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Jetons à effet de levier - La mécanique Bull Bear expliquée
02 April 10:39
Les jetons à effet de levier sont échangés avec les méthodes de négociation au comptant, des positions longues ou courtes peuvent être obtenues simplement en achetant les jetons ETF correspondants. Théoriquement, ces jetons ont un degré de liquidité supérieur à la normale, car ils sont échangés sur les marchés à terme perpétuels. Dans cet article, nous allons donner des exemples pour que vous compreniez facilement comment les mathématiques fonctionnent pour les jetons à effet de levier.
Prenons l'exemple de BTC3L, qui est le jeton BTC 3x long. Pour chaque 1% de BTC qui augmente en un jour, BTC3L augmente de 3% et pour chaque 1% de BTC qui diminue, BTC3L diminue de 3%.
Pour les BTC, les jetons Leveraged correspondants vous donnent une exposition ou un effet de levier de 3x. Si vous achetez BTC3L, cela signifie essentiellement que vous prenez une position longue de 3x sur BTC. La condition est similaire pour les autres pièces et leurs jetons à effet de levier correspondants. Si vous achetez un jeton à effet de levier, vous prenez une position 3x courte.
Mais il y a un hic. Il y a un rééquilibrage qui a lieu chaque jour à 00:00:00 GMT+8. Cela signifie que chaque jeton à effet de levier s'échange sur Gate.io afin d'atteindre à nouveau l'effet de levier souhaité.
Il se peut que vous ne soyez pas liquidé en raison du mécanisme de rééquilibrage, mais vous pouvez également perdre près de 99 % de la valeur si l'actif sous-jacent change de plus de 33 % en un jour.
A un extrême, par exemple,
1. Vous achetez des BTC3L : si le prix des BTC augmente de 33 %, le prix des BTC3L augmentera d'environ 99 %. Mais si le prix du BTC baisse de 33%, le prix du BTC3L baissera également de 99%.
2. De même pour BTC3S, si le prix augmente de 33%, vous perdrez 99% de la valeur. Et si le prix du BTC baisse de 33%, le BTC3S augmentera de 99%.
Faites le calcul, maintenant si le prix du BTC augmente de 50% en un jour, le prix du BTC3L augmentera de plus de 150%. Et le BTC3S perdra plus de 99,9% de sa valeur.
Les fluctuations sont calculées sur la base de la VNI. Le graphique ci-dessous représente le taux de fluctuation intrajournalier des produits ETF à effet de levier.
Les grandes fluctuations de prix et les risques élevés sont des caractéristiques des produits ETF. Il serait dommage de voir des traders se faire griller par des jetons à effet de levier parce qu'ils ne comprennent pas leur fonctionnement. Veuillez comprendre les mécanismes avant d'effectuer votre investissement.
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