La cryptomonnaie fonctionne sur la technologie de la blockchain : accent sur « fonctionnant sur la blockchain »

Les crypto-monnaies, une monnaie virtuelle qui fonctionne sur la technologie de la blockchain, sont souvent présentées aux débutants via des plateformes d’échange de crypto-monnaies. Cependant, les plateformes d’échange ne représentent peut-être que 5 % de l’ensemble de l’écosystème des crypto-monnaies. La majorité des crypto-monnaies ne sont pas répertoriées sur les plateformes d’échange, et de nombreux produits financiers et mécanismes innovants se trouvent exclusivement hors chaîne. En se limitant aux plateformes d’échange, on risque de passer à côté de la plupart des opportunités dans le monde des crypto-monnaies.

Les meilleures opportunités de gains sont souvent trouvées hors chaîne. Par exemple, le graphique suivant illustre le rendement de l’exploitation de la liquidité sur Raydium, le premier DEX sur la blockchain Solana. Au moment de l’écriture, le rendement annualisé des pools de stablecoins, qui ne présentent aucun risque de fluctuation du prix du token, dépasse 50%.

Sur la chaîne BASE Layer 2 bien connue, le protocole de prêt AAVE propose des taux de dépôt à deux chiffres pour l’USDC, tandis que Binance, une importante bourse centralisée, ne propose qu’un taux d’épargne flexible de 5,23 %.

Les activités hors chaîne peuvent en effet être plus difficiles et comporter des risques plus élevés. Beaucoup de nouveaux venus dans le domaine des cryptomonnaies commencent par les échanges, mais les échanges ne représentent qu’une petite partie du monde des cryptos. En devenant plus familier avec le domaine, vous constaterez que plus de récompenses et d’opportunités précoces existent hors chaîne.

La participation aux activités hors chaîne peut être divisée en deux parties principales:

1. Achat de jetons
   L’objectif est d’acheter des jetons avec un plus grand potentiel à moindre coût. Les plateformes hors chaîne offrent plus de choix, vous permettant d’acheter des jetons à des stades plus précoces. Pour plus de détails, vous pouvez vous référer aux articles suivants:

- [Pourquoi peuvent-ils acheter des jetons que vous ne pouvez pas ? Seul l'utilisation des échanges vous donne accès à seulement 5% du monde de la cryptographie. Comment acheter des jetons hors chaîne ?](https://example.com/early-token-purchase)
- [Aperçu et guide pour investir dans les marchés primaires (précoces) et secondaires de la cryptomonnaie](https://example.com/crypto-investment-guide)

1. Gestion de patrimoine \
   Utilisez vos jetons existants pour obtenir plus de rendements. Les plateformes on-chain offrent souvent plus de types de produits financiers et des rendements plus élevés que les échanges. Cet article présente plusieurs mécanismes financiers on-chain populaires et fournit un tableau de comparaison simple pour une compréhension facile. Enfin, il met en évidence plusieurs outils on-chain utiles pour la gestion financière. Utilisez le répertoire sur la droite pour accéder aux sections que vous souhaitez lire.

Qu’est-ce que la gestion financière on-chain?

Pour le définir simplement : la gestion financière on-chain fait référence à l’utilisation de vos jetons existants pour obtenir des rendements supplémentaires.

• Trading: Acheter bas et vendre haut pour profiter des différences de prix.
• Gestion financière : Se concentrer sur la création de plus de jetons en utilisant ceux déjà existants.

La gestion financière on-chain implique spécifiquement des activités financières menées sur des blockchains. Étant donné que la participation nécessite de s’éloigner des échanges, vous aurez besoin d’un portefeuille de cryptomonnaie décentralisé.

Préparation à la gestion financière hors chaîne : création et apprentissage des portefeuilles de cryptomonnaie

Vous devez d’abord disposer d’un portefeuille de crypto-monnaie et transférer certains jetons avant de pouvoir commencer la gestion financière hors chaîne. Voici les étapes préparatoires essentielles :

1. Créer un portefeuille de cryptomonnaie.
2. Transférez des jetons dans votre portefeuille.

Les trois écosystèmes on-chain les plus actifs

Actuellement, les trois écosystèmes les plus actifs sont EVM, Solana et Bitcoin. Chaque écosystème a ses propres portefeuilles principaux :

• Écosystème EVM :Tutoriel Portefeuille Metamask - Installation, Transferts, Ajout de Chaînes et de Jetons
• Écosystème Solana:Guide du portefeuille Solana - Tutoriel du portefeuille Phantom: Création et transferts
• Écosystème Bitcoin:Guide du portefeuille Bitcoin! Introduction à Unisat pour les ordinaux et l’écosystème Bitcoin NFT

D’autres écosystèmes, tels que Cosmos, Polkadot, TON et Near, utilisent chacun leurs propres portefeuilles. Pour en savoir plus sur le fonctionnement des portefeuilles de crypto-monnaies :

• Quels sont les portefeuilles de cryptomonnaie? Principes et guide d’utilisation

Pour commencer la gestion financière on-chain, installez d’abord le portefeuille spécifique à l’écosystème blockchain que vous souhaitez utiliser, puis transférez-y quelques jetons. Une fois cette étape préliminaire terminée, vous êtes prêt à commencer.

Quels types de gestion financière hors chaîne sont disponibles?

La difficulté, le risque et le rendement sont tous relatifs et sont comparés à d’autres produits financiers on-chain.

DeFiLlama, une plate-forme de données de finance décentralisée, répertorie les cinq principales catégories de DeFi en fonction de la valeur totale bloquée (TVL), ce qui permet de comprendre le niveau de participation en capital dans divers produits financiers off-chain. Les catégories 3 et 4 relèvent du minage de liquidité, tandis que la majorité des activités financières off-chain tournent autour de ces trois domaines :

1. Staking (y compris le staking, le staking liquide et le restaking)
2. Prêt
3. Minage de liquidité

Voici une introduction à ces catégories, classées par facilité d’exploitation.

Staking

Le staking est un mécanisme de participation aux opérations de la blockchain. Dans le cadre du mécanisme de consensus Proof-of-Stake (PoS), la quantité de jetons mis en jeu sur une blockchain détermine la sélection du prochain nœud de production de blocs. Le nœud sélectionné recevra des récompenses en bloc en compensation après avoir produit un bloc.

Verrouiller le jeton de plateforme d’une blockchain > Être sélectionné en tant que nœud producteur de blocs > Recevoir des récompenses en blocs - c’est la logique de base du jalonnement. Parfois, vous n’avez pas besoin de devenir un nœud vous-même ; vous pouvez déléguer votre cryptomonnaie verrouillée à un nœud et encore recevoir une part des récompenses en blocs.

Pour comprendre pleinement le mécanisme de mise en jeu, vous devez d’abord savoir ce qu’est le consensus blockchain:

• Qu’est-ce que le consensus blockchain? Exploration des innovations de Berachain en matière de «preuve de liquidité (POL)»

Bien que le principe sous-jacent puisse être complexe, le processus lui-même est très simple, ce qui en fait l’une des formes les plus simples de gestion financière hors chaîne. C’est pourquoi il s’agit du premier mécanisme introduit ici.

Le processus de mise en jeu peut varier légèrement selon les blockchains. De nombreuses blockchains permettent désormais la mise en jeu directement dans les portefeuilles.

Par exemple, avec le portefeuille Phantom de Solana, si vous souhaitez miser $SOL, vous pouvez simplement sélectionner l’option de mise dans l’interface du portefeuille:

Choisissez le validateur auquel déléguer :

Saisissez le montant, appuyez sur mise en jeu, puis effectuez la transaction de signature du portefeuille.

Avec Polkadot (DOT), le jalonnement peut également être effectué directement dans le portefeuille Polkadot. Le processus est similaire : trouver la fonction de jalonnement, sélectionner un validateur ou un pool, entrer le montant et soumettre la signature de transaction.

En général, le staking n’est disponible que sur les blockchains utilisant le mécanisme de consensus PoS. Le staking du jeton natif de la chaîne permet de gagner des récompenses en bloc, les taux de récompense dépendant de l’allocation des récompenses en bloc de la chaîne, qui varie d’une chaîne à l’autre: Ethereum est d’environ 3-4%, Solana 6-7%, Cardano 2-3%, Polkadot 15-18%. Les taux de récompense ne sont pas nécessairement plus élevés = meilleurs. Les récompenses sont calculées en jetons, il faut donc également tenir compte des performances du prix du jeton.

Avantages et inconvénients du Staking :

Avantages - Opération simple, participation au consensus blockchain, revenus stables et possibilité d’amplifier davantage les revenus grâce au liquid staking.

Inconvénients - Le désengagement a généralement une période de déverrouillage (7 à 14 jours), une faible liquidité, qui peut être résolue grâce au désengagement liquide.

Essentiellement, le staking est une participation plus approfondie et une opération de gestion financière à long terme hors chaîne. Seuls les projets auxquels vous souhaitez participer à long terme devraient être envisagés pour le staking. La gestion financière à court et moyen terme n’est pas très appropriée.

Généralement, seules les blockchains utilisant le mécanisme de POS ont la mise en jeu. Bitcoin utilise le mécanisme de POW, qui est l’exploitation minière traditionnelle. Cependant, récemment, certains projets ont lancé avec succès des services de mise en jeu de Bitcoin, et Bitcoin peut également être directement mis en jeu sur la chaîne Bitcoin, mais ce n’est plus une mise en jeu générale et c’est une opération plus avancée.

Initialement, seuls les blockchains et les jetons de chaîne publique pouvaient être misés. Cependant, cela a été étendu plus tard à certaines applications de protocole. Bien que certaines applications de protocole n’aient pas de chaîne elles-mêmes, après la miseée du jeton de l’application, elles peuvent participer à la gouvernance ou distribuer les revenus du protocole. La miseée a été étendue pour devenir un terme général pour verrouiller des jetons hors chaîne. L’opération reste extrêmement simple, et les principes sous-jacents et les mécanismes de revenus sont plus complexes, mais essentiellement, il s’agit toujours d’une opération à plus long terme. Seuls les projets auxquels vous souhaitez participer à long terme devraient être envisagés pour la miseée.

Prêt/Emprunt

La logique de prêt est très simple : déposer de l’argent et emprunter de l’argent. L’emprunteur paie des intérêts au déposant. Ce concept est très similaire aux dépôts bancaires. La principale différence est qu’il fonctionne hors chaîne, et le taux d’intérêt est déterminé par l’offre et la demande du marché.

Pour les déposants, l’opération est simple : il suffit de déposer et de recevoir des intérêts.

Avantages et inconvénients de prêter/emprunter:

Avantages - Principe simple, opération simple, pas de période de déverrouillage, peut être retiré presque à tout moment, bonne liquidité

Inconvénients - Le taux de rendement n’est généralement pas très élevé

Le risque et le rendement sont généralement liés. Plus le risque est élevé, plus le rendement est élevé. Plus le risque est faible, plus le rendement est faible.

Une fois que le prêt commence, les opérations ne sont plus gérées directement dans le portefeuille. Au lieu de cela, les utilisateurs doivent accéder au site Web de l’application du protocole de prêt. Par exemple, le principal protocole de prêt AAVE peut être accessible àhttps://app.aave.com/. Après avoir sélectionné la cryptomonnaie que vous souhaitez déposer, accédez à la page de dépôt, saisissez le montant, cliquez sur Offre, puis signer la transaction pour compléter le processus.

Il existe de nombreux protocoles de prêt, avec différents protocoles de premier plan sur divers blockchains. Cependant, le processus d’exploitation est généralement le même. En plus des taux d’intérêt déterminés par l’offre et la demande du marché, certains protocoles nouvellement lancés peuvent offrir des récompenses supplémentaires pour les dépôts ou les prêts, offrant ainsi des opportunités de générer des rendements excédentaires. Bien sûr, les protocoles nouvellement lancés comportent également des risques plus élevés.

Comment trouver des protocoles hors chaîne et découvrir des opportunités potentielles ?

Commencez par apprendre à utiliser DeFilLama. Il s’agit de la plateforme d’information DeFi la plus importante :Site incontournable pour le cercle de la cryptomonnaie｜Introduction et tutoriel pour la plateforme de données DeFi off-chain DeFiLama

Fermes de rendement

À l’exception des cas avancés, le yield farming est le plus difficile à comprendre en termes de principes de fonctionnement parmi ces produits financiers de base off-chain.

C’était initialement une invention après la naissance du mécanisme innovant de l’AMM (Automated Market Maker). Dans les échanges décentralisés (DEX), au lieu de compter sur des teneurs de marché traditionnels, de nombreux participants prêtent de la liquidité et la rassemblent dans un pool de trading. Lorsque la liquidité est suffisamment profonde, elle peut offrir une bonne expérience de trading, rapide et avec une faible glissade. Le DEX retournera une partie des frais de transaction aux fournisseurs de liquidité, et parfois il y aura des incitations supplémentaires à la liquidité. Cette pratique de fournir de la liquidité pour gagner des rendements est appelée yield farming.

Explication plus détaillée du mécanisme : Qu’est-ce que le yield farming? Combien de rendement pouvez-vous gagner? Qu’est-ce que la perte impermanente?

Qu’est-ce qu’un market maker: Sans eux, les fluctuations du marché seraient plus sévères｜Les créateurs de marché de cryptomonnaies : la main invisible derrière le marché

En prenant Raydium, le premier DEX sur Solana, comme exemple, la liquidité dans les DEX AMM est généralement exprimée en unités de pools, et chaque pool est généralement composé de deux coins, tels que SOL-USDC / SOL-USDT dans l’illustration. Les revenus sont composés des frais de transaction du pool et des incitations supplémentaires à la liquidité (non nécessairement disponibles). L’illustration montre que le pool SOL-USDC offre un rendement de 279,84 %, réparti en deux parties : 276,18 % pour les frais de transaction et 3,66 % pour les récompenses RAY supplémentaires.

Les incitations à la liquidité ne sont pas toujours disponibles. Elles sont généralement disponibles sur les DEX nouvellement lancées ou lorsqu’il y a des promotions en cours, mais les frais de transaction sont définitivement disponibles. La logique de base est que plus le trading est actif, plus il y a de frais de transaction, et meilleur est le rendement du minage de liquidité. Par conséquent, les DEX avec un trading plus actif ont plus de chances d’attirer les gens à participer au minage de liquidité. Plus les gens participent, plus la liquidité est profonde, ce qui peut à son tour offrir une meilleure expérience de trading et attirer plus de personnes à trader, ce qui est un cycle positif.

Avantages et inconvénients du Yield Farming :

Avantages - Taux de rendement le plus élevé, plusieurs stratégies opérationnelles

Inconvénients - Difficile à comprendre, risque de perte impermanente

Pour les pools auxquels vous souhaitez fournir de la liquidité, cliquez sur Dépôt ou Ajouter de la liquidité. L’opération est un peu plus difficile, se composant principalement de trois parties :

• Les pools de liquidité sont généralement composées de deux cryptomonnaies. Lorsque vous fournissez de la liquidité, vous devez fournir les deux cryptomonnaies en même temps.

• Il existe désormais davantage de stratégies de fourniture de liquidité. Avec la sortie d’Uniswap V3, les stratégies de fourniture de liquidité deviennent de plus en plus complexes. Cependant, vous pouvez également simplement choisir l’option standard sans vous plonger dans les complexités.

• Pour mettre en jeu des jetons LP et maximiser les rendements, les fournisseurs de liquidité reçoivent des jetons LP (parts) après avoir contribué à la liquidité. Le fait de détenir ces jetons LP vous permet de gagner une part des frais de transaction. Cependant, pour être éligible à des récompenses de liquidité supplémentaires, vous devez généralement franchir une étape supplémentaire : mettre en jeu les jetons LP pour recevoir la distribution des récompenses.

Sur des stratégies de fourniture de liquidités plus complexes :

• Qu’est-ce que Uniswap et sa version V3? Pourquoi tant de protocoles sont-ils construits dessus?
  • Protocole Gamma
• Introduction à Trader Joe, une bourse star dans l’écosystème AVAX
  • Des fonctionnalités telles que les carnets de commandes de liquidité et le trading sans glissement.

L’évolution des stratégies de fourniture de liquidités prend deux directions : vers des opérations plus complexes et avancées, et vers des voies plus simples. Par exemple, DODO et Hydration permettent la fourniture de liquidités d’un seul actif :

• Aperçu de l’échange DODO: Qu’est-ce que DODO? Caractéristiques, potentiel d’investissement et tutoriels d’opération simples
• Hydration Omnipool : Le centre de liquidité dans l’écosystème Polkadot - introduction et tutoriel

Comprendre la perte impermanente :

La perte temporaire se produit parce que les prix des jetons fluctuent, ce qui peut entraîner une différence de quantité de jetons lors du retrait de la liquidité par rapport à celle fournie initialement. Lorsque vous ajoutez de la liquidité, vous recevez des jetons LP (partages). Participer à l’exploitation de la liquidité ne diminue pas vos parts, mais la valeur de ces parts en termes de jetons est variable. Cela peut entraîner une valeur totale de vos actifs inférieure à celle si vous n’aviez pas participé, ce qui est connu sous le nom de perte temporaire. Il ne s’agit pas d’une perte directe mais plutôt d’un coût d’opportunité.

Le minage de liquidité offre souvent certains des rendements les plus élevés dans la finance off-chain. Bien que les mécanismes puissent être complexes, le pratiquer quelques fois aide à développer la compréhension. Le minage de liquidité est un élément essentiel des opérations financières plus avancées et est essentiel pour comprendre la finance off-chain.

Lecture supplémentaire :

• Qu’est-ce que le minage de liquidité ? Combien de bénéfices cela peut-il générer ? Qu’est-ce qu’une perte impermanente ?

Résumé : Le staking, le prêt et le minage de liquidités peuvent être considérés comme les trois piliers fondamentaux de la finance off-chain. La plupart des autres stratégies financières sont des variantes ou des combinaisons de ces trois éléments. Comprendre ces principes fondamentaux vous aidera à comprendre des opérations financières plus avancées.

Staking Liquide

Essentiellement, le liquid staking = staking. Si vous comparez les taux de récompense du staking, le liquid staking peut sembler inférieur au staking traditionnel car les protocoles de liquid staking prennent une partie des récompenses de staking en tant que frais de service.

• Mise en jeu directe par vous-même :Taux de récompense de mise de 5%
• Par le biais du jalonnement liquide :4,5 % (parce que le protocole de liquid staking déduit 10 %)

Les chiffres ci-dessus sont donnés à titre illustratif uniquement. Parfois, le taux de récompense peut être plus élevé car les protocoles de staking liquides peuvent mettre en œuvre de meilleures stratégies de staking (par exemple, en sélectionnant des nœuds plus efficaces), ce qui entraîne des récompenses de staking plus élevées. Cependant, la différence n’est généralement pas significative. Le staking liquide reste fondamentalement équivalent au staking, les principales différences résidant dans d’autres aspects.

Lorsque vous misez un Ether (ETH) via Lido, vous recevez en retour un stETH. Comme mentionné précédemment, miser = verrouiller des jetons hors chaîne. Habituellement, le déverrouillage nécessite d’attendre une période de déverrouillage, pendant laquelle les jetons misés sont verrouillés et ne peuvent être utilisés à d’autres fins. Même si vous souhaitez les vendre, vous devez attendre la fin de la période de déverrouillage.

La liquidité du jalonnement pallie cette limitation en fournissant un certificat de jalonnement correspondant aux jetons jalonnés. Comme chaque certificat de jalonnement est garanti par une quantité équivalente de jetons jalonnés en tant que garantie, le certificat lui-même a une valeur. Alors que les jetons originaux sont verrouillés on-chain, vous pouvez utiliser les jetons du certificat de jalonnement (communément appelés LSTsou des jetons de mise liquide) pour d’autres opérations.

À l’origine - mettez en jeu de l’ETH pour gagner une récompense de mise de 3%, c’est tout.
Maintenant - Misez de l’ETH via Lido pour gagner une récompense de mise de 2,7% (avec une réduction de 10%), puis utilisez stETH pour le prêt ou l’exploitation minière de liquidité afin de gagner un revenu supplémentaire.

Avantages et inconvénients du Staking Liquide:
Avantages - Maintenir la liquidité tout en misant, gagner plusieurs couches de revenus et avoir diverses stratégies opérationnelles.
Inconvénients - Ajoute une couche supplémentaire de risque de contrat intelligent.

La première partie du processus est essentiellement la même que le staking, sauf que vous utilisez un protocole de staking liquide et staker dans une application de staking liquide. Si vous ne réalisez aucune opération supplémentaire, le rendement du staking liquide n’est pas très différent du staking régulier. L’avantage est que la liquidité est maintenue et que vous n’avez pas besoin d’attendre une période de déverrouillage pour vendre, mais le taux de change fluctue avec le marché, ce qui peut causer des pertes mineures.

Pour gagner un revenu supplémentaire, vous devez utiliser des jetons de liquidité de dépôt (par exemple, stETH) pour participer à d’autres activités financières hors chaîne, telles que le prêt ou l’extraction de liquidité.

Exemple de combinaison pratique - Mise en gage de levier

Le jeton écosystème Polkadot ($DOT), le jeton de jalonnement liquide le plus courant dans l’écosystème est $vDOT, fonctionnant sur le même principe: mise en jeu de $DOT pour recevoir des jetons de certificat $vDOT.

Actuellement, les rendements de mise en jeu de $DOT sont d’environ 15-18%. Dans l’écosystème Polkadot, un certain protocole de prêt a un taux d’emprunt de $DOT de 6,43%. Ce protocole de prêt prend en charge les jetons de mise en jeu liquides $vDOT en tant qu’actifs de dépôt en garantie.

Opération:

1. Stakez $DOT pour recevoir $vDOT.
2. Déposez $vDOT dans le protocole de prêt en tant que garantie.
3. Emprunter plus de $DOT, en payant un intérêt de 6,43%.
4. Misez les $DOT empruntés pour gagner des récompenses de mise de 15 à 18 %.
5. Stake to receive $vDOT, deposit more $vDOT, borrow more $DOT, and continue the cycle.

Cela équivaut à utiliser plusieurs fois l’effet de levier pour arbitrer un rendement de 9 à 12 %, avec deux risques :

• Découplage des prix DOT/vDOT, entraînant des risques de liquidation.
• Les taux d’emprunt de $DOT s’envolent : si les taux dépassent les récompenses de jalonnement, des pertes peuvent survenir.

L’exemple ci-dessus est uniquement à titre d’explication. Le point clé est que le staking liquide peut libérer la liquidité du staking, mais il est nécessaire de participer à d’autres opérations financières hors chaîne pour générer des revenus supplémentaires.

Contrairement à la mise en jeu directe, la mise en jeu liquide via un protocole introduit une couche supplémentaire de risque de contrat intelligent. Il est recommandé de sélectionner des protocoles populaires et fiables pour y participer. Différentes blockchains ont différents protocoles de mise en jeu liquide :

• Protocole de liquidité de mise en jeu Ethereum -Introduction à Lido Finance | Tutoriel de mise en jeu
• Boom de l’écosystème DeFi ! Une plongée profonde dans le plus grand protocole DeFi de Solana -Jito | Présentation du projet
• Protocole multi-chaîne -Solv Protocol | Introduction à l’écosystème BTCfi et opportunités de rendement

Restaking

Le restaking est essentiellement toujours du staking, mais la différence réside dans le fait de staker à nouveau des tokens de staking liquide, stakant ainsi deux fois pour gagner deux couches de récompenses de staking.

Explication simple du récit populaire: Qu’est-ce que le restaking? Qu’est-ce que AVS?

Le restaking consiste à miser pour recevoir des jetons de mise liquide, puis à miser à nouveau ces jetons. Pourquoi est-ce possible? Parce que la deuxième mise ne se produit pas sur la chaîne d’origine mais sert d’actif de sécurité pour d’autres chaînes.

En termes simples, le restaking répond aux problèmes de sécurité rencontrés par les nouvelles blockchains lancées. Le mécanisme de PoS exige des actifs mis en jeu pour garantir la sécurité de la blockchain. Lorsqu’une nouvelle blockchain démarre avec une faible capitalisation boursière, il n’y a pas suffisamment d’actifs mis en jeu pour fournir des garanties de sécurité. Les protocoles de restaking comblent ce vide en proposant des services de location d’actifs de sécurité via le restaking.

1. Le staking initial, tel que le staking ETH, permet de gagner les récompenses de staking d’Ethereum.
2. L’utilisation de jetons de mise liquide pour la remise en jeu permet de gagner des récompenses en blocs à partir de la nouvelle chaîne de blocs.
3. De plus, le restaking fournit des jetons de certificat de restaking (par exemple, LRT), qui peuvent être utilisés dans d’autres opportunités DeFi pour plus de revenus.

Avantages et inconvénients de la réextraction :

Avantages :

• De multiples opportunités de mise en jeu entraînent de multiples couches de récompenses de mise en jeu.

Inconvénients :

• Chaque couche supplémentaire ajoute un autre niveau de risque de contrat intelligent.
• Les stratégies deviennent de plus en plus complexes.

Le restaking est actuellement un domaine émergent en développement. Bien qu’il offre des opportunités significatives de rendements excédentaires, il comporte également des risques plus élevés. Il est recommandé de participer avec modération.

• EigenLayer passe à la prochaine étape de croissance : Comprendre la vague imminente de l’AVS
• Réseau Pell Network de l’écosystème BTC : Lancement du testnet, TVL dépasse 400 millions de dollars pour devenir le 5e plus grand protocole de restaking
• Restaking X BTCfi: Le chemin de Bedrock vers le succès révolutionnaire | Tutoriel sur les largages potentiels

Tokens de rendement avancés / Corruption de gouvernance

Des stratégies plus avancées impliquent des combinaisons plus complexes, généralement en suivant les directions suivantes :

1. Intégration de mécanismes de corruption de la gouvernanceAugmentez vos rendements financiers sur la chaîne en utilisant les systèmes de corruption de gouvernance.
2. Mécanismes financiers avancés Séparez le principal et le rendement en jetons distincts pour des stratégies personnalisées.
3. Intégration des points et largages aériensConcentrez-vous sur les futures distributions aériennes potentielles, où le rendement actuel est incertain mais la stratégie vise les récompenses à long terme.

Cette zone est plus complexe, et chaque direction pourrait être développée en plusieurs articles. Pour plus de détails, vous pouvez vous référer aux ressources suivantes :

• Leader de l’écosystème Optimism Velodrome : Qu’est-ce que le jeton VELO ? Comprendre les opportunités de rendement des pots-de-vin DeFi
• Protocole leader de la chaîne de base et hub de liquidité : Introduction à Aerodrome Finance et à son mécanisme de corruption intégré
• Qu’est-ce que le consensus blockchain? Exploration des innovations “Preuve de Liquidité” (POL) de Berachain
• Surfing the vague de liquidité du LSD : pourquoi Pendle Finance a gagné en popularité 10 fois pendant le marché baissier
• Bitcoin Liquidity Financial Layer Lorenzo: Introduction et Tutoriel Airdrop pour les Tokens de Liquid Staking stBTC

Tableau de comparaison : Types de rendement sur la chaîne

La difficulté, le risque et le rendement sont des valeurs relatives par rapport à d’autres produits financiers off-chain.

Outils essentiels pour la gestion financière off-chain

Il existe de nombreux outils connexes ; voici quelques recommandations clés :

Plateforme de données d’information DeFi DeFilLama

DeFiLlama: Plateforme de données et d’analyse DeFi

DeFiLlama est essentiel pour suivre les informations les plus complètes hors chaîne, y compris les catégories, les protocoles, les données et les liens officiels des projets. Un must pour les activités financières hors chaîne !

• Importance: ★★★★★
• Guide :Introduction DeFiLlama et Guide du débutant

Les opportunités à haut rendement sont dispersées sur plusieurs chaînes, rendant la recherche manuelle fastidieuse. vfat.tools consolide et affiche les opportunités à haut rendement sur des dizaines de principales blockchains, offrant une commodité inégalée.

Tableau de bord des actifs DeBank hors chaîne

DeBank facilite le suivi des mouvements des baleines, y compris leurs avoirs en jetons et leur participation au protocole. Son interface conviviale et visualisée intègre des mécanismes SocialFi, ce qui la rend intuitive et conviviale pour les débutants.

Guide: Comment utiliser DeBank pour suivre les mouvements des baleines et augmenter les profits

Explorez d’autres outils pour améliorer votre expérience d’investissement et de trading DeFi :Présentation des outils DeFi! Les outils essentiels de trading DeFi pour les investissements et l’expérience de trading DeFi

Résumé : DeFi Forever!

La gestion financière on-chain est essentiellement DeFi - l’acte de gagner des rendements grâce à divers produits et mécanismes DeFi. Le cœur de cette activité réside dans le secteur DeFi, qui, malgré des années de stagnation, reste l’un des domaines les plus prometteurs à long terme.

Pourquoi DeFi a un potentiel à long terme

1. La demande fondamentale : DeFi répond au désir humain fondamental de rechercher des rendements financiers sans restriction et de manière indépendante.
2. Tendances favorables : L’environnement macroéconomique est de plus en plus favorable à DeFi avec :
   • Réductions des taux d’intérêt.
   • Cadres réglementaires plus clairs.
   • Amélioration des expériences utilisateur dans les opérations de cryptomonnaie.

Perspectives de relance de la DeFi

Arthur, fondateur de la société d’investissement DeFiance, met en évidence cinq raisons clés pour lesquelles DeFi a un potentiel de croissance supérieur à 6x à l’avenir.

• Pourquoi DeFi est prêt pour la croissance

Durabilité sur le marché DeFi

La clé pour construire des douves durables dans DeFi réside dans la capture et la rétention efficaces des utilisateurs finaux.

Activité récente dans les protocoles DeFi Blue-Chip

Plusieurs protocoles DeFi bien établis commencent à montrer une vitalité renouvelée dans le secteur :

• Uniswap : Dévoilé l’effet « Unichain », avec un accent sur 12 jetons DeFi liés à des fondamentaux solides et une grande valeur.
• AAVE : Analyse à partir de données on-chain, mettant en évidence l’état actuel et le développement potentiel de ce protocole de prêt DeFi de premier plan.

Ressources:

• Exploration de l’effet Unichain d’Uniswap
• Analyse AAVE : L’état actuel du pionnier du prêt DeFi

Avertissement :

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