¿Cómo ver la noticia de financiamiento de @humafinance de $3,800 millones? No hay duda de que, en un mercado cada vez más deprimido y carente de nuevos puntos de narrativa, el nuevo concepto de PayFi de Huma realmente destaca.
Entonces, 1) ¿Por qué PayFi puede convertirse en el centro de atención? 2) Analizar la lógica empresarial subyacente de Lending+RWA+PayFi de Huma. 3) ¿Cuál es el espacio de expansión posterior de la pista de PayFi? A continuación, hablaré sobre mi opinión:
PayFi es un nuevo concepto narrativo vendido por Solana Foundation, que en esencia es un intento innovador de aplicar la tecnología web3 (Programabilidad de moneda y tokenómica) a la economía física, con el objetivo de expandir la innovación financiera puramente on-chain (Finanzas descentralizadas) a sistemas económicos más amplios.
Por un lado, se está llevando a cabo una transformación financiera adicional de los activos físicos RWA, explorando derivados como 'compras de costo neto cero', 'financiación de cuentas por cobrar', 'pago transfronterizo de asentamiento', 'economía de los creadores', 'finanzas de la cadena de suministro', etc.
Por otro lado, en el actual escenario de Finanzas descentralizadas puramente on-chain, el rendimiento del yield se encuentra en una incómoda situación de apalancamiento excesivo. Productos como la comercialización segura del Consenso AVS y la comercialización de la capacidad DA pueden alinearse con la economía comercial física web2, brindando una fuente de rendimiento más rica al mundo on-chain.
Además, después de BTC, ETH Al Contado ETF sucesivamente, las Finanzas descentralizadas puras enfrentan una gran presión regulatoria, la economía puramente en cadena es criticada por la falta de implementación de infraestructura > aplicación. Mientras que el modelo económico mixto innovador de PayFi que combina tanto web3 como la adaptabilidad regulatoria en el mundo TradFi de web2, sin duda se convertirá en el foco narrativo de los nuevos modelos comerciales y formas de creación de valor como puente entre la economía web3, web2 tradicional y la economía física.
2）Basándonos en este contexto narrativo, vamos a analizar por qué Huma Finance se ha convertido en el nuevo líder del proyecto PayFi. Primero, vamos a resumir de forma general:
Huma es un equipo con experiencia en tecnología financiera web2 de Silicon Valley, inicialmente posicionado como una plataforma de préstamos descentralizados, con modelos de negocio como préstamos basados en ingresos y líneas de crédito rotativas, que pertenecen a la categoría de negocio integrado de préstamos + RWA.
Después de adquirir la aplicación de pago Arf Financial, comenzaron a actualizar su negocio. Basándose en las calificaciones de Cumplimiento de Arf y en la amplia gama de productos y líneas de negocio que ofrece como Institución financiera con licencia para pagos transfronterizos en varios países, naturalmente, PayFi se convirtió en el objetivo y la visión final de Huma para los Servicios financieros.
Después de todo, Huma Finance es una plataforma integral de servicios financieros web3+web2, por lo que sus productos y lógica empresarial son bastante complejos. Enumeraré tres aspectos destacados para explicar:
Línea de negocio de productos en constante optimización: HumaV1 ofrece principalmente productos de crédito comunes como préstamos de crédito rotativo y factoraje de cuentas por cobrar, mientras que HumaV2 agrega límites de crédito garantizados por cuentas por cobrar para atraer a inversores institucionales. Las cuentas por cobrar son bonos de clientes generados por la venta de productos o la prestación de servicios en el proceso de operación de una empresa, que representan los ingresos futuros de flujo de efectivo de la empresa. Por ejemplo: proveedores de piezas de automóviles, contratistas de construcción de gran envergadura, editoriales, proveedores de servicios de software como servicio (SaaS), etc., que tienen períodos de espera para el pago.
El servicio de cuentas por cobrar es suficiente para satisfacer las necesidades de las micro y pequeñas empresas, mientras que el límite de crédito garantizado para cuentas por cobrar proporciona escenarios de aplicación de fondos más flexibles, permitiendo la extracción de fondos en cualquier momento dentro del límite de crédito, y también se puede utilizar de forma recurrente, ajustándose de manera flexible según la situación operativa y la estabilidad de los ingresos futuros de la empresa.
La actualización de productos financieros aparentemente pequeños se ha convertido en productos más escalables, de riesgo controlable y rendimientos más estables para los inversores institucionales. Puede ayudar a Huma a ganar una mayor cuota de mercado y a diversificar su base de usuarios.
2.PayFi Stack Arquitectura modular: esta es una arquitectura tecnológica abierta y modular creada por Huma Finance basada en las características comerciales de PayFi, que incluye: capa de transacción (Solana, Stellar), capa de moneda (USDC, PYUSD), capa de custodia (Fireblocks, Cobo), capa de cumplimiento (Chainalysis, Elliptic), capa de financiamiento (Huma), Capa de aplicación (Arf, Raincard).
Este es un servicio de pila de aplicabilidad PayFi complejo pero sistemático que abarca una capa de ejecución de transacciones de cadena pública de alta TPS, una capa de cumplimiento compleja con múltiples restricciones y una capa de financiamiento con una línea de productos comerciales maduras y ricas capa de protocolo, que resuelve de forma integral la mayoría de los obstáculos que enfrentan las empresas para ingresar al mercado de PayFi.
Su existencia y el desarrollo de capa 2 de Ethereum, la promoción de OP Stack de Solana y la lógica similar de SOON, equivalen a establecer un marco y estándares comunes para la industria PayFi, lo que puede impulsar la innovación tecnológica y la evolución de los modelos de negocio en el campo de PayFi.
3、Rendimiento APY en el mundo real estable: a diferencia de la mayoría de los proyectos de Finanzas descentralizadas puros que dependen del modelo económico de Token para mantener el rendimiento básico de Yield, el protocolo Huma traslada la enorme demanda de productos financieros del mundo off-chain al on-chain, convirtiéndose en un nuevo punto de quiebre para romper el estancamiento del rendimiento de Finanzas descentralizadas puro. Por ejemplo, el pool de rendimiento de Huma/Arf ofrece rendimientos dinámicos del 10% al 20% para inversores de diferentes niveles (Senior o Junior), y junto con las ganancias de la plataforma, se puede alcanzar un APY del 20% o más.
Huma a través de su plataforma Arf proporciona una solución de liquidez en tiempo real para la industria de pagos transfronterizos, conectando con un mercado global de pagos transfronterizos valorado en 4 billones de dólares, al proporcionar soporte de liquidez de alta rotación (más de 50 rotaciones al año) a instituciones con licencia, puede generar rendimientos estables anualizados, que no pueden compararse con el simple modelo de incentivos de tokens.
Anteriormente, durante el auge de las narrativas de RWA, Ondo Finance pudo obtener una tasa de rendimiento estable a través de T-Bill (instrumentos de deuda a corto plazo del gobierno estadounidense), pero con la disminución de las tasas de interés de la Reserva Federal, será difícil mantener esta tasa de rendimiento. La lógica de convertir las necesidades de financiamiento de la vida real en Huma seguramente será más sostenible una vez que esté en funcionamiento.
Arriba
Si hay algún punto destacado en la nueva narrativa del mercado recientemente, PayFi definitivamente tiene un lugar. Además de la oportunidad oportuna de agregar posibilidades de ingresos sólidos para las Finanzas descentralizadas puramente on-chain, lo más importante es que su potencial de expansión es realmente abundante.
No se limita a pagos transfronterizos, incluyendo financiamiento comercial, financiamiento de la cadena de suministro, crédito para pequeñas y medianas empresas, crédito al consumo, pagos de matrícula internacional, etc., muchos escenarios de aplicación ampliables e imaginativos.
Sin embargo, el camino de PayFi todavía está en sus primeras etapas de desarrollo, y aspectos como la expansión de su línea de productos, la incertidumbre regulatoria, etc., requieren un período de exploración y consolidación, por lo que vale la pena seguir la nueva dirección narrativa.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Es viable la nueva narrativa de PayFi creada por Huma Finance, que ha recaudado 38 millones de dólares?
Autor: Haotian
¿Cómo ver la noticia de financiamiento de @humafinance de $3,800 millones? No hay duda de que, en un mercado cada vez más deprimido y carente de nuevos puntos de narrativa, el nuevo concepto de PayFi de Huma realmente destaca.
Entonces, 1) ¿Por qué PayFi puede convertirse en el centro de atención? 2) Analizar la lógica empresarial subyacente de Lending+RWA+PayFi de Huma. 3) ¿Cuál es el espacio de expansión posterior de la pista de PayFi? A continuación, hablaré sobre mi opinión:
Por un lado, se está llevando a cabo una transformación financiera adicional de los activos físicos RWA, explorando derivados como 'compras de costo neto cero', 'financiación de cuentas por cobrar', 'pago transfronterizo de asentamiento', 'economía de los creadores', 'finanzas de la cadena de suministro', etc.
Por otro lado, en el actual escenario de Finanzas descentralizadas puramente on-chain, el rendimiento del yield se encuentra en una incómoda situación de apalancamiento excesivo. Productos como la comercialización segura del Consenso AVS y la comercialización de la capacidad DA pueden alinearse con la economía comercial física web2, brindando una fuente de rendimiento más rica al mundo on-chain.
Además, después de BTC, ETH Al Contado ETF sucesivamente, las Finanzas descentralizadas puras enfrentan una gran presión regulatoria, la economía puramente en cadena es criticada por la falta de implementación de infraestructura > aplicación. Mientras que el modelo económico mixto innovador de PayFi que combina tanto web3 como la adaptabilidad regulatoria en el mundo TradFi de web2, sin duda se convertirá en el foco narrativo de los nuevos modelos comerciales y formas de creación de valor como puente entre la economía web3, web2 tradicional y la economía física.
2）Basándonos en este contexto narrativo, vamos a analizar por qué Huma Finance se ha convertido en el nuevo líder del proyecto PayFi. Primero, vamos a resumir de forma general:
Huma es un equipo con experiencia en tecnología financiera web2 de Silicon Valley, inicialmente posicionado como una plataforma de préstamos descentralizados, con modelos de negocio como préstamos basados en ingresos y líneas de crédito rotativas, que pertenecen a la categoría de negocio integrado de préstamos + RWA.
Después de adquirir la aplicación de pago Arf Financial, comenzaron a actualizar su negocio. Basándose en las calificaciones de Cumplimiento de Arf y en la amplia gama de productos y líneas de negocio que ofrece como Institución financiera con licencia para pagos transfronterizos en varios países, naturalmente, PayFi se convirtió en el objetivo y la visión final de Huma para los Servicios financieros.
Después de todo, Huma Finance es una plataforma integral de servicios financieros web3+web2, por lo que sus productos y lógica empresarial son bastante complejos. Enumeraré tres aspectos destacados para explicar:
El servicio de cuentas por cobrar es suficiente para satisfacer las necesidades de las micro y pequeñas empresas, mientras que el límite de crédito garantizado para cuentas por cobrar proporciona escenarios de aplicación de fondos más flexibles, permitiendo la extracción de fondos en cualquier momento dentro del límite de crédito, y también se puede utilizar de forma recurrente, ajustándose de manera flexible según la situación operativa y la estabilidad de los ingresos futuros de la empresa.
La actualización de productos financieros aparentemente pequeños se ha convertido en productos más escalables, de riesgo controlable y rendimientos más estables para los inversores institucionales. Puede ayudar a Huma a ganar una mayor cuota de mercado y a diversificar su base de usuarios.
2.PayFi Stack Arquitectura modular: esta es una arquitectura tecnológica abierta y modular creada por Huma Finance basada en las características comerciales de PayFi, que incluye: capa de transacción (Solana, Stellar), capa de moneda (USDC, PYUSD), capa de custodia (Fireblocks, Cobo), capa de cumplimiento (Chainalysis, Elliptic), capa de financiamiento (Huma), Capa de aplicación (Arf, Raincard).
Este es un servicio de pila de aplicabilidad PayFi complejo pero sistemático que abarca una capa de ejecución de transacciones de cadena pública de alta TPS, una capa de cumplimiento compleja con múltiples restricciones y una capa de financiamiento con una línea de productos comerciales maduras y ricas capa de protocolo, que resuelve de forma integral la mayoría de los obstáculos que enfrentan las empresas para ingresar al mercado de PayFi.
Su existencia y el desarrollo de capa 2 de Ethereum, la promoción de OP Stack de Solana y la lógica similar de SOON, equivalen a establecer un marco y estándares comunes para la industria PayFi, lo que puede impulsar la innovación tecnológica y la evolución de los modelos de negocio en el campo de PayFi.
3、Rendimiento APY en el mundo real estable: a diferencia de la mayoría de los proyectos de Finanzas descentralizadas puros que dependen del modelo económico de Token para mantener el rendimiento básico de Yield, el protocolo Huma traslada la enorme demanda de productos financieros del mundo off-chain al on-chain, convirtiéndose en un nuevo punto de quiebre para romper el estancamiento del rendimiento de Finanzas descentralizadas puro. Por ejemplo, el pool de rendimiento de Huma/Arf ofrece rendimientos dinámicos del 10% al 20% para inversores de diferentes niveles (Senior o Junior), y junto con las ganancias de la plataforma, se puede alcanzar un APY del 20% o más.
Huma a través de su plataforma Arf proporciona una solución de liquidez en tiempo real para la industria de pagos transfronterizos, conectando con un mercado global de pagos transfronterizos valorado en 4 billones de dólares, al proporcionar soporte de liquidez de alta rotación (más de 50 rotaciones al año) a instituciones con licencia, puede generar rendimientos estables anualizados, que no pueden compararse con el simple modelo de incentivos de tokens.
Anteriormente, durante el auge de las narrativas de RWA, Ondo Finance pudo obtener una tasa de rendimiento estable a través de T-Bill (instrumentos de deuda a corto plazo del gobierno estadounidense), pero con la disminución de las tasas de interés de la Reserva Federal, será difícil mantener esta tasa de rendimiento. La lógica de convertir las necesidades de financiamiento de la vida real en Huma seguramente será más sostenible una vez que esté en funcionamiento.
Arriba
Si hay algún punto destacado en la nueva narrativa del mercado recientemente, PayFi definitivamente tiene un lugar. Además de la oportunidad oportuna de agregar posibilidades de ingresos sólidos para las Finanzas descentralizadas puramente on-chain, lo más importante es que su potencial de expansión es realmente abundante.
No se limita a pagos transfronterizos, incluyendo financiamiento comercial, financiamiento de la cadena de suministro, crédito para pequeñas y medianas empresas, crédito al consumo, pagos de matrícula internacional, etc., muchos escenarios de aplicación ampliables e imaginativos.
Sin embargo, el camino de PayFi todavía está en sus primeras etapas de desarrollo, y aspectos como la expansión de su línea de productos, la incertidumbre regulatoria, etc., requieren un período de exploración y consolidación, por lo que vale la pena seguir la nueva dirección narrativa.