Selama dekade terakhir, sistem keuangan global telah mengalami transformasi yang signifikan, dengan munculnya stablecoin menjadi salah satu perkembangan paling mencolok. Stablecoin, jenis mata uang digital yang diikatkan pada mata uang fiat (biasanya dolar AS), dirancang untuk menjaga stabilitas harga dan menghindari volatilitas tinggi yang terkait dengan cryptocurrency lain seperti Bitcoin. Stabilitas ini telah membuat stablecoin menjadi alat keuangan yang semakin penting, memainkan peran yang semakin berkembang dalam pembayaran global, transaksi lintas batas, dan inklusi keuangan. Aiying sering membahas kebijakan regulasi dan logika operasional stablecoin di berbagai negara dalam artikel-artikel sebelumnya. Untuk informasi lebih detail, silakan lihat:
Hari ini kita melihat lintasan pengembangan stablecoin di pasar global dan dampaknya yang jauh terhadap ekonomi melalui laporan “Sepuluh Tahun Dolar Digital” yang ditulis oleh Center for Economics and Business Research (Cebr). Aiying menyusun konten inti laporan dengan mengkaji isi laporan, sehingga semua orang dapat memiliki perspektif komprehensif tentang peran stablecoin dalam mempromosikan inovasi keuangan global dan efisiensi.
Konsep stablecoin muncul sebagai respons terhadap tantangan signifikan di pasar kripto: volatilitas harga. Sementara Bitcoin dan kripto lainnya menawarkan manfaat seperti desentralisasi dan transparansi, fluktuasi harga ekstrim membuatnya tidak dapat diandalkan sebagai penyimpan nilai yang stabil atau media untuk transaksi sehari-hari. Volatilitas ini tidak hanya menghambat adopsi luas kripto tetapi juga membatasi aplikasinya di pasar keuangan.
Untuk mengatasi masalah ini, stablecoin diperkenalkan. Stablecoin adalah mata uang kripto yang terikat pada mata uang fiat (seperti dolar AS), dirancang untuk mempertahankan nilai stabil dengan mengaitkannya pada aset yang relatif stabil. Jenis utama stablecoin termasuk stablecoin yang dijamin fiat (seperti USDT dan USDC), stablecoin yang dijamin kripto, dan stablecoin algoritmik. Tujuan umum dari stablecoin ini adalah untuk menawarkan penyimpanan nilai yang stabil dan dapat diprediksi, mengurangi dampak volatilitas harga pada pengguna.
Pada tahap awal, pengembangan stablecoin terutama difokuskan pada para pedagang dan platform perdagangan cryptocurrency. Mengingat volatilitas harga tinggi Bitcoin dan cryptocurrency lainnya, para pedagang memerlukan aset yang stabil untuk lindung nilai dan penyimpanan nilai. Stablecoin menyediakan fungsionalitas ini, memungkinkan para pedagang untuk dengan cepat mengonversi di pasar cryptocurrency tanpa keluar dari ekosistem. Fitur ini sangat berguna di platform yang tidak dapat langsung mengonversi cryptocurrency ke uang fiat.
Seiring waktu, penggunaan stablecoin berkembang menjadi skenario yang lebih luas. Tahapan pengembangan awal yang penting mencakup:
Melalui perkembangan awal ini, stablecoin tidak hanya mengatasi masalah volatilitas di pasar cryptocurrency tetapi juga menawarkan solusi baru untuk aplikasi keuangan yang lebih luas. Promosi sukses stablecoin membentuk dasar peran penting mereka di pasar keuangan global, secara bertahap menjadi komponen kunci dari era keuangan digital.
Selama dekade terakhir, pasar stablecoin telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa. Menurut laporan “Decade of Digital Dollars”, total nilai pasar stablecoin melonjak dari kurang dari $1 miliar pada tahun 2014 menjadi $165 miliar pada tahun 2024. Pertumbuhan ini mencerminkan tidak hanya signifikansi yang semakin meningkat dari stablecoin dalam pasar cryptocurrency tetapi juga pengaruh mereka yang semakin meluas pada sistem keuangan global.
Selain kapitalisasi pasar, volume perdagangan stablecoin juga mengalami pertumbuhan yang sangat pesat. Pada tahun 2023, total volume perdagangan stablecoin mencapai hampir $7 triliun, dengan Tether (USDT) menyumbang sekitar dua pertiga pangsa pasar. Data dari Visa's Onchain Analytics Dashboard menunjukkan bahwa, bahkan ketika mengesampingkan faktor-faktor seperti perdagangan frekuensi tinggi dan transfer institusional besar, penyelesaian pembayaran stablecoin mencapai $2.5 triliun dalam 12 bulan sebelum Mei 2024. Angka-angka ini menunjukkan penggunaan yang semakin meningkat dari stablecoin dalam pembayaran global dan transaksi lintas negara, menunjukkan permintaan pasar yang kuat.
Volatilitas mata uang telah memiliki dampak negatif yang mendalam pada ekonomi negara-negara pasar berkembang. Menurut laporan 'Decade of Digital Dollars', fluktuasi mata uang menyebabkan kerugian PDB kumulatif sebesar $1,2 triliun di 17 negara pasar berkembang dari tahun 1992 hingga 2022, yang mewakili 9,4% dari PDB negara-negara ini. Stablecoin, dengan menyediakan nilai yang stabil terkait dengan dolar AS, telah membantu negara-negara ini untuk meredam ketidakpastian dan kerugian ekonomi yang terkait dengan volatilitas mata uang.
Persentase Kerugian PDB Jangka Panjang Akibat Volatilitas Mata Uang (1992-2022):
Di banyak negara pasar yang sedang berkembang, mengakses dolar Amerika bisa sulit dan mahal, membatasi partisipasi negara-negara ini dalam perdagangan internasional dan kegiatan keuangan. Stablecoin, berperan sebagai dolar digital, menyediakan alternatif yang stabil dan nyaman, memenuhi permintaan akan mata uang stabil di wilayah-wilayah ini.
Data dari periode antara Juni 2023 dan April 2024 menunjukkan tren naik umum dalam pembelian stablecoin, dengan puncak yang mencolok pada Maret 2024, di mana pembelian mendekati $5 miliar. Tren ini menunjukkan permintaan yang meningkat untuk stablecoin di pasar. Amerika Serikat memimpin dalam pembelian stablecoin, diikuti oleh Uni Eropa dan Britania Raya. Volume pembelian di wilayah-wilayah ini jauh melebihi negara-negara lain, mencerminkan permintaan dan penerimaan yang tinggi terhadap stablecoin. Peningkatan yang signifikan dalam pembelian pada akhir dan awal tahun kemungkinan berkorelasi dengan penyelesaian tahunan perusahaan dan lonjakan kebutuhan pembayaran lintas batas.
Pada tahun 2023, Turki menghabiskan jumlah yang setara dengan 3,7% dari PDB nya untuk membeli stablecoin, jauh lebih tinggi daripada negara lainnya. Hal ini menunjukkan permintaan yang tinggi untuk stablecoin di kalangan penduduk dan bisnis Turki, kemungkinan disebabkan oleh depresiasi mata uang lokal yang parah dan ketidakstabilan ekonomi. Negara-negara pasar berkembang lainnya seperti Thailand (0,43%), Brasil (0,20%), dan Indonesia (0,09%) juga menunjukkan permintaan yang signifikan untuk stablecoin.
Sistem pembayaran lintas batas tradisional seringkali tidak efisien, sehingga menyebabkan jumlah modal yang signifikan terjebak dalam perjalanan. Situasi ini berdampak negatif pada likuiditas dan efisiensi operasional bisnis. Stablecoin, dengan mempercepat kecepatan penyelesaian pembayaran, secara signifikan mengurangi waktu dana yang tidak dapat digunakan, sehingga melepaskan modal yang terjebak.
Menurut laporan, pembayaran lintas batas B2B global diperkirakan akan mencapai $40,1 triliun pada tahun 2024, dengan $1,16 miliar dari modal tersebut terjebak selama proses pembayaran. Pembayaran stablecoin dapat mengurangi waktu penyelesaian dari beberapa hari menjadi hanya beberapa menit, sangat meningkatkan efisiensi perputaran modal.
Pada tahun 2027, rilis dana yang terperangkap ini diharapkan dapat menghasilkan tambahan $2.9 miliar dalam pengembalian ekonomi untuk bisnis, secara signifikan meningkatkan efisiensi operasional dan daya saing pasar mereka.
Pengembangan stablecoin sangat erat kaitannya dengan kebijakan yang mendukung dan kerangka regulasi. Aiying merangkum sikap regulasi dan kerangka kerja dari berbagai negara dan wilayah mengenai stablecoin.
Detail dapat ditemukan di:
Singapura: Singapura juga berada di garis depan regulasi aset digital. Pada 14 Januari 2019, Otoritas Moneter Singapura (MAS) mengeluarkan Undang-Undang Layanan Pembayaran (PSA), yang resmi berlaku pada 28 Januari 2020, menyediakan penerbitan, perdagangan, dan penggunaan stablecoin serta aset digital lainnya. Kerangka regulasi yang jelas telah dibentuk untuk mempromosikan legalisasi dan standarisasi pasar. Implementasi PSA diharapkan dapat menarik lebih banyak lembaga keuangan tradisional dan perusahaan untuk masuk ke pasar stablecoin dan mempromosikan aplikasi luas stablecoin di Singapura. Silakan pelajari lebih lanjut:
Eropa: Eropa berada di garis depan regulasi aset digital. Pada tahun 2024, Eropa menjadi yang pertama meluncurkan kerangka regulasi aset digital lintas yurisdiksi - “Crypto-Asset Market Act” (MiCA). Undang-undang ini memberikan pedoman hukum yang jelas untuk penerbitan, perdagangan, dan penggunaan stablecoin dan aset digital lainnya, mempromosikan legalisasi dan standarisasi pasar. Implementasi MiCA diharapkan dapat menarik lebih banyak lembaga keuangan tradisional dan perusahaan untuk masuk ke pasar stablecoin dan mempromosikan aplikasi luas stablecoin di Eropa. Rincian dapat ditemukan di:
Regulasi stablecoin di Amerika Serikat cukup kompleks, dan sikap regulasi dari negara bagian dan pemerintah federal bervariasi. Meskipun ada ketidakpastian, lembaga seperti Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) secara bertahap memperkuat pengawasan pasar stablecoin. Laporan tersebut menyebutkan bahwa Circle telah mengambil tindakan proaktif untuk memenuhi persyaratan regulasi di Amerika Serikat dan Eropa, yang telah memenangkan kepercayaan dan adopsi pasar yang luas untuk stablecoin-nya, USDC. Detail dapat ditemukan di:
Daerah lain: Di Amerika Latin dan tempat lainnya, stablecoin, sebagai alat penting untuk inovasi keuangan, secara bertahap diakui oleh pemerintah dan lembaga regulasi. Inovasi regulasi di wilayah-wilayah ini memberikan dorongan baru bagi aplikasi global stablecoin.
Laporan tersebut memprediksi bahwa pada tahun 2030, nilai pasar total stablecoin akan mencapai US$1 triliun. Seiring dengan semakin banyak lembaga keuangan dan perusahaan yang mengadopsi stablecoin, permintaan pasar akan terus tumbuh, mempromosikan peningkatan pentingnya stablecoin dalam sistem keuangan global. Aiying juga akan terus memperhatikan dinamika pasar pembayaran stablecoin global dan menyediakan solusi kepatuhan yang optimal.
Sumber informasi:
Artikel ini direproduksi dari[Kepatuhan AiYing], hak cipta dimiliki oleh penulis asli [Aiying艾盈&Cebr], jika Anda memiliki keberatan terhadap pencetakan ulang, harap hubungi Gate Belajartim, dan tim akan menanganinya secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
Penafian: Pandangan dan opini yang terungkap dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.ioArtikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan atau diplagiatkan.
Selama dekade terakhir, sistem keuangan global telah mengalami transformasi yang signifikan, dengan munculnya stablecoin menjadi salah satu perkembangan paling mencolok. Stablecoin, jenis mata uang digital yang diikatkan pada mata uang fiat (biasanya dolar AS), dirancang untuk menjaga stabilitas harga dan menghindari volatilitas tinggi yang terkait dengan cryptocurrency lain seperti Bitcoin. Stabilitas ini telah membuat stablecoin menjadi alat keuangan yang semakin penting, memainkan peran yang semakin berkembang dalam pembayaran global, transaksi lintas batas, dan inklusi keuangan. Aiying sering membahas kebijakan regulasi dan logika operasional stablecoin di berbagai negara dalam artikel-artikel sebelumnya. Untuk informasi lebih detail, silakan lihat:
Hari ini kita melihat lintasan pengembangan stablecoin di pasar global dan dampaknya yang jauh terhadap ekonomi melalui laporan “Sepuluh Tahun Dolar Digital” yang ditulis oleh Center for Economics and Business Research (Cebr). Aiying menyusun konten inti laporan dengan mengkaji isi laporan, sehingga semua orang dapat memiliki perspektif komprehensif tentang peran stablecoin dalam mempromosikan inovasi keuangan global dan efisiensi.
Konsep stablecoin muncul sebagai respons terhadap tantangan signifikan di pasar kripto: volatilitas harga. Sementara Bitcoin dan kripto lainnya menawarkan manfaat seperti desentralisasi dan transparansi, fluktuasi harga ekstrim membuatnya tidak dapat diandalkan sebagai penyimpan nilai yang stabil atau media untuk transaksi sehari-hari. Volatilitas ini tidak hanya menghambat adopsi luas kripto tetapi juga membatasi aplikasinya di pasar keuangan.
Untuk mengatasi masalah ini, stablecoin diperkenalkan. Stablecoin adalah mata uang kripto yang terikat pada mata uang fiat (seperti dolar AS), dirancang untuk mempertahankan nilai stabil dengan mengaitkannya pada aset yang relatif stabil. Jenis utama stablecoin termasuk stablecoin yang dijamin fiat (seperti USDT dan USDC), stablecoin yang dijamin kripto, dan stablecoin algoritmik. Tujuan umum dari stablecoin ini adalah untuk menawarkan penyimpanan nilai yang stabil dan dapat diprediksi, mengurangi dampak volatilitas harga pada pengguna.
Pada tahap awal, pengembangan stablecoin terutama difokuskan pada para pedagang dan platform perdagangan cryptocurrency. Mengingat volatilitas harga tinggi Bitcoin dan cryptocurrency lainnya, para pedagang memerlukan aset yang stabil untuk lindung nilai dan penyimpanan nilai. Stablecoin menyediakan fungsionalitas ini, memungkinkan para pedagang untuk dengan cepat mengonversi di pasar cryptocurrency tanpa keluar dari ekosistem. Fitur ini sangat berguna di platform yang tidak dapat langsung mengonversi cryptocurrency ke uang fiat.
Seiring waktu, penggunaan stablecoin berkembang menjadi skenario yang lebih luas. Tahapan pengembangan awal yang penting mencakup:
Melalui perkembangan awal ini, stablecoin tidak hanya mengatasi masalah volatilitas di pasar cryptocurrency tetapi juga menawarkan solusi baru untuk aplikasi keuangan yang lebih luas. Promosi sukses stablecoin membentuk dasar peran penting mereka di pasar keuangan global, secara bertahap menjadi komponen kunci dari era keuangan digital.
Selama dekade terakhir, pasar stablecoin telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa. Menurut laporan “Decade of Digital Dollars”, total nilai pasar stablecoin melonjak dari kurang dari $1 miliar pada tahun 2014 menjadi $165 miliar pada tahun 2024. Pertumbuhan ini mencerminkan tidak hanya signifikansi yang semakin meningkat dari stablecoin dalam pasar cryptocurrency tetapi juga pengaruh mereka yang semakin meluas pada sistem keuangan global.
Selain kapitalisasi pasar, volume perdagangan stablecoin juga mengalami pertumbuhan yang sangat pesat. Pada tahun 2023, total volume perdagangan stablecoin mencapai hampir $7 triliun, dengan Tether (USDT) menyumbang sekitar dua pertiga pangsa pasar. Data dari Visa's Onchain Analytics Dashboard menunjukkan bahwa, bahkan ketika mengesampingkan faktor-faktor seperti perdagangan frekuensi tinggi dan transfer institusional besar, penyelesaian pembayaran stablecoin mencapai $2.5 triliun dalam 12 bulan sebelum Mei 2024. Angka-angka ini menunjukkan penggunaan yang semakin meningkat dari stablecoin dalam pembayaran global dan transaksi lintas negara, menunjukkan permintaan pasar yang kuat.
Volatilitas mata uang telah memiliki dampak negatif yang mendalam pada ekonomi negara-negara pasar berkembang. Menurut laporan 'Decade of Digital Dollars', fluktuasi mata uang menyebabkan kerugian PDB kumulatif sebesar $1,2 triliun di 17 negara pasar berkembang dari tahun 1992 hingga 2022, yang mewakili 9,4% dari PDB negara-negara ini. Stablecoin, dengan menyediakan nilai yang stabil terkait dengan dolar AS, telah membantu negara-negara ini untuk meredam ketidakpastian dan kerugian ekonomi yang terkait dengan volatilitas mata uang.
Persentase Kerugian PDB Jangka Panjang Akibat Volatilitas Mata Uang (1992-2022):
Di banyak negara pasar yang sedang berkembang, mengakses dolar Amerika bisa sulit dan mahal, membatasi partisipasi negara-negara ini dalam perdagangan internasional dan kegiatan keuangan. Stablecoin, berperan sebagai dolar digital, menyediakan alternatif yang stabil dan nyaman, memenuhi permintaan akan mata uang stabil di wilayah-wilayah ini.
Data dari periode antara Juni 2023 dan April 2024 menunjukkan tren naik umum dalam pembelian stablecoin, dengan puncak yang mencolok pada Maret 2024, di mana pembelian mendekati $5 miliar. Tren ini menunjukkan permintaan yang meningkat untuk stablecoin di pasar. Amerika Serikat memimpin dalam pembelian stablecoin, diikuti oleh Uni Eropa dan Britania Raya. Volume pembelian di wilayah-wilayah ini jauh melebihi negara-negara lain, mencerminkan permintaan dan penerimaan yang tinggi terhadap stablecoin. Peningkatan yang signifikan dalam pembelian pada akhir dan awal tahun kemungkinan berkorelasi dengan penyelesaian tahunan perusahaan dan lonjakan kebutuhan pembayaran lintas batas.
Pada tahun 2023, Turki menghabiskan jumlah yang setara dengan 3,7% dari PDB nya untuk membeli stablecoin, jauh lebih tinggi daripada negara lainnya. Hal ini menunjukkan permintaan yang tinggi untuk stablecoin di kalangan penduduk dan bisnis Turki, kemungkinan disebabkan oleh depresiasi mata uang lokal yang parah dan ketidakstabilan ekonomi. Negara-negara pasar berkembang lainnya seperti Thailand (0,43%), Brasil (0,20%), dan Indonesia (0,09%) juga menunjukkan permintaan yang signifikan untuk stablecoin.
Sistem pembayaran lintas batas tradisional seringkali tidak efisien, sehingga menyebabkan jumlah modal yang signifikan terjebak dalam perjalanan. Situasi ini berdampak negatif pada likuiditas dan efisiensi operasional bisnis. Stablecoin, dengan mempercepat kecepatan penyelesaian pembayaran, secara signifikan mengurangi waktu dana yang tidak dapat digunakan, sehingga melepaskan modal yang terjebak.
Menurut laporan, pembayaran lintas batas B2B global diperkirakan akan mencapai $40,1 triliun pada tahun 2024, dengan $1,16 miliar dari modal tersebut terjebak selama proses pembayaran. Pembayaran stablecoin dapat mengurangi waktu penyelesaian dari beberapa hari menjadi hanya beberapa menit, sangat meningkatkan efisiensi perputaran modal.
Pada tahun 2027, rilis dana yang terperangkap ini diharapkan dapat menghasilkan tambahan $2.9 miliar dalam pengembalian ekonomi untuk bisnis, secara signifikan meningkatkan efisiensi operasional dan daya saing pasar mereka.
Pengembangan stablecoin sangat erat kaitannya dengan kebijakan yang mendukung dan kerangka regulasi. Aiying merangkum sikap regulasi dan kerangka kerja dari berbagai negara dan wilayah mengenai stablecoin.
Detail dapat ditemukan di:
Singapura: Singapura juga berada di garis depan regulasi aset digital. Pada 14 Januari 2019, Otoritas Moneter Singapura (MAS) mengeluarkan Undang-Undang Layanan Pembayaran (PSA), yang resmi berlaku pada 28 Januari 2020, menyediakan penerbitan, perdagangan, dan penggunaan stablecoin serta aset digital lainnya. Kerangka regulasi yang jelas telah dibentuk untuk mempromosikan legalisasi dan standarisasi pasar. Implementasi PSA diharapkan dapat menarik lebih banyak lembaga keuangan tradisional dan perusahaan untuk masuk ke pasar stablecoin dan mempromosikan aplikasi luas stablecoin di Singapura. Silakan pelajari lebih lanjut:
Eropa: Eropa berada di garis depan regulasi aset digital. Pada tahun 2024, Eropa menjadi yang pertama meluncurkan kerangka regulasi aset digital lintas yurisdiksi - “Crypto-Asset Market Act” (MiCA). Undang-undang ini memberikan pedoman hukum yang jelas untuk penerbitan, perdagangan, dan penggunaan stablecoin dan aset digital lainnya, mempromosikan legalisasi dan standarisasi pasar. Implementasi MiCA diharapkan dapat menarik lebih banyak lembaga keuangan tradisional dan perusahaan untuk masuk ke pasar stablecoin dan mempromosikan aplikasi luas stablecoin di Eropa. Rincian dapat ditemukan di:
Regulasi stablecoin di Amerika Serikat cukup kompleks, dan sikap regulasi dari negara bagian dan pemerintah federal bervariasi. Meskipun ada ketidakpastian, lembaga seperti Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) secara bertahap memperkuat pengawasan pasar stablecoin. Laporan tersebut menyebutkan bahwa Circle telah mengambil tindakan proaktif untuk memenuhi persyaratan regulasi di Amerika Serikat dan Eropa, yang telah memenangkan kepercayaan dan adopsi pasar yang luas untuk stablecoin-nya, USDC. Detail dapat ditemukan di:
Daerah lain: Di Amerika Latin dan tempat lainnya, stablecoin, sebagai alat penting untuk inovasi keuangan, secara bertahap diakui oleh pemerintah dan lembaga regulasi. Inovasi regulasi di wilayah-wilayah ini memberikan dorongan baru bagi aplikasi global stablecoin.
Laporan tersebut memprediksi bahwa pada tahun 2030, nilai pasar total stablecoin akan mencapai US$1 triliun. Seiring dengan semakin banyak lembaga keuangan dan perusahaan yang mengadopsi stablecoin, permintaan pasar akan terus tumbuh, mempromosikan peningkatan pentingnya stablecoin dalam sistem keuangan global. Aiying juga akan terus memperhatikan dinamika pasar pembayaran stablecoin global dan menyediakan solusi kepatuhan yang optimal.
Sumber informasi:
Artikel ini direproduksi dari[Kepatuhan AiYing], hak cipta dimiliki oleh penulis asli [Aiying艾盈&Cebr], jika Anda memiliki keberatan terhadap pencetakan ulang, harap hubungi Gate Belajartim, dan tim akan menanganinya secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
Penafian: Pandangan dan opini yang terungkap dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.ioArtikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan atau diplagiatkan.