MEV : Tout ce que vous devez savoir

[TL; DR]

MEV est l'acronyme de Miner Extractable Value ou Maximal Extractable Value.

MEV fait référence à l'extraction de valeur de la blockchain Ethereum.

Le processus d'extraction implique de réordonner, d'insérer et de censurer des transactions.

La VME est la quantité de valeur que certains acteurs, tels que les mineurs et les chercheurs, gagnent au détriment des utilisateurs de la blockchain Ethereum.

Le MEV a été découvert pour la première fois comme une faille affectant le protocole Ethereum par Pmcgoohan.

Pmcgoohan a attiré l'attention des développeurs d'Ethereum en 2014, et en 2015, le protocole Ethereum a été lancé sans corriger les failles MEV.

En 2019, certains chercheurs ont publié le document "Flash Boys 2.0" pour mettre en évidence le problème causé par le MEV à Ethereum.

En 2020, Georgios Konstantopoulos, Dan Robinson et Samczsun ont également publié un article pour sensibiliser au MEV.

Le protocole Ethereum a donné aux mineurs le pouvoir autonome de décider quelle transaction sera incluse dans les blocs miniers.

Ce pouvoir autonome a fait des mineurs l'un des acteurs du MEV aux côtés des validateurs et des séquenceurs.

Plus de 689 millions de dollars ont été extraits des transactions des utilisateurs d'Ethereum en utilisant la technique MEV.

Mots-clés: Ethereum, MEV, mineur, valeur maximale extractible, déductions, blockchain.

[Article complet]

Le réseau Ethereum est un protocole décentralisé sur le réseau blockchain qui permet aux développeurs de construire d'autres protocoles de finance décentralisée (DeFi). Le contrat intelligent avec les règles régissant la blockchain Ethereum et les autres protocoles DeFi construits sur elle est assez robuste.

Il contient certains mécanismes et activités qui dépassent l'entendement individuel. Il faut une analyse et une explication d'expert pour comprendre le fonctionnement de ces mécanismes, et comme cela affecte directement les utilisateurs, il est essentiel de les comprendre en termes simples.

L'un de ces mécanismes ambigus est le VME.

Ne vous inquiétez pas, dans cet article, nous allons vous expliquer tout ce que vous devez savoir sur le VME.

C'est parti!

Qu'est-ce que le VME ?

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Le terme MEV a deux significations : il signifie Miner Extractable Value ou Maximal Extractable Value. Quelle que soit la façon dont le terme est utilisé, il fait référence à l'extraction de la valeur d'Ethereum.

Le processus d'extraction implique de réorganiser, d'insérer et de censurer des transactions dans les blocs de la blockchain. Le MEV fait référence aux profits que les utilisateurs réalisent en extrayant de la valeur du protocole Ethereum.

Alors que vous réalisez un profit en tant qu'utilisateur, le protocole Ethereum l'enregistre comme une perte, ce qui affecte les utilisateurs de DeFi qui interagissent avec des teneurs de marché automatisés et d'autres applications DeFi sur la blockchain Ethereum.

Le Miner/ Maximal Extractable Value (MEV) nécessite seulement que le mineur réorganise, réinsère ou censure les transactions existantes dans les blocs, et il pourra extraire une certaine valeur (profit) avec un effort minimal.

La VME est considérée comme une taxe invisible sur les utilisateurs, car les utilisateurs d'Ethereum ne connaissent pas la raison de cette déduction.

La genèse du MEV

Image: Halborn

PmcGoohan, un trader algorithmique et analyste codeur, a été le premier à découvrir le miner ou valeur d'extraction maximale dans Ethereum en 2014. Cette découverte a eu lieu un an avant le lancement public d'Ethereum.

Pmcgoohan a découvert que le mécanisme MEV est défectueux et posera un grave problème à la blockchain Ethereum lorsqu'il a mis la main sur les documents préliminaires d'Ethereum avant Genesis.

Pmcgoohan l'a décrit comme un défaut critique car le protocole donnait aux mineurs un contrôle total sur l'inclusion des transactions et le processus de commande. Le contrôle des mineurs signifiait qu'ils avaient le pouvoir d'extraire de la valeur de la plupart des utilisateurs d'Ethereum qui ne se doutaient pas de ces déductions.

Pmcgoohan a attiré l'attention des développeurs d'Ethereum et les a avertis de corriger les failles avant la mise en service du protocole. L'avertissement est tombé dans l'oreille d'un sourd, et le protocole Ethereum a été lancé sans réduire les pouvoirs d'extraction de ce mineur.

De même, en 2019, certains chercheurs ont publié un article intitulé "Flash Boys 2.0". L'article mettait en évidence les détails de la valeur d'extraction minière/maximale et soulignait le problème soulevé précédemment par Pmcgoohan.

En 2020, Georgios Konstantopoulos, Dan Robinson et Samczsun ont publié plusieurs articles 2020 pour souligner la gravité de la VME. Ils voulaient éclairer les utilisateurs d'Ethereum sur l'extraction "invisible" et faire savoir au monde entier que la communauté des chercheurs d'Ethereum s'est battue contre ce problème jusqu'à présent.

Jusqu'à ce que cet ensemble de chercheurs rende publique l'idée derrière le MEV, plusieurs utilisateurs d'Ethereum n'étaient pas au courant des déductions. Les recherches montrent qu'à ce jour, seule une poignée d'utilisateurs sont encore au courant de la valeur d'extraction du mineur (MEV).

Nous allons maintenant identifier comment l'extraction se produit sur la blockchain Ethereum.

Comment la MEV se produit et les acteurs participants.

Image: Boinnex

Le protocole Ethereum donne les pleins pouvoirs aux mineurs pour sélectionner et agréger les transactions en blocs. Ces mineurs ont l'autonomie de décider quelles transactions seront incluses dans les blocs qu'ils minent.

En d'autres termes, parmi les transactions en attente ou le mempool de transactions, les mineurs peuvent décider des transactions qu'ils veulent vérifier.

Au lieu de sélectionner et d'ordonner les transactions de manière équitable, les mineurs, les validateurs et les séquenceurs ont tendance à optimiser leurs profits en sélectionnant et en ordonnant les transactions dont les frais de gaz ou les frais de transaction sont les plus élevés. Ces acteurs peuvent également décider de réordonner les transactions et d'extraire des profits supplémentaires des utilisateurs. C'est par ce processus que la VME se produit.

Cependant, certaines idées fausses existent sur l'occurrence et les processus impliqués dans cette extraction.

Certains pensent que la VME est exclusive au mécanisme de preuve de travail (PoW), qu'elle est réalisée par les mineurs ou qu'elle est associée à Ethereum.

La valeur maximale d'extraction n'est pas propre à la seule blockchain Ethereum ; elle existe sur toutes les blockchains à contrat intelligent. Dans les blockchains compatibles avec les contrats intelligents, une partie est toujours responsable de l'ordre des transactions, et c'est elle qui extrait ces valeurs.

Ce ne sont là que de simples affirmations, car les chercheurs, les arbitres et les opérateurs de robots réalisent la majeure partie de la VME ; ces personnes sont au cœur du jeu de la VME. Ils s'attachent à identifier les opportunités de VME et à extraire les valeurs d'utilisateurs peu méfiants.

Les validateurs dans les protocoles basés sur la preuve d'enjeu et les fournisseurs de rollup participent également à la VME. Dans certains cas, les utilisateurs finaux, tels que les personnes qui contractent des prêts sur la chaîne ou qui effectuent des transactions sur des bourses décentralisées, sont également impliqués dans le MEV.

Conclusion

La procédure MEV est longue et nécessite plusieurs acteurs. Le processus implique l'identification et la surveillance de la blockchain Ethereum à la recherche de transactions susceptibles d'être extraites. Ces acteurs vont jusqu'à utiliser des bots et des outils d'automatisation.


Selon Fleshbot Data, plus de 689 millions de dollars ont été extraits d'utilisateurs peu méfiants sur le réseau Ethereum, et les experts estiment que ce chiffre va continuer à augmenter.


Plus les utilisateurs d'Ethereum seront informés de l'existence du MEV, plus il est probable qu'ils cesseront d'utiliser le protocole Ethereum. Il n'est pas étonnant que Pmcgoohan ait déclaré que les enchères MEV tueraient le réseau Ethereum.

Auteur : Valentine. A, Chercheur Gate.io

Cet article ne représente que l'opinion du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.

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