحديات. وفيما يلي بعض من أبرزها:

الحسون

المصدر : موقع الحسون

Goldfinch هو بروتوكول لامركزي يهدف إلى توفير الوصول الائتماني إلى الأسواق المحرومة في جميع أنحاء العالم. فهو يسمح لأي شخص بإقراض أو اقتراض أصول مشفرة دون ضمانات أو وسطاء أو موافقة مركزية.

يمكن للمقترضين التقدم بطلب للحصول على القروض عن طريق إنشاء مجمعات وتحديد شروطها وأسعار الفائدة. سيقوم المدققون بمراجعة المقترض للتأكد مما إذا كانوا مؤهلين للحصول على القروض ثم الموافقة على مجموعتهم إذا كانوا مؤهلين. ويمكن للمقرضين بعد ذلك مراجعة المجمعات وتحديد ما إذا كانوا يريدون تمويلها. يستخدم Goldfinch نظام السمعة ورمز الحوكمة ($GFI) لتحفيز السلوك الجيد ومواءمة مصالح المشاركين. يدعم الحسون أنواعًا مختلفة من RWA، مثل الألواح الشمسية والتعليم والزراعة.

كيف يعمل الحسون؟

تعمل Goldfinch على أربعة مكونات أساسية: منصة المقترض، ومجموعة كبار السن، ومجموعة الصغار، والمدققين.

• منصة المقترض: هذا هو المكان الذي يمكن للمقترضين التقدم فيه بطلب للحصول على قروض، وتقديم معلومات أعمالهم، وسداد قروضهم. يمكن أن يكون المقترضون أفرادًا أو شركات أو منصات إقراض تخدم الأسواق المحلية.
• المجمع الرئيسي: هذا هو المكان الذي يمكن للمقرضين فيه إيداع USDC الخاص بهم وكسب الفائدة من القروض. يمكن للمقرضين أيضًا التصويت على شروط القرض ومعاييره لكل مقترض. تتمتع المجموعة الكبرى بالأقدمية على المجموعة الصغيرة فيما يتعلق بالسداد والمخاطر.
• تجمع الصغار: هذا هو المكان الذي يمكن للداعمين إيداع عملة USDC الخاصة بهم وكسب عوائد أعلى من تجمع كبار السن ولكن مع مخاطر أكبر. يوفر الداعمون رأس المال الأولي للقروض ويعملون كمنطقة عازلة للمجمع الرئيسي في حالة التخلف عن السداد. يربح الداعمون أيضًا رموز GFI، رمز الحوكمة للبروتوكول، من خلال وضع USDC الخاص بهم في Junior Pool.
• مدققو الحسابات: هم مجموعة من الجهات الموثوقة التي تقوم بإجراء العناية الواجبة على المقترضين، والتحقق من هويتهم وجدارتهم الائتمانية، ومراقبة أداء قروضهم. يحصل المدققون على رموز GFI من خلال تقديم خدماتهم للبروتوكول.

ما هي فوائد طائر الحسون؟

يقدم الحسون عدة فوائد للمشاركين في البروتوكول مثل:

• بالنسبة للمقترضين، يوفر Goldfinch وسيلة للحصول على تمويل مرن وبأسعار معقولة دون عوائق أنظمة الإقراض التقليدية. يجب على المقترضين بناء سمعتهم ودرجتهم الائتمانية على البروتوكول، مما يمكن أن يساعدهم في الحصول على قروض أكبر وأرخص في المستقبل.
• تسمح Goldfinch للمقرضين بالحصول على دخل سلبي من أصولهم المشفرة وتنويع محفظتهم الاستثمارية من خلال التعرض للأصول الحقيقية. للمقرضين تأثير اجتماعي من خلال دعم المقترضين، وخلق القيمة والفرص في مجتمعاتهم.
• بالنسبة للداعمين، توفر Goldfinch طريقة لكسب عوائد أعلى ورموز GFI من خلال تحمل المزيد من المخاطر ودعم نمو البروتوكول. للداعمين رأي في إدارة البروتوكول من خلال التصويت على المقترحات والمعايير.
• بالنسبة للمدققين، توفر Goldfinch طريقة لكسب رموز GFI والرسوم من خلال الاستفادة من خبراتهم وشبكاتهم في مجال الإقراض. يساعد المدققون في ضمان جودة البروتوكول وأمانه من خلال بذل العناية الواجبة ومراقبة المقترضين.

الحسون هو بروتوكول جديد ومبتكر يهدف إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الائتمان وإنشاء نظام مالي أكثر شمولاً وعدالة.

تمويل القيقب

المصدر: موقع مابل فاينانس

Maple Finance هو بروتوكول لا مركزي يمكّن المستثمرين المؤسسيين من إقراض أصول العملة المشفرة للشركات والأفراد. إنه يستفيد من العقود الذكية وتقنية blockchain وشبكة من مقدمي الخدمات الموثوقين لإنشاء سوق إقراض شفاف وفعال.

يستخدم Maple Finance نموذج الإقراض القائم على المجمع لربط المقترضين المؤسسيين والمقرضين. يمكن للمقترضين الوصول إلى رأس المال من مجمعات Maple، التي ينظمها ويديرها مندوبو المجمع. ويتولى مندوبو المجمع مسؤولية إجراء العناية الواجبة، وتحديد شروط القرض، ومراقبة عمليات السداد. يمكن للمقرضين كسب الفائدة من خلال توفير السيولة للمجمعات. يستخدم Maple Finance رمزًا مميزًا للحوكمة (MPL) لمكافأة مندوبي المجمع والمقرضين.

كيف يعمل القيقب؟

تعمل Maple على ثلاثة مكونات أساسية: المجمعات، وعقود الإقراض، ومقدمي الخدمات.

• المجمعات: هي الأماكن التي يمكن للمقرضين إيداع عملاتهم المستقرة (مثل USDC أو DAI) وكسب الفائدة من القروض. يحتوي كل مجمع على مندوب مجمع، يكون مسؤولاً عن اختيار المقترضين وتأمينهم، وتحديد شروط القرض ومعاييره، وإدارة مخاطر المجمع وأدائه. يكسب مندوب المجمع رسومًا مقابل خدماته.
• عقود الإقراض: حيث يمكن للمقترضين طلب القروض والحصول عليها من المجمعات. يحتوي كل عقد إقراض على سعر فائدة محدد، ومدته، ونسبة الضمانات، وجدول السداد. يمكن للمقترضين استخدام القروض لأغراض مختلفة، مثل رأس المال العامل، والسيولة، أو النمو. يدفع المقترضون رسومًا للحصول على القروض.
• مقدمو الخدمة: هم مجموعة من الجهات التي تقدم خدمات ذات قيمة مضافة للبروتوكول، مثل التحقق من الهوية، والتسجيل الائتماني، وإدارة الضمانات، واسترداد الديون. يتم تحفيز مقدمي الخدمة من خلال كسب رموز MPL، رمز الحوكمة للبروتوكول، من خلال تخزين عملاتهم المستقرة في المجمعات.

ما هي فوائد القيقب؟

يقدم Maple العديد من الفوائد للمشاركين في البروتوكول، مثل:

• بالنسبة للمقرضين، توفر Maple طريقة لكسب عوائد جذابة من أصولهم المشفرة وتنويع محافظهم الاستثمارية من خلال التعرض للأصول الحقيقية. يمكن للمقرضين أيضًا الاختيار من بين مجموعات مختلفة بناءً على رغبتهم في المخاطرة وتفضيلاتهم.
• بالنسبة للمقترضين، توفر Maple طريقة للوصول إلى تمويل مرن وبأسعار معقولة دون وسطاء أو عدم كفاءة أنظمة الإقراض التقليدية. يمكن للمقترضين أيضًا بناء سمعتهم وتاريخهم الائتماني على البروتوكول، مما يمكن أن يساعدهم في الحصول على قروض أكبر وأرخص في المستقبل.
• بالنسبة لمقدمي الخدمات، توفر Maple طريقة لكسب رموز MPL ورسومها من خلال الاستفادة من خبراتهم وشبكاتهم في مجال الإقراض. يمكن لمقدمي الخدمات أيضًا المساعدة في ضمان جودة البروتوكول وأمانه من خلال توفير العناية الواجبة ومراقبة المقترضين.

Maple هو بروتوكول جديد ومبتكر يهدف إلى سد الفجوة بين العملات المشفرة والتمويل التقليدي وإنشاء نظام إقراض أكثر شمولاً وكفاءة.

جهاز الطرد المركزي

المصدر: موقع الطرد المركزي

Centrifuge هو بروتوكول لا مركزي يمكّن المستخدمين من ترميز وتمويل أصول العالم الحقيقي على blockchain. فهو يسمح للمستخدمين بإنشاء رموز غير قابلة للاستبدال (NFTs) تمثل مطالبات بأصول في العالم الحقيقي، مثل الفواتير أو الرهون العقارية أو حقوق الملكية. يمكن للمستخدمين بعد ذلك استخدام هذه NFTs كضمان لاقتراض العملات المستقرة من منصة الإقراض التابعة لشركة Centrifuge، Tinlake. يستخدم Tinlake نظام الشريحة العليا لتوزيع المخاطر والعائد بين المقرضين. يمكن للمقرضين اختيار الاستثمار إما في الشريحة العليا، التي لديها مخاطر أقل وعائد أقل، أو الشريحة الصغيرة، التي لديها مخاطر أعلى وعائد أعلى. يستخدم جهاز الطرد المركزي رمزًا مميزًا للحوكمة (CFG) لمكافأة المستخدمين والمقرضين.

كيف يعمل جهاز الطرد المركزي؟

تتكون أجهزة الطرد المركزي من ثلاثة مكونات رئيسية: سلسلة أجهزة الطرد المركزي، وشبكة الطرد المركزي P2P، وتطبيقات أجهزة الطرد المركزي.

• سلسلة الطرد المركزي: عبارة عن سلسلة كتل لإثبات الملكية توفر الأمان وقابلية التوسع وقابلية التشغيل البيني للبروتوكول. يستخدم إطار الركيزة وهو متوافق مع النظام البيئي Polkadot. تستضيف سلسلة الطرد المركزي سجل NFT، ومنشئي الأصول، ووحدة الإدارة.
• شبكة الطرد المركزي P2P: تمكن شبكة نظير إلى نظير هذه المستخدمين من تبادل البيانات والمستندات المتعلقة بأصولهم الحقيقية. ويستخدم libp2p وIPFS لتوفير طبقة تخزين واتصالات لا مركزية ومقاومة للرقابة. تضمن شبكة الطرد المركزي P2P خصوصية وسلامة البيانات والمستندات، وكذلك هوية المستخدمين وسمعتهم.
• تطبيقات الطرد المركزي: هي واجهات المستخدم وعمليات التكامل التي تسمح للمستخدمين بالتفاعل مع البروتوكول. التطبيق الرئيسي هو Centrifuge Portal، وهو عبارة عن لوحة معلومات على شبكة الإنترنت تمكن المستخدمين من إنشاء NFTs وإدارتها وتمويلها.

ما هي فوائد جهاز الطرد المركزي؟

يقدم جهاز الطرد المركزي عدة فوائد للمشاركين في البروتوكول، مثل:

• بالنسبة لمنشئي الأصول، توفر أجهزة الطرد المركزي إمكانية الوصول إلى السيولة والتمويل للأصول الحقيقية دون وسطاء أو رسوم مرتفعة. ويمكن لمنشئي الأصول أيضا تنويع مصادر تمويلهم وتقليل اعتمادهم على المؤسسات المالية التقليدية.
• بالنسبة للمستثمرين، توفر Centrifuge وسيلة لكسب عوائد جذابة وتنويع محفظتهم الاستثمارية من خلال التعرض للأصول الحقيقية. يمكن للمستثمرين أيضًا الاختيار من بين ملفات تعريف المخاطر والمكافآت المختلفة بناءً على أنواع الأصول، ومنشئي الأصول، ومجموعات السيولة.
• بالنسبة لمنصات التمويل اللامركزي، توفر Centrifuge طريقة لتوسيع قاعدة المستخدمين ومجموعة الضمانات الخاصة بها باستخدام الأصول الواقعية. يمكن لمنصات DeFi أيضًا الاستفادة من سلسلة الطرد المركزي وشبكة الطرد المركزي P2P لتعزيز أمانها وقابلية التوسع وقابلية التشغيل البيني.

Centrifuge هو بروتوكول جديد ومبتكر يهدف إلى سد الفجوة بين أصول العالم الحقيقي والتمويل اللامركزي.

فوائد بروتوكولات الإقراض RWA

تهدف بروتوكولات الإقراض RWA إلى سد الفجوة بين التمويل التقليدي واللامركزي من خلال جلب RWA على السلسلة وإطلاق إمكاناتها للمقرضين والمقترضين. تتمتع بروتوكولات الإقراض RWA بالعديد من الفوائد لكلا الطرفين، مثل:

• عوائد أعلى وأكثر استدامة للمقرضين: تسمح بروتوكولات الإقراض RWA للمقرضين بالحصول على عوائد أعلى وأكثر استدامة من التمويل التقليدي أو بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى. وذلك لأن الأصول المرجحة بالمخاطر تمثل سوقًا ضخمًا ومتنوعًا من الأصول التي لها ملفات مخاطر وعوائد مختلفة، بالإضافة إلى أنماط تدفقات نقدية مختلفة. ومن خلال الإقراض لـ RWA، يمكن للمقرضين الاستفادة من مصدر دخل أوسع وأكثر ربحية، فضلا عن تنويع وتخفيف تعرضهم للمخاطر.
• الوصول إلى رأس مال أرخص وأكثر مرونة للمقترضين: تسمح بروتوكولات الإقراض RWA للمقترضين بالوصول إلى رأس مال أرخص وأكثر مرونة من التمويل التقليدي أو بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى. وذلك لأن بروتوكولات الإقراض RWA لا تتطلب من المقترضين المبالغة في الضمانات أو بيع أصولهم، الأمر الذي قد يكون مكلفًا أو غير عملي بالنسبة لبعض RWA. من خلال الاقتراض من بروتوكولات الإقراض RWA، يمكن للمقترضين الاستفادة من RWA للحصول على رأس المال الذي يناسب احتياجاتهم وتفضيلاتهم، وكذلك الحفاظ على ملكيتهم ومشاركتهم في أصولهم.
• التنويع والابتكار لكلا الطرفين: توفر بروتوكولات الإقراض RWA لكلا الطرفين الفرصة لتنويع وابتكار محفظتهما وأنشطتهما. وذلك لأن بروتوكولات إقراض RWA تدعم أنواعًا مختلفة من RWA التي تنتمي إلى قطاعات وصناعات مختلفة، مثل العقارات والفن والسلع والفواتير والقروض وما إلى ذلك. من خلال المشاركة في بروتوكولات إقراض RWA، يمكن لكلا الطرفين استكشاف وتجربة حالات الاستخدام ونماذج الأعمال الجديدة في صناعة العملات المشفرة، بالإضافة إلى المساهمة في نمو وتطوير نظام RWA البيئي.

تحديات بروتوكولات الإقراض RWA

تمامًا مثل كل قطاع من قطاعات التمويل اللامركزي، تواجه بروتوكولات الإقراض RWA أيضًا العديد من التحديات والقيود، مثل:

• عدم اليقين والتعقيد التنظيمي والقانوني: تعمل بروتوكولات الإقراض RWA في ولايات قضائية وقطاعات مختلفة مع قواعد ومعايير مختلفة لترميز RWA والإقراض. وهذا يخلق حالة من عدم اليقين والتعقيد بالنسبة للمشاركين، حيث يتعين عليهم الالتزام بمختلف اللوائح والقوانين التي قد لا تكون واضحة أو متسقة. وهذا يعرض المشاركين أيضًا لمخاطر ومسؤوليات قانونية محتملة، مثل النزاعات أو الدعاوى القضائية أو العقوبات.
• الصعوبات والتكاليف التشغيلية والفنية: تتطلب بروتوكولات الإقراض RWA الكثير من العمل التشغيلي والفني والموارد للتحقق من RWA وتقييمها وحفظها. يتضمن ذلك التعامل مع أنواع مختلفة من رموز ومنصات RWA التي قد لا تكون متوافقة أو متكاملة. ويتكون هذا أيضًا من الاعتماد على خدمات أو وسطاء خارجيين، مثل المدققين أو الأوراكل أو المصفين، الذين قد لا يكونون موثوقين أو جديرين بالثقة. وهذا يخلق صعوبات وتكاليف للمشاركين، حيث يتعين عليهم التأكد من جودة وصحة RWA والمعاملات.
• قضايا الأمن والثقة والمقايضات: تعتمد بروتوكولات الإقراض بصيغة RWA على آليات مختلفة، مثل الضمانات أو تسجيل الائتمان أو أنظمة السمعة أو التحقق الاجتماعي أو الحوكمة، لتقييم وتخفيف المخاطر والاحتيال في قروض RWA. ومع ذلك، قد لا تكون هذه الآليات كافية أو كافية، لأنها قد لا تعكس القيمة الحقيقية والأداء الحقيقي لـ RWA، أو قد تكون عرضة للتلاعب أو الفساد. يؤدي هذا إلى خلق مشكلات ومقايضات للمشاركين، حيث يتعين عليهم الموازنة بين الأمان والثقة، فضلاً عن المخاطرة والعائد.
• تحديات قابلية التوسع وقابلية التشغيل البيني: تواجه بروتوكولات الإقراض RWA تحديات في التوسع والتشغيل البيني مع بقية النظام البيئي للعملات المشفرة، حيث يتعين عليها التعامل مع أنواع مختلفة من رموز RWA والأنظمة الأساسية التي قد لا تكون متوافقة أو متكاملة. وهذا يحد من السيولة وإمكانية الوصول إلى قروض RWA، بالإضافة إلى ابتكار وتجريب بروتوكولات الإقراض RWA. وهذا يخلق أيضًا تحديات في سد الفجوة بين التمويل التقليدي واللامركزي، حيث يتعين عليهم التغلب على الاختلافات والحواجز الفنية والثقافية.

إمكانات بروتوكولات الإقراض RWA

تتمتع بروتوكولات الإقراض RWA بإمكانيات هائلة لتحويل مجال العملات المشفرة والنظام المالي، مثل:

• تزايد الطلب والعرض على RWA في سوق العملات المشفرة: يمكن لبروتوكولات إقراض RWA جذب المزيد من الطلب والعرض على RWA في سوق العملات المشفرة، حيث أنها توفر طرقًا جديدة وأفضل لاستخدام RWA واستثمارها. يمكن لبروتوكولات الإقراض RWA أن تجذب أنواعًا مختلفة من المشاركين، مثل مؤسسات ومشاريع العملات المشفرة التي ترغب في إدارة أموالها الاحتياطية بشكل مستقر، وبروتوكولات DeFi التي ترغب في استيراد مجموعات أموال RWA إلى منصاتها، وأصحاب الأصول التقليدية والمستثمرين الذين يرغبون في الوصول إلى فوائد وفرص النظام البيئي للتشفير.
• تعزيز الشمول المالي والتمكين للمجتمعات والأفراد المحرومين من الخدمات المصرفية والأفراد: يمكن لبروتوكولات الإقراض RWA تحسين الشمول المالي والتمكين للمجتمعات والأفراد المحرومين من الخدمات وغير المتعاملين مع البنوك، حيث يمكنها تزويدهم بإمكانية الوصول إلى رأس المال والخدمات المالية التي لا تكون متاحة لهم أو لا يمكنهم الوصول إليها. . يمكن لبروتوكولات الإقراض RWA أن تدعم أنواعًا مختلفة من RWA ذات الصلة والمؤثرة على هذه المجتمعات والأفراد، مثل التعليم أو الزراعة أو الرعاية الصحية أو التأثير الاجتماعي. يمكن لبروتوكولات الإقراض RWA أيضًا الاستفادة من ميزات ومزايا blockchain و DeFi، مثل الشفافية والأمن والكفاءة والديمقراطية، لتحسين الرفاهية المالية ومشاركة هذه المجتمعات والأفراد.
• المساهمة في التأثير الاجتماعي والبيئي والاستدامة من خلال إقراض RWA: يمكن أن تساهم بروتوكولات إقراض RWA في التأثير الاجتماعي والبيئي والاستدامة من خلال إقراض RWA، حيث يمكنها تمكين وتحفيز تمويل وتطوير RWA التي لها آثار إيجابية وذات مغزى على المجتمع والمجتمع. بيئة.

خاتمة

تعد بروتوكولات إقراض RWA تطورًا مثيرًا وواعدًا في مجال العملات المشفرة، حيث أنها توفر طرقًا جديدة وأفضل لاستخدام RWA واستثماره. كما أنها تمثل أيضًا جسرًا بين التمويل التقليدي واللامركزي، حيث إنها تربط وتستفيد من المجموعة الواسعة والمتنوعة من RWA خارج المجال الرقمي.