Exploration de la vague DeFi basée sur l_industrie de la blockchain à partir de la popularité de MetaMask_s.

Metamask est l'un des portefeuilles Ethereum les plus populaires et fournit aux utilisateurs un accès facile aux contrats intelligents sur Ethereum, ce qui rend pratique la participation à des projets décentralisés tels que DeFi et NFT. D'octobre 2019 à octobre 2020, MetaMask a connu une augmentation de 400 % des utilisateurs actifs mensuels. D'octobre 2020 à avril 2021, les utilisateurs actifs mensuels ont grimpé en flèche de 500 %.

L'augmentation rapide du nombre d'utilisateurs de MetaMask est liée à l'afflux d'investisseurs vers les projets deFi. La corrélation entre les deux peut être interprétée de deux façons : premièrement, une synchronisation claire entre la courbe de croissance des utilisateurs actifs mensuels de MetaMask et l'augmentation de la capitalisation boursière totale de DeFi, les deux montrant des tendances presque identiques ; deuxièmement, en termes d'attention en ligne, les tendances de recherche pour des mots clés comme DeFi, MetaMask et Uniswap (fleuron des projets DeFi) sont presque identiques. Le coefficient de corrélation de MetaMask avec DeFi est de 0,75, celui d'Uniswap de 0,88. Ils montrent tous qu'il y a clairement une corrélation positive entre l'attention de MetaMask et l'attention des projets DeFi.


La popularité sans précédent des projets DeFi est le moteur ultime de la croissance rapide des utilisateurs de MetaMask. Cet article a pour but de fournir une analyse approfondie du paysage actuel du marché du DeFi et du boom global du DeFi.

Croissance rapide et rendements élevés

Le changement d'attention des investisseurs a fait des jetons DeFi l'une des branches d'investissement à la croissance la plus forte dans l'industrie de la blockchain au cours du premier trimestre de 2021. Selon CoinGecko, le taux de croissance de la capitalisation boursière totale des projets DeFi a dépassé celui de l'ethereum et du bitcoin au premier trimestre 2021, atteignant 548,30 %.


Dans l'ensemble, les rendements des jetons DeFi et des crypto-monnaies sur les plateformes DEX( échanges décentralisés) sont restés à un niveau élevé au premier trimestre 2021.


Le premier trimestre de 2021 a été une période haussière pour le marché des devises numériques. Le rendement élevé de DeFi s'inscrit dans cette tendance haussière. La surperformance du bitcoin et de l'Ethereum depuis un certain temps indique que les investisseurs accordent une attention particulière aux jetons DeFi.

Un marché dominé par l'Ethereum

DeFi est un contrat financier intelligent décentralisé et non supervisé basé sur la technologie blockchain. Le lancement d'un projet DeFi nécessite des règles et des algorithmes plus complexes, exigeant l'évolutivité et la complétude de Turing sur une chaîne publique dont ils dépendent. Cela signifie également que les projets DeFi ne sont pas adaptés pour être développés sur la blockchain du bitcoin. Ethereum est l'une des chaînes publiques les plus populaires pour le développement de DeFi. Selon les données de Debank, le GVL sur Ethereum a atteint 68,32 %. Selon le rapport DeFi du premier trimestre 2021 de CONSYS, le nombre d'utilisateurs détenant le protocole DeFi sur Ethereum a atteint 175 700, soit dix fois plus que l'année dernière.

Dans tous les segments DeFi, les applications Ethereum ont une nette avance. Les jetons DeFi actuels peuvent être généralement divisés en plusieurs catégories : DEX, STABLECOIN, LENDING, ORACLE, etc. Dans les différentes catégories, les projets correspondants sur Ethereum présentent des avantages considérables en termes d'évolutivité.

En outre, la grande majorité des applications présentant un avantage en termes de compétitivité et d'échelle sont des applications sur Ethereum, dont certaines ont déjà montré des avantages significatifs en matière de développement déconnecté et se sont démarquées des applications homogènes.

Un autre phénomène notable est que le prix de l'Ether et l'échelle des jetons DeFi ont tendance à évoluer dans la même direction.

Bien qu'il puisse y avoir une endogénéité dans la synchronisation des deux mouvements, le fait que l'Ethereum ait une tendance de croissance plus stable que le bitcoin après 2021 est lié à la meilleure évolutivité de l'Ethereum. Par rapport au bitcoin, l'Ethereum a un champ d'action beaucoup plus large pour la mise à l'échelle. En tant que chaîne publique de base sur laquelle reposent les jetons DeFi, l'Ether est appelé à être accepté par davantage de participants.

La BSC rattrape rapidement son retard

Malgré l'avantage unique de l'Ether dans DeFi, la chaîne intelligente Binance (BSC), lancée par Binance, rattrape l'Ether à un rythme étonnamment rapide. BSC a été lancé en avril 2019 par Binance, un échange centralisé de devises numériques. Initialement, Binance a émis BSC dans le but d'étendre un marché pour les échanges de devises numériques décentralisées, plutôt que de mettre un concurrent direct à Ether. Mais après 2021, les jetons DeFI sur BSC ont augmenté à pas de géant, remettant en cause la domination d'Ether.

GVL des jetons DeFi sur BSC

Source de données : DeBank

Le GVL des jetons DeFi sur BSC est passé de 405,5 millions de dollars au 1er janvier 2021 à 3 540,9 millions de dollars, soit un taux de croissance de 7 119,07 %. Le volume supplémentaire de jetons DeFi sur BSC a largement contribué à celui de l'échelle totale de DeFi au premier trimestre. En termes de pourcentage incrémental, la BSC a dépassé l'Ether. En particulier, sur BSC, l'échange décentralisé PancakeSwap a dépassé UniswapV2 avec la capitalisation boursière la plus élevée. Dans le même temps, Venus a également dépassé Maker sur Ethereum en tant que deuxième plus grande application de prêt DeFi. En particulier, la compatibilité de BSC avec EVM (Ethereum Virtual Machine) permet de migrer les contrats intelligents fonctionnant sur Ether, ce qui améliore considérablement l'adaptabilité et la compatibilité de BSC et fournit un support logiciel pour BSC qui acceptera davantage de plateformes natives sur Ether.

D'autres chaînes publiques sont prêtes à fonctionner

Au fur et à mesure que les jetons DeFi se développent, de nombreux développeurs de blockchain ont commencé à se lancer dans l'écosystème de la blockchain basé sur les chaînes publiques. Le développement et la promotion de leurs propres chaînes publiques sont les pierres angulaires de la construction d'un écosystème blockchain, de sorte que Ether et BSC ne sont pas les seules chaînes publiques parmi lesquelles les investisseurs et les concepteurs de projets peuvent choisir sur le marché. Les chaînes publiques développées par des organisations indépendantes telles que Fantom et Solana, et par des bourses telles que GateChain, sont des concurrentes de ces deux chaînes sur le marché. Par rapport aux autres chaînes publiques, Ether est désavantagé en termes de vitesse de traitement, de frais de transaction et de latence des transactions. Bien que le responsable d'EtherChip ait publiquement proposé de réorganiser EtherChip, de construire EtherChip 2.0, ce qui inclut la migration du mécanisme de fonctionnement PoW actuel vers un mécanisme de fonctionnement PoS, la mise à jour prendra deux ans. Le succès de BSC, d'autre part, démontre aux autres chaînes publiques que les participants aux jetons DeFi ne sont pas particulièrement dépendants d'Ethereum et que les utilisateurs peuvent facilement choisir des chaînes publiques sur d'autres plateformes. Le monopole d'Ether pourrait n'être que temporaire.

Les frais de gaz sont le principal problème qui freine la croissance de DeFi Ethereum. Selon CONSYS, les frais médians de minage de l'Ether (les frais payés au réseau par les utilisateurs d'Ethereum en fonction de leurs actions) sont passés d'environ 100 Gwei en début d'année à environ 150 Gwei le 31 mars, et le prix de l'Ether a augmenté de 50 %. Au cours de la même période, le prix de l'Ethereum est également passé de 732 dollars à près de 2 000 dollars. La hausse des frais de minage et du prix de l'Ether a entraîné une augmentation des frais de transaction moyens, qui sont passés de 5,40 dollars au début de l'année à 22,90 dollars à la fin du premier trimestre, soit une multiplication par environ 4,2. Umbrella Network, l'Oracle de l'Ether, affirme que le transfert des programmes d'Ethereum vers BSC réduira les frais de transaction de plus de 90 %. D'autres chaînes publiques, dont la BSC, ont également remarqué les lacunes de l'Ethereum et ont trouvé des solutions aux problèmes actuels de l'Ethereum, afin de promouvoir leurs propres chaînes publiques auprès des investisseurs et des concepteurs de projets, avec pour principaux arguments de vente une grande efficacité et de faibles frais de transaction.


Outre l'efficacité élevée et les faibles frais de transaction, chaque chaîne publique a également commencé à mettre l'accent sur sa propre compétitivité. GateChain, par exemple, met l'accent sur la sécurité et a proposé et amélioré de nombreuses technologies innovantes pour renforcer la sécurité des actifs des utilisateurs sur la chaîne, notamment le compte normal, le compte de coffre-fort, le compte de récupération, la hauteur de compensation et le temps de transaction révocable. Le HECO, quant à lui, prévoit de prendre en charge une variété de machines virtuelles afin d'offrir aux développeurs davantage d'options de développement.

Ces concurrents sont déterminés et compétitifs. Les chaînes publiques émergentes tentent non seulement d'attirer de nouveaux utilisateurs et projets, mais aussi de prendre le contrôle des projets et utilisateurs natifs sur Ethereum. GateChain a annoncé dans son rapport sur le livre blanc qu'elle allait lancer un ensemble complet de chaînes croisées pour aider les utilisateurs à transférer leurs actifs en toute sécurité et rapidement entre différentes chaînes principales. Les chaînes croisées comprennent : celles pour les jetons ERC, pour les actifs indigènes, et pour les deux. Au niveau du protocole, elles comprennent : GateBridge, une chaîne croisée de consensus basée sur des contrats intelligents, et GateHub, une chaîne croisée de consensus basée sur le cluster de nœuds de consensus Gatechain. Ces innovations technologiques pourraient changer le paysage concurrentiel de l'ensemble de l'écosystème des chaînes publiques à l'avenir.

Conclusion

La croissance rapide des utilisateurs de MetaMask peut être attribuée à l'explosion des applications blockchain telles que DeFi. Bien que la valeur totale des jetons DeFi et le nombre total d'utilisateurs ne soient pas très visibles dans l'industrie de la blockchain, la tendance à la croissance rapide et le retour au concept de décentralisation et de désinstitutionnalisation donnent toujours des raisons de croire que les contrats intelligents tels que DeFi seront une direction générale pour le développement futur de l'industrie de la blockchain. Avant que l'ère de DeFi n'arrive, il y aura forcément une concurrence entre les chaînes publiques. La concurrence entre les chaînes publiques n'aura pas seulement un impact sur le développement des jetons DeFi. La chaîne publique gagnante pourrait être une crypto-monnaie largement acceptée, tout comme le bitcoin et l'Ethereum.


Auteur : Gate.io Chercheur : Charles.F
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