Tokemak V2 integrará LP y DAO en un sistema eficiente y simbiótico.

Escrito por: Karen, Foresight News

En la segunda mitad de 2021, el protocolo DeFi Tokemak, que se considera un "lugar sagrado para la competencia de liquidez", se ha convertido en uno de los protocolos de liquidez más populares en ese momento con su guía de liquidez, diseño novedoso para proveedores de liquidez, guías de liquidez, y DAO, su monto de bloqueo aumentó rápidamente a más de mil millones de dólares estadounidenses en unos pocos meses.

Sin embargo, debido a las desventajas de Tokemak en términos de orientación y operación periódicas, profundidad de liquidez desconocida, respuesta rezagada a los cambios en la demanda de liquidez y el enfriamiento del mercado general de DeFi, tanto la popularidad como el TVL han disminuido y actualmente son menos de $ 40 millones.

En este sentido, Tokemak comenzó a buscar la optimización desde la perspectiva de audiencia DAO y usuarios comunes, dotando a DAO de mayor flexibilidad y control determinista sobre la liquidez, al tiempo que optimizaba y simplificaba la complejidad de provisión de liquidez de LP.

Tokemak reveló los detalles del próximo mecanismo V2 esta semana. En pocas palabras, Tokemak V2 introducirá el concepto de pool de gestión de liquidez dinámica (LMP). El nuevo sistema incluye dos productos independientes. El primero es Autopilot, un asignador de pool dinámico para usuarios comunes, que puede optimizar el LP de diferentes pools. y rendimiento de DEXs., el segundo es un mercado de liquidez para DAO, que permite a los DAO alquilar liquidez en función de tasas de mercado transparentes.

El primer mercado disponible de Tokemak V2 se centra en la liquidez del token de participación de liquidez (LSD) de ETH, proporciona exposición dinámica a ETH para LP y proporciona nuevas herramientas de gestión de liquidez para el protocolo LST. Posteriormente, Tokemak V2 ampliará su gama de productos para incluir monedas estables, otros grupos estables y pares de activos volátiles.

¿Cómo funcionan los dos productos principales de Tokemak V2?

El primer producto de Tokemak V2, Autopilot, puede reequilibrar automáticamente la liquidez entre diferentes activos, grupos y DEX dentro de un grupo de administración de liquidez (LMP) dado, y luego optimizar y combinar automáticamente los rendimientos de LP, lo que puede reducir en gran medida el tedio y el costo del gas.

Específicamente, como se muestra en la figura a continuación, después de que los usuarios suministren activos (como ETH) a LMP, se proporcionará exposición a diferentes activos (como stETH, rETH o cbETH y otros LST), y Autopilot asignará activos de acuerdo con su conjunto. lógica de asignación Para la conversión y el despliegue, las consideraciones específicas incluyen la tasa de rendimiento, las tarifas de transacción, la tasa de conversión, los incentivos y la capacidad de retirarse de una liquidez determinada, etc. Además, la lógica del asignador del grupo valida el soporte LST en cadena y considera la prima o el descuento correspondiente al reequilibrar la optimización de la liquidez.

Por supuesto, como se mencionó anteriormente, los usuarios no necesitan reclamar manualmente las recompensas, estas recompensas se intercambiarán automáticamente por los activos subyacentes y se agregarán al saldo. En particular, LMP adoptará el estándar ERC-4626, lo que permitirá una integración y compatibilidad perfectas sin la necesidad de desarrollar adaptadores personalizados.

El segundo producto, DAO Liquidity Market, permite a los DAO alquilar liquidez en tiempo real según una tasa de liquidez transparente, es decir, los DAO podrán saltarse el mecanismo de incentivos indirectos y obtener liquidez de los LMP en tiempo real. Por lo tanto, el mercado de liquidez puede considerarse como un sistema a través del cual los compradores pueden ofertar por liquidez con el índice de liquidez actual. Cuanto mayor sea la demanda del producto, mayor será el índice de liquidez. El precio mínimo del mercado líquido es igual al índice de liquidez.

Al utilizar este sistema, el protocolo LST es capaz de elegir el destino de despliegue en diferentes DEX, elegir la profundidad deseada y depositar incentivos para obtener liquidez en tiempo real a la tasa de interés de Tokemak. De esta forma, la liquidez es predecible y los compradores solo pagan por la liquidez que se les asigna.

Resumen

Además, Tokemak V2 también actualizará la economía de tokens, lo que permitirá a los usuarios usar TOKE como garantía para LMP de acuerdo con sus preferencias personales de riesgo. A cambio, los interesados recibirán tarifas de rendimiento específicas de LMP frente a una posible exposición a recortes. Tokemak también admitirá más clases de activos y destinos de implementación en V2 (Balancer, Curve y Maverick en el lanzamiento), y se expandirá a múltiples L2 (Arbitrum, Optimism y zkSync) y su DEX nativo más adelante.

En general, Autopilot optimiza los ingresos de LP y obtiene liquidez, y el mercado de liquidez de DAO puede acceder a liquidez en una relación conocida.Estos dos productos pueden formar un efecto de sinergia, descubrir la relación de liquidez del mercado DeFi y, al mismo tiempo, hacer que LP y Benefíciese simultáneamente de DAO, integre LP y DAO en un sistema eficiente y simbiótico.