Le marché s’effondre sans cesse - Où est le retournement du BTC ?

1. Avec l'approfondissement de la participation institutionnelle sur le marché des crypto-monnaies, la performance du, Bitcoin est en fait plus proche de celle des actions technologiques.

2. Ce cycle de baisse a été principalement causé par la hausse des taux d'intérêt de la Fed.

3. Le 4 mai, la Réserve fédérale a de nouveau annoncé une hausse de 50 points de base des taux d'intérêt, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 0,75 % ~ 1 %. Le 6 mai, la tendance du marché s'est rapidement inversée et a complètement ouvert le cycle de baisse actuel.

4. Le prix du bitcoin est susceptible de chuter rapidement et de tester le niveau de prix de 30000 $. La dernière fois que le Bitcoin a chuté à ce point, c'était en juin 2021.

5. Le 10 mai, le prix du bitcoin a touché le niveau de soutien de 30000 $, puis a rebondi. Ensuite, le Salvador, premier pays au monde à utiliser le Bitcoin comme monnaie légale, a annoncé qu'il avait acheté 500 bitcoins au prix moyen de 30744 $.

6. Si davantage de pays choisissent de détenir le Bitcoin en tant que monnaie souveraine, le bitcoin pourrait passer du "taureau institutionnel" actuel au "taureau national", se débarrassant des actions américaines et sortant du marché indépendant.


Depuis qu'il a perdu le niveau de soutien de 35000 $ le 8 mai, le prix du Bitcoin n'a pas arrêté sa baisse, mais a continué à chuter et est passé sous le niveau entier de 33000 $ le 9 mai. Il s'établit désormais à 32284 $. Ce prix est également un nouveau plus bas depuis 2022, en baisse de plus de la moitié par rapport au sommet de 68991 $ en novembre de l'année dernière. Il existe un fort soutien pour le prix du bitcoin dans la zone 32000 ~ 35000 $. Le bitcoin a touché cette zone et a rebondi deux fois depuis 2022. En raison de la forte panique actuelle du marché, il faut encore du temps pour tester si le prix du bitcoin peut être soutenu efficacement dans ce tour du cycle baissier.


La tendance des prix de l'ensemble du marché des crypto-monnaies est fortement liée au prix du Bitcoin En sept jours, le prix du bitcoin a chuté de 16 %, entraînant la baisse synchrone de l'ensemble du marché des crypto-monnaies. Le prix de l'Ethereum a également chuté de 15 % en sept jours, pour s'établir aujourd'hui à 2 400 dollars. La situation de certaines monnaies alternatives était encore pire. Le prix du DOT a chuté de 21 %, celui du SHIB de 20 % et celui de l'ApeCoin, émis peu après, de 30 %. En outre, le prix de LUNA a également chuté de 30 % en l'espace d'une semaine, et l'on soupçonne qu'il est entré dans une "spirale de la mort".


Les attributs de risque ont révélé que le Bitcoin a chuté en même temps que les actions américaines

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Auparavant, le Bitcoin était souvent considéré comme un actif anti-risque similaire à l'or, mais avec l'approfondissement de la participation institutionnelle sur le marché des crypto-monnaies, la performance du bitcoin est en fait plus proche de celle des actions technologiques. Selon un rapport du secteur bancaire américain, depuis juin 2021, la corrélation entre le bitcoin et le prix de l'or est proche de zéro. Au contraire, il présente une certaine corrélation avec l'indice S & P 500 et une forte corrélation avec l'indice Nasdaq 100. En outre, au cours des deux derniers mois, le prix du bitcoin a montré un certain degré de corrélation négative avec le prix de l'or.



Les banques centrales mondiales ont commencé à augmenter les taux d'intérêt, entraînant une baisse du marché

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Ce cycle de baisse a été principalement causé par la hausse des taux d'intérêt de la Fed. Depuis l'apparition du COVID-19, la perturbation de la chaîne industrielle a entraîné une augmentation des coûts de production, une inflation de l'offre dans le monde entier, et le conflit entre la Russie et l'Ukraine a fait grimper les prix de l'énergie, des aliments et d'autres produits en vrac. Actuellement, le taux d'inflation domestique aux États-Unis a grimpé en flèche pour atteindre 7,9 %, le taux le plus élevé depuis 40 ans. Le coût de la vie, comme la nourriture, l'essence et les loyers, a augmenté rapidement, ce qui a sérieusement affecté le niveau de vie des familles américaines.

Afin de contrôler l'inflation nationale, la Réserve fédérale ne devrait pas lancer rapidement une politique de resserrement budgétaire pour supprimer les anticipations d'inflation et ramener le taux d'inflation au niveau cible. Au début de cette année, le taux d'intérêt fédéral de référence des États-Unis se situait toujours dans la fourchette de 0 ~ 0,25 %. Les principales institutions financières du monde entier pensent que la Fed augmentera le taux d'intérêt fédéral de référence de 125 à 175 points de base en 2022 en augmentant les taux d'intérêt de 25 points de base à chaque fois et cinq à sept fois. Certaines institutions pensent également que la Fed risque de relever les taux d'intérêt de 50 points de base en une seule fois. Le 16 mars, la Réserve fédérale a annoncé une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base pour ajuster le taux d'intérêt fédéral de référence à la fourchette de 0,25 % ~ 0,5 %, ce qui a entraîné le plongeon puis le rebond des trois principaux indices boursiers aux États-Unis.

Toutefois, cette maîtrise asymptotique de l'inflation a suscité le mécontentement de toutes les parties. Certains responsables faucons estiment que la Fed devrait utiliser les moyens du tonnerre pour relever rapidement les taux d'intérêt jusqu'à la fourchette neutre, ce qui fait que le marché s'inquiète du risque de voir la Fed relever les taux d'intérêt de 75 points de base en une seule fois. Le 4 mai, la Réserve fédérale a de nouveau annoncé une hausse de 50 points de base des taux d'intérêt, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 0,75 % ~ 1 %. C'est également la première fois que la Fed augmente les taux d'intérêt de 50 points de base depuis 2000. Dans le même temps, la Réserve fédérale a également annoncé qu'elle commencerait à réduire sa montre à partir du 1er juin, et l'ampleur de la réduction devrait atteindre 9 000 milliards de dollars. À l'heure actuelle, la fourchette neutre des taux d'intérêt fixée par la Réserve fédérale se situe entre 2 % et 3 %, ce qui signifie qu'il y aura de nombreuses augmentations des taux d'intérêt cette année. Après la réunion, le président de la Fed, M. Powell, a déclaré que la Fed devrait encore relever les taux d'intérêt de 50 points de base à deux reprises lors des deux réunions de juin et juillet, mais qu'il n'y a pas de plan de hausse des taux d'intérêt plus important (c'est-à-dire qu'elle ne relèvera pas les taux d'intérêt de 75 points de base en une seule fois).

Les remarques de Powell ont fait monter temporairement le marché boursier américain, mais le 6, la tendance du marché s'est rapidement inversée et a complètement ouvert le cycle actuel de baisse. On estime généralement que le prix des actions technologiques est plus sensible aux variations des taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmenteront, l'aversion au risque mondiale augmentera, et les investisseurs préféreront les biens de consommation et les matières premières pour éviter les actifs risqués tels que les actions technologiques et les crypto-monnaies.


En plus de la Réserve fédérale, de nombreuses banques centrales dans le monde sont également entrées dans le cycle de hausse des taux d'intérêt ce mois-ci. Par exemple, le 3 mai, la banque centrale australienne a recommencé à relever ses taux d'intérêt après un intervalle de 11 ans ; le 5 mai, la Banque d'Angleterre a également annoncé qu'elle allait relever le taux d'intérêt de référence de 0,75 % à 1%.


Le risque de "capitulation" existe toujours

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Le 8 mai, Carter Braxton Worth, fondateur de Worth Charting, a estimé que le prix du Bitcoin pourrait chuter rapidement et a testé le niveau de prix de 30000 $. La dernière fois que le bitcoin a chuté à ce point, c'était en juin 2021. Certains craignent également que le marché du bitcoin ne se "rende" une fois de plus, c'est-à-dire que les détenteurs de bitcoins tombent dans une panique incontrôlable et vendent des bitcoins à grande échelle, ce qui entraînerait une nouvelle baisse des prix. Le 12 mars 2020, le Bitcoin "capitulé", et son prix a chuté de 43 % en une journée.



Conclusion : la possibilité d'une "vache nationale

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À court terme, la tendance du prix du Bitcoin dépend principalement de la tendance du NASDAQ. Actuellement, avec la participation profonde des institutions financières, il est encore difficile pour le bitcoin de sortir du récit actuel, de se débarrasser de l'influence des actions américaines et de sortir du marché indépendant. Mais en cas de crise, il peut y avoir un retournement de situation. Au moment de la rédaction japonaise, le 10 mai, le prix du bitcoin a atteint le niveau de soutien de 30000 $, puis a rebondi. Puis, le Salvador, premier pays au monde à utiliser le Bitcoin comme monnaie légale, a annoncé qu'il avait acheté 500 bitcoins à un prix moyen de 30744 $.


Le cycle actuel de hausse des taux d'intérêt américains a sans aucun doute nui aux intérêts de la plupart des pays sous-développés. Pour certains pays qui souhaitent se débarrasser du contrôle financier américain, le Bitcoin est devenu un choix envisageable. Si davantage de pays choisissent de détenir le bitcoin comme monnaie souveraine, est-il possible que le Bitcoin passe du statut actuel de "bull institutionnel" à celui de "bull national" ? Cette perspective vaut peut-être la peine d'être imaginée.

Note sur le marché : le marché actuel fluctue beaucoup, Gate.io rappelle à la majorité des utilisateurs de faire attention aux risques, et de ne pas suivre le marché haussier et battre le marché baissier, et d'investir à l'aveugle.


Auteur : Gate.io Chercheur: Edward H. Traducteur : Kombou Victor
* Cet article ne représente que le point de vue du chercheur et ne constitue pas un conseil d'investissement.
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