Le mot rapide

• Everclear, auparavant connu sous le nom de Connext, est une couche 2 Ethereum qui facilite la compensation des règlements.
• Le netting réduit la fréquence de règlement et de rééquilibrage des solveurs dans un système basé sur l'intention, atténuant ainsi les frictions causées par la fragmentation de la liquidité.
• L'utilisation d'Everclear a explosé en mars suite à son partenariat avec Renzo qui a permis de restaker de manière conviviale des dérivés ETH mis en jeu de n'importe quelle blockchain sur EigenLayer.
• Ce Research Piece est débloqué par Everclear.

De nombreux protocoles de l'industrie de la cryptographie adoptent une conception centrée sur l'intention. Au lieu de soumettre directement des transactions contenant la méthodologie complète de la façon dont une opération doit être exécutée, les utilisateurs peuvent exprimer ce que devrait être leur résultat souhaité.

Cela améliore l'expérience utilisateur via l'abstraction de la chaîne et l'efficacité du marché car les utilisateurs peuvent simplement déclarer leur résultat préféré tout en externalisant la logique de sa réalisation à des acteurs sophistiqués. Des exemples notables de protocoles basés sur l'intention comprennent les agrégateurs d'échange (par exemple, les ordres limités sur CowSwap (en anglais seulement)et UniswapX) et des ponts de liquidité inter-chaînes.

Conception centrée sur l'intention

Connext, désormais rebaptisé Everclear, a employé des intentions pour faciliter les échanges de jetons entre chaînes. Plutôt que de traiter avec les complexités du repérage des chemins, du pontage et du paiement des frais de gaz, les utilisateurs peuvent simplement payer un solveur pour gérer ces tâches à leur place.

Pour un bref aperçu de la conception centrée sur l'intention de Connext, voir cette pièce de recherche.

Dans le cadre du modèle centré sur l'intention, tel qu'illustré à la figure 1, lorsque les utilisateurs expriment leur intention de réaliser un échange inter-chaînes, les résolveurs Connext sont incités par des frais payés par l'utilisateur à surveiller ces intentions. Les résolveurs se concurrencent dans une enchère pour exécuter ces échanges au prix le plus compétitif.

Le solveur gagnant fournit la liquidité et libère les fonds aux utilisateurs sur la chaîne de destination. Une fois que les fonds sont réglés sur la chaîne de destination, le solveur déverrouille le remboursement sur la chaîne d'origine.

Figure 1. Schéma de la façon dont Gate gère un échange inter-chaînes.

Dans ce cadre, les utilisateurs peuvent avoir leurs échanges inter-chaînes réalisés au taux de marché le plus compétitif que le réseau de solveurs peut offrir. Néanmoins, ce mécanisme suppose que les solveurs sont toujours efficaces à l'exécution, ce qui pourrait ne pas toujours être une hypothèse valide.

À mesure que l'activité crypto devient multi-chaîne et multi-actifs, les solveurs doivent prendre en charge un nombre croissant de chaînes et de jetons pour rester compétitifs, ce qui exige d'eux qu'ils déploient davantage de capital pour maintenir leur compétitivité. L'augmentation des exigences en capital accroît la barrière à l'entrée et entrave la décentralisation du réseau de solveurs.

D'autre part, lorsque le flux directionnel net est important dans les transferts inter-chaînes (par exemple, d'Ethereum à Arbitrum), les inventaires des solveurs s'écoulent progressivement des chaînes en demande (Arbitrum) vers celles avec le moins de demande (Ethereum). Ce phénomène épuise la liquidité immédiate des solveurs, les obligeant à rééquilibrer leur liquidité entre les chaînes.

La rééquilibrage de la liquidité n'est pas sans friction, car il nécessite souvent une intégration avec différentes places de liquidité (par exemple, les bourses centralisées). Une telle infrastructure peut être coûteuse à entretenir et à exploiter, et le sera de plus en plus à mesure que davantage de blockchains et d'actifs seront incorporés dans le protocole de pont.

Le coût de rééquilibrage peut être amorti en maintenant de gros stocks sur plusieurs chaînes pour équilibrer les flux bidirectionnels et réduire la fréquence du rééquilibrage. Cependant, cela n'est réalisable que pour les plus grands solveurs avec beaucoup de capital, ce qui entraîne une oligopole sur le marché des solveurs, ce qui va à l'encontre de l'éthique de la décentralisation.

Couche de compensation Everclear

Everclear est une couche Ethereum 2 (L2) qui permet aux solveurs de compenser les règlements avec d'autres solveurs et utilisateurs.

Au lieu de régler chaque transfert inter-chaîne sur les blockchains associées, Everclear fournit une plateforme universelle permettant aux solveurs d'accumuler et de compenser les crédits en suspens, comme le montre la Figure 2. Cela réduit la fréquence des règlements et du rééquilibrage. À titre de référence, plus de 80% des transferts inter-chaînes sur une période de 24 heures sont compensables.

Figure 2. Un exemple de compensation.

En plus du netting, Everclear sert également de couche d'exécution pour la mise en œuvre de stratégies de netting optimales et l'hébergement d'applications de décentralisation (dApps). Un exemple de dApps est un protocole de prêt qui permet aux solveurs d'emprunter contre des crédits non réglés pour une liquidité immédiate afin de répondre aux intentions des utilisateurs de manière opportune.

L'introduction d'un L2 nécessite également le modularisationdu protocole de pontage, qui est illustré à la Figure 3. Une couche d'intention est déployée sur chaque chaîne prise en charge sous la forme de contrats intelligents, permettant aux utilisateurs de déclarer leurs intentions et aux solveurs de les écouter.

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Everclear est la couche de compensation/exécution pour la compensation des transferts inter-chaînes, le netting des soldes non réglés, et l'exécution de la logique de transaction arbitraire.

Une couche de consensus est un composant qui vérifie l'authenticité des messages. Everclear utiliseraEigenLayerpour la sécurité, car EigenLayer permet aux stakers natifs et liquides d'ETH de fournir des garanties économiques à l'infrastructure tierce de manière facultative.

Une couche de transport gère la livraison réelle des messages d'une infrastructure à une autre. Everclear utilisera Hyperlaneau lancement en tant que sa couche de transport, bien que la nature modulaire de l'architecture permette une intégration ouverte avec d'autres infrastructures relayer avec peu de charge supplémentaire pour le protocole, tel que le protocole de communication inter-chaînes (IBC) pour connecter les sidechains basées sur Cosmos.

Figure 3. Visualisation conceptuelle de la modularisation d'Everclear.

Dans la pratique, les couches d'intention (chaînes connectées) communiquent avec la couche de compensation (Everclear) via la couche de consensus (EigenLayer) pour garantir que les messages sont légitimes, le transport réel des messages étant géré par la couche de transport (Hyperlane), comme le montre la figure 4.

Figure 4. Schéma de communication entre les différentes couches.

L'approche de modularisation permet à Everclear de se concentrer sur la perfection de la couche d'exécution adaptée à leurs besoins, c'est-à-dire le clearing et le netting, tout en déléguant d'autres aspects du protocole, tels que le transport et le consensus, à des infrastructures spécialisées externes.

Une large gamme de dApps peut adopter sans permission cette couche de compensation universelle dans un écosystème multi-chaînes basé sur l'intention. L'intégration avec Everclear leur permet de sourcer facilement de la liquidité et d'étendre sans effort leurs offres à diverses blockchains avec peu de frais généraux, créant ainsi un effort en réseau et réduisant le montant total des règlements requis.

Métriques

La valeur totale verrouillée (TVL) dans Everclear est restée modeste au cours des deux premiers mois de 2024, atteignant en moyenne 8,5 millions de dollars. Depuis lors, elle a explosé pour atteindre un pic de 940 millions de dollars fin avril, probablement stimulée par l'initiative «Restake From Anywhere» (RFA) d'Everclear et son partenariat avec Gate.Renzo, l'un des protocoles de mise en jeu de couche Eigen en pleine croissance les plus rapides.

Pour contextualiser, RFA exploite Everclear en tant que backend permettant de restaker les dérivés ETH mis en jeu depuis n'importe quelle blockchain sur EigenLayer en un clic. Cette offre étend considérablement le marché potentiel total d'Everclear, ce qui a conduit à une adoption durable de la part des repreneurs. Au moment de la rédaction de ce texte, Everclear dispose d'une TVL de 1,13 milliard de dollars.

Figure 5. Valeur bloquée dans Everclear.

Le volume de transfert hebdomadaire sur Everclear s'élevait en moyenne à 7 millions de dollars avant d'augmenter de manière significative en mars, coïncidant avec le lancement susmentionné de RFA et le partenariat avec Renzo. Le volume a atteint un pic de 280 millions de dollars fin mars et a progressivement diminué par la suite alors que l'intérêt pour RFA diminuait.

Alors que la plupart des volumes provenaient d'Ethereum, il y a également eu des activités importantes provenant d'Arbitrum, Linea et Mode. Cette tendance suggère qu'Everclear est constamment utilisé sur les L2 vétérans et nouveaux d'Ethereum.

Figure 6. Volume de transfert hebdomadaire sur Everclear.

Ces observations indiquent le succès précoce de la campagne de RFA. Par conséquent, Everclear est bien positionné pour capter une plus grande part du marché des infrastructures inter-chaînes, en maximisant l’efficacité d’un écosystème basé sur l’intention grâce à l’introduction d’une couche de compensation universelle, atténuant ainsi les frictions causées par la fragmentation de la liquidité dans un monde multi-chaînes.

Disclaimer：

1. Cet article est repris de [Gatetheblock]. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Eden Au]. S'il y a des objections à cette réimpression, veuillez contacter la Gate Learnéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
2. Responsabilité de non-responsabilité : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
3. Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe Gate Learn. Sauf mention contraire, la copie, la distribution ou le plagiat des articles traduits est interdit.