Le goulot d'étranglement de DeFi réside finalement dans ses limitations de performance. Les architectures blockchain traditionnelles limitent les possibilités de conception des applications DeFi. Alors, quelle est la solution proposée par AgentFi, basée sur AO ?

Introduction

Cela fait plus de trois ans depuis l'explosion de l'été DeFi, et plus d'un an depuis l'approbation de l'ETF conforme emblématique. La situation a-t-elle changé ?

En regardant en arrière, les contrats intelligents d'Ethereum ont amélioré la programmabilité des blockchains, les transformant de simples systèmes de registres en infrastructures supportant diverses applications. Parmi de nombreux cas d'utilisation possibles, la finance décentralisée (DeFi) est sans aucun doute devenue l'application la plus pratique et la plus importante de la technologie blockchain.

Jetons un coup d'œil aux données TVL DeFi de DeFiLlama. Actuellement, la TVL des applications DeFi a dépassé 80 milliards de dollars. Ces dernières années, de nombreuses chaînes publiques ont émergé, et même les réseaux L2 d'Ethereum contribuent à alléger une partie du trafic de l'Ethereum L1. Cependant, Ethereum à lui seul représente toujours plus de la moitié des actifs DeFi verrouillés au total.

Source de l'image : defillama.com/chains

L'ambition initiale de la DeFi était de perturber les modèles financiers traditionnels tels que les prêts, les paiements et les assurances, permettant aux utilisateurs de réaliser ces transactions sans avoir recours à des institutions financières traditionnelles telles que les banques. Cependant, malgré cette ambition, le TVL dans la DeFi stagne depuis un certain temps sans faire de percée significative.

La plupart des experts estiment que DeFi a été entravée par les performances du réseau Ethereum, les coûts élevés et d'autres limitations, l'empêchant de se développer ou de prendre en charge des cas d'utilisation financière plus complexes. Cependant, même avec l'émergence de nombreuses solutions L2 et de nouvelles blockchains publiques haute performance, DeFi n'a pas connu la croissance attendue. Au lieu de cela, des problèmes tels que la fragmentation de la liquidité et la réduction de l'interopérabilité ont surgi. Ethereum conserve toujours l'écosystème DeFi le plus complet et le plus haut niveau d'interopérabilité, restant la plateforme de choix pour les projets DeFi.

Maintenant, une nouvelle tendance émerge : un nouveau paradigme DeFi basé sur AO - AgentFi. Cette innovation brise les limitations traditionnelles de DeFi.

AO, construit sur la couche de stockage d'Arweave, a créé une couche de calcul qui prend en charge l'exécution de processus parallèles, résolvant les problèmes de scalabilité et permettant une expansion quasiment infinie. La combinaison de AO et Arweave est une implémentation du paradigme de consensus basé sur le stockage (SCP).
Dans AO, les contrats intelligents existent sous forme de processus. En surmontant les goulots d'étranglement de performance, n'importe qui peut exécuter ses propres processus pour agir en tant qu'agents financiers, avec un consensus géré par la couche de stockage d'Arweave. C'est le fondement d'AgentFi.

Cette nouvelle forme de DeFi, AgentFi, remplacera-t-elle la DeFi traditionnelle et deviendra-t-elle le modèle dominant pour la finance décentralisée? Laissez-moi vous expliquer plus en détail.

Limitations of Traditional DeFi

Dans les architectures de blockchain traditionnelles, l'espace des blocs est conçu comme une ressource rare. Les utilisateurs et les applications doivent tous deux rivaliser pour accéder à cette ressource limitée. Lorsque la congestion du réseau se produit, les individus doivent payer des frais plus élevés pour sécuriser l'espace des blocs. C'est la cause fondamentale des limitations de performance. Les contraintes de performance d'Ethereum sont maintenant évidentes, avec un débit modeste d'environ 30 TPS [1], qui est souvent insuffisant pendant les périodes de pointe, ce qui entraîne une hausse vertigineuse des frais de gaz. Les gens se sont habitués à cette réalité. En fait, même les solutions L2 et de nombreuses blockchains publiques à haute performance rencontrent des limitations de performance similaires. Bien que ces limitations puissent être plus élevées, répondre aux volumes à l'échelle de l'entreprise, à l'instar de la finance traditionnelle, reste un défi difficile.

Pour conserver les performances et réduire les frais de gaz, la DeFi traditionnelle a été conçue pour utiliser un seul contrat intelligent afin d'héberger les actifs commerciaux et d'exécuter les opérations financières. Cependant, parce que les fonds et la logique commerciale sont gérés par un seul contrat, il devient difficile d'atteindre une véritable diversification et des opérations commerciales personnalisées. Bien que cette conception simplifie la gestion et garantit la cohérence, elle prive également les utilisateurs d'autonomie sur la logique commerciale et les opérations financières, ce qui rend difficile de répondre aux besoins de plus en plus diversifiés des utilisateurs.

Pour les développeurs, la rédaction de contrats nécessite un examen attentif des frais de gaz, en mettant l’accent sur l’évitement du code complexe. Sur Ethereum, un transfert d’ETH de base nécessite une limite de gaz de 21 000 gwei, tandis qu’un transfert de token ERC20 nécessite 65 000 gwei. Pour des scénarios un peu plus complexes comme les swaps, les transactions NFT ou les prêts, les frais de gaz peuvent facilement dépasser 300 000 gwei [2]. Au fur et à mesure que la logique commerciale devient plus complexe, la consommation de gaz peut devenir prohibitive pour les utilisateurs. Cela limite considérablement la flexibilité pour les développeurs et étouffe la richesse et l’innovation de la DeFi.

Pour relever fondamentalement ces défis, le marché nécessite une infrastructure plus puissante et un système financier associé. C'est là qu'intervient AO (Actor Oriented), avec AgentFi représentant une nouvelle exploration de la DeFi de nouvelle génération au sein de l'écosystème AO.

AO: Infrastructure avec une évolutivité quasi infinie

AO signifie Actor Oriented, ce qui signifie qu'il s'agit d'un protocole informatique décentralisé basé sur la conception orientée vers les rôles. En essence, AO est conceptuellement plus proche de l'idée d'un ordinateur mondial que d'Ethereum. Je comprends AO comme une couche de supercalcul, dont l'objectif principal est de fournir des services informatiques sans confiance et collaboratifs sans limitations d'échelle.

Jetons un coup d'œil au diagramme de flux de travail d'un superordinateur parallèle construit sur AO:

Source de l'image : Livre blanc AO

• Génération de message : Les utilisateurs ou les processus initient des demandes en générant des messages. Ces messages doivent respecter les spécifications définies par le protocole AO pour garantir qu'ils sont correctement transmis et traités à travers le réseau.
• Relais d'unité de messagerie (MU) :L'unité de messagerie (MU) reçoit les messages générés par l'utilisateur, fonctionnant comme un routeur pour transmettre les messages au nœud SU (unité de planification) approprié dans le réseau. Au cours de ce processus, le MU signe le message pour garantir l'intégrité des données.
• Traitement de l'unité de planification (SU) :Lorsqu'un message parvient à un nœud SU, il attribue un nonce au message pour garantir une cohérence de séquence au sein du même processus. Le message et son nonce correspondant sont ensuite téléchargés dans la couche de consensus Arweave pour un stockage permanent.
• Unité de calcul (CU) Calcul :Après avoir reçu le message, l'unité de calcul (CU) exécute la tâche de calcul pertinente. Une fois le calcul terminé, l'UC génère un résultat signé et le renvoie au SU. Cette signature garantit la correction et la vérifiabilité du calcul.

Alors, d'où vient le consensus ?

En AO, le stockage équivaut au consensus. Au fur et à mesure que les processus s'exécutent, ils génèrent des messages qui sont transmis et écrits sur Arweave, créant ainsi un “état holographique”. Cela signifie que l'état d'exécution d'un processus est vérifiable. En d'autres termes, le stockage immuable fourni par Arweave garantit la vérifiabilité. Ce concept peut sembler contre-intuitif au début, mais une fois que vous comprenez pleinement le SCP (paradigme de consensus basé sur le stockage), cela devient clair. Si cela reste encore flou, vous pouvez le considérer comme similaire à des inscriptions pour comprendre l'idée.

Au-delà de la vérifiabilité, nous devons également résoudre la question de qui effectuera la vérification. Avec la vérifiabilité en place, n'importe qui peut fournir des services de vérification. Sur AO, les applications peuvent choisir leurs services de vérification, leur permettant de décider de manière flexible du niveau de sécurité en fonction de leurs besoins commerciaux spécifiques. Associée au jeu économique des défis optimistes, la fiabilité de la vérification peut être assurée.

Sur l'ordinateur construit sur AO, les applications sont composées d'un nombre arbitraire de processus de communication.
AO ne permet pas aux processus de partager la mémoire mais leur permet de communiquer via une norme de messagerie native.
Étant donné que la messagerie est asynchrone, AO parvient à un mécanisme de scalabilité similaire à celui des systèmes distribués Web2 traditionnels en se concentrant sur le passage de messages.

Cela signifie que, théoriquement, AO n'a pas de limitations de performance.

Pour les développeurs, ils peuvent choisir d'utiliser des nœuds publics ou décider de faire fonctionner leurs propres services sur des nœuds privés. Dans ce cas, si des goulots d'étranglement de performance se produisent, ils peuvent simplement augmenter la taille de leurs propres nœuds, tout comme la gestion d'un service Web2.
De plus, ce mode de fonctionnement apporte des avantages supplémentaires - les nœuds de calcul peuvent fournir une puissance de calcul pour les scénarios d'IA. C'est quelque chose que nous pouvons explorer plus en détail ultérieurement.

Qu'est-ce qui rend AgentFi différent ?

Contrairement à la DeFi traditionnelle, qui repose sur un contrat intelligent unifié pour héberger des fonds et exécuter des opérations financières, le concept derrière AgentFi est que les individus peuvent exécuter leurs propres processus sur l'ordinateur AO et héberger leurs propres fonds pour agir en tant qu'agents financiers. Mais à quoi cela ressemble-t-il en pratique ? Prenons le principal DEX sur AO, Permaswap, à titre d'exemple.

Dans le DeFi traditionnel, supposons qu'Alice veuille échanger le token A contre le token B sur un DEX. Tout d'abord, un pool de liquidité est requis, avec le contrat intelligent hébergeant les fonds pour fournir la fonctionnalité d'échange pour les tokens A / B. Le taux de change est déterminé par la courbe de création de marché utilisée par le contrat intelligent (par exemple, xy=k). In Cependant, chaque fournisseur de liquidité (LP) de Permaswap* héberge ses propres fonds de création de marché via son processus d'agent et personnalise sa courbe de création de marché et sa stratégie. Bien sûr, les LP peuvent également adopter une stratégie de création de marché "extrême" en plaçant simplement un ordre limite.

En fait, nous constatons que Permaswappeut combiner à la fois les modèles de trading AMM (Automated Market Maker) et de carnet d'ordres. Pour les utilisateurs, lorsqu'ils initient une transaction, le mécanisme de correspondance qui aide à compléter la transaction peut être soit un AMM, un ordre limite, ou même une combinaison des deux.

Dans l'ensemble, AgentFi présente trois caractéristiques clés:

1. Self-Custody: Les utilisateurs conservent le contrôle de leurs fonds grâce à des processus d'agent auto-gérés, exécutant leurs propres stratégies de trading plutôt que de s'appuyer sur un contrat intelligent unifié.
2. Personnalisation : les utilisateurs peuvent définir leurs paramètres financiers de manière flexible via leurs processus d'agent. Essentiellement, cela signifie qu'un utilisateur peut exploiter sa propre bourse, en personnalisant les stratégies de trading et les structures de frais. Si cela est étendu aux services de prêt, c'est comme si l'on dirigeait sa propre banque, où l'on peut définir les taux d'intérêt. Allant encore plus loin, les utilisateurs peuvent déployer des programmes de stratégie financière personnalisés au sein de leurs processus de garde de soi, y compris des stratégies intelligentes améliorées par l'IA.
3. Pair-à-pair: La correspondance entre l'offre et la demande passe du traditionnel pool-to-peermodèle dans DeFi pour une véritablepair-à-pairmodèle.

Sur Ethereum, les opérations financières reposent sur une distinction entre les comptes de contrat (CA) et les comptes possédés à l'extérieur (EOA), avec différents scénarios financiers mis en œuvre via différents codes de contrat intelligent, nécessitant la participation active de l'utilisateur. En AO, le paradigme est orienté agent, où différents agents peuvent remplir des fonctionnalités distinctes, permettant aux comportements financiers d'être exécutés de manière autonome via des agents. À mon avis, AgentFi ressemble à des blocs de construction, permettant la création d'un écosystème financier décentralisé plus riche grâce à des agents composables.

Lorsqu'il y a un grand nombre de processus auto-gardés, comment peuvent-ils communiquer entre eux et réaliser la composition ? C'est là que le Protocole FusionFiC'est là que FusionFi entre en jeu. Il s'agit de la norme de développement et de la spécification de communication pour les agents sur AO. Presque tous les services financiers peuvent être abstraits en tant que flux et traitement d'instruments. Le protocole FusionFi définit un format standardisé pour ces instruments. Grâce à une telle norme, des modèles financiers complexes et divers peuvent être intégrés. Les développeurs peuvent construire divers services financiers basés sur la norme FusionFi, tels que des plateformes d'échange, des plateformes de prêt, des contrats à terme et même des stablecoins.

À l'avenir, le protocole FusionFi pourrait adopter un mécanisme de proposition similaire à BIP, EIP et NIP - modèles de normalisation de l'industrie - pour encourager une participation plus large au développement du protocole, favorisant ainsi la croissance durable de l'écosystème.

Pour une explication plus détaillée du protocole FusionFi, je consacrerai un article séparé pour approfondir le sujet.

Conclusion

Les problèmes de performance et de coût d'Ethereum ont limité le développement de DeFi. Bien que les solutions L2 et les blockchains publiques à haute performance aient fait des progrès notables en termes de mise à l'échelle, un plafond invisible entrave encore la croissance des applications financières.

Pour surmonter ces limites, un réseau révolutionnaire -AO Superordinateur Parallèle—a émergé. Grâce à la scalabilité illimitée de AO, AgentFi est devenu une réalité. Les utilisateurs peuvent exécuter leurs propres processus, gérer eux-mêmes les fonds et personnaliser les opérations financières.

Le modèle financier orienté agent offre des scénarios d'application plus larges par rapport à DeFi traditionnel.

Sources de données :

1. Analyse du TPS Ethereum : https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Statistiques d'utilisation de gaz Ethereum :https://etherscan.io/gastracker

Références:

1. Analyse Technique de l'ordinateur superparallèle AO
2. AO Protocol: Superordinateur décentralisé et sans permission: https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Finance intelligente : De AgentFi à FusionFi : https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a

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