Forte probabilité d’une hausse de 75 points du taux des fonds fédéraux en septembre

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🔹 La Réserve fédérale a augmenté le taux des fonds fédéraux à cinq reprises, jusqu'à présent, en 2022.

🔹 La hausse de 0,5 % du taux des fonds fédéraux en mai 2022 est l'une des raisons de la longueur de l'hiver cryptographique.

🔹 Les taux d'intérêt élevés créent la panique sur le marché des crypto-monnaies, ce qui entraîne des ventes massives.

🔹 Les hausses des taux des fonds fédéraux peuvent provoquer l'effondrement de certaines crypto-monnaies.






Introduction

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Le Bitcoin, inventé juste après le pic de la crise financière mondiale de 2007 et 2008, a existé pendant une longue période où les taux d'intérêt étaient ultra-bas. Par conséquent, le monde ne peut pas quantifier les effets de la hausse des taux d'intérêt sur les crypto-monnaies puisque 2022 est la première année avec une augmentation continue des taux d'intérêt aux États-Unis.


Le taux des fonds fédéraux

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Alors que nous nous concentrons sur les effets possibles d'une hausse du taux des fonds fédéraux, nous devons comprendre ce qu'est un taux d'intérêt. Principalement, le taux d'intérêt est le coût d'emprunt des fonds. C'est une charge que le prêteur ajoute au montant principal de l'emprunteur comme un coût d'opportunité pour se séparer de son argent. Dans une économie, le taux d'intérêt est fixé en pourcentage du montant principal.

D'autre part, le taux des fonds fédéraux désigne le taux d'intérêt que le gouvernement des États-Unis applique aux institutions de dépôt telles que les banques et autres entités prêteuses. Il s'agit d'une composante de la politique monétaire du gouvernement utilisée pour freiner l'inflation et traiter d'autres problèmes économiques. Le taux des fonds fédéraux diminue la masse monétaire du pays, réduisant ainsi les pressions inflationnistes.

De nombreuses institutions monétaires utilisent à leur tour le taux des fonds fédéraux pour fixer leurs propres taux d'intérêt débiteurs, comme les taux de pourcentage (APR) et les taux des prêts hypothécaires.


Pourquoi le taux des fonds fédéraux est important

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Pendant la majeure partie de cette année 2022, les hausses du taux des fonds fédéraux ont fortement impacté le secteur de la crypto ainsi que le marché boursier. La principale raison pour laquelle les hausses du taux des fonds fédéraux affectent l'ensemble du marché des crypto est que les États-Unis comptent le plus grand nombre d'utilisateurs de crypto-monnaies sur la base de comparaisons nationales. Par conséquent, les activités d'investissement en crypto des résidents des États-Unis affectent le prix mondial des crypto-monnaies.


Changements dans les taux fédéraux aux Etats-Unis

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CNET rapporte que le taux actuel des fonds fédéraux se situe entre 2,25 % et 2,5 %. Toutefois, il estime que si le taux d'inflation aux États-Unis continue d'augmenter au cours de l'année, le taux des fonds fédéraux pourrait se situer entre 3,5 % et 4 % à la fin de 2022.

La plus forte hausse des taux d'intérêt en 2022, jusqu'à présent, a été celle de 0,5 % en mai. Il s'agissait d'ailleurs du taux le plus élevé au cours des 20 dernières années. En moyenne, cependant, le taux d'inflation a augmenté depuis le premier trimestre de 2022. Alors que le taux d'inflation était de 8,6 % en mai, il est passé à 9,1 % en juin. Bien qu'il y ait eu une diminution de l'inflation en glissement annuel de juillet à août, le taux en glissement mensuel a augmenté de 1,0 %.

Il est important de noter que l'inflation en glissement annuel pour le mois d'août était de 8,3 %, ce qui indique que la pression inflationniste est toujours très élevée. Dans l'ensemble, les prix de la plupart des biens et services aux États-Unis ont augmenté en août. Cette hausse générale des prix des principaux produits indique que la Réserve fédérale est susceptible d'augmenter le taux des fonds fédéraux d'au moins 75 points.

Lors d'une conférence de presse en juillet, le secrétaire d'État américain, M. Powell, a déclaré : "Nous sommes très attentifs aux risques d'inflation et déterminés à prendre les mesures nécessaires pour ramener l'inflation à notre objectif de 2 % à long terme.”


Pourquoi la Réserve fédérale augmente-t-elle le taux des fonds fédéraux ?

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L'objectif de la Réserve fédérale en augmentant les intérêts est de réduire le taux d'inflation galopant. Un taux d'intérêt élevé se traduit par une diminution du pouvoir d'achat des consommateurs, ce qui peut freiner la croissance économique du pays et donc ralentir le taux d'inflation. Par exemple, l'inflation érode les salaires des travailleurs puisque les ajustements salariaux ne sont pas alignés sur le taux d'inflation.

En outre, un taux d'inflation élevé entraîne une augmentation du niveau de chômage, une dégringolade des prix des actions et autres instruments d'investissement. C'est la raison pour laquelle la Réserve fédérale a procédé à la sixième hausse du taux des fonds fédéraux.

Par conséquent, en augmentant le taux des fonds fédéraux, les États-Unis rendent les emprunts coûteux, ce qui réduit la demande d'argent. Cela oblige les entreprises à réduire leurs investissements, ce qui équilibre l'offre et la demande de biens et de services dans l'économie. En outre, cela contribue à maintenir la stabilité des prix dans le pays.


Comment un taux d'intérêt élevé affecte le marché des crypto-monnaies

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Toute modification des fondamentaux macroéconomiques, tels que les taux d'intérêt ou le taux d'inflation, affecte les investissements d'une manière ou d'une autre. Ils peuvent affecter le secteur des crypto-monnaies de la même manière qu'ils le font sur le marché de la finance traditionnelle.

Réduction des investissements en crypto-monnaies

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Lorsque le gouvernement augmente les taux d'intérêt, les investisseurs réduisent leurs investissements dans les portefeuilles à haut risque, y compris les crypto-monnaies. Il ne fait aucun doute que les crypto-monnaies sont des actifs d'investissement à risque puisque leurs prix sont très volatils. Les investisseurs choisiraient plutôt d'investir dans des placements à faible risque. Par exemple, ils peuvent choisir de placer leurs fonds dans des comptes d'épargne traditionnels.


Forte pression de vente des crypto-monnaies

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Les hausses de taux d'intérêt ont entraîné de fortes pressions à la vente de crypto-monnaies depuis le début de 2022. Cela s'explique par le fait que des intérêts élevés se traduisent par moins de fonds libres à investir dans les crypto-monnaies. Tout d'abord, lorsque l'inflation et les taux d'intérêt sont élevés, les gens vendent leurs crypto-monnaies afin de réunir des fonds pour acheter des biens et services de base.

Par conséquent, la forte pression de vente des crypto-monnaies force leurs prix à baisser. C'est une des explications de l'hiver prolongé des crypto-monnaies cette année 2022. En outre, les investisseurs ne peuvent pas enchérir sur les crypto-monnaies telles que BTC et ETH lorsqu'ils manquent de fonds pour répondre à leurs besoins fondamentaux.
Effondrement des crypto-monnaies

L'effet combiné d'une inflation et d'un taux d'intérêt élevés est dangereux pour le secteur des crypto-monnaies car il conduit à l'effondrement de certaines crypto-monnaies. Nous avons déjà été témoins de ce qui s'est passé cette année, plusieurs crypto-monnaies se sont effondrées. Indirectement, l'effondrement de LUNA et UST est le résultat d'un environnement macro-économique peu propice, principalement des intérêts élevés.

Plus précisément, les intérêts élevés ont réduit la liquidité dans le secteur des crypto-monnaies, ce qui a affecté les crypto-monnaies individuelles telles que l'UST et la LUNA. Dans ce cas, il y a eu une forte vente de l'USD, ce qui a entraîné sa dépréciation. La situation aurait pu être différente si les intérêts et l'inflation avaient été faibles.


Le marché reste-t-il longtemps déprimé ?

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Certains analystes en crypto estiment que l'impact d'une hausse des taux d'intérêt n'est que de courte durée. Ils disent qu'une fois que la panique de la hausse diminuera, le marché reviendra à la normale. Le taux d'intérêt détermine également son effet sur le marché des crypto-monnaies. Le taux de 0,5 % institué en mai 2022 était trop élevé. C'est pourquoi ses effets se sont propagés sur les marchés crypto et boursiers pendant une longue période. Un taux d'intérêt plus faible aurait un impact moins destructeur sur le marché de la crypto.


Conclusion

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De nombreux analystes pensent que la Réserve fédérale va augmenter le taux des fonds fédéraux de 75 points. La raison de cette hypothèse est que l'inflation n'a pas ralenti comme prévu. Malheureusement, une nouvelle hausse du taux d'intérêt peut conduire à un marché de la crypto plus déprimé, car certains investisseurs pourraient vendre leurs avoirs pour répondre à leurs besoins quotidiens.


Auteur: Mashell C., Chercheur Gate.io
Cet article ne représente que l'opinion du chercheur et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
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