Yearn Finance Expliqué : Le plus grand guichet unique de DeFi Smart Pool

1. Andre Cronje, qui a utilisé à fond la composabilité des contrats DeFi, peut être comparé à un "maître Lego" dans l'espace DeFi.

2. De la même manière, les smart pools DeFi font référence à ces pools de capitaux qui pèsent les risques et recherchent constamment les rendements les plus élevés.

3. Yearn a créé une ferme de rendement à guichet unique pour les utilisateurs de DeFi qui peuvent obtenir un revenu plus élevé dans l'industrie simplement en fournissant des liquidités au protocole.

4. Yearn facturera 2% de toutes les économies dans la chambre forte comme frais de gestion chaque année. Chaque fois que le coffre-fort sera réglé par la stratégie, il facturera 20% du revenu du règlement en tant que commission de performance. La moitié de la commission de performance sera uniquement distribuée aux analystes qui écrivent et maintiennent la stratégie, formant ainsi un mécanisme d'incitation vertueux.

5. Le départ d'Andre Cronje pourrait avoir peu d'impact sur les opérations de Yearn.

Andre Cronje (AC), une légende dans le domaine du DeFi, a annoncé le 6 mars qu'il se retirait des domaines du DeFi et du Crypto. Anton Nell, un architecte de Fantom, a également fait la même annonce. Environ 25 Dapps développées conjointement par les deux seraient également annoncées comme devant cesser leurs activités le 3 avril. Cette nouvelle a secoué le cercle des Dapps où les prix de dizaines de tokens se sont effondrés, et certains ont même été divisés par deux.
Tout en regrettant qu'AC cesse de servir la communauté cryptographique, nous admirons également ce qu'AC a accompli. Si le DeFi est comparé à un "Lego financier", alors AC est le "Maître Lego" dans le domaine du DeFi. Il a exploité au maximum la composabilité des contrats DeFi. En 2020, AC est devenu célèbre grâce au grand succès de Yearn Finance. Ce qui sera expliqué dans cet article concerne Yearn, une étape importante dans les projets DeFi.


Qu'est-ce que Yearn Finance ?

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Fondé par AC en janvier 2020, Yearn.finance est un projet d'agrégation de revenus DeFi et est passé à la version v3. On l'appelle parfois le plus grand "smart pool" de l'espace DeFi. Les pools intelligents dans l'exploitation minière des monnaies virtuelles font référence aux pools miniers qui ne sont pas limités à l'exploitation d'une monnaie spécifique, mais ceux qui peuvent passer d'une monnaie à l'autre en utilisant le même algorithme minier en fonction des revenus. De la même manière, les smart pools de Defi font référence à ces pools de capitaux qui pèsent les risques et recherchent constamment les rendements les plus élevés.


La naissance du "DeFi Summer" fait progressivement apparaître le potentiel de Yearn. Malgré l'énorme potentiel de profit dans l'espace Defi, les investisseurs généraux trouveront la tâche difficile s'ils veulent vraiment l'exploiter. Parce que cette industrie géante couvre de nombreux projets mixtes, il est nécessaire pour les utilisateurs de comprendre le mécanisme et la situation de l'équipe des principaux projets et de saisir les connaissances de base en crypto-monnaie. Même s'ils y parviennent, ils peuvent à peine distinguer les risques et les avantages. Ce que Yearn a fait, c'est de fournir une ferme de rendement à guichet unique pour les utilisateurs de DeFi qui peuvent obtenir un revenu plus élevé dans l'industrie juste en fournissant des liquidités au protocole.


Le mode de rendement de Yearn

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Ces protocoles de revenus sont appelés yVaults (coffres-forts). Les utilisateurs déposent leurs actifs cryptographiques dans les yVaults et reçoivent les jetons yVault correspondants, qui représentent leur part des fonds dans les yVaults. Ensuite, les protocoles utiliseront le dépôt selon la stratégie établie, et les revenus obtenus continueront à être déposés dans les yVaults, de manière similaire aux bénéfices roulants. Au fur et à mesure que le montant total des jetons dans l'ensemble du coffre-fort s'accumule, le nombre de jetons pouvant être récupérés par les jetons yVault, qui deviendront des revenus pour les utilisateurs, augmentera également.

Le protocole Yearn regroupe automatiquement les opportunités de revenus fournies par les principaux protocoles DeFi du marché en utilisant des robots algorithmiques, comme le dépôt de fonds dans le protocole Compound pour obtenir des intérêts sur les dépôts, etc. Dans la phase v1 du protocole Yearn, chaque pool intelligent ne peut supporter qu'une seule stratégie. Dans la version v2, chaque pool peut supporter jusqu'à 20 stratégies. Yearn prélèvera 2% de toute l'épargne dans le coffre-fort comme frais de gestion chaque année.

Chaque fois que la chambre forte effectuera un règlement à partir de la stratégie, elle facturera 20 % du revenu du règlement en tant que commission de performance. La moitié de la commission de performance ne sera versée qu'aux analystes qui écrivent et maintiennent la stratégie, formant ainsi un mécanisme d'incitation favorable.

En outre, Yearn mettra à jour le rapport trimestriel des résultats du protocole sur Github pour que tout le monde puisse voir ses recettes et ses dépenses.


Yearn peut maintenant offrir un total de 74 Vaults différents (smart pools), y compris une variété de grandes monnaies stables et d'actifs non stables, ainsi qu'une variété de LP Tokens sur Curve. Yearn a pris la tête de la guerre de Curve avant que Convex ne soit né. Même avec les bonnes performances de Convex, Yearn joue toujours un rôle important dans l'ensemble de l'écosystème Curve.

Les utilisateurs peuvent déposer des CRV dans Yearn et les convertir en yveCRV. Ce processus est irréversible, mais les détenteurs d'yveCRV recevront toujours 50 % des frais de traitement correspondant aux veCRV sur la plateforme Curve. Parallèlement, ils bénéficieront également d'une meilleure liquidité, car les yveCRV peuvent être échangés sur des bourses telles que Sushiswap. Conformément à la stratégie de profit mentionnée plus haut, 10 % du revenu CRV gagné par le smart pool sera réinvesti dans le pool, et en augmentant le CRV, le revenu qui peut être obtenu augmente également, comme une boule de neige.

En outre, Yearn a également émis son propre jeton de gouvernance YFI. YFI a un volume très rare de 30 000 jetons. AC a distribué tous les jetons YFI à la communauté, sans qu'aucune partie ne soit initialement réservée à la partie projet. Le prix d'YFI a connu un miracle de croissance, son prix sur Uniswap ayant été multiplié par 350 dans la semaine qui a suivi sa mise en ligne. De loin, YFI reste l'un des actifs cryptographiques dont le prix unitaire est le plus élevé.


Conclusion

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En fait, ce n'est pas la première fois qu'AC annonce qu'il se retire des cercles du DeFi et des crypto-monnaies. Auparavant, il avait quitté temporairement le domaine en raison de calomnies après avoir versé tout son argent dans la création de Yearn in 2020, mais il est revenu peu après. Cela peut également expliquer "plus de pouvoir, plus de responsabilité".

Pour Yearn uniquement, le départ d'AC ne fera probablement pas une grande différence. Yearn a mis en place une équipe de développement expérimentée et stable, et AC n'a pas travaillé pour Yearn depuis plus d'un an, selon un développeur principal, faisant partie de l'équipe de Yearn.

Alors, AC reviendra-t-il après avoir démissionné cette fois-ci ? Nous n'en savons rien.


Auteur: Edward H., chercheur Gate.io ; Traducteur: Cedar W.
*Cet article ne représente que l'opinion du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
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