De nombreuses personnes considèrent la capitalisation boursière comme un indicateur de référence crucial (parfois même le seul) lors de la sélection de projets (jetons). Récemment, quelqu'un a posé une question intéressante : après avoir vu des informations sur le fait que Trump a été abattu, ils voulaient acheter des jetons TRUMP. Cependant, ils ont constaté que la capitalisation boursière du jeton est déjà de 350 millions de dollars. Si le prix des TRUMP doublait, ne faudrait-il pas encore 350 millions de dollars, ce qui semble difficile à réaliser ?

D'un point de vue mathématique simple, cela peut sembler vrai. Cependant, cette question néglige un facteur critique : la liquidité du marché.

Lors de la sélection de projets, la capitalisation boursière est en effet un indicateur de référence important. Cependant, ignorer la logique sous-jacente de la liquidité peut conduire à une vision unilatérale. Alors, comment devrions-nous comprendre la liquidité du marché?

Selon Wikipedia, la liquidité du marché est une caractéristique du marché, permettant aux particuliers ou aux entreprises d'acheter ou de vendre rapidement un actif sans provoquer de changement radical dans le prix de l'actif. La liquidité implique un compromis entre le prix auquel un actif est vendu et la rapidité de sa vente. Dans un marché relativement liquide, les actifs peuvent être vendus rapidement sans accepter un prix significativement plus bas. Dans un marché relativement illiquide, un actif doit être vendu avec une remise pour être vendu rapidement.

Dans le contexte du marché des crypto-monnaies, nous pouvons résumer la liquidité du marché comme la capacité d'échanger rapidement (négocier) des crypto-monnaies au prix du marché actuel sans perte de valeur significative.

Ce concept n'est pas difficile à comprendre. Pour ceux qui aiment trader des MemeCoins, ils rencontrent souvent des jetons avec des capitalisations boursières apparemment importantes mais une liquidité presque nulle. Par conséquent, tout en faisant attention à la capitalisation boursière, nous devons également prendre en compte les données de liquidité correspondantes. Comme le montre le graphique ci-dessous, une liquidité suffisante est cruciale et la quantité de jetons échangés ne doit pas dépasser la liquidité disponible.

Pour les jetons sur les DEX, les pages de différents pools (paires de trading) fournissent souvent des données telles que la liquidité. Pour les jetons sur les CEX, nous devrions nous concentrer sur trois indicateurs clés: le volume de trading sur 24 heures, la profondeur des ordres et l'écart entre les prix d'achat et de vente (la différence entre le prix de vente et le prix d'achat). Bien sûr, en raison de facteurs tels que les ordres stop-loss à limite et les ordres iceberg, le carnet d'ordres sur les échanges peut ne pas représenter le prix le plus précis pour le jeton correspondant, mais ces indicateurs ont toujours une certaine valeur de référence.

Prenons le jeton MAGA (TRUMP) comme exemple. Au moment de la rédaction de cet article, le prix du jeton est de 8,11 $, et la piscine de liquidité TRUMP - WETH sur Uniswap est de 9,1 millions de dollars, avec une capitalisation boursière de 354 millions de dollars, comme le montre la figure ci-dessous.

En d'autres termes, tant qu'un montant supplémentaire de 4,55 millions de dollars est injecté dans le pool de liquidité pour acheter TRUMP, le prix de TRUMP devrait doubler, plutôt que de nécessiter une injection de 354 millions de dollars.

Cela implique une relation économique entre la liquidité et la tarification des actifs. En termes simples, lorsque l'offre d'un actif est fixe, la demande devient le facteur décisif pour la tarification. Lorsque l'offre est élastique et que la demande augmente, les prix restent stables tandis que la quantité demandée augmente. Cependant, lorsque l'offre est inélastique (c'est-à-dire fixe) et que la demande augmente, les prix augmenteront et trouveront un nouvel équilibre.

En référence au schéma ci-dessus, avec l'offre (S) maintenue stable, si la demande passe de DD à D1D1, le prix atteindra un nouveau point d'équilibre, passant de E à E1.

De même, la capitalisation boursière totale du marché des cryptos (à l'exclusion de l'USDT et de l'USDC) s'élève à 2 billions de dollars, comme le montre la figure. Alors que beaucoup espèrent qu'une baisse des taux de la Réserve fédérale apportera une liquidité substantielle sur le marché, cela ne signifie pas que nous avons besoin de 2 billions de dollars supplémentaires de nouveaux fonds pour doubler la capitalisation boursière. En réalité, avec une certaine quantité de liquidité nouvelle et une nouvelle vague de spéculation tirée par la demande, il est tout à fait possible d'augmenter la capitalisation boursière globale des cryptomonnaies.

En résumé, lors de la sélection de projets, vous ne devriez pas vous concentrer uniquement sur la capitalisation boursière, mais adopter une approche globale. Si vous disposez du temps et des ressources nécessaires, il est conseillé d'utiliser le modèle de recherche de projet précédemment fourni pour vous aider.

Si vous manquez de temps et de ressources, vous pouvez simplifier le processus de recherche de projet en suivant ces étapes :

Étape 1 : Choisissez un récit

En utilisant la catégorisation des données de la plateforme Dropstab comme exemple, l'espace crypto peut actuellement être divisé en des centaines de récits, comme le montre la figure ci-dessous.

Dans l'article précédent de Huali Huanwai (14 juillet), nous avons mentionné que parce que le temps et les ressources de chacun sont limités, il n'est pas réalisable de mener des recherches sur toutes les narrations dans l'espace crypto actuel. Au lieu de cela, vous devriez vous concentrer sur 1 à 3 narrations que vous trouvez les plus prometteuses pour des recherches approfondies.

Étape 2: Filtrer les projets

Ici, vous pouvez continuer à utiliser l'outil Dropstab. Utilisez les filtres de l'outil pour trier les projets selon différentes dimensions, puis sélectionnez une liste de projets que vous souhaitez explorer ou rechercher plus en détail, comme indiqué dans la figure ci-dessous.

Étape 3 : Vérifier les projets

Ici, nous continuerons à nous concentrer sur plusieurs aspects des projets correspondants, y compris :

1) État de financement du projet

Si un projet a déjà reçu des investissements de la part de certaines sociétés de capital-risque, cela signifie généralement que le projet présente un risque relativement faible, du moins en termes de fraude potentielle. Bien que nous ne discutions pas ici du prix, le risque que l’équipe de projet effectue un rug pull est plus faible.

Si vous n'êtes pas familiarisé avec l'implication actuelle des VC dans l'espace crypto, vous pouvez utiliser l'outil DeFiLlama pour vous aider à comprendre cela. Comme le montre la figure ci-dessous.

2) État de la communauté du projet

Un projet qui est destiné à se développer correctement doit être porté par une communauté solide. Vous pouvez rejoindre leur communauté et en apprendre davantage sur eux. Si les développeurs du projet peuvent engager de bonnes discussions et communiquer activement avec les utilisateurs de la communauté, mettre régulièrement à jour la communauté sur les développements du projet, et si la communauté (les fans) est en constante croissance, ce sont des signes positifs.

Les communautés de projets incluent généralement le Twitter (X), Telegram ou Discord du projet. Vous pouvez trouver ces liens directement via les canaux officiels du projet, généralement affichés en haut ou en bas de leur site Web.

3) Données du graphique du projet

En plus des informations de base, il est essentiel de prêter également attention au graphique en chandeliers du jeton du projet. Quelques connaissances de base sur les chandeliers ont été abordées dans l'article de Huali Huanwai du 3 juillet intitulé « Principes de base de l'analyse technique que vous devez comprendre avant de gagner de l'argent ». Par conséquent, cela ne sera pas répété ici.

4) L'économie de jeton du projet

Dans l'espace de la crypto-monnaie, l'économie des jetons est un concept très important. Trader sans comprendre la conception économique du jeton revient à trader à l'aveugle et pourrait entraîner des pertes importantes.

L'économie des jetons comprend principalement plusieurs aspects, tels que la capitalisation boursière, la VDF (valeur entièrement diluée), l'offre en circulation et l'offre totale. Ces facteurs impliquent également des ratios de distribution de jetons et des calendriers de déverrouillage. Comprendre ces indicateurs aidera à évaluer le potentiel d'un jeton et à comprendre le fonctionnement du projet et son impact potentiel sur le prix du jeton.

Après avoir terminé les trois étapes simples ci-dessus, nous devrions maintenant avoir une liste de projets potentiels. L’étape suivante consiste à mettre en œuvre une stratégie d'« achat de la baisse ». Le sujet de l’achat de la baisse a été abordé dans des articles précédents par Huali Huanwai, il ne sera donc pas répété ici. Comme le montre la figure ci-dessous.

Enfin, il s'agit de patience et de suivre votre plan (prendre des bénéfices/couper les pertes). Bien sûr, il vaut la peine de réitérer que si vous ne vous considérez pas comme un trader professionnel, il est conseillé de minimiser le swing trading. Pour les projets (jetons) avec du potentiel et de la valeur, les conserver pendant six mois, voire un an, peut être tout à fait normal.

déclaration:

1. Cet article est reproduit à partir de [Li Huawai], le droit d'auteur appartient à l'auteur original [Li Huawai], if you have any objection to the reprint, please contact the Gate Learnl'équipe, et l'équipe s'en occupera dès que possible selon les procédures pertinentes.

2. Avertissement : Les vues et opinions exprimées dans cet article ne représentent que les vues personnelles de l'auteur et ne constituent pas un conseil en investissement.

3. Les autres versions linguistiques de l'article sont traduites par l'équipe Gate Learn et ne sont pas mentionnées dansGate.io, l'article traduit ne peut être reproduit, distribué ou plagié.