TL: DR

• Les crypto-dérivés sont des instruments financiers ou des contrats secondaires dont la valeur est dérivée d'un actif cryptographique sous-jacent primaire tel que le Bitcoin, l'Ethereum et autres.

• Les crypto-futures, les crypto-options et les contrats perpétuels sont les dérivés de crypto les plus populaires.

• L'avantage le plus important des dérivés de crypto est qu'ils permettent aux traders d'assumer une plus grande exposition (c'est-à-dire un gain ou un risque potentiel) à l'actif crypto sous-jacent qu'ils ne possèdent actuellement. Il est essentiel de guider contre les dangers d'un effet de levier excessif.

• Les dérivés cryptographiques permettent également l'exécution de stratégies plus complexes par rapport au trading sur marge au comptant.

Introduction

Les produits dérivés sont de plus en plus populaires comme outil pour aider les traders à gérer les risques. Selon un rapport sur les volumes de dérivés de crypto, le marché des dérivés a atteint 69 % des volumes totaux de crypto en juillet 2022, avec une valorisation de 4,51 billions de dollars. Dans le même temps, les produits dérivés sont des instruments de négociation efficaces en termes de capital qui tirent leur valeur d'autres actifs, tels que le Bitcoin ou d'autres crypto-monnaies de premier plan comme Ethereum. Les traders peuvent obtenir un avantage concurrentiel dans la gestion des risques tout en augmentant leurs revenus grâce aux produits dérivés.

Les dérivés cryptographiques sont apparus pour atténuer le risque de volatilité associé aux crypto-monnaies. Ils visent à réduire l'exposition au risque d'un investisseur tout en l'aidant à protéger ses portefeuilles d'actifs contre les pertes. Ils sont aujourd'hui l'un des outils les plus critiques que les traders de crypto utilisent lorsqu'ils spéculent sur le prix des crypto-monnaies. Par conséquent, il est crucial de comprendre ce que sont les produits dérivés et comment fonctionnent les systèmes de trading de produits dérivés dès le départ.

Qu'est-ce qu'un dérivé Crypto ?

Les produits dérivés sont des produits bien connus sur le marché financier, même avant l'avènement des crypto-monnaies. Par exemple, vous pouvez prédire la baisse du prix du pétrole dans quelques mois et acheter un contrat à terme en utilisant des produits dérivés traditionnels. Au lieu d'acheter de grandes quantités de pétrole, vous bénéficiez de l'évolution du prix que vous avez prédite. Les produits dérivés sont donc des produits financiers, qui peuvent être des contrats ou des titres, dont la valeur dépend d'un autre actif. Les devises, les obligations et les matières premières sont les actifs sous-jacents les plus courants à partir desquels les produits dérivés sont reconnus. Les produits dérivés n'ont pas de valeur en soi ; leur valeur est déterminée par les mouvements de prix attendus des actifs en jeu.

Ces dernières années, il existe de nombreuses méthodes pour gagner de l'argent avec les crypto-monnaies. Gagner de l'argent grâce aux crypto dérivés est l'une des méthodes les plus populaires.

Les crypto-dérivés vous permettent de gagner de l'argent en prédisant si la valeur d'un actif va augmenter ou diminuer. Les investisseurs qui veulent se protéger des fluctuations de prix préfèrent les crypto dérivés à la monnaie primaire.

Comment fonctionnent les crypto-dérivés ?

Supposons que vous souhaitiez acheter physiquement des lingots d'or et les vendre lorsque les prix augmentent. Cette approche est à la fois trop rigide et coûteuse en raison des frais de stockage et de transport. Une meilleure stratégie consisterait plutôt à négocier un instrument ou un contrat dont le prix est indexé sur l'or. Ces contrats sont des accords que vous pouvez signer avec une tierce partie. Ils vous permettent également d'imaginer que le prix va augmenter alors que quelqu'un d'autre pense qu'il va baisser.

Vous et un autre spéculateur pouvez signer un accord stipulant que si le prix évolue dans n'importe quelle direction après une certaine période, une partie doit payer la différence de prix à l'autre.

Par exemple, supposons que le prix du BTC soit de 5 000 dollars, et que vous pensiez qu'il va augmenter. Votre contrepartie pense qu'il va baisser. Cependant, au moment où vous devez régler le contrat, le prix a augmenté à 7000 $. Le négociant adverse ne vous paiera que la différence de 2 000 $.

Supposons que l'inverse se produise et que le prix tombe à 3 000 $ ; vous devrez payer 2 000 $. Comme on peut le voir dans une telle transaction ou un tel contrat, un investisseur ou un négociant peut réaliser des bénéfices même lorsque les prix baissent sans posséder l'actif sous-jacent.

Si c'est ainsi que fonctionnent les produits dérivés dans le contexte du trading, il existe de nombreuses variantes dans la réalité. Les contrats à terme, les options de règlement et les contrats perpétuels sont les dérivés les plus utilisés dans le secteur des crypto-monnaies. Par conséquent, nous devons examiner certains types courants de dérivés de crypto-monnaies.

Types de dérivés de crypto-monnaies

1. Contrats à terme

Il s'agit d'un accord entre un acheteur et un vendeur pour échanger un actif dans le futur. Il implique un pari entre deux parties sur la valeur future d'un actif spécifique à un moment précis. C'est celui que les investisseurs experts utilisent le plus car les données qu'il contient sont utiles pour prévoir les mouvements de prix.

1. Options

Les traders peuvent négocier une crypto-monnaie spécifique en utilisant un objectif de prix futur et un prix spécifié dans les options sur crypto. Le facteur distinctif ici est que l'acheteur a la possibilité de se retirer des achats futurs de ces actifs avant la date d'expiration. En outre, l'acheteur s'engage envers le vendeur sous la forme d'une prime. Les options cryptographiques sont classées en fonction de leur mode d'exercice, des devises cotées et de leur mode de règlement.

1. Contrat perpétuel

Les contrats à terme perpétuelles sont une crypto-monnaie populaire parmi les day traders. Il est similaire aux futures, sauf qu'un trader peut détenir des perpetual futures indéfiniment. Il n'y a pas de limite de temps. Le seul engagement d'un trader est de payer des frais pour maintenir le contrat en vie. Ces frais sont connus sous le nom de taux de financement. Les vendeurs paient des taux de financement pour maintenir leurs positions ouvertes aussi longtemps que le trader le souhaite, avec au moins un montant de base sur le compte appelé marge.

Comment choisir les crypto-dérivés appropriés ?

Lorsque vous déterminez le dérivé de crypto dans lequel investir, n'oubliez pas certains points essentiels. Ces points comprennent :

1. Un échange sûr et sécurisé

Il existe deux types d'échanges : les échanges au comptant et les échanges dérivés.

La bourse au comptant effectue le règlement des crypto actifs immédiatement, que ce soit du fiat au crypto ou l'inverse. Les crypto-monnaies sont transférées directement entre les vendeurs et les acheteurs.

D'autre part, un échange de dérivés facilite la négociation de produits dérivés tels que les contrats à terme et les options. La sélection d'une bourse sûre et sécurisée telle que gate.io pour négocier vos produits dérivés en crypto-monnaies est le premier facteur clé pour faire le bon choix. Vos fonds, vos actifs et vos données personnelles sont toujours en danger si la bourse que vous choisissez pour trader des dérivés de crypto n'offre pas de garanties adéquates.

2. Fonds d'assurance

Il est également pertinent de s'assurer qu'il existe des filets de sécurité qui protègent les traders contre les pertes imprévues lorsque vous choisissez des dérivés cryptographiques. Les traders n'ont pas besoin de s'inquiéter des pertes socialisées lorsqu'ils utilisent un fonds d'assurance bien capitalisé, car la bourse couvrira le déficit. Certaines bourses peuvent gérer plusieurs fonds d'assurance pour s'assurer que les pertes sont correctement protégées lors des pics de volume élevés.

3. Infrastructure et technologie

Un autre facteur crucial est l'infrastructure et la technologie des crypto-dérivés. Un moteur de correspondance performant fournit l'infrastructure nécessaire pour déployer efficacement et à grande échelle de nouveaux types d'ordres et de paires de négociation, créant ainsi un meilleur produit pour tous les utilisateurs. Vos expériences de trading et votre capacité à effectuer des transactions de manière efficace sont influencées par la technologie et l'infrastructure.

4. Frais

Les frais de transaction constituent un élément important de la négociation de produits dérivés, surtout si vous êtes un négociant actif. Comprendre les différentes structures de frais utilisées par les bourses de produits dérivés peut vous aider à économiser une somme considérable.

5. Liquidité et volume

Les opérateurs comptent sur la liquidité et le volume du marché car ils influencent les coûts de transaction. Un vendeur sur un marché liquide trouvera rapidement un acheteur sans avoir à baisser le prix de l'actif pour le rendre plus attrayant. D'autre part, les acheteurs n'auront pas à payer davantage pour obtenir l'investissement qu'ils désirent.
Un marché moins volatil est également associé à un risque plus faible. Une contrepartie est généralement prête à prendre l'autre côté d'une position donnée. Cela peut attirer les spéculateurs et les investisseurs sur le marché, ajoutant aux conditions de marché déjà favorables.

6. Définissez votre appétit pour le risque

Le trading de dérivés cryptographiques comporte des risques qui peuvent vous obliger à définir votre goût du risque. L'établissement de votre appétit pour le risque vous permettra de déterminer si un dérivé cryptographique correspond à votre tolérance au risque. Les éléments à prendre en compte pour déterminer votre goût du risque comprennent la capacité financière, le calendrier d'investissement et la capacité émotionnelle.

7. Faites vos recherches

Il est essentiel de mener vos propres recherches sur le marché des produits dérivés. Toutefois, n'oubliez pas que les stratégies doivent être différentes de celles utilisées sur le marché au comptant.

Importance des produits dérivés de crypto-monnaies

1. Alternative à la détention d'actifs physiques : Les dérivés cryptographiques épargnent aux participants au marché le stress de naviguer dans les portefeuilles et autres infrastructures de marché compliquées en ne possédant pas l'actif physique.

2. Un moyen plus sûr d'accéder à la classe d'actifs : Pour les nouveaux participants buy-side, traiter avec des contreparties réglementées par le biais de crypto-dérivés est un moyen plus sûr d'accéder à la classe d'actifs.

3. Augmentation de la liquidité : Les dérivés cryptographiques améliorent la liquidité du marché en facilitant l'ouverture et la fermeture des positions par les traders. Le risque est généralement moindre sur un marché liquide, car il y a toujours quelqu'un pour prendre l'autre côté d'une position.

4. Atténuation des risques : Un marché des produits dérivés robuste permet d'attirer les traders professionnels et les investisseurs institutionnels vers le secteur des crypto-monnaies en atténuant la menace que représente l'exposition d'un portefeuille aux événements à risque.

5. Diversification du portefeuille : Les produits dérivés offrent davantage de moyens de diversifier vos portefeuilles d'investissement. Vous pouvez négocier plusieurs crypto-monnaies et maîtriser des stratégies de trading avancées grâce aux dérivés crypto.

Couverture & spéculation

Il y a deux objectifs ultimes dans le trading de dérivés de crypto : la couverture et la spéculation.

1. Couverture: La couverture est une position prise pour protéger un portefeuille de crypto-monnaies contre la volatilité du marché. Les positions sont ouvertes dans la direction opposée de la position spot. Ainsi, tout profit ou perte dans une partie est compensé par les changements de la valeur de l'autre. Ainsi, les contrats à terme peuvent aider à protéger les investissements sans mettre en péril les avoirs actuels en crypto-monnaies. Cette protection est due au fait que les contrats à terme vous permettent de couvrir un portefeuille pour une fraction du coût. Par exemple, si vous avez un portefeuille de 50 000 $, vous pouvez le couvrir en ouvrant une position courte sur un contrat à terme. Un contrat 10x ne vous coûtera que 5 000 $, soit un dixième de la valeur marchande de votre portefeuille.
La couverture est particulièrement utile lorsque la crypto entre dans un marché baissier, car elle est de loin préférable à l'attente d'une remontée des cours ou à la liquidation des avoirs à un prix défavorable.

2. Spéculation: La spéculation consiste à acheter un jeton lorsque vous pensez qu'il est survendu, à le conserver jusqu'à ce qu'il s'apprécie et à le vendre une fois qu'il s'est redressé. Un trader peut utiliser des produits dérivés pour spéculer sur les deux extrémités du marché. Vous pouvez utiliser l'effet de levier pour maximiser votre profit si vous pensez qu'un actif cryptographique va prendre de la valeur. De même, même si le marché est en baisse, vous pouvez toujours en tirer profit. Par exemple, si vous achetez du Bitcoin, vous pouvez en profiter si le prix augmente. Cependant, dans un marché baissier, vous ne pouvez pas profiter de ce principe car les prix baissent constamment.

Les contrats à terme entrent en jeu ici. Ils vous permettent de parier que les prix vont baisser (position courte). Si le prix du Bitcoin baisse, votre position courte signifie que vous en profitez même pendant un marché baissier. Les contrats à terme vous permettent de négocier, de profiter de la volatilité du marché et de saisir des opportunités en prenant une position longue ou courte

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Conclusion

La croissance rapide de l'espace des crypto-monnaies s'accompagne d'une variété de produits. Certains d'entre eux, comme les options, peuvent nécessiter des stratégies complexes, tandis que d'autres, comme les contrats à terme, ne nécessitent que des connaissances de base en matière de trading et une bonne stratégie de gestion des risques. Quoi qu'il en soit, vous devez appliquer les conseils sur le choix des dérivés de crypto-monnaies appropriés pour éviter les pertes et maximiser les profits.

Auteur : Observateur Gate.io : M. Olatunji

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