Qu’est-ce qui peut provoquer un effondrement du marché ? Voici les principales raisons

L'engouement du marché a atteint un plateau: Indépendamment du caractère fantastique et perturbateur d'une entreprise ou d'un marché cryptographique particulier, il est inévitable qu'ils finissent par être victimes de la hype du marché. Mais le fait est que vous ne pouvez toucher qu'un nombre limité de personnes. De plus, aucune force n'est perpétuellement active et intangible. Ces facteurs combinés provoquent un plateau - décrit comme un état de peu ou pas de changement après une longue période d'activité intense. Comme moins de personnes s'extasient devant l'écosystème, plus nombreuses sont celles qui sont enclines à vendre. Finalement, une vente massive est inévitablement engagée et donc, le crash.

Sur-levarisation: Les personnes qui ont liquidé leurs positions en surendettant leurs transactions, une pratique bien trop courante dans les marchés haussiers intenses qui peut provoquer un effet domino de dépréciation du marché. S'attendant à ce que le marché continue à monter comme il l'a fait pendant une phase haussière, les investisseurs peuvent emprunter sur la plateforme d'investissement pour utiliser, dix, vingt, ou parfois cent fois plus que ce qu'ils ont réellement en fonds. Lorsque le marché chute, ne serait-ce que légèrement, l'inattendu se produit : l'actif a désormais une valeur bien inférieure à celle que l'effet de levier peut couvrir, et une liquidation massive immédiate se produit.

La répression institutionnelle: Alors que les grands investisseurs, tels que les entreprises, les sociétés financières ou les fonds, s'inquiètent des perspectives à moyen et long terme des actifs, la nouvelle que des institutions influentes tournent le dos aux crypto-monnaies a un effet immédiat sur les investisseurs "de détail". L'interdiction de l'exploitation minière des crypto-monnaies par la Chine en mai 2021 en est un bon exemple, contribuant à la perte de plus de 50 % de la capitalisation boursière totale de l'écosystème cryptographique en un mois.

Des taux d'intérêt plus élevés: Des taux d'intérêt plus élevés signifient généralement un coût plus élevé pour emprunter des fonds, tant au niveau des particuliers que des investisseurs avertis, ce qui démotive le marché à rechercher davantage d'actifs pour garnir leurs portefeuilles. Cet effet se produit dans tous les domaines, qu'il s'agisse d'actions, de crypto-monnaies, d'obligations, du marché immobilier, etc. En gros, s'il est plus coûteux d'investir, les gens ont tendance à moins s'engager, ce qui refroidit les marchés.

La peur et la panique : Ce qui fait vraiment passer les marchés de l'incertitude et d'une volatilité préoccupante à un crash de marché carrément clair, c'est toujours la panique. Indépendamment de l'emballement du marché, du surendettement, de la répression institutionnelle, des taux d'intérêt élevés et autres, il ne peut y avoir de véritable krach boursier que lorsque des millions de personnes à travers le monde pensent que le marché a atteint un point de non-retour et doivent vendre leurs actifs - immédiatement.


Pratiquement tous les investisseurs qui ont plus d'un an d'expérience ont connu cette situation : vos investissements se portent bien et les marchés semblent clignoter au vert sur toute la ligne. Vous profitez de votre portefeuille et vous vous réveillez chaque matin avec des valeurs qui s'apprécient constamment, et ce n'est même plus surprenant.

Soudain, une correction - suivie d'un krach majeur. Qu'aurait-il pu se passer, alors que tout allait si bien et que les investisseurs étaient tous si positifs à l'égard du marché ?

Il s'avère que les corrections du marché et même les krachs sont tout à fait normaux, et beaucoup diraient même sains pour les sphères financières. Dans cet article, nous abordons les principales raisons pour lesquelles les marchés s'effondrent afin de donner un aperçu de la raison pour laquelle ces situations sont imprévisibles et, à long terme, assez peu pertinentes.


L'engouement du marché a atteint un plateau

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Peu importe à quel point une entreprise ou un marché crypto particulier est fantastique et perturbateur, il est inévitable qu'ils finissent par être victimes de la hype du marché. Un peu comme les nouveaux films qui semblent devenir extrêmement populaires à l'improviste, les marchés de crypto et autres dans leur ensemble sont également vulnérables à la puissante variable financière appelée "bouche à oreille". Une personne investit dans une crypto ambitieuse et prometteuse et en parle à son ami, qui investit et en parle à d'autres amis, et ainsi de suite.

Nous avons vu ce scénario à plusieurs reprises dans la crypto au cours des dernières années ; juste avant une correction majeure du marché, les choses ne pouvaient pas sembler plus brillantes, car les nouveaux investisseurs et les personnes intéressées ont partagé leur excitation en ligne et dans leurs cercles sociaux. La crypto, une action particulière, que sais-je encore, est le sujet de conversation de la sphère financière mondiale.

Mais le fait est que vous ne pouvez toucher qu'un nombre limité de personnes. De plus, aucune force n'est perpétuellement active et intangible. Ces facteurs combinés provoquent un plateau - décrit comme un état de peu ou pas de changement après une longue période d'activité intense. Quelle que soit l'excellence du marché des crypto-monnaies ou du marché boursier, avec l'arrivée de nouvelles technologies et d'innovations délirantes dans les échanges, ces facteurs combinés se répercutent sur les détenteurs les plus légers et les investisseurs occasionnels qui perdent leur enthousiasme. Comme moins de gens s'extasient devant l'écosystème, plus de gens sont enclins à vendre. Finalement, une vente massive est inévitablement engagée et donc, le krach.

Mais le battage médiatique ne fait pas assez de dégâts en soi. Le principal problème du battage médiatique vient de ce que les investisseurs choisissent de faire une fois qu'ils sont extrêmement confiants dans le marché. Lorsque les graphiques affichent du vert depuis trop longtemps, les masses optimistes sont amenées à prendre des décisions radicales, la plus dangereuse étant de négocier avec des effets de levier élevés.


Le surendettement

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L'argot crypto "get rekt" (se faire démolir) fait référence aux personnes qui ont vu leurs positions liquidées en surendettant leurs transactions, une pratique bien trop courante dans les marchés haussiers intenses qui peut provoquer un effet domino de dépréciation du marché. Le surendettement se produit lorsque les investisseurs créent des positions qui cherchent à réaliser des bénéfices sans précédent, mais qui sont trop importantes pour qu'ils puissent se les permettre. S'attendant à ce que le marché continue d'augmenter comme il l'a fait pendant une phase haussière, les investisseurs peuvent emprunter à la plateforme d'investissement pour utiliser, dix, vingt, ou parfois cent fois plus que ce qu'ils ont réellement en fonds.

Lorsque le marché chute, même légèrement, l'inattendu se produit : l'actif a maintenant une valeur beaucoup plus faible que celle que l'effet de levier peut couvrir, et une liquidation massive immédiate se produit. Ceux qui se sont surendettés ont vu leurs fonds passer de n'importe quel montant à littéralement zéro en quelques heures, voire quelques minutes. L'événement en cascade arrive ; le surendettement liquide les positions, les liquidations entraînent la dépréciation de l'actif, et la peur s'empare du sentiment général.


La répression institutionnelle

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Peut-être la raison la plus directe d'un krach ou d'une correction du marché, une répression institutionnelle sur les cryptocurrences ou d'autres actifs entraîne toujours une incertitude pour les autres investisseurs à bien des égards. Alors que les grands investisseurs, tels que les entreprises, les sociétés financières ou les fonds, s'inquiètent des perspectives à moyen et long terme de ces actifs, les nouvelles d'institutions influentes tournant le dos aux crypto-monnaies ont un effet immédiat sur les investisseurs "de détail", c'est-à-dire les investisseurs non professionnels qui n'ont pas fait carrière dans la finance.

Il n'y a pas de meilleur exemple d'une récente répression institutionnelle des crypto-monnaies qui a fait basculer les marchés dans une tendance baissière complète qu'il y a un an, en mai 2021. La Chine, à l'époque la plus grande source de minage de Bitcoin dans le pays, a organisé une répression complète contre les mineurs dans le pays, fermant des centaines, voire des milliers de centres de minage tout en interdisant également toutes les formes de crypto-monnaies. Combiné au grand battage médiatique de ces derniers mois, qui ne peut que conduire à des investisseurs surendettés, le dernier changement de tendance a été l'annonce par Elon Musk que Tesla - à l'époque l'entreprise préférée de la crypto avec son leader amateur de dogecoin - n'accepterait plus le Bitcoin comme forme de paiement. En quelques mois seulement, le bitcoin est passé de son record historique de 63 000 dollars à 29 000 dollars.


Des taux d'intérêt plus élevés

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Au début de l'année 2022, la Réserve fédérale a entamé son processus de hausse des taux d'intérêt dans le but d'enrayer l'inflation rapide qui ravage les États-Unis (et le monde). Avec sa récente annonce du mois de mai faisant passer les hausses de taux de 25 à 50 points de base, il semble que nous ne voyons que le début de taux d'intérêt plus élevés dans le pays - l'un avec le marché boursier et cryptographique le plus influent du monde.

Alors comment des taux d'intérêt plus élevés peuvent-ils provoquer un krach boursier ? Des taux d'intérêt plus élevés signifient généralement un coût plus élevé pour emprunter des fonds, tant au niveau des particuliers que des investisseurs avertis, ce qui démotive le marché à rechercher davantage d'actifs pour garnir leurs portefeuilles. Cet effet se produit dans tous les domaines, qu'il s'agisse d'actions, de crypto-monnaies, d'obligations ou du marché immobilier, etc. En gros, s'il est plus coûteux d'investir, les gens ont tendance à moins s'engager, ce qui refroidit les marchés. Si des taux d'intérêt plus élevés sont annoncés pendant un important bull run, cela peut provoquer une correction massive du marché, voire un crash.


Peur et panique

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Les krachs et les corrections de marché ne sont pas causés par un seul facteur ; c'est toujours une combinaison de plusieurs événements, tant macro que micro, et de scénarios sans précédent qui contribuent à une baisse soudaine de tout marché. Cependant, ce qui fait réellement passer les marchés de l'incertitude et d'une volatilité préoccupante à un krach boursier tout à fait clair, c'est toujours la panique.

Indépendamment de l'emballement du marché, du surendettement, de la répression institutionnelle, des taux d'intérêt élevés et autres, il ne peut y avoir de véritable krach boursier que lorsque des millions de personnes à travers le monde pensent que le marché a atteint un point de non-retour et doivent vendre leurs actifs - immédiatement.

Bien qu'il n'y ait pas de voie claire pour combattre ce phénomène, puisqu'il dépend de la volonté des millions de personnes, la meilleure voie individuelle serait de faire une pause et de réévaluer. Y a-t-il vraiment une raison de paniquer, ou tout le monde suit-il le même schéma de "ouï-dire" ? Les projets à l'origine de mes actions et cryptos seront-ils affectés de quelque manière que ce soit si les marchés ne vont pas bien, ou continueront-ils à produire comme prévu ? Et bien sûr, n'oubliez pas le proverbe intemporel de Ken Fisher : "le temps sur le marché" est supérieur au "timing du marché".



Auteur : Chercheur Gate.io: Victor Bastos
* Cet article ne représente que l'opinion du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
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