Cette étude fournit une analyse approfondie de la situation actuelle de PICASSO, en particulier de son intégration à d'autres écosystèmes tels qu'Ethereum et Solana.

Auteur : Greythorn

Nom du projet : Picasso Network

Type de projet : chaîne croisée, remaniement

Code : $PICA (jeton inter-chaînes natif)

Classement des cryptomonnaies : #489

Capitalisation boursière : 67 millions de dollars

Évaluation entièrement diluée : 149 millions de dollars

Approvisionnement en circulation : 4,53 milliards (45,34 %)

Approvisionnement total : 10 milliards

Aperçu du projet :

Grâce aux récentes avancées technologiques et aux collaborations dans le domaine de la blockchain, le réseau Picasso est devenu un acteur clé de la communication inter-chaînes. Initialement lancé dans l'écosystème de Kusama, Picasso a pour mission de faciliter l'interopérabilité entre les écosystèmes et de mettre en place une infrastructure robuste au sein du réseau Polkadot. Parallèlement, le développement de Composable Cosmos vise à améliorer la capacité des transferts d'actifs entre chaînes, en dépassant les limites d'un écosystème unique.

Composable Cosmos franchit une étape importante en simplifiant le processus d'établissement de connexions IBC avec les chaînes Cosmos. Par le passé, cette tâche était non seulement complexe mais aussi chronophage. Composable Cosmos fait désormais office de passerelle, permettant aux chaînes Cosmos de rejoindre rapidement les activités IBC interécosystèmes sans avoir besoin de mises à niveau ou de modifications.

Conçue pour être compatible avec n'importe quelle chaîne Cosmos utilisant le mécanisme de consensus Tendermint et activée avec IBC, cette chaîne s'intègre à Picasso et à Ethereum, ce qui en fait un centre central pour les activités de l'IBC. Il met l'accent sur la gouvernance plutôt que sur les opérations destinées aux utilisateurs, en utilisant le jeton natif PICA de Picasso au lieu d'un jeton distinct.

Dans l'écosystème Composable Cosmos, l'une des caractéristiques remarquables est son ensemble de validateurs, plafonné à 100. La Composable Foundation joue un rôle crucial en représentant Picasso pour le staking de jetons PICA et en gérant les récompenses des validateurs. Dans ce cadre, Picasso utilise son jeton natif PICA pour établir une base de croissance couvrant la chaîne parallèle Picasso sur Kusama et la chaîne Composable Cosmos sur Cosmos.

Cette étude fournit une analyse approfondie de l'état actuel du projet, en particulier de son intégration à d'autres écosystèmes tels qu'Ethereum et Solana. Une attention particulière est accordée à la fonctionnalité de remaniement lancée sur Solana via la connexion IBC Picasso-Solana. Ce développement est une étape clé pour Picasso afin de renforcer ses interactions inter-chaînes et d'élargir le champ d'application de PICA dans le domaine de la blockchain. Picasso a récemment annoncé le lancement de services de rediffusion pour SOL le 28 janvier.

Connexion via le protocole de communication inter-chaînes (IBC) entre Picasso et Solana

Lors de la dernière conférence Solana Breakpoint, la présentation de la Fondation Composable et de l'université de Lisbonne a marqué une avancée significative dans leur coopération technique. Les points forts de la présentation incluent :

● Intégration de Solana et d'IBC : grâce au soutien de Picasso, Solana peut désormais rejoindre de nombreux écosystèmes, dont Polkadot, Kusama, Cosmos et bientôt Ethereum, formant ainsi un vaste réseau IBC interécosystème.

● Activer de nouvelles applications : les nouvelles fonctionnalités offrent de nouvelles opportunités d'utilité et de participation sur différents réseaux de blockchain, permettant ainsi de mettre en œuvre des applications innovantes telles que le restaking dans des écosystèmes connectés.

● Échange de liquidités fluide : cette intégration devrait permettre de connecter de manière fluide l'énorme base d'utilisateurs et les liquidités de Solana aux autres chaînes du réseau IBC.

La série de mesures d'intégration prises par le réseau Picasso reflète non seulement sa recherche de technologies innovantes, mais renforce également son influence dans le domaine de l'interopérabilité interchaînes des actifs numériques, offrant ainsi de nouvelles opportunités de croissance aux services financiers décentralisés dans le secteur de la blockchain.

Aspects techniques :

Solutions de blockchain personnalisées : À la pointe de la technologie blockchain, le réseau Picasso surmonte les différents défis techniques auxquels sont confrontées les blockchains, telles que NEAR, Solana et TRON, grâce à ses solutions de blockchain personnalisées de pointe. À l'origine, ces chaînes n'étaient pas naturellement conformes aux normes IBC, telles que la spécification ICS-23. La solution a été directement déployée sur Solana, introduisant un mécanisme de stockage vérifiable, ouvrant la voie à des interactions basées sur l'IBC et minimisant la confiance entre des chaînes qui n'étaient pas naturellement compatibles avec l'IBC.

Mécanisme de participation des validateurs : En termes de participation des validateurs, Picasso adopte un mécanisme innovant dans le cadre duquel les entités souhaitant devenir des validateurs sur la blockchain cliente doivent participer au processus de jalonnement par le biais d'un contrat client réglementaire. En cas de jalonnement réussi, les participants peuvent rejoindre le pool de validateurs de candidats. À chaque rotation d'époque, le contrat sélectionnera de nouveaux validateurs dans ce pool, en donnant la priorité à ceux qui ont les montants misés les plus élevés.

Picasso présente le remaniement en chaîne de Solana

Picasso introduit également le concept de restaking, un mécanisme initialement développé par EigenLayer pour Ethereum ETH, dans l'écosystème Solana. La réhypothèque permet de réaliser d'autres activités financières tout en maintenant le statut des actifs gagés. Cette approche a été largement adoptée par Ethereum et présente un fort potentiel d'évolution sur les réseaux dotés d'une culture du staking mature, tels que Solana.

Dans l'espace Solana, Picasso est à l'origine du remaniement des sols et des jetons de réception sur différentes plateformes de jalonnement de SOL. Grâce à l'intégration avec les validateurs pontés Solana-IBC, cette stratégie ouvre un nouveau chapitre dans l'intégration de la blockchain. Les utilisateurs peuvent déposer des actifs dans le cadre de contrats de staking via la plateforme trustless.zone, et ces actifs seront attribués à des validateurs basés sur une blockchain client personnalisée conçue pour combler le fossé entre IBC et Solana. Cette approche innovante soutient le mécanisme de consensus PoS de la blockchain cliente et renforce la sécurité de la connexion Solana-IBC.

Picasso élargit son portefeuille de validateurs Solana-IBC pour y inclure des actifs tels que SOL, le mSOL de Marinade Finance, le JitoSol de Lito, les jetons Orca LP et le BSOL de Solblaze. Cela représente une extension significative des options de staking proposées aux utilisateurs. L'initiative IBC Solana > du réseau fait l'objet d'audits de sécurité rigoureux réalisés par des tiers afin de garantir la robustesse et la sécurité de son système. À la fin de l'audit, les résultats seront rendus publics, afin de garantir la transparence et l'assurance nécessaires.

Tokenomics

Capitalisation boursière : 67,56 millions de dollars

Évaluation entièrement diluée : 149 millions de dollars

Offre en circulation : 4,53 milliards (45,34 %)

Approvisionnement total : 10 milliards

Distribution des jetons :

Crowdloan : 30 % au total (18,1 % débloqués, 11,9 % bloqués)

Détails : 50 % des jetons de l'événement initial de génération de jetons (TGE) sont publiés lors de l'événement de génération de jetons, et la partie restante sera débloquée au cours des 48 prochaines semaines. La totalité du solde est disponible pour la gouvernance, et tous les jetons non réclamés sont alloués au Trésor au bout de 3 mois.

Trésorerie : 18 % au total (-/-)

Détails : Financé par 75 % des frais de réseau, initialement géré par le Conseil général, puis par les détenteurs du PICA.

Extraction de liquidités : 15 % au total (-/-)

Détails : En récompense de votre participation au programme de liquidité.

Équipe : 13,7 % au total (complètement bloquée)

Détails : Réparti sur deux ans avec une période de blocage initiale de six mois.

Écosystème : 10 % au total (-/-)

Détails : Récompenses pour les activités du réseau, comme la gestion d'un oracle.

Financement de série A (série A) : 7 % au total (entièrement bloqué)

Détails : Période de blocage de trois mois, avec un calendrier d'acquisition progressif de deux ans.

Partners & Advisors : 6,35 % au total (complètement bloqué)

Détails : Réparti sur deux ans, y compris une période de blocage de six mois.

Calendrier d'allocation

Source : Cryptorank.io

De janvier à décembre 2024, les jetons PICA feront l'objet d'une série d'événements de déverrouillage, ce qui aura un impact sur leur offre totale et leur valeur de marché. Ce patron inclut :

1. Déblocage régulier par Crowdsale : Presque chaque semaine, environ 31,26 millions de jetons (environ 0,31 % de l'offre totale) seront débloqués. Ces publications en cours visent à soutenir les participants à la vente participative.

2. Déblocage à plus grande échelle lors de manches importantes : À plusieurs moments clés de l'année, des déblocages à plus grande échelle auront lieu, libérant 108 millions de jetons à chaque fois (environ 1,08 % de l'offre totale). Ces jetons seront attribués aux différentes parties prenantes :

-Équipe : allocation partielle pour l'équipe, reflétant sa contribution continue au projet.

-Investisseurs de série A : déblocage des investissements des investisseurs de série A, ce qui indique leur soutien précoce au projet.

-Partenaires et conseillers : Ce groupe, essentiel pour fournir des orientations stratégiques et établir des partenariats, recevra également une partie des jetons.

Cas d'utilisation des jetons

Le jeton PICA joue un rôle clé dans l'écosystème Picasso et Composable Cosmos, car il couvre de nombreux aspects fonctionnels :

1. Miser des fragments sur Picasso : 25 % des frais de gestion de Picasso seront utilisés pour récompenser les producteurs de fragments pour la production de blocs, et le reste sera versé à la réserve de gouvernance communautaire.

2. Oracle staking via Apollo : en jalonnant des jetons PICA, les utilisateurs peuvent faire fonctionner des nœuds Oracle, améliorant ainsi la sécurité des données du réseau.

3. Composable Cosmos Staking : les jetons PICA sont utilisés pour garantir la sécurité de la chaîne Composable Cosmos, témoignant ainsi de sa double utilité dans les écosystèmes Kusama et Cosmos. Le réseau a besoin d'un milliard de jetons PICA pour le jalonnement des validateurs afin de garantir la sécurité du réseau et d'obtenir un rendement annualisé d'environ 10 %.

4. Polkadot Liquidity Staking : Composable a introduit le Liquid Staked DOT (LSDOT) afin de générer des revenus pour les détenteurs de jetons PICA grâce à des frais de jalonnement de liquidité.

5. Jeton à gaz dans l'écosystème Picasso : le jeton PICA est utilisé pour faciliter les transactions et les opérations DApp, les frais étant ajustés dynamiquement en fonction de la charge du réseau.

6. Paire de négociation principale sur Pablo DEX : Le jeton PICA est l'une des principales paires de négociation sur Pablo DEX afin d'encourager l'apport de liquidités.

7. Gouvernance : Le jeton PICA joue un rôle important dans la gouvernance de Picasso et Composable Cosmos, en soutenant la décentralisation de la prise de décisions.

État du financement :

1. Cycle de démarrage (juillet 2021) : Le cycle de démarrage de Composable s'est terminé avec succès et a permis de récolter 7 millions de dollars, marquant ainsi une première étape importante de leur parcours financier.

2. Série A (mars 2022) : Ce cycle de financement marque une étape importante, puisqu'il permet de récolter un total de plus de 32 millions de dollars. La solide gamme d'investisseurs comprend Coinbase Ventures, Blockchain Capital, Figment Capital, Fundamental Labs, GSR, Jump Capital, New Form Capital, NGC Ventures et Krypto Ventures, etc., ce qui reflète leur ferme confiance dans le projet.

En outre, Composable a récemment conclu des partenariats avec deux partenaires stratégiques afin d'améliorer ses capacités et de faciliter la croissance de l'écosystème : DAO5 et Santiago Santos.

À propos de DAO5 : DAO5 est un fonds de cryptomonnaies en développement qui évolue vers une structure DAO conçue pour cogérer les actifs par les fondateurs de portefeuille. Le fonds est dirigé par les principaux leaders du secteur de la cryptographie, tels que Tekin Salimi, et est soutenu par plusieurs conseillers, dont les informations sont disponibles sur leur site web.

À propos de Santiago Santos : Santiago R. Santos est un expert émérite de la finance et de la cryptographie, connu pour ses contributions importantes aux sociétés d'investissement et pour son influence significative dans le domaine des cryptomonnaies. Il co-anime « The Empire Podcast » avec « Jason Yanowitz » de Blockworks, qui fournit des informations clés sur les tendances du secteur.

Données statistiques :

Au 23 janvier 2024 :

Un rapide examen des statistiques montre clairement que, même s'il n'est pas exceptionnel, le réseau est très actif, traitant en moyenne plus de 500 transactions par jour, avec un montant de transfert moyen de 1,7 000 dollars. Ce sera intéressant à voir car ces indicateurs peuvent changer avec les intégrations à Solana et Ethereum.

Intégrations actuelles :

Picasso a réussi à assurer l'interopérabilité avec les écosystèmes suivants, permettant ainsi un transfert de données fluide, des mouvements d'actifs et une interaction contractuelle intelligente entre Picasso et ces écosystèmes. Voici les sources des écosystèmes concernés :

Source : Liste des actifs de Picasso

Des fondamentaux haussiers :

1. Alors que Solana s'intègre à Polkadot, Cosmos, Kusama et Ethereum via IBC, ces connexions devraient améliorer la valeur pour les détenteurs du jeton $PICA, positionnant ainsi PICA au cœur du paysage croissant des chaînes interchaînes.

2. Des partenariats solides et des cycles de financement réussis, y compris un cycle de démarrage de 7 millions de dollars et un cycle de série A de 32 millions de dollars, reflètent la forte confiance des investisseurs dans le projet et le soutien apporté au réseau stratégique.

3. Le rôle multiforme des jetons PICA dans l'écosystème en termes de jalonnement, de gouvernance et de liquidité renforce leur valeur intrinsèque et leur attrait.

4. L'équipe continue de travailler d'arrache-pied pour explorer de nouvelles fonctionnalités, notamment dans les domaines de l'interopérabilité et de la DeFi fiable, démontrant ainsi son engagement à évoluer et à s'adapter aux besoins du secteur de la blockchain.

Des fondamentaux baissiers :

1. L'aspect pratique et la complexité technique du projet sont peut-être trop complexes pour les utilisateurs débutants et occasionnels, ce qui peut entraîner une réduction de la participation. Ce risque peut augmenter si les concurrents proposent des fonctionnalités similaires mais plus faciles à utiliser. Bien qu'il n'y ait actuellement aucun projet de restaking connexe pour SOL, ce marché pourrait bientôt attirer des concurrents.

2. La mauvaise gestion des jetons $PICA non réclamés par les participants à la vente participative est principalement due à une communication insuffisante concernant les délais de réclamation, ce qui a suscité le mécontentement des contributeurs. La communauté du forum Picasso OpenGov plaide en faveur de l'annulation de la décision d'attribuer ces jetons au Trésor, une question cruciale qui influence la position du projet en matière de relations communautaires.

1. Les précédents différends entre le PDG Omar Zaki et la SEC américaine et ses liens avec des projets controversés tels que Bribe Protocol ont posé des problèmes de réputation. Ce problème est suffisamment important pour entraîner le départ de certains membres clés de l'équipe, dont l'ancien directeur technique Karel Kebab.

2. Les déblocages de jetons à grande échelle devraient exercer une forte pression à la baisse sur le marché.

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