Alors que les protocoles de rééchelonnement étaient les plus grands gagnants du T1 2024 avec une augmentation massive de 1 068% de la VTL, le rééchelonnement liquide continue de dominer le paysage DeFi avec près de 56 milliards de dollars de VTL.

Cela est bien en avance sur d'autres segments, tels que le prêt (33,91 milliards de dollars), les ponts (25,67 milliards de dollars) et les DEX (22,01 milliards de dollars).

Notamment, la part du staking liquide dans la valeur totale verrouillée a augmenté de près de 30% au cours des trois derniers mois, soit plus de 73% en glissement trimestriel.

TLDR :

• Babylon Chain permet aux détenteurs de BTC de miser leur Bitcoin, améliorant ainsi la sécurité du réseau PoS tout en conservant le contrôle de leurs actifs.
• Babylon Chain reflète l'approche d'EigenLayer en étendant la sécurité par le biais du staking, spécifiquement conçu pour l'écosystème de Bitcoin.
• En raison de l'absence de prise en charge de contrat intelligent de Bitcoin, Babylon Chain utilise une architecture de mise en jeu autonome à faible confiance et auto-custodial.
• Babylon Chain devrait croître de 2 047 % en TVL sur 232 jours, ajoutant potentiellement 1,3 milliard de dollars à sa valeur.
• Avec son adoption rapide, Babylon Chain pourrait devenir un acteur majeur dans l'espace de la blockchain, soutenant le développement de nouvelles applications sur sa plateforme.

Babylon Chain pionnière une innovation révolutionnaire dans l'espace de la cryptomonnaie — Bitcoin Staking

EigenLayer a gagné en importance dans l'écosystème Ethereum en permettant aux détenteurs d'ETH et de jetons de mise liquide de remiser leurs actifs, renforçant la sécurité dans diverses applications tout en offrant des récompenses supplémentaires. De même, Babylon Chain introduit le jalonnement Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC de sécuriser les réseaux PoS et de gagner des récompenses sans abandonner le contrôle de leurs actifs. Cependant, en raison de l'absence de support de contrat intelligent de Bitcoin, l'architecture et les applications de Babylon diffèrent de celles d'EigenLayer, reflétant les exigences uniques de l'écosystème Bitcoin.

Source d'infrastructure Babylon Chain: rockx.com

Babylon Chain - points forts

Babylon Chain est conçu comme une suite polyvalente de protocoles visant à étendre la sécurité de Bitcoin à d'autres réseaux blockchain, en particulier ceux qui fonctionnent sur des mécanismes de preuve d'enjeu (PoS). À sa base, Babylon comprend deux protocoles essentiels :

1. Protocole de mise en jeu de Bitcoin: Ce protocole permet aux détenteurs de Bitcoin de mettre en jeu leurs actifs d'une manière qui minimise la confiance et permet l'auto-garde, offrant une sécurité économique aux systèmes décentralisés, en particulier aux réseaux PoS. Il y parvient sans nécessiter de garde par des tiers ou le besoin de relier des actifs à une autre blockchain. Cette configuration garantit que les réseaux PoS bénéficient de la stabilité de la valeur du Bitcoin, tandis que les détenteurs de Bitcoin peuvent gagner des récompenses de mise en jeu, tout en conservant le contrôle total de leurs actifs.
2. Mise en œuvre de la sécurité dans les protocoles de preuve d'enjeu : Pour garantir la sécurité et la responsabilité, Babylon veille à ce que les blocs de preuve d'enjeu et leurs signatures associées soient témoignés par au moins un validateur honnête avant qu'un client ne se déconnecte. Ce mécanisme permet aux validateurs honnêtes d'identifier et de prouver toute violation de sécurité, maintenant ainsi l'intégrité du réseau en traitant rapidement et en sanctionnant tout comportement malveillant.

La Couronne du Trillion de Dollars: La Dominance de Liquidité de Bitcoin

Conditions actuelles du marché

La dominance de Bitcoin a augmenté par rapport à la capitalisation boursière d'Ethereum (ETH), atteignant un plus haut de 40 mois avec une dominance de 78,5% et continue de représenter plus de la moitié de la capitalisation boursière de l'ensemble de l'écosystème crypto. Ce changement met en évidence une préférence accrue des investisseurs pour Bitcoin, tandis qu'Ethereum n'a pas encore suscité le même niveau d'intérêt.

Cette tendance à la hausse de la dominance de Bitcoin a commencé fin 2022, alimentée par une spéculation croissante autour d'un ETF Bitcoin (BTC). Suite à l'approbation de l'ETF, il a vu des afflux substantiels. Cependant, la spéculation sur un ETF ETH et son approbation potentielle n'a pas inversé cette tendance. La demande limitée est évidente dans les faibles chiffres rapportés pour l'ETF ETH.

Historiquement, des événements importants tels que le boom des ICO et le pic du marché de 2021 ont influencé ces dynamiques. ETH aura probablement besoin d'un événement tout aussi impactant pour changer cette trajectoire.

Source: Cryptoquant

Bitcoin écrase les métriques Ethereum on-chain

Le graphique souligne la prise ferme de Bitcoin sur la première place en termes d'adresses actives, avec BTC laissant systématiquement Ethereum loin derrière au fil du temps. Même avec quelques secousses en cours de route, l'activité du réseau Bitcoin est restée solide, notamment avec cette forte augmentation vers 2017, et depuis lors, elle est restée à un niveau élevé et stable.

Cette croissance à long terme et cette stabilité inébranlable des adresses actives mettent en valeur la base d'utilisateurs solide et fidèle de Bitcoin, maintenant ainsi le flux de transactions et consolidant sa place en tant que première crypto-monnaie. D'un autre côté, bien qu'Ethereum ait réalisé des gains, ses adresses actives sont beaucoup plus volatiles, fluctuant avec des tendances telles que les ICO et les bouleversements DeFi.

Cette différence claire souligne simplement la dominance constante de Bitcoin dans l'engagement des utilisateurs et la stabilité du réseau, renforçant ainsi son statut de pilier de l'espace cryptographique.

Adresses actives BTC vs ETH. Source: glassnode

Lors de l'analyse de BTC, les volumes d'entrée sont particulièrement prononcés pendant les événements clés du marché, tels que la course haussière de 2017 et la poussée du marché de 2020-2021. Ces pics d'activité soulignent la capitalisation boursière dominante de Bitcoin et sa liquidité supérieure, en faisant l'actif préféré pendant les périodes de mouvement de marché intense. L'ampleur et la fréquence de ces entrées dans Bitcoin reflètent son rôle de principal magasin de valeur dans l'écosystème des crypto-monnaies, surtout pendant les périodes de trading spéculatif et d'exubérance de marché.

En comparaison, les volumes d'entrée d'Ethereum, bien que significatifs, sont plus modérés et tendent à être concentrés pendant des phases spécifiques d'expansion du réseau, comme le boom des ICO de 2017 et la poussée DeFi de 2021. Ces périodes ont vu une activité accrue sur le réseau Ethereum alors que de nouveaux projets et applications de finance décentralisée attiraient des capitaux. Cependant, les volumes d'entrée lors de ces événements, bien qu'impactants, ne correspondent pas à l'ampleur purement vue avec Bitcoin. Cette différence met en évidence l'attrait plus constant de Bitcoin pour un éventail plus large d'investisseurs et sa position en tant qu'actif plus liquide et stable, surtout pendant les périodes de volatilité du marché.

Volumes d'entrée d'échange BTC vs ETH. Source: glassnode

Avez-vous réalisé combien de liquidités dorment simplement dans Bitcoin?

D'une part, nous avons vu comment les protocoles DeFi sur Ethereum, en particulier dans le staking liquide et le restacking, ont été des moteurs de changement pour la croissance et la sécurité du réseau. Maintenant, nous assistons à quelque chose de similaire qui se déroule sur la blockchain Bitcoin. Malgré le fonctionnement sur PoW, Babylon ouvre la porte aux investisseurs pour débloquer des opportunités dans l'écosystème Bitcoin et commencer à générer des rendements sur leurs BTC.

Capitalisation boursière du marché des secteurs de la cryptographie mondiale 2.17T $ DeFi 76B $ Liquid Staking 2.46B $ Bitcoin 1.2T $ Ethereum 311,55B

Dernière mise à jour le 27 août 2024. Source : Coinmarketcap

Dans le graphique ci-dessous, nous pouvons voir que les détenteurs de Bitcoin à long terme représentent toujours plus de 70% de l'offre et les niveaux actuels sont assez bas en raison de la situation du marché, ce qui signifie que bon nombre de ces détenteurs sont probablement désireux de générer un rendement sur leur réserve passive, tout comme ce qui se passe déjà sur le réseau Ethereum. La grande différence ici est la capitalisation boursière, qui est environ trois fois plus importante, créant ainsi encore plus d'opportunités.

Au cours des 30 derniers jours, l'offre de détenteurs à long terme a augmenté de 262 000 BTC. Ils contrôlent maintenant 14,82 millions de BTC, ce qui représente 75 % de l'offre totale. Source : cryptoquant

Tous les protocoles DeFi sont construits sur la blockchain Ethereum, mais cela est sur le point de changer avec Babylon Chain.

Le premier testnet sur le réseau a été un succès, ce qui nous a permis d'anticiper le résultat potentiel du mainnet, qui s'est également avéré être un succès.

Le tableau ci-dessous montre certaines métriques des premières heures après le lancement du protocole sur le réseau.

Nombre de participants environ 12 700 BTC engagés (total) 1 000 BTC Temps nécessaire pour atteindre la limite de promesse Plus de 3 heures Promesse maximale par participant 0,05 BTC Promesse minimale par participant 0,005 BTC Frais de transaction moyens lors de la promesse Dépassé 1 000 satoshis/byte Frais de transaction médians en USDT Plus de 130 USDT (environ 0,002 BTC) TVL total accumulé en 3 heures Environ 60 millions de dollars (1 000 BTC) Financement total 96 millions de dollars Évaluation (dernière levée de fonds) 800 millions de dollars Points de récompense exclusifs par bloc Bitcoin 3 125 points par bloc BTC Investisseurs Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital

Babylon Chain est EigenLayer, mais pour la blockchain Bitcoin 🙌🏼

Eigenlayer devient un élément déterminant dans la blockchain Ethereum sur LRTs. La croissance du protocole a été impressionnante, car il a réussi à atteindre la même valeur marchande que le secteur DeFi en très peu de temps, même avant le dernier pic.

Graphique montrant l'évolution du TVL dans DeFi et le protocole EigenLayer. Source: Defilama

Mais qu'ont en commun les deux protocoles?

Les deux protocoles offrent un rendement aux investisseurs. En outre, Babylon chain est un projet pionnier qui renforce la sécurité des blockchains de Preuve d'Enjeu (PoS) en permettant aux détenteurs de Bitcoin de générer un rendement à partir de leurs Bitcoins autrement inactifs. Cette approche renforce la sécurité économique des chaînes PoS et des applications décentralisées (dApps) en tirant parti de la valeur du Bitcoin pour soutenir et sécuriser ces réseaux.

Activité de développement

Protocoles Commits Devs Étoiles Forks Branches Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babylone 700 33 231 159 147

La chaîne Babylon n'a lancé son projet sur le réseau que la semaine dernière, et pourtant, le niveau d'intérêt pour le projet est déjà très similaire à celui du protocole EigenLayer. C'est un signe positif, car à ce stade précoce, le projet suscite plus d'intérêt que Eigen lui-même. Source : babylon.labs

Protocoles LRT et LST prometteurs sur Bitcoin 🧮

Total Value Locked (TVL) sur pStake, Solv et StakeStone: 1,51 milliard de dollars

Décomposition des protocoles

• Financement de pSTAKE
  • TVL: 2,94 M$
  • Poids : 0,19%
• L’obtention de rendements en bitcoins doit être simple, sécurisée et à faible risque. Avec quatre ans d’expérience dans le staking liquide et des stratégies de rendement conçues par des experts, pSTAKE Finance permet aux particuliers et aux institutions de tirer le meilleur parti de leurs BTC dans l’écosystème BTCfi.
  pSTAKE Finance est un protocole de rendement Bitcoin et de jalonnement liquide soutenu par Binance Labs.
  Grâce à pSTAKE Finance, les utilisateurs peuvent liquider leur BTC pour gagner des récompenses du staking BTC sans confiance de Babylon.
  De plus, le protocole offre un mécanisme de jeton Bitcoin générant des rendements (yBTC) qui fournit des rendements auto-composés en BTC, similaire au modèle cToken comme wstETH. Ce mécanisme sera réalisé grâce à diverses stratégies de rendement opérant en arrière-plan, en commençant par le Staking Liquide de BTC sur Babylon.

Source:kucoin.com

Fonctionnalités futures - Lancement de pSTAKE v2 🚀

🗣 Récemment, pStake a lancé un programme de points (SatDrop) en août et va bientôt sortir une nouvelle fonctionnalité. pStake s'apprête à introduire yBTC, vous permettant de déposer facilement vos BTC dans pStake et de recevoir un jeton liquide qui non seulement conserve la valeur de votre Bitcoin, mais ouvre également un monde d'opportunités dans l'espace DeFi.

• Solv
  • TVL: 1.048 milliards de dollars (187 millions de dollars restakés)
  • Poids: 69,19%

Solv est une autre alternative pour les jetons de mise en liquidité pour Bitcoin, qui exploite l'approche innovante de Babylon pour partager la sécurité économique de Bitcoin avec les chaînes PoS. SolvBTC Babylon est conçu pour le lancement imminent de la mainnet de Babylon. En moins de quatre mois depuis le lancement de SolvBTC, plus de 19 000 bitcoins ont été mis en jeu sur Solv, dépassant les avoirs en BTC de certaines chaînes entières et de certains ETFs Bitcoin (graphique ci-dessous).

Données du 30 avril 2024. Source : Solv.docs

Essentiellement, pSTAKE et Solv servent à des niches différentes dans l'espace crypto : pSTAKE est un protocole spécialisé pour le staking de Bitcoin et la génération de rendement, tandis que Solv offre des solutions DeFi plus larges.

• StakeStone (lancera bientôt le staking Bitcoin)
  • TVL: 440M $ (Verrouillé dans la blockchain Ethereum)
  • Poids : 29,09%
• StakeStone est une infrastructure de liquidité omnichain qui construit STONE / STONEBTC, qui sert d’ETH / BTC liquide alimenté par un réseau de jalonnement adaptatif. Dans le même temps, il établit un marché de liquidité multi-chaînes basé sur STONE, l’ETH liquide, qui offre aux utilisateurs de STONE plus de cas d’utilisation et d’opportunités de rendement. \
  Bien que ce protocole n'offre pas actuellement de mise en jeu de Bitcoin, il est prévu de le proposer prochainement. À l'heure actuelle, ils en sont encore à la phase de testnet, il n'y a donc pas beaucoup de données disponibles pour travailler. Cependant, compte tenu du succès du protocole sur le réseau Ethereum, les attentes sont tout aussi élevées pour la fonctionnalité de mise en jeu de Bitcoin.
• Bedrock
  • TVL : 23.85M $
  • Poids : 1,54%

Bedrock est un protocole de restaking liquide multi-actifs, soutenu par une solution non-custodiale développée en collaboration avec RockX, une entreprise d'infrastructure blockchain bien établie avec une expertise approfondie dans le staking crypto.

Lorsqu'un jeton wBTC est déposé dans Bedrock, un jeton BTC réel sera mis en jeu sur le réseau Babylon en temps réel. Ce processus peut se faire selon l'une des deux approches actuellement en développement :

1. Proxy Staking : un mécanisme de proxy peut être utilisé, où les jetons wBTC sont mis en jeu sur le réseau Ethereum, et une quantité correspondante de jetons BTC est mise en jeu sur le réseau Babylon par une partie de confiance. Cette approche permet la flexibilité et l'interopérabilité entre les deux réseaux.
2. Conversion directe : Alternativement, les jetons wBTC sont instantanément convertis en jetons BTC, qui sont ensuite mis en jeu directement sur le réseau Babylon. Cette approche garantit une conversion et une mise en jeu fluides et immédiates, sans impliquer le portefeuille de garde centralisé.

Les deux approches visent à faciliter la transition en douceur des actifs entre les réseaux Ethereum et Babylon, permettant des opérations de mise en jeu efficaces et sécurisées.

Source : Bedrock

Pendant la phase de testnet ou les premières étapes du lancement d'un mainnet, de nombreux protocoles blockchain incitent souvent les premiers adoptants avec des airdrops et d'autres récompenses. Cette approche sert à deux objectifs clés: elle renforce la valeur du protocole en attirant les utilisateurs initiaux et en formant une communauté dédiée, tout en offrant des avantages supplémentaires aux participants du réseau. Les premiers adoptants reçoivent généralement des airdrops, des jetons ou d'autres formes de compensation, augmentant ainsi potentiellement leurs rendements à mesure que le réseau se développe. Ces incitations sont cruciales pour la décentralisation précoce du réseau, garantissant une large distribution de jetons et encourageant une diversité d'engagement des utilisateurs. En conséquence, l'écosystème devient plus robuste et résilient, offrant aux utilisateurs non seulement la possibilité de participer au réseau, mais également l'opportunité de bénéficier financièrement et de contribuer au succès précoce d'une nouvelle application ou d'une solution Layer 2 construite sur une blockchain existante.

Source : Defilama

Ces trois protocoles représentent collectivement environ 1,5 milliard de dollars de valeur verrouillée sur le réseau. Cependant, étant donné leur stade actuel de maturité, il y a encore beaucoup de place pour grandir et développer la scène du jalonnement liquide sur Bitcoin. Cela montre que nous ne faisons que effleurer la surface de ce qui est possible dans cet espace.

L’avenir s’annonce radieux

En regardant vers l'avenir, nous avons analysé les taux de croissance du réseau et les avons comparés à ceux d'Eigen, en normalisant les rendements. Les résultats étaient incroyables, montrant que le protocole a un énorme potentiel de croissance, et les chances d'une croissance exponentielle sont super élevées.

Prévisions de la trajectoire de croissance pour Babylon Chain, en mettant l'accent sur des indicateurs clés tels que le taux de croissance annuel composé (TCAC). Cette méthode capture le taux de rendement prévu du projet, atténuant la volatilité du marché pour fournir une image claire de sa croissance composée au fil du temps.

Le graphique illustre la valeur totale verrouillée (TVL) projetée à travers DeFi, EigenLayer et Babylon Chain, mesurée en milliards de dollars, avec la valeur TVL pour chaque couche calculée comme la différence entre les couches. DeFi, représentée par la couche bleue, montre une croissance constante, atteignant environ 1 milliard de dollars, tandis qu'EigenLayer, en orange, ajoute considérablement au total, contribuant à environ 2 milliards de dollars. Babylon Chain, représentée par la couche verte, présente une croissance rapide dans les dernières étapes, poussant finalement la TVL totale au-delà de 6 milliards de dollars.

Plus précisément, il est projeté que Babylon Chain augmentera d'environ 2 047 % sur 232 jours, ce qui se traduira par une augmentation substantielle de 1,3 milliard de dollars en TVL, suggérant que Babylon Chain pourrait émerger en tant qu'acteur majeur, dépassant à la fois DeFi et EigenLayer en TVL, reflétant une adoption et une confiance accrues dans ses innovations.

Démenti:

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