Comprendre la différence essentielle entre les pièces stables et les jetons élastiques/rebattus

La crypto-monnaie est devenue un élément essentiel de l'économie mondiale d'aujourd'hui. Elles constituent un moyen moins coûteux, plus facile et plus convivial d'effectuer des transactions financières au-delà des frontières. En outre, elle peut servir de réserve de valeur, décentralisée et sécurisée par la technologie blockchain.

Cependant, aussi louable que soit la monnaie numérique, elle présente un inconvénient majeur : son instabilité. Le marché des crypto-monnaies est sujet à des fluctuations capricieuses à la hausse et à la baisse, à un degré qui dépasse celui de tout autre actif. Par exemple, entre avril et juillet 2021, le Bitcoin dropped from $63,558 to a low of $29,796. By September it was up again, trading at $52,693 only to drop two weeks after.est passé de 63 558 dollars à 29 796 dollars. En septembre, il est reparti à la hausse, s'échangeant à 52 693 dollars pour redescendre deux semaines plus tard.

Pour réduire cette volatilité, un nouveau type de monnaie est apparu, les stablecoins, une monnaie numérique créée pour refléter le prix de certaines monnaies locales.

L'idée derrière ce type d'actif numérique est de créer de la stabilité en rattachant les stablecoins à un actif moins volatile comme la monnaie fiduciaire. Les jetons sont ensuite soutenus ou garantis par des réserves de monnaie fiduciaire, d'or, d'obligations émises par l'État ou parfois d'autres cryptocurrences.

Les exemples les plus populaires de ce type sont Tether USD (USDT) le tout premier stablecoin, rattaché au dollar américain, et Terra's UST, soutenu par des réserves de Bitcoin bien que ce dernier n'ait pas été un succès.

Les jetons élastiques/rebasés, quant à eux, tentent de maintenir une valeur équivalente à un autre actif, tout comme les monnaies stables. Cependant, la différence entre les stablecoins et les rebased tokens réside dans la manière dont ils maintiennent leur ancrage.

Alors que les réserves d'actifs stabilisent les stablecoins, les rebased tokens maintiennent leur ancrage en modifiant l'offre disponible de tokens de manière algorithmique pour créer une rareté. Ainsi, alors que le prix des jetons rebase reste relativement stable en fonction de l'actif auquel il est rattaché, son offre fluctue fortement. Les jetons de rebase les plus populaires sont Olympus, Temple, Ampleforth, etc.

Cette différence est essentielle car elle peut affecter comment et qui devrait échanger ou investir dans quelle monnaie pour obtenir les rendements les plus sûrs et les plus rentables. Dans cet article, nous examinerons cette disparité et comment vous pouvez en tirer parti pour vos investissements variés et vos besoins de trading.

Mots clés : Jetons rebase, pièces stables, cap du marché des jetons rebase, exemples de pièces stables, Bitcoin, utilisations des pièces stables.

Une brève EXPO sur l'évolution des crypto-monnaies.

Le monde a parcouru un long chemin depuis 2009, lorsque le Bitcoin était la seule crypto-monnaie luttant pour être acceptée comme une monnaie viable pour les transactions transfrontalières.

Depuis le Bitcoin, de multiples crypto-monnaies et jetons ont inondé le marché. En 2022, il y a entre 15 000 et 18 000 crypto-monnaies sur le marché des crypto-monnaies, et d'autres s'ajoutent chaque jour.

Les stablecoins et les tokens rebasés font partie des nombreuses façons dont les crypto-monnaies ont évolué. Ces deux actifs numériques sont très similaires à bien des égards et pourtant différents dans leur fonctionnement. Examinons-les tour à tour.

Que sont les monnaies stables?

Les stablecoins sont des monnaies numériques qui sont adossées à d'autres actifs afin de les protéger de la volatilité des cryptocurrences normales et de maintenir leur valeur.

Elles peuvent se déplacer tout comme les autres crypto-monnaies sur la blockchain, mais elles sont généralement appariées 1-1 avec une monnaie réelle et adossées à des réserves d'actifs traditionnels comme l'or, la monnaie fiduciaire, les obligations émises par l'État ou, dans certains cas, d'autres crypto-monnaies.

Source: RSK Developers Portal

En voici quelques exemples :

1. Les Tokens Tether : Tether, une société basée sur la blockchain, a été le pionnier de la technologie des stablecoins avec leur USDT, un stablecoin créé pour refléter les dollars américains. Elle propose également d'autres monnaies stables, chacune étant liée à la monnaie fiduciaire correspondante, par exemple MXNT, liée au peso mexicain, et EURT, liée à l'euro. Chaque stablecoin Tether est soutenu par des réserves physiques

2. Terra UST est un stablecoin algorithmique également indexé sur le dollar américain et soutenu par des bitcoins. Malheureusement, ce stablecoin particulier s'est effondré et beaucoup attribuent son échec au fait qu'il n'était pas soutenu par des fonds appropriés. Pour en savoir plus sur ce crash, cliquez ici.

Passons maintenant aux jetons élastiques/rebattus.

Un jeton élastique ou rebasé est également un type de stablecoin algorithmique, sauf qu'il n'est pas garanti. Le nom de cet actif numérique vient de sa capacité à changer d'offre ou à rebaser régulièrement pour maintenir son prix par rapport aux actifs qu'il reflète.

En général, les actifs élastiques cherchent à faire correspondre leurs jetons à un prix spécifique. Pour y parvenir, l'offre disponible de jetons augmente (en frappant) ou diminue (en brûlant).

Un exemple pratique de ce concept permettra d'y voir plus clair.

Ampleforth (AMPL) est le premier et l'un des principaux jetons élastiques du marché. Cette pièce rebase toutes les 24 heures et est construite pour être équivalente au dollar américain. Lorsque le prix de l'AMPL est supérieur à celui du dollar, davantage de jetons sont frappés et ajoutés aux portefeuilles des détenteurs de jetons, ce qui constitue un rebasement positif. Si le prix baisse, les tokens sont brûlés pour créer une rareté et maintenir l'ancrage de l'AMPL à 1 dollar.

La valeur de chaque jeton est ajustée après chaque rebasement, de sorte qu'un portefeuille peut contenir plus ou moins de jetons en fonction du type de rebasement, mais la valeur des actifs des utilisateurs n'est en aucun cas affectée.

Source: BeInCrypto

Pièces stables et jetons rebasés/élastiques : différences et similitudes.

Les jetons stables et les jetons rebasés sont similaires sur les points suivants:

• Les Stablecoins et les rebased tokens sont tous deux des actifs numériques qui se déplacent sur la blockchain.

• Les deux actifs ciblent un autre actif comme point d'ancrage.

• Ils maintiennent un prix relativement stable en fonction de l'actif auquel ils sont rattachés

• Ces deux types de jetons ont été créés dans le but de créer une alternative stable aux crypto-monnaies ordinaires.

La principale différence entre les stablecoins et les tokens rebasés peut être tracée en examinant comment ils s'y prennent pour maintenir leurs pegs.

Observez :

Les Stablecoins

Sont garantis. Cela signifie qu'ils ont des actifs traditionnels du monde réel comme des devises, de l'or ou des actions gouvernementales en réserve.

Les jetons élastiques/rebattus

N'ont pas de garantie, ils tentent simplement de contrôler le prix en ajustant l'offre de jetons disponibles.

Comment déterminer dans quel actif investir .

Comme indiqué ci-dessus, les jetons stables et les jetons rebasés visent le même objectif : être équivalents au prix d'un autre actif. Ils ne diffèrent que sur un point majeur, à savoir la manière dont ils atteignent leur objectif.

Par conséquent, pour choisir entre eux, vous devez tenir compte de leurs cas d'utilisation et de la manière dont ils affectent vos objectifs financiers et votre seuil de risque.

Vous trouverez ci-dessous un tableau analysant les cas d'utilisation et d'autres aspects des deux actifs. Il devrait vous aider à trouver la réponse à la question de savoir quelle voie choisir.

Réflexions finales.

Considérez les Stablecoins comme l'équivalent virtuel des institutions bancaires traditionnelles et les jetons Elastic comme des crypto-monnaies stables.

Les deux sont fixés à un prix, mais l'un (stablecoin) est soutenu par des réserves d'actifs du monde réel tandis que l'autre (jetons élastiques) ajuste algorithmiquement l'offre pour maintenir son prix.

Auteur : Observateur Gate.io : M. Olatunji

Avertissement:

* Cet article ne représente que les opinions des observateurs et ne constitue pas une suggestion d'investissement.

*Gate.io se réserve tous les droits sur cet article. La rediffusion de l'article sera autorisée à condition que Gate.io soit référencé. Dans tous les autres cas, une action en justice sera engagée pour violation des droits d'auteur.