Si bien los protocolos de re-staking fueron los mayores ganadores del primer trimestre de 2024 con un aumento masivo del 1,068% en TVL, el staking líquido sigue dominando el panorama de DeFi con casi $56 mil millones en TVL
Esto está muy por delante de otros segmentos, como Préstamos ($33.91 mil millones), Puentes ($25.67 mil millones) y DEXs ($22.01 mil millones).
Notablemente, la participación del staking líquido en el valor total bloqueado (TVL) creció casi un 30% en los últimos tres meses, o más del 73% trimestre a trimestre (QoQ).
TLDR:
Babylon Chain está liderando una innovación revolucionaria en el espacio de las criptomonedas - Bitcoin Staking
EigenLayer ha ganado prominencia en el ecosistema de Ethereum al permitir a los titulares de ETH y Liquid Staking Token volver a apostar sus activos, mejorando la seguridad en diversas aplicaciones y ofreciendo recompensas adicionales. Del mismo modo, Babylon Chain introduce el staking de Bitcoin, lo que permite a los titulares de BTC asegurar redes PoS y ganar recompensas sin renunciar al control de sus activos. Sin embargo, debido a la falta de soporte de contratos inteligentes de Bitcoin, la arquitectura y aplicaciones de Babylon difieren de las de EigenLayer, reflejando los requisitos únicos del ecosistema de Bitcoin.
Fuente de infraestructura de Babylon Chain: rockx.com
Babylon Chain está diseñada como un conjunto versátil de protocolos destinados a extender la seguridad de Bitcoin a otras redes blockchain, especialmente aquellas que operan en mecanismos de Prueba de Participación (PoS). En su base, Babylon incluye dos protocolos esenciales:
La dominancia de Bitcoin ha aumentado en relación con la capitalización de mercado de Ethereum (ETH), alcanzando un máximo de 40 meses con una dominancia del 78.5% y continúa representando más de la mitad de la capitalización de mercado de todo el ecosistema criptográfico. Este cambio destaca una preferencia más fuerte de los inversores por Bitcoin, mientras que Ethereum aún no ha logrado el mismo nivel de interés.
Esta tendencia al alza en la dominancia de Bitcoin comenzó a finales de 2022, impulsada por la creciente especulación en torno a un ETF de Bitcoin (BTC). Tras la aprobación del ETF, ha experimentado flujos sustanciales. Sin embargo, la especulación sobre un ETF de ETH y su aprobación potencial no ha revertido esta tendencia. La demanda limitada es evidente en las cifras bajas reportadas para el ETF de ETH.
Históricamente, eventos significativos como el auge de las ICO y el pico del mercado en 2021 han influido en esta dinámica. Es probable que ETH necesite un evento igualmente impactante para cambiar esta trayectoria.
Fuente: Cryptoquant
El gráfico destaca el firme control de Bitcoin en el primer lugar en direcciones activas, con BTC dejando consistentemente a Ethereum atrás a medida que pasa el tiempo. A pesar de algunos baches en el camino, la actividad de la red de Bitcoin se ha mantenido sólida, especialmente con ese gran pico alrededor de 2017, y desde entonces ha navegado a un nivel alto y estable.
Este crecimiento a largo plazo y la estabilidad sólida en las direcciones activas muestran la sólida y leal base de usuarios de Bitcoin, manteniendo esas transacciones constantes y afianzando su lugar como la principal criptomoneda. Por otro lado, si bien Ethereum ha estado ganando terreno, sus direcciones activas son mucho más volátiles, fluctuando con tendencias como las ICOs y los auge de DeFi.
Esta clara diferencia solo subraya la dominancia consistente de Bitcoin en la participación del usuario y la estabilidad de la red, reforzando su status como la columna vertebral del espacio cripto.
Direcciones activas de BTC vs ETH. Fuente: glassnode
Al analizar BTC, los volúmenes de entrada son particularmente pronunciados durante eventos clave del mercado, como la carrera alcista de 2017 y el aumento del mercado de 2020-2021. Estos picos de actividad subrayan la capitalización de mercado dominante y la liquidez superior de Bitcoin, lo que lo convierte en el activo preferido durante períodos de mayor movimiento del mercado. La escala y frecuencia de estas entradas en Bitcoin reflejan su papel como la principal reserva de valor dentro del ecosistema de criptomonedas, especialmente durante épocas de trading especulativo y exuberancia del mercado.
En comparación, los volúmenes de entrada de Ethereum, aunque significativos, son más moderados y tienden a concentrarse durante fases específicas de expansión de la red, como el auge de las ICO en 2017 y el auge de DeFi en 2021. Estos períodos vieron un aumento de actividad en la red de Ethereum a medida que nuevos proyectos y aplicaciones de finanzas descentralizadas atrajeron capital. Sin embargo, los volúmenes de entrada durante estos eventos, aunque impactantes, no se comparan con la magnitud pura vista con Bitcoin. Esta diferencia destaca el atractivo más consistente de Bitcoin para un rango más amplio de inversores y su posición como un activo más líquido y estable, especialmente durante períodos de volatilidad del mercado.
Volúmenes de entrada de intercambio BTC vs ETH. Fuente: glassnode
Por un lado, hemos visto cómo los protocolos DeFi en Ethereum, especialmente en el staking líquido y el restacking, han cambiado el juego para el crecimiento y la seguridad de la red. Ahora, estamos presenciando algo similar que se desarrolla en la cadena de bloques de Bitcoin. A pesar de funcionar con PoW, Babylon está abriendo la puerta para que los inversores desbloqueen oportunidades en el ecosistema de Bitcoin y comiencen a obtener rendimiento en sus BTC.
Capitalización del mercado del sector Cripto global $2,17T DeFi $76B Liquid Staking $2,46B Bitcoin $1,2T Ethereum $311,55B
Última actualización 27 de agosto de 2024. Fuente: Coinmarketcap
En el gráfico a continuación, podemos ver que los hodlers de Bitcoin a largo plazo todavía representan más del 70% del suministro y los niveles actuales son bastante bajos debido a la condición del mercado, lo que significa que muchos de estos hodlers probablemente estén interesados en obtener rendimiento con su reserva pasiva, al igual que lo que ya está sucediendo en la red Ethereum. La gran diferencia aquí es la capitalización de mercado, que es aproximadamente tres veces mayor, creando espacio para aún más oportunidades.
En los últimos 30 días, el suministro de los titulares a largo plazo aumentó en 262,000 BTC. Ahora controlan 14.82 millones de BTC, lo que representa el 75% del suministro total. Fuente: cryptoquant
Todos los protocolos DeFi se construyen sobre la cadena de bloques de Ethereum, pero está a punto de cambiar con Babylon Chain.
La primera testnet en la red fue exitosa, lo que nos permitió anticipar el resultado potencial de la mainnet, que también resultó exitosa.
La tabla a continuación muestra algunas métricas de las primeras horas después de que el protocolo se lanzó en la red.
Métricas Valor Número de participantes Alrededor de 12,700 BTC Comprometidos (Total) 1,000 BTC Tiempo para alcanzar el límite de compromiso Más de 3 horas Compromiso máximo por participante 0.05 BTC Compromiso mínimo por participante 0.005 BTC Tarifa de transacción promedio durante la promesa superó los 1,000 satoshis/byte Tarifa media de transacción en USDT Más de 130 USDT (alrededor de 0.002 BTC) TVL total acumulado en 3 horas Aproximadamente 60 millones de dólares (1,000 BTC) Financiación total 96 millones de dólares Valoración (última ronda de financiación) 800 millones de dólares Exclusivo Puntos de recompensa por bloque de Bitcoin 3,125 puntos por bloque de BTC Inversores Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital
Eigenlayer se ha convertido en un cambio de juego en la cadena de bloques Ethereum en LRTs. El crecimiento del protocolo fue impresionante, ya que logró alcanzar el mismo valor de mercado que el sector DeFi en muy poco tiempo, incluso antes del último pico.
Gráfico que muestra la evolución de TVL en DeFi y el protocolo EigenLayer. Fuente: Defilama
Pero, ¿qué tienen en común ambos protocolos?
Ambos protocolos proporcionan rendimiento para los inversores. Además, Babylon chain es un proyecto pionero que mejora la seguridad de las blockchains de Prueba de Participación (PoS) al permitir a los hodlers de Bitcoin generar rendimiento a partir de sus Bitcoins inactivos. Este enfoque refuerza la seguridad económica de las cadenas PoS y las aplicaciones descentralizadas (dApps) al aprovechar el valor de Bitcoin para respaldar y asegurar estas redes.
Actividad de Desarrollo
Protocolos Compromisos Desarrolladores Estrellas Forks Ramas Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babilonia 700 33 231 159 147
Babylon chain solo lanzó su proyecto en la red hace una semana, sin embargo, el nivel de interés en el proyecto ya es muy similar al del protocolo EigenLayer. Esto es una señal positiva, ya que en esta etapa temprana, el proyecto está atrayendo más interés que Eigen en sí mismo. Fuente: babylon.labs
Valor total bloqueado (TVL) en pStake, Solv y StakeStone: $1.51B
Source:kucoin.com
Datos del 30 de abril de 2024. Fuente: Solv.docs
Si bien los protocolos de re-staking fueron los mayores ganadores del primer trimestre de 2024 con un aumento masivo del 1,068% en TVL, el staking líquido sigue dominando el panorama de DeFi con casi $56 mil millones en TVL
Esto está muy por delante de otros segmentos, como Préstamos ($33.91 mil millones), Puentes ($25.67 mil millones) y DEXs ($22.01 mil millones).
Notablemente, la participación del staking líquido en el valor total bloqueado (TVL) creció casi un 30% en los últimos tres meses, o más del 73% trimestre a trimestre (QoQ).
TLDR:
Babylon Chain está liderando una innovación revolucionaria en el espacio de las criptomonedas - Bitcoin Staking
EigenLayer ha ganado prominencia en el ecosistema de Ethereum al permitir a los titulares de ETH y Liquid Staking Token volver a apostar sus activos, mejorando la seguridad en diversas aplicaciones y ofreciendo recompensas adicionales. Del mismo modo, Babylon Chain introduce el staking de Bitcoin, lo que permite a los titulares de BTC asegurar redes PoS y ganar recompensas sin renunciar al control de sus activos. Sin embargo, debido a la falta de soporte de contratos inteligentes de Bitcoin, la arquitectura y aplicaciones de Babylon difieren de las de EigenLayer, reflejando los requisitos únicos del ecosistema de Bitcoin.
Fuente de infraestructura de Babylon Chain: rockx.com
Babylon Chain está diseñada como un conjunto versátil de protocolos destinados a extender la seguridad de Bitcoin a otras redes blockchain, especialmente aquellas que operan en mecanismos de Prueba de Participación (PoS). En su base, Babylon incluye dos protocolos esenciales:
La dominancia de Bitcoin ha aumentado en relación con la capitalización de mercado de Ethereum (ETH), alcanzando un máximo de 40 meses con una dominancia del 78.5% y continúa representando más de la mitad de la capitalización de mercado de todo el ecosistema criptográfico. Este cambio destaca una preferencia más fuerte de los inversores por Bitcoin, mientras que Ethereum aún no ha logrado el mismo nivel de interés.
Esta tendencia al alza en la dominancia de Bitcoin comenzó a finales de 2022, impulsada por la creciente especulación en torno a un ETF de Bitcoin (BTC). Tras la aprobación del ETF, ha experimentado flujos sustanciales. Sin embargo, la especulación sobre un ETF de ETH y su aprobación potencial no ha revertido esta tendencia. La demanda limitada es evidente en las cifras bajas reportadas para el ETF de ETH.
Históricamente, eventos significativos como el auge de las ICO y el pico del mercado en 2021 han influido en esta dinámica. Es probable que ETH necesite un evento igualmente impactante para cambiar esta trayectoria.
Fuente: Cryptoquant
El gráfico destaca el firme control de Bitcoin en el primer lugar en direcciones activas, con BTC dejando consistentemente a Ethereum atrás a medida que pasa el tiempo. A pesar de algunos baches en el camino, la actividad de la red de Bitcoin se ha mantenido sólida, especialmente con ese gran pico alrededor de 2017, y desde entonces ha navegado a un nivel alto y estable.
Este crecimiento a largo plazo y la estabilidad sólida en las direcciones activas muestran la sólida y leal base de usuarios de Bitcoin, manteniendo esas transacciones constantes y afianzando su lugar como la principal criptomoneda. Por otro lado, si bien Ethereum ha estado ganando terreno, sus direcciones activas son mucho más volátiles, fluctuando con tendencias como las ICOs y los auge de DeFi.
Esta clara diferencia solo subraya la dominancia consistente de Bitcoin en la participación del usuario y la estabilidad de la red, reforzando su status como la columna vertebral del espacio cripto.
Direcciones activas de BTC vs ETH. Fuente: glassnode
Al analizar BTC, los volúmenes de entrada son particularmente pronunciados durante eventos clave del mercado, como la carrera alcista de 2017 y el aumento del mercado de 2020-2021. Estos picos de actividad subrayan la capitalización de mercado dominante y la liquidez superior de Bitcoin, lo que lo convierte en el activo preferido durante períodos de mayor movimiento del mercado. La escala y frecuencia de estas entradas en Bitcoin reflejan su papel como la principal reserva de valor dentro del ecosistema de criptomonedas, especialmente durante épocas de trading especulativo y exuberancia del mercado.
En comparación, los volúmenes de entrada de Ethereum, aunque significativos, son más moderados y tienden a concentrarse durante fases específicas de expansión de la red, como el auge de las ICO en 2017 y el auge de DeFi en 2021. Estos períodos vieron un aumento de actividad en la red de Ethereum a medida que nuevos proyectos y aplicaciones de finanzas descentralizadas atrajeron capital. Sin embargo, los volúmenes de entrada durante estos eventos, aunque impactantes, no se comparan con la magnitud pura vista con Bitcoin. Esta diferencia destaca el atractivo más consistente de Bitcoin para un rango más amplio de inversores y su posición como un activo más líquido y estable, especialmente durante períodos de volatilidad del mercado.
Volúmenes de entrada de intercambio BTC vs ETH. Fuente: glassnode
Por un lado, hemos visto cómo los protocolos DeFi en Ethereum, especialmente en el staking líquido y el restacking, han cambiado el juego para el crecimiento y la seguridad de la red. Ahora, estamos presenciando algo similar que se desarrolla en la cadena de bloques de Bitcoin. A pesar de funcionar con PoW, Babylon está abriendo la puerta para que los inversores desbloqueen oportunidades en el ecosistema de Bitcoin y comiencen a obtener rendimiento en sus BTC.
Capitalización del mercado del sector Cripto global $2,17T DeFi $76B Liquid Staking $2,46B Bitcoin $1,2T Ethereum $311,55B
Última actualización 27 de agosto de 2024. Fuente: Coinmarketcap
En el gráfico a continuación, podemos ver que los hodlers de Bitcoin a largo plazo todavía representan más del 70% del suministro y los niveles actuales son bastante bajos debido a la condición del mercado, lo que significa que muchos de estos hodlers probablemente estén interesados en obtener rendimiento con su reserva pasiva, al igual que lo que ya está sucediendo en la red Ethereum. La gran diferencia aquí es la capitalización de mercado, que es aproximadamente tres veces mayor, creando espacio para aún más oportunidades.
En los últimos 30 días, el suministro de los titulares a largo plazo aumentó en 262,000 BTC. Ahora controlan 14.82 millones de BTC, lo que representa el 75% del suministro total. Fuente: cryptoquant
Todos los protocolos DeFi se construyen sobre la cadena de bloques de Ethereum, pero está a punto de cambiar con Babylon Chain.
La primera testnet en la red fue exitosa, lo que nos permitió anticipar el resultado potencial de la mainnet, que también resultó exitosa.
La tabla a continuación muestra algunas métricas de las primeras horas después de que el protocolo se lanzó en la red.
Métricas Valor Número de participantes Alrededor de 12,700 BTC Comprometidos (Total) 1,000 BTC Tiempo para alcanzar el límite de compromiso Más de 3 horas Compromiso máximo por participante 0.05 BTC Compromiso mínimo por participante 0.005 BTC Tarifa de transacción promedio durante la promesa superó los 1,000 satoshis/byte Tarifa media de transacción en USDT Más de 130 USDT (alrededor de 0.002 BTC) TVL total acumulado en 3 horas Aproximadamente 60 millones de dólares (1,000 BTC) Financiación total 96 millones de dólares Valoración (última ronda de financiación) 800 millones de dólares Exclusivo Puntos de recompensa por bloque de Bitcoin 3,125 puntos por bloque de BTC Inversores Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital
Eigenlayer se ha convertido en un cambio de juego en la cadena de bloques Ethereum en LRTs. El crecimiento del protocolo fue impresionante, ya que logró alcanzar el mismo valor de mercado que el sector DeFi en muy poco tiempo, incluso antes del último pico.
Gráfico que muestra la evolución de TVL en DeFi y el protocolo EigenLayer. Fuente: Defilama
Pero, ¿qué tienen en común ambos protocolos?
Ambos protocolos proporcionan rendimiento para los inversores. Además, Babylon chain es un proyecto pionero que mejora la seguridad de las blockchains de Prueba de Participación (PoS) al permitir a los hodlers de Bitcoin generar rendimiento a partir de sus Bitcoins inactivos. Este enfoque refuerza la seguridad económica de las cadenas PoS y las aplicaciones descentralizadas (dApps) al aprovechar el valor de Bitcoin para respaldar y asegurar estas redes.
Actividad de Desarrollo
Protocolos Compromisos Desarrolladores Estrellas Forks Ramas Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babilonia 700 33 231 159 147
Babylon chain solo lanzó su proyecto en la red hace una semana, sin embargo, el nivel de interés en el proyecto ya es muy similar al del protocolo EigenLayer. Esto es una señal positiva, ya que en esta etapa temprana, el proyecto está atrayendo más interés que Eigen en sí mismo. Fuente: babylon.labs
Valor total bloqueado (TVL) en pStake, Solv y StakeStone: $1.51B
Source:kucoin.com
Datos del 30 de abril de 2024. Fuente: Solv.docs