En 2024, le marché du restaking a connu un changement significatif, passant des récits émergents aux réalités révolutionnaires. Pendant ce temps, la valeur décentralisée du BTC et la popularité de nouvelles innovations comme les Ordinals ont recentré l'attention sur l'écosystème Bitcoin, annonçant l'arrivée de l'été "BTCFi".

Pell Network, le premier réseau AVS basé sur le restaking dans l'écosystème BTC, a atteint un TVL de 190 millions de dollars en trois semaines de pré-lancement, attirant la participation de 220 000 adresses uniques. Ces chiffres impressionnants démontrent non seulement la popularité de Pell Network sur le marché, mais reflètent également un fort intérêt des utilisateurs pour comprendre ou participer à Pell Network.

Alors, de quoi s'agit-il exactement avec Pell Network ? Cet article analysera ce protocole émergent du point de vue des perspectives du marché pour le réinvestissement de BTC, de l'architecture technique de Pell Network, des scénarios d'application et de l'écosystème de la plate-forme pour aider les utilisateurs à comprendre en profondeur les derniers développements de l'écosystème de réinvestissement de Bitcoin.

BTC Restaking Track, Une bonne nouvelle pour les détenteurs de BTC

Pendant longtemps, l'un des principaux problèmes auxquels les détenteurs de BTC ont été confrontés était de maximiser le rendement de leurs actifs. La façon traditionnelle de détenir des BTC était limitée à la détention et au trading, avec des canaux relativement étroits pour obtenir des rendements. Avec l'émergence du Liquid Staking, les détenteurs de BTC peuvent miser leurs actifs pour gagner un revenu passif, augmentant ainsi l'efficacité de l'utilisation de BTC, mais ces options semblent encore insuffisantes pour répondre aux besoins actuels des utilisateurs.

La piste de restaking résoudra complètement ce problème. EigenLayer a déjà prouvé la faisabilité de la piste de restaking dans l'écosystème Ethereum, attirant 15 milliards de dollars de TVL, ce qui représente 4 % de la capitalisation boursière d'Ethereum (370 milliards de dollars). EigenLayer utilise non seulement des actifs LSD pour créer un vaste écosystème de restaking, mais devient également une couche de consensus qui soutient la sécurité d'Ethereum.

Ces expériences réussies ont rapidement été adoptées par l'écosystème Bitcoin. Babylon, un protocole axé sur le staking natif de BTC, a été le premier à être lancé. Les utilisateurs stake leur BTC natif dans Babylon, et le protocole utilise le BTC staké pour aider à sécuriser les chaînes PoS et valider les transactions sur ces chaînes. En retour, les chaînes PoS fournissent des rendements de sécurité à Babylon et aux détenteurs de BTC. Babylon rend le BTC précédemment non stakeable stakable, réalisant une transformation de 0 à 1.

Le réseau Pell, en tant qu'extension de Babylon, permet aux détenteurs de LSD BTC de restaker leurs jetons et d'atteindre l'interopérabilité inter-chaînes et la confiance programmable. Cela étend entièrement la sécurité des actifs BTC à l'ensemble de l'écosystème Bitcoin et même à d'autres chaînes publiques principales. Le réseau Pell et Babylon se combinent parfaitement pour aider l'écosystème de staking Bitcoin à réaliser un bond de 1 à 100. On estime approximativement que la piste de restaking BTC pourrait voir un protocole licorne avec un TVL dépassant 45 milliards de dollars, et Pell Network est déjà devenu l'un des principaux concurrents.

Architecture technique du réseau Pell

Pell Network est le premier réseau AVS (Actively Validated Services) à chaîne complète qui offre une sécurité cryptéconomique pour l'infrastructure décentralisée grâce aux actifs restakés BTC LSD (Liquid Staking Derivatives).

Le réseau Pell comble non seulement le fossé en matière de sécurité dans l'écosystème, mais réduit également de manière significative le coût de construction d'applications décentralisées et offre un revenu passif aux détenteurs de BTC.

En termes simples, l'écosystème du réseau Pell se compose de trois rôles principaux : les détenteurs, les opérateurs et les développeurs. Dans ce système, les détenteurs participent aux activités du réseau en misant des BTC LSD dans le réseau Pell. Les opérateurs gèrent et exploitent le réseau AVS au sein du réseau Pell, en utilisant des BTC LSD pour renforcer la sécurité du réseau. Pendant ce temps, les développeurs se concentrent sur la conception et l'ajustement des mécanismes de réduction et de récompense pour les systèmes décentralisés.

1. Réaffectation des actifs du réseau Pell

Le réseau Pell offre plusieurs voies de revenus, permettant aux validateurs de gagner des revenus supplémentaires en sécurisant de nouveaux AVS (Actively Validated Services). En gros, ces actifs peuvent être liés à trois couches différentes de la blockchain : le protocole de base, AVS et DeFi. Le staking liquide peut être vu comme entrant d'abord dans le protocole de base, puis dans la couche DeFi pour accumuler des rendements. Sur le réseau Pell, il existe plusieurs formes de restaking :

Flux d'actifs de restaking du réseau Pell

Actifs de re-staking natifs: Les validateurs peuvent ré-investir leur BTC en pointant leurs justificatifs de retrait vers le contrat du réseau Pell. Cela correspond à la pile de revenus BTC → réseau Pell.

Ressources de re-stakage LSD : Les validateurs peuvent re-staker leur LSD (BTC staké via d'autres protocoles) en transférant le LSD au contrat intelligent du réseau Pell. Cela correspond à la pile de revenus DeFi → Réseau Pell.

Actifs de recommise en jeu LP BTC : les validateurs mettent en jeu une paire de jetons LP contenant du BTC. Cela correspond à la pile de revenus DeFi → Pell Network.

Actifs de restaking de LSD LP : Les validateurs misent une paire de jetons LP, dont l'un contient un jeton BTC liquid staked. Cela correspond à la route de la pile de revenus BTC → DeFi → Pell Network.

2. Réseau AVS (Services Activement Validés)

Le réseau AVS de Pell Network est l’un de ses principaux avantages concurrentiels. Ce système innovant utilise les actifs re-stakés du protocole pour fournir une sécurité crypto-économique à divers publics et prend en charge des conditions de slashing et des seuils de récompense personnalisables.

En ce qui concerne la question de savoir si les revenus attendus de AVS peuvent couvrir les coûts d'exploitation de l'opérateur et si les opérateurs disposent de suffisamment de ressources informatiques pour participer à la validation de AVS, Pell Network a conçu différents modules pour proposer deux solutions :

• AVS à grande échelle

Dans l'AVS à grande échelle, la charge de calcul totale est répartie uniformément entre tous les nœuds opérateurs participants. Cette méthode est appelée mise à l'échelle horizontale en informatique distribuée. Par exemple, dans un protocole de disponibilité des données à grande échelle, les données sont divisées en N blocs, chaque bloc représentant 2/N de la taille des données d'origine, ce qui permet de stocker les données à un coût équivalent à celui de deux nœuds. Dans un tel AVS, la demande de traitement des données sur chaque nœud peut être faible, mais l'ensemble du système peut atteindre un débit élevé en agrégeant les performances de plusieurs nœuds.

De plus, par rapport aux systèmes traditionnels de blockchain, l'AVS à grande échelle réduit la dépendance à l'égard de la vérification centralisée, car dans une blockchain sans évolutivité horizontale, les coûts de vérification peuvent être entièrement supportés par les opérateurs.

• AVS léger

Le AVS léger comprend des tâches qui sont exécutées de manière répétée par tous les opérateurs mais qui ont des coûts très faibles. Des exemples incluent la vérification de certaines informations à l'aide de clients légers, la vérification de preuves à connaissance nulle, l'exécution de nœuds légers d'autres blockchains et l'exécution d'informations de prix d'oracle. Ces tâches ont des exigences de calcul et d'infrastructure très faibles, ce qui les rend adaptées à l'exécution sur le réseau Pell.

Grâce à cette conception AVS en couches, Pell Network peut capturer la majeure partie des revenus potentiels. Cette approche garantit que même les validateurs exploités individuellement peuvent bénéficier de manière substantielle de Pell Network, réduisant ainsi efficacement la pression de centralisation sur le staking.

Actuellement, Pell Network a réussi à attirer plus de cinq opérateurs AVS pour signer des lettres d'intention de coopération, grâce à son réseau AVS bien conçu. Ce réseau améliore efficacement l'efficacité en capital des détenteurs de BTC grâce au mécanisme de re-staking et réalise un parfait équilibre entre sécurité, flexibilité et efficacité.

Scénarios d'application du réseau Pell et écosystème

En tant que couche de consensus de l'écosystème, Pell Network exploite une technologie cryptographique avancée pour améliorer la diversité et la sécurité de l'écosystème, accélérant ainsi l'application de technologies innovantes. Pell Network fournit un service fondamental solide pour un éventail plus large d'applications de couche supérieure.

Pell Network réduit les coûts pour les développeurs en termes d'infrastructure de sécurité, leur permettant de se concentrer sur la logique commerciale. Cela rend Pell Network extrêmement adapté à la construction de divers nouveaux types de services validés activement (AVS), y compris de nouvelles chaînes de blocs, des intergiciels et des couches de blocs modulaires telles que des oracles et des couches de disponibilité de données. Voici quelques directions d'application potentielles:

Oracles: Le réseau Pell peut rapidement construire des réseaux d'oracles économiquement sécurisés, permettant aux développeurs de se concentrer davantage sur le traitement des données et l'alimentation sans dépenser d'efforts importants pour construire des couches AVS indépendantes.

Couche DA à grande échelle : En utilisant le mécanisme de restaking et le pouvoir communautaire au sein du réseau Pell, une couche d'accessibilité aux données (DA) à grande échelle, hautement efficace et à faible coût, peut être construite.

Passerelle inter-chaînes à nœud léger : basée sur la transmission de messages du réseau Pell, il sera très facile de construire des passerelles inter-chaînes à nœud léger. Les stakers peuvent vérifier les signatures inter-chaînes hors chaîne. Si les événements de contestation sont prouvés avoir des divergences, les validateurs dans le réseau Pell seront pénalisés en mode lent (non-optimiste).

Applications DApps : Le réseau Pell aggrège la sécurité du Bitcoin à travers tous les modules, le rendant plus adapté aux applications DApps qui dépendent de la sécurité des données, telles que les protocoles DeFi privés, les jeux blockchain, les applications Web3 AI, etc.

RWA Systems : La piste RWA (Real-World Assets) dans le secteur DeFi se développe généralement en mode Yield, et la combinaison avec le modèle de re-staking deviendra un point chaud du marché au cours des 3 à 5 prochaines années. Pell Network possède une capacité significative de traitement et de maintenance des données sous-jacentes, ce qui en fait sans aucun doute le premier choix pour les plateformes RWA.

Grâce à ces scénarios d'application, Pell Network vise à fournir des services plus diversifiés et efficaces pour l'écosystème blockchain, favorisant ainsi le développement et l'innovation de l'ensemble de l'industrie.

Conclusion

La vision de Pell Network est d'établir un marché décentralisé et sans confiance, améliorant l'utilité économique et sécuritaire du réseau Bitcoin grâce à diverses options de mise en jeu et mécanismes de remise en jeu. Les validateurs peuvent exploiter directement des nœuds ou déléguer à d'autres opérateurs de nœuds, fournissant des services de validation sécurisés et générant des revenus supplémentaires, maximisant ainsi l'efficacité du capital pour les détenteurs de BTC.

De plus, Pell Network soutient la construction de composants décentralisés légers et à grande échelle, offrant des solutions rentables pour l'infrastructure et la sécurité des applications de l'écosystème Bitcoin. Cela vise à stimuler la croissance exponentielle et le développement de l'écosystème Bitcoin.

Selon la feuille de route de Pell Network, la plateforme lancera son testnet d'ici la fin juillet et devrait lancer le mainnet en octobre. De plus, Pell Network construit le premier oracle AVS officiel et partagera des incitations en jetons avec les premiers participants qui aideront à établir le réseau.

À l'avenir, Pell Network continuera à faire avancer le développement du réinvestissement BTC, en fournissant des solutions plus sûres et plus efficaces pour l'écosystème de la finance décentralisée. Si vous êtes détenteur de BTC ou intéressé par la finance décentralisée, envisagez de suivre le développement de Pell Network et de rejoindre cette plateforme innovante pour partager les avantages substantiels apportés par la technologie blockchain.

déclaration :

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