Introducción

Probablemente haya escuchado historias sobre personas que hicieron una fortuna con una pequeña cantidad de capital y obtuvieron ganancias considerables en los mercados tradicionales o criptográficos. Pero, también hay muchas historias sobre personas, incluso instituciones famosas, que tuvieron pérdidas sustanciales debido a la mala administración de sus activos. Utilizan el apalancamiento cuando negocian o invierten, obteniendo varias veces las ganancias cuando el mercado cambia en la dirección esperada y teniendo pérdidas más significativas cuando la tendencia es la opuesta.

Si ha estado en el mercado por un tiempo, probablemente haya encontrado los términos "comercio apalancado" o "comercio con margen". La principal distinción entre el comercio de margen y el comercio al contado es que el comercio al contado es donde el comprador y el vendedor pagan en la entrega, sin deuda entre sí.

Por el contrario, el comercio apalancado (comercio con margen) permite que el comprador o el vendedor compren o vendan con varias veces la cantidad de activos que poseen, asumiendo algunos de los pasivos que deben devolverse al tiempo que obtienen la oportunidad de obtener mayores rendimientos.

El comercio de margen es fundamental para los comerciantes e inversores en varios mercados financieros. El apalancamiento no solo mejora la eficiencia del capital y aumenta el rendimiento de la inversión, sino que también cubre el riesgo en un mercado incierto. Sin embargo, el comercio de margen puede resultar en pérdidas significativas para los comerciantes si se usa incorrectamente. Comprender los principios, los beneficios y las desventajas del comercio de margen puede ayudarlo a usar sus activos de manera más efectiva y desarrollar diversas estrategias de inversión.

¿Qué es el comercio de margen?

El comercio con margen, también conocido como compra con margen, es un tipo de comercio en el que los comerciantes toman prestados fondos para negociar posiciones más destacadas. Los fondos prestados generalmente son proporcionados por el intercambio o por otros usuarios emparejados por el intercambio.

El comercio de margen emplea activos que no son los propios del usuario, como los proporcionados por la plataforma de negociación u otros usuarios, lo que resulta en un efecto de apalancamiento financiero. Con el comercio apalancado, puede negociar por $ 300 o incluso $ 1,000 si solo tiene $ 100 en la billetera de su cuenta.

Debido a que el comercio de margen implica el uso de fondos de otras personas, los comerciantes de margen deben proporcionar un margen como garantía de reembolso en caso de accidente para evitar pérdidas para la plataforma o para otros usuarios. Supongamos que la inversión de un comerciante de margen falla y existe el riesgo de que el margen no cubra la pérdida. En ese caso, el usuario debe hacer una llamada de margen o correr el riesgo de que la plataforma liquide y fuerce la venta de la posición y pierda el margen para cubrir el monto adeudado.

Los usuarios de comercio de margen que toman prestado dinero para invertir de la plataforma de negociación u otros usuarios deben pagar intereses regularmente. Sin embargo, debido a que el comercio de margen permite a las personas manipular más dinero, los resultados del comercio pueden magnificarse, lo que permite a los operadores obtener más ganancias de un comercio exitoso.

Cómo funciona el comercio de margen

El comercio de margen es el comercio comprometiendo sus activos como un margen y tomando prestado varias veces los fondos garantizados para lograr el efecto de hacer una gran diferencia con una pequeña cantidad de dinero. El proceso de negociación de margen consta de los siguientes cuatro pasos:

1. Transfiera fondos a su Monedero de operaciones con margen.

2. Obtener préstamo

3. Operar

4. Devolver

Bitcoin, por ejemplo, actualmente vale $ 20,000 en el mercado abierto. El usuario A es optimista sobre el rendimiento de Bitcoin en un mes y tiene la intención de comprar mucho antes de que suba el precio y luego vender a un precio más alto para obtener una ganancia. Incluso si el precio de bitcoin se duplica en un mes a $ 40,000, comprar 0.1 bitcoin en una operación al contado y venderlo nuevamente solo generará una ganancia de $ 2,000.

El usuario A decide utilizar el comercio de margen para aumentar su rendimiento. Primero transfirió $2000 a su cuenta Margin Wallet como margen, luego pidió prestados otros $18 000 del mercado de préstamos durante 30 días al 0,02 % de interés diario y usó sus $2000 y los $18 000 prestados para comprar un bitcoin.

Después de 25 días, el precio de Bitcoin sube a $ 40,000, según lo predicho por el Usuario A, momento en el que el Usuario A vende el 1 Bitcoin que compró. Después de devolver el préstamo de $18 000 y los $90 de interés, se queda con $21 910 que, después de deducir el capital de $2000, le da al usuario A una ganancia de $19 910, casi diez veces lo que habría ganado si hubiera operado sin el apalancamiento.

Sin embargo, el multiplicador de rendimiento magnificado del comercio apalancado es proporcional al riesgo. Si el usuario A usa $2000 como margen y compra un bitcoin a $20 000, y el bitcoin cae a $18 000 en lugar de aumentar, la posición del usuario A pierde $2000. Para evitar que el precio de bitcoin caiga aún más, y el usuario A no puede pagar el dinero adeudado, la plataforma de operaciones obliga al usuario A a vender su posición de bitcoin y perder el margen para evitar pérdidas al proveedor de fondos.

Aunque el precio de bitcoin solo cae un 10%, la plataforma liquida la cuenta del Usuario A. Pierde el 100% de su principal porque el monto del margen en su cuenta ya no es suficiente para cubrir la pérdida de valor de su posición. Si el usuario A no hubiera sido codicioso y solo hubiera comprado 0,1 bitcoins al contado por $2000, habría perdido solo $200 cuando el precio bajó, lo que representa solo el 10 % de su inversión inicial, lo que demuestra que el comercio de margen no solo magnifica las ganancias sino que también multiplica las pérdidas. el usuario.

Explicación de los términos comerciales de margen

En Gate.io, el comercio de margen es simple y permite a los usuarios operar tanto en largo como en corto y beneficiarse de las operaciones de margen tanto al alza como a la baja. Antes de comenzar a operar con apalancamiento, debe comprender los siguientes términos estándar para comprender cómo funciona el comercio de margen y los riesgos involucrados.

Apalancamiento

El apalancamiento es la cantidad de dinero que tomas prestada de una plataforma de intercambio o de otro usuario. Como proporción del margen provisto, si transfiere $100 a una cuenta de margen y luego usa solo $50 para comprar una posición al contado, todavía está usando sus activos y no ha pedido prestado, por lo que se trata como una operación al contado.

Sin embargo, si usa $300 para comprar una posición larga al contado, ha pedido prestados $200 del mercado además de los $100 en la billetera de su cuenta de margen. Además de pagar intereses, la plataforma obligará al usuario a cerrar la posición y devolver el monto adeudado si existe la duda de que los fondos prestados no serán reembolsados debido a cambios en los precios de mercado.

Margen

El margen es la promesa del usuario de pagar el préstamo cuando opera con apalancamiento. Supongamos que el valor del margen es insuficiente para cubrir las pérdidas comerciales. En ese caso, la plataforma liquidará y cerrará la posición para proteger los derechos e intereses del prestatario. Si el usuario desea continuar manteniendo la posición, debe agregar un margen o reducir la posición para pagar el préstamo por sí mismo para reducir el riesgo.

Modo de margen aislado frente a modo de margen cruzado

El modo de margen aislado y el modo de margen cruzado son dos modos de negociación que difieren dependiendo de si el margen es independiente de otras posiciones apalancadas. La plataforma Gate.io tiene por defecto el modo de margen aislado, que requiere que los usuarios transfieran el margen a cada monedero de cuenta de margen de cada par antes de operar con apalancamiento.

Para operar con BTC y ETH en modo de margen aislado, debe transferir su margen a las cuentas de margen aislado de BTC y ETH, respectivamente. Si la posición de ETH se dispara debido a un margen insuficiente, la posición de BTC no se incrementará. Es adecuado para principiantes debido al riesgo controlado, pero administrar el margen cuando se negocian varias divisas simultáneamente es más complejo y la tasa de utilización del capital es más baja.

El modo de margen cruzado emplea un modelo de margen compartido en el que transfiere su margen a la billetera de margen cruzado antes de operar. Cualquier ganancia no realizada de la posición que ocupa se puede utilizar directamente como margen para otro par, vinculando así las ganancias y pérdidas de las distintas posiciones.

Por ejemplo, si desea intercambiar BTC y ETH con Cross Margin, puede abrir una posición tanto en BTC como en ETH transfiriendo su margen a la billetera Cross Margin. El valor de las posiciones de BTC y ETH son parte del margen de cada uno, por lo que si se liquida la posición de ETH, también se liquidará la posición de BTC.

Cross Margin es simple y tiene una alta tasa de utilización de capital para el comercio de múltiples divisas. Aún así, la exposición puede extenderse a todo el saldo de la billetera Cross Margin. Una sola operación fallida puede reducir los activos a cero, por lo que es más adecuada para operadores institucionales o experimentados.

Divisa base

La moneda base, o la moneda de transacción, es el activo que la gente compra y vende en el mercado de criptomonedas. En el caso del par BTC/USDT, BTC es la divisa base. La cotización del mercado de criptomonedas se expresa en términos de cuántas unidades de la moneda base se pueden cambiar por una unidad de la moneda denominada.

Moneda de cotización

La moneda de cotización se utiliza para determinar el valor de la moneda base para que las personas puedan comparar diferentes monedas base, también conocidas como moneda de liquidación, moneda objetivo o moneda de contrapartida. Por ejemplo, la moneda denominada en el par BTC/USDT es USDT. El precio cotizado del mercado de criptomonedas indica la cantidad de moneda contraria que se debe gastar para convertir a una moneda base.

ir largo

Al operar con apalancamiento, tomar prestada la moneda denominada y convertirla a la moneda base en posición larga. Tome el par BTC/USDT como ejemplo. Si el usuario determina que el precio de BTC aumentará, puede pedir prestado USDT para ir largo en BTC y convertirlo nuevamente a USDT para ganar la diferencia después de que suba BTC.

Las monedas de préstamo y reembolso son las mismas, por lo que si un usuario toma prestados 100 USDT para comprar BTC, solo necesita devolver 100 USDT más intereses cuando paga el préstamo y se queda con el resto de las ganancias.

cortocircuito

Al operar con apalancamiento, tomar prestada la moneda base y convertirla a la moneda denominada es corto. En el caso del par BTC/USDT, por ejemplo, si el usuario determina que el precio de BTC bajará, puede pedir prestado BTC e intercambiarlo por USDT para quedarse corto y luego volver a cambiarlo por BTC después de que el precio de BTC haya bajado. caído para ganar la diferencia.

Las monedas de préstamo y reembolso son las mismas, por lo que si un usuario toma prestado 1 BTC para vender USDT en corto, solo necesita devolver 1 BTC más intereses cuando paga y se queda con el resto de la ganancia.

Activos disponibles

Los activos están disponibles para el usuario en la cartera de margen para realizar pedidos, incluidas las partes transferidas y debitadas.

Activos prestables

Los activos prestables representan el valor de la criptomoneda que se puede tomar prestada a través de una billetera de margen utilizando los activos transferidos como margen. La cantidad de activos prestables varía según el par, el margen aislado, el margen cruzado y el grupo de mercado de préstamos.

En Gate.io, El modo de margen cruzado es 3x el valor del margen (3X), mientras que el margen aislado es 3x, 5x y 10x el valor del margen (3X, 5X, 10X), según el par y la profundidad del mercado.

Dado que los activos prestados para las transacciones de margen provienen del mercado de préstamos, el grupo perderá liquidez cuando muchos usuarios tomen prestado. Es posible que solo pueda continuar tomando prestado si el margen es suficiente.

Activos prestados

Utilice los activos transferidos como margen para las criptomonedas ya prestadas a través de una cartera de margen.

Activos Congelados

La criptomoneda en una cuenta de margen que el usuario ya no puede usar para realizar pedidos, generalmente la parte de la lista de pedidos ubicada en "Pedidos actuales", que el usuario ha bloqueado de la plataforma debido a un pedido límite pendiente.

Tasa de riesgo

Es una métrica utilizada por la plataforma Gate.io para evaluar el riesgo de explosión de una cuenta de margen y representa la relación entre los activos totales y los activos prestados en una cuenta de margen.

Tasa de riesgo = Activos totales / Pasivos totales = Activos totales Fondo Prestado Fondo + Intereses pendientes

Un valor más considerable de la tasa de riesgo indica un porcentaje menor de activos prestados y una posición mantenida con menos probabilidades de estallar. Si no hay préstamo, la responsabilidad es cero y la relación de riesgo se trata como una operación al contado con un valor infinito.

Por el contrario, un valor más pequeño de la tasa de riesgo significa que cuanto mayor sea el porcentaje de activos prestados, más probable es que se cierre una posición. Supongamos que la razón de riesgo es cercana a 1. En ese caso, el valor total de los activos casi es igual al valor total de los pasivos. La plataforma liquidará la posición del usuario para pagar los fondos prestados para evitar una situación en la que el comerciante de margen se vuelva insolvente. Además, si la relación de riesgo es demasiado baja, el usuario se verá limitado en sus acciones.

Liquidación Forzosa

Cuando la tasa de riesgo de un margen apalancado es < 110%, el sistema liquidará la cuenta y utilizará todos los activos de la cuenta (posiciones mantenidas + margen) para pagar la moneda prestada.

Precio de cierre esperado

Un precio calculado utilizando una tasa de riesgo del 110% indica el precio al que se cerrará una posición. Actualmente, el apalancamiento de 3-5X está sujeto a liquidación forzosa cuando el índice de riesgo cae por debajo del 110 %, mientras que el apalancamiento de 10X está sujeto a liquidación forzosa cuando el índice de riesgo cae por debajo del 105 %.

Usos del comercio de margen

¿Cuáles son las situaciones en las que se podría utilizar el comercio de margen en lugar del comercio al contado? En general, existen varios escenarios de aplicación principales para el comercio de margen:

cortocircuito

No puede estar en corto en el comercio al contado. Suponga que cree que el precio de Bitcoin es demasiado alto hoy. En ese caso, no puede invertir en corto en criptomonedas no retenidas a menos que ya tenga Bitcoin en el acto o utilice un instrumento financiero derivado como un contrato de futuros (perpetuo, entrega).

Los usuarios pueden usar el comercio de margen al contado para tomar prestados puntos de la plataforma o de otros usuarios para vender y luego volver a comprar para pagar cuando el precio baje, lo que les permite beneficiarse de la venta corta de criptomonedas.

Rendimientos potenciales maximizados

El comercio de margen permite a los usuarios tomar fondos prestados, aumentando su poder adquisitivo y magnificando los resultados de ganancias y pérdidas del comercio al contado. Debido a que la variación diaria del tipo de cambio entre las monedas de diferentes países suele ser inferior al 0,5 %, las ganancias son limitadas, incluso si el mercado se pronostica correctamente, y el costo de tiempo de esperar a que surjan oportunidades comerciales es demasiado alto en mercados de baja volatilidad (como como el mercado internacional de divisas).

Sin embargo, en mercados altamente volátiles como el de las criptomonedas, los comerciantes especulativos frecuentemente usan el apalancamiento para enriquecerse rápidamente, multiplicando el aumento y la caída ya dramáticos de las criptomonedas para obtener un rendimiento cien veces mayor con una pequeña cantidad de dinero.

Riesgo de cobertura

Los inversores profesionales o las instituciones también pueden utilizar el comercio de margen al contado para cubrir su riesgo. El concepto central del comercio al contado con margen es que el prestatario debe reembolsar los fondos, y el proveedor de los fondos (la plataforma u otro usuario) no corre el riesgo de que las transacciones del prestatario fracasen, lo que resulta en una reducción en la cantidad de monedas prestadas y el prestatario está obligado a pagar intereses adicionales.

En términos relativos, siempre que el prestatario pueda pagar, puede pedir dinero prestado para comprar o vender grandes cantidades a precios favorables utilizando el comercio de margen para protegerse contra las fluctuaciones de precios o asegurar las ganancias. Por ejemplo, si posee un minero BTC o ejecuta múltiples nodos comprometidos con ETH, una caída en el precio de la criptomoneda puede disminuir los ingresos o incluso causar una pérdida. En este caso, puede utilizar el comercio de margen al contado para acortar BTC o ETH y venderlo para cobrar sus ganancias futuras antes de que baje el precio, después de lo cual puede pagar el préstamo.

Comercio de arbitraje

El comercio de arbitraje se considera una estrategia de bajo riesgo que explota las ineficiencias del mercado como base para obtener ganancias. Si los precios de bitcoin difieren entre los intercambios A y B, puede comprar en el intercambio de menor costo y vender en el intercambio de mayor costo.

También puede utilizar el comercio al contado de margen para el arbitraje de futuros, en el que compra al contado y vende futuros cuando el precio del mercado de futuros es más alto que el del contado, y viceversa cuando el precio del mercado al contado es más alto que el de los futuros.

En términos generales, el rendimiento del comercio de arbitraje es escaso. Aún así, la ventaja es que no tiene que asumir el riesgo de liquidez, y el uso de operaciones de margen al contado para comprar o vender puede aumentar efectivamente el rendimiento.

Pros y contras del comercio de margen

Ventajas del comercio de margen:

1. Puede lograr mayores rendimientos tomando fondos prestados y operando en posiciones más destacadas que solo usando sus propios fondos.
2. Puede utilizar el comercio apalancado para diversificar una cartera y aumentar la eficiencia del capital al permitir que los operadores mantengan varias posiciones a la vez. Si al menos una de las inversiones genera una ganancia significativa, las posibilidades de ganancia aumentan y el riesgo de pérdida se distribuye.
3. Se puede utilizar para cobertura o arbitraje de bajo riesgo, con operadores experimentados que utilizan el apalancamiento para cubrir el riesgo en mercados volátiles u obtener rendimientos constantes.

Desventajas del comercio de margen:

1. Las ganancias y las pérdidas provienen de la misma fuente, como dice el refrán. El comercio apalancado magnifica las ganancias mientras magnifica las pérdidas y los comerciantes que ignoran los riesgos de liquidación pueden perder sus inversiones si las posiciones se ven obligadas a cerrar. Además, el comercio apalancado y la liquidación a gran escala son importantes impulsores del fuerte aumento y caída del mercado de criptomonedas.
2. Debido a que las posiciones apalancadas son dinero prestado y requieren pagos de intereses y el riesgo de liquidación cuando los precios se mueven dramáticamente, no son adecuadas para lugares de tipo tenencia a largo plazo. Los inversores deben considerar cuidadosamente si el costo del fracaso es razonable en relación con el rendimiento potencial antes de participar en operaciones apalancadas (la relación riesgo-recompensa).
3. Podría ser más fácil de usar y el resultado puede ser perjudicial si el mercado se mueve en la dirección esperada por el comerciante. Se recomienda utilizar el comercio apalancado solo si el usuario puede beneficiarse incluso del comercio al contado más básico; de lo contrario, solo acelerará la velocidad a la que el usuario pierde dinero.

Cómo realizar transacciones con margen en Gate.io

En la red:

Paso 1: inicie sesión en su cuenta Gate.io. Haga clic en "Comercio con margen" en "Comercio" en la barra de navegación superior. Puede elegir la versión "estándar" o "profesional". Este tutorial utiliza la versión estándar.

Paso 2: busque e ingrese el par que desea intercambiar. (GT_USDT como ejemplo aquí)

Paso 3: Haga clic en "Transferencia de fondos" y proceda de la siguiente manera

① Determine la dirección de transferencia.

② Seleccione la moneda a transferir.

③ Ingrese el volumen de la transacción.

④ Haga clic en "Transferir ahora".

Paso 4: haga clic en "Obtener préstamo" para pedir prestado GT o USDT. Aquí puede ver los préstamos de su cuenta.

Paso 5: Elija entre "comprar" y "vender" según la moneda que haya pedido prestada. Establecer precios de compra/venta y cantidad de compra/venta (o total de intercambio). También puede hacer clic en los últimos precios en el libro de pedidos para establecer el precio de compra/venta convenientemente. Luego haga clic en "Comprar"/"Vender".

(Nota: los porcentajes debajo del cuadro "Cantidad" se refieren a ciertos porcentajes del saldo de la cuenta).

Paso 6: Confirma el precio y la cantidad. A continuación, haga clic en "Confirmar pedido".

Paso 7: Después de realizar un pedido con éxito, podrá verlo en "Mis pedidos" en la parte inferior de la página. También puede cancelar el pedido aquí haciendo clic en "Cancelar".

En la APLICACIÓN:

Paso 1: abra la aplicación móvil Gate.io e inicie sesión en su cuenta. Haga clic en "Intercambio" en la barra de navegación inferior, luego en "Apalancamiento".

① Seleccione el par que desea intercambiar.

② Aquí muestra el índice de apalancamiento de la operación actual. Haga clic para administrar su cuenta de margen.

③ Haga clic para transferir fondos, pedir prestado o pagar préstamos. Alternativamente, también puede hacer clic en el icono para transferir fondos.

④ Entrada al gráfico de velas del par elegido.

⑤ Préstamo automático: una vez habilitado, si el saldo disponible de su cuenta de margen es menor que el monto del pedido, los fondos se tomarán prestados automáticamente para garantizar que la transacción se lleve a cabo. Los intereses comenzarán a acumularse inmediatamente cuando el préstamo sea exitoso. Reembolso automático: una vez habilitado, cuando el pedido se haya completado total o parcialmente y luego cancelado, la moneda que compró se utilizará inmediatamente para el pago de acuerdo con la prioridad de la tasa de interés y la prioridad de tiempo.

Paso 2: antes de realizar una operación de margen, los usuarios primero deben transferir las garantías:

① Determine la dirección de transferencia.

② Seleccione la moneda a transferir.

③ Ingrese el volumen de la transacción.

④ Haga clic en "Transferir ahora".

Paso 3: Elija entre "comprar" y "vender" según la moneda que haya pedido prestada. Establecer precios de compra/venta y cantidad de compra/venta. También puede hacer clic en los últimos precios en el libro de pedidos para establecer el precio de compra/venta convenientemente. Luego haga clic en "Comprar"/"Vender".

Paso 4: Después de realizar un pedido con éxito, podrá verlo en "Pedidos" en la parte inferior de la página.

Paso 5: Haga clic para ver los detalles de cualquier pedido de la lista. Antes de que se complete un pedido, el usuario puede cancelarlo haciendo clic en "Cancelar".

Conclusión

El comercio de margen es un tipo de comercio en el que los comerciantes toman prestado del mercado para comprar o vender posiciones más grandes comprometiendo sus propios activos como margen. Las ganancias y pérdidas se pueden multiplicar por el comercio de Margen, y las pequeñas fluctuaciones de precios magnificadas por el apalancamiento pueden tener un impacto significativo en las ganancias y pérdidas. Si bien las recompensas son altas, el comercio de margen también conlleva un alto riesgo, lo que lo hace más adecuado para comerciantes experimentados.

El comercio apalancado se puede utilizar para una variedad de estrategias comerciales, que incluyen la venta corta, la cobertura, la diversificación y el arbitraje, además de amplificar los rendimientos. Muchos fondos de cobertura y empresas de inversión ven el comercio de bajo apalancamiento como una herramienta financiera que no solo mejora la utilización del capital, sino que también permite controlar el riesgo de liquidación, evita pérdidas en condiciones de mercado volátiles y mejora constantemente el rendimiento financiero a largo plazo. Sin embargo, debido a que el comercio apalancado es esencialmente una transacción prestada, debe pagar intereses sobre el dinero prestado y sopesar el costo y los beneficios potenciales antes de usarlo.

Gate.io admite el comercio apalancado en más de 400 criptomonedas, lo que permite a los usuarios tomar prestada la moneda base para ir en corto o la moneda denominada para ir en largo, y hay dos tipos de comercio dependiendo de si se comparte o no el margen de una posición apalancada: posición apalancada por posición y posición totalmente apalancada. Debido a que las criptomonedas son altamente volátiles y los márgenes insuficientes pueden resultar en la liquidación, es fundamental comprender los principios del comercio apalancado y desarrollar una buena estrategia comercial antes de participar en el comercio para evitar pérdidas innecesarias.