Aperçu de Solana Restaking

Introduction à Solana Restaking

Le restaking de Solana utilise des actifs déjà mis en jeu pour soutenir la sécurité et les opérations supplémentaires sur plusieurs plateformes. Ce concept, initialement popularisé sur la blockchain Ethereum grâce à des plateformes innovantes comme EigenLayer, s'est depuis étendu à Solana, offrant de nouvelles possibilités d'utilisation des actifs. Sur Ethereum, le restaking a transformé la façon dont les actifs sont utilisés, permettant à l'ETH mis en jeu de sécuriser plusieurs protocoles, améliorant ainsi l'efficacité du capital et la sécurité du réseau. Ce modèle a ensuite été adopté par Solana, introduisant le restaking pour contribuer à une meilleure liquidité des actifs et à une amélioration de la sécurité du réseau.

Le restaking permet à SOL mis en jeu d'être utilisé dans plusieurs applications décentralisées (dApps) sans renoncer aux avantages du mis en jeu initial. Sur Solana, le restaking implique des mécanismes complexes qui améliorent à la fois l'utilité des actifs et leur potentiel de gains. Les validateurs peuvent utiliser une partie de leurs SOL mis en jeu pour sécuriser d'autres protocoles ou gagner des récompenses supplémentaires. Les contrats intelligents gèrent ces actifs sous la protection du protocole de restaking.

Comment ça fonctionne

La mise en œuvre de la technologie de ré-staking de Solana est un processus complexe impliquant plusieurs composants, conçu pour améliorer l'efficacité du capital et la sécurité du réseau tout en générant des rendements potentiels plus élevés pour les utilisateurs. Le processus commence par les utilisateurs déposant leurs jetons SOL dans un gestionnaire de pool de ré-staking, qui supervise le flux d'actifs vers le protocole. Les utilisateurs peuvent déposer des jetons de ré-staking liquides (LST) ou déposer directement SOL, d'abord convertis en sSOL-raw, une forme intermédiaire de jeton de ré-staking liquide émis par le gestionnaire de pool de ré-staking.

Les jetons SOL de l'utilisateur sont délégués au gestionnaire pendant ce processus. Après que le gestionnaire convertit SOL en sSOL-raw, il interagit à nouveau avec le gestionnaire de pool de restaking, le convertissant finalement en sSOL, un jeton de restaking liquide (LRT).

Conjointement, le gestionnaire gère la répartition des enjeux entre les validateurs et les AVSs, et peut déléguer des SOL aux validateurs qui génèrent des rendements de valeur extractible maximisée (MEV). Le pool de mise en jeu gère la sélection des validateurs et les rendements boostés par MEV, garantissant que les actifs des utilisateurs sont utilisés de manière efficace pour sécuriser le réseau et générer des rendements.

Pour améliorer l'interopérabilité entre les chaînes, le restaking de Solana implique également un réseau de validateurs partagé (SVN), qui permet aux chaînes basées sur Solana de partager la sécurité. De plus, tout au long du processus de restaking, les récompenses sont calculées hors chaîne. Par exemple, Solayer met en œuvre un observateur d'état pour suivre les dépôts et les retraits, ainsi que les données de parrainage, et des récompenses supplémentaires sont appliquées aux comptes des utilisateurs en temps réel. Cette conception garantit la transparence et la rapidité des récompenses, tout en améliorant l'engagement et la satisfaction des utilisateurs.

Enfin, le restaking de Solana implique également le Stake-Weighted Quality of Service (swQoS), un mécanisme d'allocation des ressources du réseau qui alloue l'espace de bloc et la capacité de traitement des transactions en fonction du poids des mises. Ce mécanisme garantit que les utilisateurs ayant des mises plus importantes sont plus susceptibles de soumettre des transactions, améliorant ainsi l'efficacité et la sécurité globales du réseau.

Avantages de la reconversion

Le restaking sur Solana offre diverses opportunités aux utilisateurs et aux développeurs, non seulement en augmentant les rendements des investissements, mais aussi en renforçant la sécurité et la vitalité du réseau blockchain. Grâce au restaking, les utilisateurs ne font pas que mettre leurs actifs en attente, mais maximisent activement leur potentiel. Les SOL mis en jeu peuvent soutenir simultanément plusieurs projets ou nœuds validateurs, leur permettant ainsi de gagner plusieurs flux de récompenses. Cette efficacité en capital rend les investissements plus précieux.

Premièrement, participer à la restaking renforce la sécurité globale du réseau Solana. Chaque SOL restaké contribue à la robustesse du réseau, le rendant plus résistant aux attaques et aux pannes. Cette stratégie de diversification des risques, qui permet aux utilisateurs de choisir plusieurs nœuds validateurs et de répartir les actifs mis en jeu entre différents validateurs ou protocoles, réduit le risque de pertes liées à la défaillance d'un seul nœud. Simultanément, la participation de chaque nœud renforce la sécurité du réseau, rendant la blockchain plus résistante aux attaques.

Deuxièmement, le staking liquide est un autre avantage significatif du restaking. Les solutions de restaking de Solana offrent souvent des options de staking liquide, permettant aux utilisateurs de maintenir la liquidité tout en continuant à gagner des récompenses de staking. Cela signifie que les utilisateurs peuvent utiliser leurs jetons de manière flexible pour diverses activités financières sans sacrifier les rendements.

Enfin, les utilisateurs peuvent allouer leurs SOL restakés à des projets émergents, soutenant ainsi leur croissance et leur succès, ce qui favorise la santé et la diversité de l'écosystème blockchain. Par exemple, Marinade propose des options de staking traditionnel et liquide, permettant aux utilisateurs de profiter des récompenses de staking et de la liquidité. Jito, quant à lui, améliore l'efficacité de la validation et la rentabilité des nœuds en minimisant l'impact négatif de la Valeur Maximale Extractible (MEV). Ces projets jouent un rôle important dans l'écosystème de restaking, optimisant le processus de validation, améliorant l'efficacité du réseau et augmentant la rentabilité des nœuds validateurs.

Exploration des projets de restaking

L'écosystème de réenjeu de Solana est un domaine dynamique et innovant, avec une valeur totale bloquée (TVL) actuelle dans le réenjeu liquide d'environ 4,51 milliards de dollars. Les trois principaux jetons de réenjeu liquide représentent 72,6% de la part de marché. Grâce à des barrières d'entrée plus faibles et à l'optimisation continue des mécanismes de rendement au sein de l'écosystème, le réenjeu de Solana présente un taux de croissance annuel de 159,2%, démontrant un potentiel de croissance rapide. Les protocoles de réenjeu tels que Solayer et Jito, en fournissant des couches de sécurité supplémentaires, en optimisant l'allocation des ressources réseau et en facilitant la circulation des actifs, façonnent un écosystème plus interconnecté et robuste. Cela permet au réseau Solana de prendre en charge des applications décentralisées à fort trafic et des projets cryptographiques tout en maintenant un traitement des transactions rapide et sécurisé et des frais réduits, ouvrant la voie à de nouvelles applications et à une adoption plus large.

Solayer

Solayer est un protocole de retaking sur Solana dédié à aider les détenteurs de SOL à maximiser le rendement de leurs actifs. Grâce à Solayer, les utilisateurs peuvent gagner des récompenses de jalonnement Proof-of-Stake (PoS) traditionnelles et recevoir des rendements MEV et AVS supplémentaires. Solayer prend en charge les actifs de jalonnement tels que SOL, mSOL et JitoSOL, ce qui permet aux détenteurs de fournir des fonds en toute sécurité à divers protocoles et dApps au sein de l’écosystème Solana.

En ce qui concerne le financement, Solayer a terminé deux tours de financement :

• Pre-Seed Round: Solayer a mené une ronde de pré-amorçage de taille non divulguée avec des investisseurs providentiels, dont Anatoly Yakovenko, co-fondateur de Solana, et Sandeep Nailwal, co-fondateur de Polygon.
• Tour de table initial : Solayer a réalisé un tour de table initial de 12 millions de dollars dirigé par Polychain Capital, avec la participation d'autres investisseurs, dont Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital, ABCDE et le family office d'Arthur Hayes, Maelstrom. Ce tour de financement a valorisé Solayer à 80 millions de dollars.

En tirant parti du mécanisme de mise en jeu de Solana, Solayer assure la sécurité grâce à un réseau de validateurs décentralisé, réduisant ainsi le risque de confiance associé aux services centralisés ou aux jetons propriétaires. Il fournit également aux applications décentralisées (dApps) un moyen pratique de créer des AVS LST, ce qui leur permet de bénéficier de récompenses de mise en jeu de base et de gagner des parts de revenus supplémentaires. Les dApps peuvent également bénéficier de commissions de mise en jeu et, à l'avenir, optimiser encore davantage les rendements grâce à des configurations d'opérateurs sous-jacents.

En termes d'architecture technique, l'architecture de Solayer comprend deux approches principales : l'architecture de restaking et le support d'intégration technique. Les composants de restaking comprennent un gestionnaire de pool de restaking, un gestionnaire de délégation, des pools de mise en jeu et un réseau de validateurs partagé (RVP). Ces composants facilitent collectivement l'interopérabilité entre chaînes, permettant aux chaînes basées sur Solana de partager la sécurité tout en optimisant l'allocation des ressources basées sur la mise en jeu. Pour les développeurs et les partenaires d'intégration, Solayer fournit une interface en ligne de commande (CLI), une documentation complète de l'API et des interfaces de contrat intelligent bien définies pour interagir avec Solayer (endoAVS et restaking) et construire des dApps compatibles.

De plus, Solayer a lancé un programme de points conçu pour prioriser les récompenses pour les participants précoces. Dans la phase initiale, Epoch 0, Solayer a offert aux déposants précoces un multiplicateur de points plus élevé, leur permettant de déposer n'importe quelle quantité d'actifs dans les 24 heures pour gagner un APY plus élevé. En entrant dans l'Epoch 1, le plafond de la valeur totale verrouillée (TVL) a été fixé à 50 millions de dollars. Pendant cette période, les utilisateurs qui ont déposé plus de 10 SOL ont pu débloquer un code d'invitation permanent et avoir la possibilité de gagner plus de points en accomplissant au moins trois tâches, notamment en invitant des amis, en déposant des LST et en ayant des dépôts pendant plus de deux epochs. Actuellement, Solayer est entré dans l'Epoch 3, sans plafond de TVL, permettant aux utilisateurs de miser à tout moment, et les dépôts de SOL natifs rapportent plus de points par rapport à d'autres jetons.

Actuellement, les SOL déposés dans Solayer ont atteint jusqu'à 397,64 millions de dollars, avec 160 000 adresses de dépôt et un APY de 8,15%.

En tant qu'infrastructure cloud décentralisée, Solayer permet aux développeurs d'applications d'atteindre un degré plus élevé de consensus et de personnalisation de l'espace de blocs, facilitant la création d'applications plus évolutives et complexes.

Source: Solayer

Cambrian

Cambrian est une couche de restaking modulaire conçue pour l'écosystème Solana, offrant une sécurité partagée et des rendements supplémentaires pour les réseaux modulaires et les middleware en réutilisant le capital $SOL mis en jeu. Sa technologie et son architecture s'inspirent de l'EigenLayer d'Ethereum, dans le but d'améliorer la scalabilité, la sécurité et l'efficacité économique de Solana.

Cambrian se caractérise par son architecture modulaire et son mécanisme de restaking, offrant une solution de sécurité partagée pour l'écosystème Solana. Comparé aux architectures monolithiques traditionnelles, la conception modulaire décompose le système en modules fonctionnels indépendants, chacun pouvant être développé, déployé et mis à l'échelle de manière indépendante, améliorant la flexibilité et la composabilité.

En résumé, le principe technique de Cambrian repose sur le mécanisme de restaking et la sécurité partagée, étendant la sécurité de consensus du réseau principal Solana à d'autres réseaux modulaires et middleware. Cela permet aux validateurs de gagner des rendements supplémentaires tout en soutenant de nouvelles applications, et aux développeurs de lancer rapidement des réseaux fiables sans avoir à compter sur de nouveaux jetons. Son architecture modulaire renforce encore la flexibilité et la compositionnalité du système, offrant un soutien fondamental sécurisé et efficace pour les applications décentralisées.

Source :Cambrien

Picasso

Picasso est une blockchain de restaking polyvalente construite sur Cosmos SDK, connectant différentes chaînes de base via le protocole IBC, traitant les actifs déposés et les allouant aux services validés activement (AVS). Sa solution de restaking est similaire à EigenLayer, permettant à une partie des nœuds du réseau de garantir la sécurité des AVS. Les mécanismes de gouvernance sélectionnent les opérateurs de nœuds de Picasso et prennent actuellement en charge le restaking avec SOL LSTs et SOL natif.

L'architecture de Picasso parvient à assurer la compatibilité entre Solana et d'autres chaînes activées par le protocole de communication inter-blocchains (IBC) en déployant une « chaîne invitée » sur Solana, permettant ainsi des avancées en matière d'interopérabilité entre chaînes. Cette architecture permet à Solana d'utiliser des SOL natifs et d'autres LST (tels que $jitoSOL, mSOL, bSOL, etc.) comme actifs de mise en jeu, renforçant la sécurité du réseau grâce à la couche de remise en jeu et permettant une connexion transparente de la liquidité de Solana avec des chaînes telles que Cosmos, Polkadot et Kusama.

Picasso a conçu des services de validation active (AVS) pour soutenir ce pont inter-chaînes et utilise des activités comme Mantis Games pour orienter la liquidité vers la couche de restaking. En ce qui concerne la répartition des frais de pont, 20 % sont alloués aux détenteurs de PICA, et 40 % sont alloués aux restakers. Grâce à des mécanismes incitatifs tels que la distribution des récompenses de délégation, ce système favorise la participation des détenteurs de jetons PICA et des restakers, tout en ouvrant la voie à une intégration plus poussée de Solana avec le réseau IBC. De plus, Picasso collabore avec plusieurs applications décentralisées Solana, telles que Kamino Finance et Raydium, pour promouvoir l'expansion du jeton PICA au sein de l'écosystème Solana.

Picasso prévoit de s'étendre à la chaîne Cosmos et à d'autres actifs après le lancement d'AVS sur Solana. Les produits de restaking actuellement pris en charge comprennent SOL, Jito SOL, mSOL et bSOL Picasso.

Actifs LST. Interface de mise en jeu de Picasso (Source: Picasso)

JIto

Après avoir construit avec succès le plus grand protocole de mise en liquidité sur Solana, Jito Labs stimule à nouveau le développement de l'industrie avec le lancement d'un nouveau protocole de remise en jeu - Jito Restaking. Le protocole est maintenant en direct et ouvrira la fonctionnalité de dépôt avec un plafond initial de remise en jeu d'environ 147 000 SOL.

Interface de réaffectation de Jito (Source: Jito)

Le cœur de Jito Restaking se compose du programme de redistribution et du programme de la voûte, qui sont les deux piliers clés travaillant ensemble dans le cadre.

• Le programme de réaffectation est responsable de la gestion des opérateurs de consensus de nœuds (NCNs), y compris la création de nœuds, les mécanismes de sélection des utilisateurs, ainsi que les règles de récompense et de pénalité. Ce composant est invisible pour les utilisateurs et constitue le cœur sous-jacent du fonctionnement du cadre de réaffectation, fournissant une sécurité et un soutien de stabilité pour le réseau.
• Le programme Vault est l'interface principale avec laquelle les utilisateurs interagissent, chargée de gérer les jetons de restaking liquides (VRT) et de mettre en œuvre des stratégies de restaking personnalisées via des DAO ou des protocoles automatisés. Le programme Vault offre aux utilisateurs une flexibilité leur permettant de choisir le plan de staking le plus adapté à leurs préférences tout en profitant des avantages des jetons liquides.

Dans la phase initiale, Jito Restaking s'associe à trois fournisseurs de jetons de réaffectation liquide (VRT) : RenzoProtocol ($ezSOL), Fragmetric ($fragSOL) et KyrosFi ($kySOL), allouant collectivement le montant initial de 147 000 SOL. Les utilisateurs peuvent choisir entre ces trois options en fonction de leur tolérance au risque et de leurs attentes de rendement pour optimiser leur expérience de réaffectation.

Gestion des risques : La liquidité et les mécanismes des différents VRT varient. Les jetons de Renzo et Kyros ont une liquidité initiale et un risque plus faible, tandis que les jetons de Fragmetric sont initialement non transférables, ce qui entraîne un risque de liquidité plus élevé.

Rendement et Airdrops: Les rendements annuels attendus (APYs) de chaque VRT sont similaires, mais il existe des différences significatives en termes de potentiel d'airdrop. Kyros et Fragmetric n'ont pas encore lancé de jetons, il y a donc plus d'opportunités d'airdrop, tandis que le potentiel d'airdrop du token de Renzo est limité.

Comparaison des fournisseurs VRT (Source: Jito)

Sanctum

Sanctum est un protocole de réépargne innovant qui améliore l'efficacité du capital et la sécurité sur le réseau Solana. Il permet aux utilisateurs de réépargner des actifs de réépargne liquides (tels que mSOL ou stSOL), ce qui leur permet d'obtenir des rendements composés sur leurs actifs. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de continuer à gagner des récompenses à partir de leur réépargne initiale et permet une distribution supplémentaire du rendement grâce à la participation à l'écosystème Sanctum.

Un des points forts de Sanctum est Infinity, un pool de liquidité de jetons d'enjeu liquide multi-actifs (LST) qui prend en charge les échanges entre un nombre illimité de LSTs sur liste blanche (tels que SOL, bSOL, etc.). Il détermine le prix équitable de chaque LST en calculant la valeur réelle de SOL dans les comptes d'enjeu, éliminant ainsi la dépendance vis-à-vis des formules de produit constant ou d'échange stable utilisées par les pools de liquidité traditionnels.

Pour optimiser les rendements, Infinity ajuste dynamiquement les ratios d'allocation cibles et les frais de swap pour chaque LST, ce qui permet d'augmenter les rendements commerciaux tout en maintenant un minimum d'actifs. Le jeton natif INF permet une liquidité partagée et peut être utilisé dans les protocoles DeFi, ses sources de rendement comprenant une combinaison de récompenses de mise en jeu LST et de frais de transaction.

Comment ça marche

Le fonctionnement de Sanctum repose sur les processus clés suivants :

• Support des actifs de mise en jeu liquides : les utilisateurs peuvent déposer des jetons de mise en jeu liquides obtenus à partir de protocoles tels que Marinade ou Lido dans Sanctum.
• Mécanisme de restaking : Sanctum délègue ces jetons de mise en jeu liquide à des nœuds de validateurs audités, réalisant ainsi un restaking.
• Rendements composites : les utilisateurs gagnent non seulement des récompenses de mise de base, mais obtiennent également des rendements supplémentaires grâce au mécanisme de remise en jeu de Sanctum, maximisant ainsi l'utilisation des actifs.
• Sécurité décentralisée: Sanctum dirige davantage de capital mis en jeu vers les nœuds validateurs de Solana, renforçant ainsi la sécurité et la décentralisation du réseau.

Sanctum aborde deux problèmes des modèles de mise en jeu traditionnels : les problèmes de liquidité des actifs et la limitation d'un seul flux de revenus. Grâce à la réaffectation, Sanctum propose une solution innovante qui augmente les opportunités de gains des utilisateurs et insuffle un nouvel élan à la sécurité et au développement décentralisé de Solana.

Conclusion

Le restaking sur Solana est un mécanisme innovant pour améliorer l'efficacité du capital et la sécurité du réseau en réutilisant les actifs SOL déjà mis en jeu pour soutenir plusieurs protocoles ou applications décentralisées (dApps). Ce concept, initialement apparu dans l'écosystème Ethereum, a progressivement été adopté par des plateformes blockchain à haute performance comme Solana, offrant aux utilisateurs et aux développeurs des possibilités de gestion d'actifs et de rendement plus flexibles.

Le principe de fonctionnement du restaking implique de déposer des SOL dans un gestionnaire, de les convertir en jetons de mise liquide (LSTs ou LRTs), et d'atteindre une allocation efficace des ressources grâce à des pools de mise complexes et des réseaux de validateurs. Ce processus augmente la liquidité des actifs et renforce la stabilité du réseau et la résilience aux risques grâce à des mécanismes de sécurité partagés. De plus, le restaking est combiné à la technologie inter-chaînes, améliorant considérablement l'interopérabilité du réseau Solana avec d'autres blockchains.

L'introduction du restaking a permis à Solana d'exceller non seulement en termes de performance élevée, mais également d'offrir de nouvelles possibilités d'utilisation du capital et de collaboration au sein de l'écosystème. Grâce à des mécanismes de mise en jeu innovants et à une infrastructure décentralisée, le restaking améliore l'efficacité du capital, la sécurité et la diversité de l'écosystème de Solana. Avec le développement progressif de protocoles tels que Solayer, Cambrian et Jito, le restaking de Solana ouvre la voie aux utilisateurs et développeurs vers un avenir de blockchain plus ouvert, efficace et sécurisé.